تحليل فني مفصل عن شركة الاتصالات السعودية

[المالكي]

بسم الله الرحمن الرحيم

من مراجعة حركة السهم للفترة 6 اشهر الماضيه يتبين لنا ان السهم مستقر في نطاق بين 600 الى 660 تقريبا وبمتوسط 630 واغلب تداولات السهم كانت في هذا النطاق بالرغم من تحقيق الشركه نموا ملحوظا في الايرادات مع توقع تحقيق المزيد ان شاء الله خلال عام 2005 و2006 .

هذا السهم جدير بالاهتمام وبالذات خلال هذه الايام وقبل اقتراب اعلانات الربع الاول لعام 2005 والسبب يكمن بالتالي :

1- في الفترة الماضيه استقطبت سابك الى جانب شركات البتروكيماويات شريحه كبيره من المتداولين وقفزت اسعارها الى ما يقارب 100% ومنها المجموعه و سافكو والتصنيع الوطنيه والصحراء مما اثر بشكل ايجابي على اداء الشركات التي تمتلك بشركات البتروكيماويات امثال الدوائيه والمصافي والاحساء وغيرها كثير مما ادي الى اهمال قطاع الاتصالات وتجاهله بشكل تام -- ومع وصول تلك الشركات الى اسعارها المستحقه فسيتم توجيه السيوله الى سهم الاتصالات السعودية لمعادلة مكرر الارباح .

2- من وجة نظرى ان البتروكيماويات استبقت نتائج عام 2005 الان بما وصلت اليه من اسعار حاليه .

3- نعود للاتصالات التي لم يتغير سعرها كثير -- ولا تتوقعون ان صناديق البنوك او هوامير السوق سيغفلون عن السهم ولكن لديهم توقيت محدد يتم فيه سحب السهم بسرعه بحيث لم يمكنك اللحاق به الى فوق 700 ريال على ما اعتقد وسترون ذلك قريبا :

معطيات شركة الاتصالات :

1- راس مال شركة الاتصالات = 300 مليون سهم = 15,000,000,000 ريال .
2- إجمالي المطلوبات و حقوق المساهمين = 42,117,827000 ريال


استعراض لحقائق واقعه :

سهم الاتصالات السعوديه سهم ذهبي ومركز عليه من قبل صناديق الاستثمار والمحافظ الكبيره بسبب تدني نسب المخاطره في المضاربه به مع امان عالي من تقلبات السوق .

الارباح المحققه :

ارباح 2004 = 9314 مليار

عائد السهم = 31 ريال

مكرر الاباح الان =20.3 على سعر 630


توزيع 26ريال للسهم لعام 2004م

نعود لعام 2005 :

الدوله سوف تتنازل عن 5% من الايراد مع بداية 2005 وسترون تأثير ذلك على ارباح الربع الاول لهذا العام .

يرادات الشركه لعام 2004 = 30499 مليون الدوله كانت تقتطع 20 % الان 15 %
يعني ستوفر الاتصالات ما نسبة 5% من الايرادات

اي 5% توفير لعام 2005 = 30499 *5%= 1524 مليون لعام 2005

لذا يتوقع توفر الاتصالات لكل ربع 2005 = 1524 /4 =381 مليون ستدخل مع راباح كل ربع الاتصالات

ولو افترضنا ان ارباح موسم الحج = 150 مليون ريال فقط .

طبعا اغفلنا النمو والمتوقع بنسبة 15% الى 20 % تقريبا .

اذا نتوقع ارباح الربع 1 لعام 2005 = 2600 +381+150= 3131 مليار ريال .


اي رباح الربع 1 لعام = 2005 = 3131 مليار ريال

توقع صافي دخل عام 2005 = 11 الى 12 مليار ريال تقريبا

اذا عائد السهم سيكون = 40 ريال لعام 2005

مع مكرر ارباح 20 = 40 *20= 800 ريال .
مع مكرر ارباح 25 = 40 *25= 1000 ريال .

يعني من العداله عداله تقييم الاتصالات السعودية بمكرر ارباح 25 . لعدة اسباب ومنها اغلب شركات السوق مقيمه فوق هذا النطاق بكثير عدى الاتصالات السعوديه وبعض الاسمنتات .

يعني بالمختصر المفيد الاتصالات السعوديه يفترض سعرها فوق 800 الى 850 الان .

الارباح المبقاه نهاية الفتره 2004 اي غير الموزعه = 12,618,036 مليون ريال ---اي 12 مليار . مبلغ كبير للغايه . ربما تخطط الشركه استغلاله في المنافسه في اسواق خارجيه .
وهذا سبب مطالبة المساهمين للشركه برفع راس المال . تمتلك الشركة ارباح مبقاه توازي راس المال .

المحول للاحتياط = عام 2002 (354,583) + عام 2003 (870,903) + عام 2004(931,433 ) = 2156919 مليون ريال .



وجة نظر :

اعتماد على حركة السهم من خلال الفتره الماضيه نقول هنا :
1- اذا تم السيطره على السهم واخراجه من النطاق 660 اي كسر هذا المستوى وتم اقفاله فوق اعلى سعر سنوي 674 سترون اسعار جديده باذن الله . لذا يجب مراقبة السهم وفي حالة اختراقه لهذا الحاجز فان السهم سيتجه الى 750 الى 775 تقريبا .
2- اذا زادت كمية التدول اليومية على السهم عن 1.2 مليون سهم يوميا فان هذه اشارة الى بدء التجميع فيه لذا يجب الدخول مع المضاربين .
3- السهم لا يمكن ان يتحرك بدون محافظ او هوامير كبار لان الصغار لا يمكنهم السيطره على السهم .
4- من يراقب السهم يلاحظ ان هناك محافظ ترش السهم عند حدوث اي قوة شرائية من قبل الصغار بغرض اخماد السهم ولا ادري من المستفيد من ذلك .
5- البعض يهول من تأثير اتحاد الاتصالات على نتائج الاتصالات السعومدية واتوقع ان اتحاد الاتصالات لن تقتتطع من الارباح اكثر من 1.5 الى 2 مليار على اكثر تقدير وهذا لا يوازي شي ابدا مع النمو المتوقع . مع ملاحظة ان سوق الجوال سوف ينمو الى 15 مليون مستخدم بنهاية 2006 . حسب التوقعات . اذا عرفنا الان ان مستخدمين الجوال حوالي 10 مليون .


التوصيه شراء بين 630 الى 640 خلال الاسبوع القادم ولفترة شهر تقريبا ستجني 20 % بأذن الله تعالى .
البيع 750 الى 775 ريال تقريبا او بشكل ادق عند 762 ريال .

المؤشرات الفنيه : سعر السهم الحالي (((((( 635 ))))))

1- اعلى قيمة سجلها السهم 674 . --- عند اختراقها سيتم التاكيد بالصعود فوق 700 .
2- متوسط 12 يوم تداول =641
3- متوسط 50 يوم تداول =628 . ---- وهذا يشكل دعم قوي للغايه للسهم الان . ملاحظة عدم اختراقه .
4- متوسط 200 يوم تداول =597

مؤشر rsi = 44

upper env = 668
lower env = 604
الرسم :

[ابو مروان2]

يعطيك العافية على هيك تحليل

[freee]

الله ينور ايامك وخليك ,,,

[خالد الزايدي]

احسنت محللنا الكبير المالكي

سهم الاتصالات سوف يكون لة صولات وجولات في الفترة القادمة وسعرة الان رائع للاستثمار طويل الاجل

ربما يكون هناك اتجاة في السيولة الى هذا السهم في الفترة القادمة

تقبل تحياتي
اخوك
ابو عبداللة

[فيصل1]

يعطيك العافية اخي المالكي
اما بالنسبه للارباح فاعتقد سوف تزيد عام 2005 والسبب سوف تقل المصروفات لان اخر مصافحه ذهبيه للموظفين انتهت لعام 2004 حسب خطاب رئيس الشركة للموظفين انه اخر فرصه لهم للتقاعد حتى تاريخ 0 28/3/2005م مما يمنح زيادة في الارباح لهذا العام
واعتقد ان الشركة بدءة ايضاا تقلل من المصروفات وقل عدد الموظفين هذه السنة بحوالي 2000 موظف بسبب التقاعد مما يزد ارباحهاا

وبعدين اخي المالكي ثاني اكبر شركة بالسعودية بعد سابك وهذا سعرها مو معقول
واكبر شركة اتصالات بالشرق الاوسط

واتمنا تثبيت هذا لمدة اسبوع

[فيصل1]

جريدة الرياض اليوم تصريح للمهندس الملحم


الملحم: خطتنا في العام الحالي تتوقع نموا في المبيعات
«الاتصالات السعودية» تجني 1,5 مليار ريال ارباحا نتيجة تخفيض الرسوم الحكومية على ايراداتها

كتب - خالد العويد:
قالت شركة الاتصالات السعودية انها ستستفيد من قرار تخفيض الرسوم الحكومية على ايراداتها التشغيلية بواقع 1,5 مليار ريال سيتم احتسابها ضمن قائمة الأرباح خلال العام الحالي.
والرسوم الحكومية تفرضها الدولة على شركة الاتصالات السعودية مقابل منحها حق تشغيل وتوفير خدمات الاتصالات على نطاق المملكة تحتسب على اساس صافي الإيرادات وهذه الرسوم بدئ بتخفيضها العام الحالي من 20٪ الى 15٪ من صافي الايرادات.

وقال لـ «الرياض» الرئيس التنفيذي للشركة خالد بن عبدالله الملحم ان صافي الإيرادات خلال العام الماضي 2004م بلغ 30 مليار ريال وعندما يخصم منها 5٪ وهو مقدار التخفيض ويبلغ 1,5 مليار ريال سنجد أن التكلفة انخفضت وبالتالي فإن هذا المبلغ سينعكس على الأرباح الصافية.

ويعرف صافي الايرادات بأنه اجمالي الايرادات التشغيلية ناقصا رسوم استخدام الشبكات الأجنبية.

وأشار الملحم ان الخطة التي وضعتها شركة الاتصالات السعودية للعام الحالي 2005م تتوقع نموا في ايراداتها عن العام الماضي 2004م.. لكنه لم يكشف بالأرقام حجم النمو المتوقع للإيرادات او صافي الأرباح المستهدفة.

وخلال العام الماضي وصل حجم الرسوم الحكومية التي تم تحصيلها من الشركة الى 6,1 مليارات ريال منها مبلغ 5,6 مليارات ريال عبارة عن رسوم تقديم الخدمة تجاريا ومبلغ 283 مليون ريال يمثل رسوم الرخصة التي يتم تحديدها بواقع 1٪ من صافي الايرادات ومبلغ 200 مليون ريال عبارة عن رسوم الطيف الترددي.

وهذا باذن الله حافز جيد للشركة

[New life]

ماشاء الله تبارك الله
المالكي +تحليل أصولي +تحليل فني + الاتصالات السعودية = WELL OFF
الله يوفقك عمي لكن استفسار بسيط ال RSI عندي (( 49 ))؟؟؟
على العموم السهم يستحق الكثير وهو تحت المجهر

محبك ومغليك أبونواف

[لورنس]

المشكله ان فيه تطنيش كبير من صناع السوق للسهم

رغم قوته

هل يعقل 630 السعر وشركات اقل قوه وصلت فوق 700
شيء غريب


او تخيلوا يكون هناك منحه للسهم في العام القادم فكم تتوقون توصل الاتصالات؟

[المالكي]

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة New life

ماشاء الله تبارك الله
المالكي +تحليل أصولي +تحليل فني + الاتصالات السعودية = WELL OFF
الله يوفقك عمي لكن استفسار بسيط ال RSI عندي (( 49 ))؟؟؟
على العموم السهم يستحق الكثير وهو تحت المجهر

محبك ومغليك أبونواف

اخي وعزيزي نيو ليف :

هذا هو سر ادفين
اذا جعلت الفترة الزمنيه للمؤشر قصيره سوف يعطيك تنبؤ صحيح بنسبة 95 % واتذكر ان بعض المحللين يشتكون من مؤشر rsi لعدم دقته لكنهم لم يتنبهو لما وصلت اليه .

عندما اقول ار اس اي rsi فوق 93 البعض يسخر مني ويقول من اين هذا المؤشر ومن وين جبت هذه القيمه .

المتعارف عليه عند اصحاب التحليل الفني اذا ارتفع rsi فوق 70 مؤشر خطوره . والسبب انهم ياخذون بريود periods كبيره نسبيا وتقل عندها كفأة المؤشر .

ولكني عملت بعض التعديلات التي تخصني بحيث جعلت البريود للمؤشر في غضون سته ايام فقط ومع ربطه بمؤشر المومنتم يكون حساس للغايه .

بهذه الطريقه يمكنك التبؤ بحركات السوق بدقه متناهيه .95 %

هذا سر معرفتي لجني الارباح قبل حدوثه

[ABU SAUD]

يعطيك العافية على هيك تحليل