أرباح البنوك المساهمة "حبر على ورق"

[عبد الكريم عداس]

عندما نلقي نظرة "احترازية" و تحليل "سيناريو أسوأ السلبيات" على القوائم المالية لعام 2003 للبنوك المساهمة التسعة (الرياض, الجزيرة, الاستثمار, الهولندي, الفرنسي, البريطاني, العربي, الأمريكي, الراجحي) ما عدا الأهلي نلاحظ أرقام يصعب تفسيرها.



الموجودات الإجمالية للبنوك التسعة مجمعة بلغت 423 مليار ريال سعودي

من هذه الموجودات يوجد بند استثمارات بلغ 194 مليار ريال سعودي



حد علمنا أن هذه الاستثمارات هي مجمع ما تملكه البنوك من أوراق مالية صادرة من مؤسسة النقد تحت مسمى مستندات الخزينة.



إذا اعتبرنا أن هذه الاستثمارات هي غير قابلة للتسييل كونها قروض دفعت للدولة و لا يمكن تحصيلها في خلال سنة واحدة لذلك قمنا بحساب أن هذه الاستثمارات غير سائلة و لا تفي بطلب السيولة الفورية التي تغطي التزامات البنوك أمام مودعيها. "و إذا اعتبرنا" أن هذه الاستثمارات معدومة (فقط من منظور السيناريو السلبي) فنقوم بعمل سيناريو "ما قد تكون عليه ميزانيات البنوك بدونها".



إذا خصمنا هذه الاستثمارات من موجودات البنوك و اعتبرنا أن جميع ما تبقى من موجودات لدى البنوك "سائلة" بالرغم أن حتى بعض الموجودات الأخرى غير سائلة فيبقى لنا التالي:



صافي الموجودات لدى البنوك يصبح 229 مليار ريال سعودي



في بند المطلوبات نجد أن مطلوبات جميع المودعين في البنوك بلغت 314 مليار ريال سعودي



أي أن البنوك بكافة موجوداتها الصافية (بدون الاستثمارات) لديها عجز في إمكانية سداد طلبات المودعين و هذا العجز يصل إلى 85 مليار ريال سعودي.



من زاوية أخرى بلغت إجمالي حقوق المساهمين في جميع البنوك 45 مليار ريال سعودي



هذا يعني أنه إذا قام المودعين بطلب أموالهم من البنوك فان البنوك التسعة مجتمعة ستكون عاجزة عن تلبية طلباتهم و ستختفي جميع أموال المساهمين في هذه البنوك و يبقى عجز بمقدار 40 مليار من أموال المودعين لا يمكن دفعه من قبل البنوك



في هذا السيناريو تعتبر جميع البنوك المساهمة الآن "مفلسة".



و يبقى قدرة مؤسسة النقد على إعادة قيمة السندات للبنوك لتغطية العجز الواقع حاليا.



و هنا يأتي سؤال آخر لا نستطيع تفسيره: إذا كانت إجمالي استثمارات البنوك وصلت "حسب دفاترها" إلى 194 مليار ريال في سندات المؤسسة فأين هي باقي سندات الدولة و التي تم التصريح عنها أنها وصلت 660 مليار ريال؟ و نحن نعلم أن البنوك هي الوحيدة التي تحمل سندات الدولة في موجوداتها حتى لو كانت لحساب مؤسسات حكومية أخرى.



من زاوية أخرى: إذا كانت جميع أموال المودعين و حقوق المساهمين في البنوك تم "استثمارها" في سندات الخزينة فكيف و من أين أتت مقولة "السيولة الضخمة المتواجدة في أسواقنا و التي لا تجد استثمار لها مما يعزز وهم صعود الأسهم في السوق؟



لذلك فتعتبر أرباح البنوك المعلنة (لعام 2003 بمبلغ 9.5 مليار ريال) ليست أكثر من حبر على ورق و مجرد مخدر مؤقت لأصحاب الودائع في البنوك المفلسة حتى لا يطالبوا البنوك بسحب أموالهم. و لذلك الآن توجد شكوك حقيقية في مصداقية ارتفاع أسعار الأسهم المحلية حيث تدور فيها و منها الودائع في البنوك و التي لاحظنا أنها أيضا ليست إلا حبر على ورق و ليست قابلة (أي الودائع) للدفع.



للمعلومية: بلغت إجمالي القيمة السوقية لجميع لأسهم البنوك حتى يوم البارحة الخميس: 142 مليار ريال (3 أضعاف القيمة الدفترية لعام 2003 المشكوك في جدواها أصلا)



التفاصيل:



الموجودات الإجمالية: (المبالغ بمليارات الريالات) 2003



الرياض 71

الجزيرة 9

الاستثمار 22

الهولندي 28

الفرنسي 54

البريطاني 46

العربي 49

الأمريكي 79

الراجحي 65

----------------------

المجموع 423





الاستثمارات الإجمالية: (سندات الخزينة)



الرياض 34

الجزيرة 2

الاستثمار 8

الهولندي 8

الفرنسي 18

البريطاني 16

العربي 21

الأمريكي 33

الراجحي 54

----------------------

المجموع 194



إجمالي مطالبات المودعين:



الرياض 46

الجزيرة 8

الاستثمار 14

الهولندي 22

الفرنسي 43

البريطاني 36

العربي 34

الأمريكي 62

الراجحي 49

----------------------

المجموع 314



إجمالي حقوق مساهمين البنوك:



الرياض 9

الجزيرة 1

الاستثمار 3

الهولندي 2

الفرنسي 5

البريطاني 5

العربي 4

الأمريكي 9

الراجحي 7

----------------------

المجموع 45



صافي العجز لكل بنك في الالتزام بإعادة أموال مودعيه:



الرياض 0

الجزيرة 1

الاستثمار 3

الهولندي 0

الفرنسي -2

البريطاني -1

العربي -2

الأمريكي -7

الراجحي -31

----------------------

المجموع -40 (-39 قبل جبر الكسور)



إجمالي دخل البنوك من الفوائد 2003:



قبل المصاريف بعد المصاريف

الرياض 2.9 1.6

الجزيرة 0.3 0.1

الاستثمار 0.9 0.5

الهولندي 1.2 0.6

الفرنسي 1.9 1.2

البريطاني 2.1 1.3

العربي 2.0 0.8

الأمريكي 3.2 1.4

الراجحي 3.5 2.0

---------------------------------------------

المجموع 18 9.5



أرحب بالمشاركة بمعلومات إضافية قد تصحح من أرقام ميزانيات البنوك التي قد نكون قرأناها خطأ. عمليات 2004 لم تحسب بعد حتى خروج كامل ميزانيات 2004.



كما أرجو من بعض الإخوان التريث قبل البدء برمي الطماطم و البيض و الأحذية على هذا الطرح فهو ليس إلا تصور سلبي لمخاطر غير موجودة و لكن هي حسابات رقمية على ورق قد تكون "مخاطر وهمية" في حال أننا ضاعت عنا أو نسينا بعض الأرقام التي لا ندركها.



و شكرا

[eastwave]

أذن من اين تا تى بلأرباح الموزعة على المساهمين كل عام .. ولك جزيل الشكر

[عبد الكريم عداس]

أخي هذه فقط مناظرة غير واقعية بل فلسفة دراسة مخاطر ليس الا. و لك جزيل الشكر

[muhd]

بارك الله فيك