مفهوم السعر المستحق للسهم الأستثماري ( دراسة مستفيضة )

[mohammed mizani]

حبيت اشارك الأخوان في هذا المنتدى ببعض الأفكار عن عالم الأسهم .

اليوم الموضوع ( السعر المستحق للسهم الأستثماري ) .

نطرح اسئلة مبدئية .

1- من هو الذي يحدد السعر المستحق للسهم .

2- كيف يتم تحديده .

3- متى يتم بلوغه .

5- لماذا لايصل السهم الأستثماري الى سعره المستحق فورا .

6- هل يمكن أن ينزل السهم الأستثماري عن سعره المستحق بعد بلوغه .

7- لماذا يبقي مضاربوا الأسهم الأستثمارية أسهمهم تحت سعرها المستحق لفترات طويلة .

8- هل يمكنني أنا المستثمر العادي دراسة سعر مستحق للسهم الأستثماري .

9- كيف أستفيد من بقاء السهم تحت سعره .

10- هل يدخل البعض في مضاربات على السهم الأستثماري .

11- ماهي نتيجة معرفة السعر المستحق آخر العام على ثبات السهم وعدم نزوله الا بمايسمح للمضارب بربح جيد .

12- هل يرتفع السعر المستحق المقدر للسهم او ينخفض آخر العام بناء على معطيات خارجة .

13- هل يتغير السعر المستحق نزولا أو طلوعا من عام الى آخر .

14- ماهو أكبر مؤثر على أرتفاع السعر المستحق من عام الى آخر .

15- لماذا لايرتفع السعر المستحق في بعض الشركات الا قليلا بمعنى ثبات قيمتها السوقية أو طلوعها قليلا .




أسئلة بمشيئة الله سوف نناقشها معكم ونستفيد منكم ومن طرح ارائكم حول ذلك سواء كتاب أو مشرفين .

مع طرح اسئلة أخرى منكم .

[قاصد كريم]

جزاك الله خير اخ محمد انت فعلا مكسب لهذا الصرح المتألق

جزاكم الله خير جميعا على جهدكم الطيب

[mohammed mizani]

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة mohammed mizani

حبيت اشارك الأخوان في هذا المنتدى ببعض الأفكار عن عالم الأسهم .

اليوم الموضوع ( السعر المستحق للسهم الأستثماري )

نطرح اسئلة مبدئية .

1- من هو الذي يحدد السعر المستحق للسهم ؟ .

2- كيف يتم تحديده ؟ .

3- متى يتم بلوغه ؟ .

5- لماذا لايصل السهم الأستثماري الى سعره المستحق فورا ؟ .

6- هل يمكن أن ينزل السهم الأستثماري عن سعره المستحق بعد بلوغه ؟ .

7- لماذا يبقي مضاربوا الأسهم الأستثمارية أسهمهم تحت سعرها المستحق لفترات طويلة ؟ .

8- هل يمكنني أنا المستثمر العادي دراسة سعر مستحق للسهم الأستثماري ؟ .

9- كيف أستفيد من بقاء السهم تحت سعره ؟ .

10- هل يدخل البعض في مضاربات على السهم الأستثماري ؟ .

11- ماهي نتيجة معرفة السعر المستحق آخر العام على ثبات السهم وعدم نزوله الا بمايسمح للمضارب بربح جيد ؟ .

12- هل يرتفع السعر المستحق المقدر للسهم او ينخفض آخر العام بناء على معطيات خارجة ؟ .

13- هل يتغير السعر المستحق نزولا أو طلوعا من عام الى آخر ؟ .

14- ماهو أكبر مؤثر على أرتفاع السعر المستحق من عام الى آخر ؟ .

15- لماذا لايرتفع السعر المستحق في بعض الشركات الا قليلا بمعنى ثبات قيمتها السوقية أو طلوعها قليلا ؟ .





أسئلة بمشيئة الله سوف نناقشها معكم ونستفيد منكم ومن طرح ارائكم حول ذلك سواء كتاب أو مشرفين .

مع طرح اسئلة أخرى منكم .

سوف أجيب الأسئلة التي طرحتها أولا بتفاصيلها مع أعطاء أمثلة واقعية من واقع سوق الأسهم لمزيدا من الأيضاح . أرجوا طرح أسئلة أضافية أو رأي أو أفكار لمن لديه معرفة في عالم الأسهم والمنتدى ملئ بخبراء الأسهم المتمكنين حتى يكتمل الموضوع ويكون دراسة مفيدة لنا جميعا ..

[mohammed mizani]

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة قاصد كريم

جزاك الله خير اخ محمد انت فعلا مكسب لهذا الصرح المتألق

جزاكم الله خير جميعا على جهدكم الطيب

جزاك الله خيرا أخي الكريم .

[abukaled]

عافاااااااااااااااااااااااااااااااااااااك الله
جهد مقدر ومشكور

[mohammed mizani]

بسم الله الرحمن الرحيم .

عالم الاسهم عالم يعتقد البعض أنه فوضوي لايخضع لقوانين أو أشياء يمكن أن يتجاهلها , لكن هذا غير صحيح الاسهم تخضع لدراسات عميقة من حيث معرفة قيمة كل سهم , وكم يساوى هذا السهم وبناء على ماذا ...... الخ .

لكن عالم المضاربة يحيل الأمور رأسا على عقب ويصبح التفكير مشلولا عن فهم بعض الأشياء ( ببساطة حركة أسهم المضاربة تتم في فترات معينة يخرج منها الكبار في فترات معلومة لديهم بعد رفعها وتدويرها والربح الوفير منها وسرعان ماتعود الى قواعدها الأولى ) .

هناك أسهم يشتغل عليها خبراء حققيقين يعرفون مايستحق كل سهم ودراسة جدوى الدخول اليه ومستقبله وكل الأمور صغيرها وكبيرها .



نبدأ ببحث هذا الموضوع على مراحل حتى لايمل الأخوان ويكونوا مستوعبين للموضوع .






1- من الذي يحدد سعر السهم ؟

عدة اطراف منهم :

صناديق استثمارية في البنوك يدرسون السهم دراسة شامله لماضيه و مستقبله المتوقع من حيث العائد ونشاطات لشركة أو الأمور المعيقة للشركة في مستقبلها او الداعمة لها لتحقيق أرباح أكثر أو أقل وهل سيثبت العائد أو يزداد ومدى توقع زيادته او نقصانه .

الطرف الثاني : مجلس أدارة الشركة الذين يتحكمون بكثيرا من أسهم شركتهم فهم يعلمون كم تستحق شركتهم لكن بناء على الواقع وماتبت فيه دراسات الخبراء من مختلف الأطراف هذا يتطلب من الشركة أن يكون بعض أعضاء مجلس أدارتها هم المتحكمين والمالكين لأكثر أسهم الشركة في السوق حتى لاتترك عرضة للمضاربة العنيفة .







2- كيف يمكن تحديد سعر السهم المستحق ؟


يحدد سعر السهم المستحق بدراسة ماضي الشركة وعائدها وكذلك دراسة مستقبلها القريب وهل سيشهد تطور مؤكد كبير في العائد , ثم يوضع متوسط متوقع للسهم يتوقع أن يحققه السهم كل سنة لعشرين سنة قادمة هذا المتوسط مهم جدا لمعرفة قيمة الشركة وسعرها المستحق ولايستطيع أن يقدر متوسط عادل ومضمون أن تحققه الشركة كل سنة الا خبراء متمكنين جدا درسوا ماضي الشركة وعوائدها السابقة وكذلك وضعوا في الحسبان المشاريع المستقبلية وكذلك الأمور التي تبطئ الشركة أو تعيق تقدمها ....... الخ .

هناك طريقة قد تنجح مع بعض الاسهم لكن ليست كلها وذلك بجمع عائد سهم ما لمدة خمس سنوات ثم قسمته على خمسه وجعله متوسط عائد متوقع لعشرين سنة مقبلة , لكن هذه الطريقة لاتراعي مستقبل الشركة الجيد أو الغير جيد تستفيد فقط من الماضي , تنجح مع بعض الاسهم بصورة كبيرة أذا لم يكن للأسهم شئ جديد يرفع عائدها كثيرا أو يخفضه كثيرا .

بعد تحديد متوسط عائد متوقع تحقيقه كل سنة من الآن وحتى نهاية العشرين سنة القادمة وهذه هو الأهم لكن حسب دراسات واراء خبراء يعتمدون على ماضي الشركة وحاضرها ومستقبلها .


نعطي مثال بنيته حسب توقعي لعائد سابك المضمون تحقيقه أن شاء الله وهو (28ريال ) كمتوسط عائد نضربه على 20 وهو عدد سنوات الأستثمار ثم نضيف قيمة السهم الدفترية اليوم .

نلاحظ أن حساب عائد سابك كان واقعي وبناء على أدائها هذه السنة الأكثر من رائع عائد سابك 35,5 لكن لم يحسب متوسط سابك على هذا العائد الكبير هذه السنة بل وضع متوسط عائد مضمون أن تحققه سابك أن شاء الله وهذا امر مهم أن يكون متوسط العائد عادلا ومضمون تحقيق مثله كل سنة .


متوسط عائد سابك للعشرين سنة القادمة 28 ريال * 20 سنة = 560 ريال + القيمة الدفترية للسهم اليوم 140 = سعر سابك المستحق آخر العام 700 ريال .


يمكن القياس على هذه الطريقة على جميع الأسهم لكن بدقة حتى لايعط السهم أكبر من حقه أو أقل من حقه .






3- متى يتم بلوغه ؟

يبلغ السهم قيمتها المستحقه بعد أعلان الربع الأخير للعام أذا كان عائده تطور أو أرتفع السعر المستحق له ولم يبلغه قبل الأعلان يتم رفعه الى سعره المستحق وأن كان سيتحرك الى سعره المستحق تدريجيا متوقع بلوغ سابك قبل أعلان الربع الرابع أن تصل الى 630 ريال , أذا الوقت الذي يتم فيه بلوغ السعر المستحق للسهم الأستثماري مع اعلان الربع الاخير ووقته شهر يناير من كل عام يناير 2005 , وأن كان لاجديد يرفع حسب ماقدر له منذا النصف الاول , أذا طرأ شي جديد أو خلافه مثل أرتفاع العائد أو نزوله عن النصف الأول الذي حللنا أغلب الاسهم عليه *2 فيتم التعامل مع ماأستجد , الأهم هو أن السعر المستحق تقريبا يصل السهم اليه بين تاريخي 1/2 - 20/2 تقريبا من كل عام بعد أحتساب عائد السهم هذا العام وتقدير ماأستجد من أرتفاع لمتوسط العشرين سنة القادمة وهل يرفع أو ينزل المتوسط وهل المتوسط الموضوع عادل أو قليل بناء على أداء الشركة هذا العام هذه الامور يتعامل بها منذا النصف الأول لكن يتأكد منها تماما مع الربع الاخير .

هناك شركات ربعها الرابع شهر أبريل وليس يناير ويعتبر بلوغ سعرها المستحق بعد أعلان ربعها الرابع وبصورة أسرع من مثيلاتها .




نكمل بقية النقاش اليوم القادم بحول الله .

[أبجديات]

أستاذي العزيز محمد
موضوع جميل ولكنه لم يعط حقه وقيمته
أتمنى أن تكمله حتى نستفيد ويستفيد منه أكبر قدر من الأعضاء فهذه المواضيع هي التي تنمي وتزيد من ثقافة المتداول

:)

مودتي واحترامي ،،،

[د. علي دقاق]

عزيزي أبو فيصل ..... عين البراعة

ماشاء الله تبارك الله ما هذه النقلة النوعية في التحليل فقد نقلتنا من التحليل الاقتصادي الساكن إلى التحليل الحركي بأخذ متغير الزمن في الاعتبار وهذ هي عين البراعة في التحليل . طرح تحليلي تثقيفي من بدايته مدعوم بالأمثلة أتمنى لك التوفيق .

فين الأخ أبو نورا .... شوف الامكانات ... مو بس أنا مقصر .

تحياتي وتقديري

[ابورايد]

يعطيك العافيه استاذ محمد
نحن في انتظارك
ونتمنى مشاركت جميع المحللين
حتى تعم الفائده

[mohammed mizani]

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة أبجديات

أستاذي العزيز محمد
موضوع جميل ولكنه لم يعط حقه وقيمته
أتمنى أن تكمله حتى نستفيد ويستفيد منه أكبر قدر من الأعضاء فهذه المواضيع هي التي تنمي وتزيد من ثقافة المتداول

:)

مودتي واحترامي ،،،

اخي الدكتور ابجديات .



من وين حصلت هالموضوع له خمسة اشهر .


كنت انوي تعميق النقاش في هذا الموضوع لكن الوقت اولا وثانيا عدم التفاعل المطلوب .



سأرجع ان شاء الله للموضوع ولانستغني عن مداخلاتك .