الدوائية..........نظرة تحليلية

[مارجن]

الدوائية....الدوائية.......هل للارتفاع بقية!!!!نظرة تحليلية.


مازالت كنزا عامرا بالمجوهرات ومنها:

1) 720 ألف سهم في المجموعة السعودية تم شراؤها بـ 50 ريال للسهم وتقييم ألان سوقيا بـ 230 ريال فتعالوا نحسبها:
720.000*(230-50) = 720.000*180 = 130.000.000 ريال تقريبا
أي ان العائد لكل سهم 11 ريال تقريبا.

الجديد في الموضوع هو ثلاثة مستجدات :

الأول: ان سهم المجموعة مرشح للارتفاع بقوة مدعوما بالأخبار القادمة عنه والتي منها إشاعة زيادة راس المال وكذلك مسايرة السوق المرتفع حاليا.
فلو بلغ سعر سهم المجموعة 300 ريال فان العائد لسهم الدوائية سيبلغ:

720.000*(300-50)= 720.000*250 = 180.000.000 ريال
العائد لكل سهم 15 ريال

الثاني: ان الدوائية حتى وان لم تبع أسهمها في المجموعة فإنها ملزمة حسب المعايير المحاسبية الجديدة وهي (is 39 ) ان تعيد تقييم هذه الأسهم من معيار السعر السوقي أو التكلفة ايهما اقل كما كان سابقا والذي بناء عليه كانت تقييم فقط بـ 50 ريال. الى المعيار الجديد الذي يلزمها بالتقييم بسعر السوق . حتى لا أطيل عليكم سعر المجموعة سيقيم بدأ من الربع الثاني بسعر السوق وهذا يعني ان الدوائية ستحقق أرباح تبلغ 15 ريال للسهم من الاستثمار في المجموعة السعودية. ولمعرفة معنى هذا الكلام علينا بالنظر الى ما حدث في سهم شركة الإحساء نتيجة لإعادة التقييم حيث لم تبع أسهما في المجموعة بعد.

الثالث: صرحت الشركة وضمن إعلان أرباح الربع الأول ان هذه الأرباح لم تتضمن أرباح إعادة التقييم لأسهم المجموعة مما يوحي بان الشركة مدركة الى وجوب قيامها بذلك بأسرع وقت والذي سيكون نتائج الربع الثاني.


2) بدأت الدوائية بتحقيق نمو في الأرباح مع بداية الربع الأول حيث بلغ زيادة 10% عن أرباح الفترة المماثلة من العام الماضي والمتوقع ان تواصل النمو في الأرباع القادمة.
3) سبق وان صرح بان نتائج سنة 2003 م تعتبر استثنائية نظرا لهبوط أرباحها وان سنة 2004م ستكون بداية دورة النمو الجديد في الأرباح. وقد أكدت أرباح الربع الأول ذلك.
4) الاستثمار الذي كان يعد خاسرا للشركة في ابن رشد بدأ بتحقيق الأرباح حيث تولت سابك إدارة ابن رشد والتوقعات ان يكون ذلك لصالح ابن رشد مما سينعكس على نتائجها مستقبلا.
5) الشركة تستثمر مبلغا كبيرا (حوالي 310 مليون ريال) في السندات الحكومية ورغم التحفظ على العائد البسيط من هذا الاستثمار إلا انه الجانب الايجابي فيه كونه احتياطا ماليا يمكن اللجؤ إليه في حالة توفر فرصة استثمارية أفضل (كما حصل في شراء أسهم المجموعة) أو لمواجهة أية ضائقة قد تحدث في التدفقات النقدية للشركة.


مما سبق يتضح لنا ان سهم الدوائية وبسعره الحالي البالغ 215 ريال يعد من أفضل فرص الاستثمار المتاحة حاليا في السوق وخصوصا لمن يمكنه الانتظار حتى إعلان نتائج الربع الثاني والتي أتوقع ان يبلغ السعر عندها من 250 إلى 300 ريال أي بزيادة قدرها 50% عن السعر الحالية. ولا ننسى ان السهم بلغ 280 ريال قبل التصحيح الماضي الذي هبطت معه قيمة السهم الى حوالي 170.

وفقنا الله وإياكم جميعا.

مارجن.

[SAMIMAGI]

كلام حلو وجميل وليس علية أي غبار لكن a4

مما سبق يتضح لنا ان سهم الدوائية وبسعره الحالي البالغ 215 ريال يعد من أفضل فرص الاستثمار المتاحة حاليا في السوق وخصوصا لمن يمكنه الانتظار حتى إعلان نتائج الربع الثاني والتي أتوقع ان يبلغ السعر عندها من 250 إلى 300 ريال أي بزيادة قدرها 50% عن السعر الحالية. ولا ننسى ان السهم بلغ 280 ريال قبل التصحيح الماضي الذي هبطت معه قيمة السهم الى حوالي 170.


فهمني كيف من 215 الى 250 أو 300 وتكون الزيادة 50% مو داخله مخي

[المعاصر]

طبيت بــ224.50

[مارجن]

اخي شكرا للملاحظة والسعر المستهدف هو 300 الى 350