يأبى التحليل الأساسي إلا أن يفرض نفسه

[ابو نايف]

مع كل أسبوع وكل شهر يمضي يثبت التحليل الأساسي قوته وجدارته في التنبؤ لمستقبل السوق وكيفية التعامل معه. فعلى الرغم من اهتمامي بالتحليل الفني ووسائله إلا أنها ليست كافية لبناء قرارات استثمارية في السوق ولعل الأسبوعين الأخيرين تثبت هذا الكلام. فلو نظرنا لحركة السوق وتأثيره على الأسهم لوجدنا أنه على الرغم من التراجع الكبير في نقاط المؤشر لم تستطع التأثير على أسهم تتمتع بمراكز مالية جيدة ففي الوقت الذي تتراجع فيه الكهرباء من أسعار 146 إلى 118 نجد سابك والاتصالات لم تتأثر بنزيف النقاط حيث كانت قوية عند حاجز 510 و 440 . وهذه حقيقة من ينكرها ومن لا يفهمها ليس مكانه في أسواق الأوراق المالية. وسأوضح كيف ذلك.
عندما ذكر أحد الأعضاء أن المؤشر متجه لـ 5130 كتبت وعدد غيري أن هذه المعلومة ناقصة أو مضللة فهذا الشخص لم يخبرنا مالذي سيحدث بعدها وهو بلا شك ارتفاع وليس أي ارتفاع وسنتجاوز به أعلى أسعار محققة لكثير من الأسهم لعدة أسباب لعل الوقت مناسب لذكرها وهي:
1- استمرار الاضطراب في المنطقة وخاصة في العراق مما يعني استمرار أو ارتفاع معدلات أسعار البترول فوق الحاجز المستهدف 22-28 ممايعني فائض أعلى في الميزانية العمومية.
2- استمرار الفائض في النمو يعني استمرار وارتفاع معدل الإنفاق الحكومي على القاطاع الخاص مما يعني ضخ سيولة أكبر في البلاد مما يعجل من نمو حركة الاقتصاد المحلي بالتالي ربحية أكبر لقطاعات البنوك ، الخدمات ، الأسمنتات.
3- استمرار أسعار البترول في الارتفاع وتوقع وصول القمة بعد عام 2006 يعني استمرار ارتفاع الأسعار البتروكيمائية.
4- دخول السعودية لمنظمة التجارة وفتح أسواق جديدة أمام الشركات الصناعية.
النقطتان 3و4 تصب في مصلحة القطاع الصناعي وخاصة سابك وسافكو بشكل كبير. وكل توجهات الشركتان وخططهم المستقبلية والتي نراها من خلال الإعلانات تدل على استعداد أكثر من ممتاز لهتان الشركتان بالذات فشراء سابك لشركةdsm والمصانع الجديدة التي أعلنت عنها مؤخراً تدل على سعي الشركة لتوفير الشركة بنية تحتية تخولها من اختراق أسواق اوربا وشرق آسيا بشكل كبير. كذلك التوسعة المعلنة لشركة سافكو بطاقة إنتاجية مضاعفه وملكية الشركة التابعة لسابك 43% تعني نمو مذهل للشركة في السنوات المقبلة.
5- فتح باب الاستثمار الإجنبي وتمكينه دخول السوق السعودي يعني توسيع قاعدة الطلب على الأسهم.
6- وهو الأهم، استمرار النمو في عرض النقود 3 والذي وصل إلى أرقام جديدة تقدر بمايزيد عن 430 مليار ريال حسب آخر إحصائية لمؤسسة النقد في شهر ابريل. تعني أن السيولة لازالت موجودة في البلاد وهي في زيادة مستمرة منذ أحداث 11 سبتمبر.
7- استمرار الأسواق العالمية في التراجع بسبب التحليل الأساسي الذي ذكرت أنه يصب في مصلحتنا من ارتفاع أسعار بترول وسيولة متزايدة في المنطقة فتأثير البترول إذا كان إيجابي لنا فهو سلبي لهم كذلك ارتفاع نسبة المخاطر لهم يعني عدم ثقة رؤس الأموال بالتواجد هناك ولهذا نرى أن الولايات المتحدة لابد أن تتجه لرفع أسعار الفائدة حتى تستجذب هذه الأموال.
8- من النقاط التي يجب أخذها في الأعتبار هو قلة الفرص الاستثمارية المتاحة في البلاد مما يجعل سوق الأسهم مغري دائما لرؤس الأموال الموجدة باختلاف أحجامها.
-----------------------------------------------
إذا كان هذا هو واقع الحال لدينا فإني أستغرب بعد ذلك من يخرج علينا ويقول المؤشر متجه لـ 5130 ويأتي بعده من يقول 4750-4500.
للمعلومية عندما نزل المؤشر إلى 4992 وهي أقل نقطة وصل لها تأمل في الأسعار هذه
الاتصالات 470 سابك 403 الكهرب 92 سافكو 245
تخيل الآن 4500 كم الأسعار ستكون وهل هي منطقية وهل واقع الاقتصاد يعكس هذه الأرقام عندها ستعرف الاجابة.
والله الموفق
أخوكم ابو نايف

[ابو نايف]

72 زائر ولا رد

[مساهم115]

شكراً لك
أود أن انصح أخوتي في الشراء في الاسهم الرابحه واعتماد مكرر الارباح من ضمن مقاييس الشراء ثم بعد ذالك التحليل الفني له دوره
ونحن نعرف أن الشركات المنتقاه على أساس التحليل الاساسي يكون تأثرها أقل في حال انخفاض المؤشر مقارنه مع أسهم المضاربه
.

[ابونواف366]

يعطيك العافيه ابو نايف