كل من ركز على التحليل الفني وأهمل الأساسي...أقول خذلكم السوق

[الـمـسـتـقـل]

بعد تلك التصحيح الكبير بدأنا جميعنا نبحث عن اين سيتجه السوق بعد ذلك....اختلفت الأراء..تشائم البعض والبعض الآخر كان متفائل جدآ.

اتجه كثير من المتداولين الى التحليل الفني وهي أداه جيده لقراءه السوق باستخدام الرسوم البيانيه ولانختلف على ذلك...ولكن نسي البعض أنه مكمل للتحليل الأساسي وهو الأهم ولايجب ان يتجاهله المحلل الفني.

بعض تلك القراءات التي اعتمدت على التحليل الفني فقط وغفلت عن التحليل الأساسي كانت تقول ان المؤشر سينخفض لمستوى 4500 وهناك من توقع 4000 وأقل أيضآ....وهذا كان خطأ كبير وقد يكون ورط صاحبه.

كنت قد كتبت موضوع عن وضع السوق وذكرت فيه بأن من يعرف كيف يقاس مؤشر سوق الأسهم لايمكن ان يتوقع ان المؤشر سيصل لمستوى 4500 - 4000 ....وبالطبع رأيي هذا كان بناء على التحليل الأساسي.
http://www.tdwl.net/vb/showthread.php?t=59422

وها نحن نرى كيف أن سابك والاتصالات والكهرباء ترتد عندما تصل اسعارها قريبآ من مستوى 430 و 500 و 110 ريال على التوالي ورأينا هذا السيناريو يتكرر أكثر من مره.....ماهو برأيك السبب؟
التحليل الأساسي هو من يملك الجواب لذلك وليس الفني!!!

هذه كلمه لكل من يبني توقعاته على التحليل الفني فقط "سيخذلك السوق دائمآ".

وتقبلوا تحياتي

[أبــو عــمــر]

أخي الغالي

لا يستطيع اي شخص له خبرة في أسواق الاسهم ان يقلل من أهمية التحليل الاساسي مطلقا

فالتحليل الاساسي يكتشف كل عيوب الشركة - الا اذا كان هناك تلاعب في الحسابات - ويوضح

لقارئ من خلال مؤشرات ونسب مالية متعارف عليها وضع الشركة المالي والتنافسي ونمو الشركة

ووضع السيولة وكفاءة الادارة ونجاحها للوصول الى اهداف الشركة ومقدرتها على ادارة اصول

وموارد الشركة .

لذلك لاتجد مستثمر عاقل يشتري في شركة قبل الاطلاع على مثل هذه المؤشرات والنسب المالية

ولا تجد مستثمر ذكي يعتمد على وكالة يقولون للاستثمار في مثل هذه الشركات بدون الرجوع

لهذه المؤشرات .

اما المضارب وخصوصا اليومي بالذات فهو لايهتم بهذه المؤشرات وانما يهتم فقط بحركة السهم

وتذبذب السعر ويستخدم لهذا ادوات التحليل الفني المتعارف عليها لمحاولة اكتشاف سلوك السهم

لذلك فكل تحليل له مايبرره ولا يستطيع ان نجزم ونقول هذا خطأ وهذا صواب وخصوصا

لمن جرب الاثنين .

ولكن من باب النصيحة وحتى نكون في وضع الامان وخصوصا للمضارب الاسبوعي والمضارب

طويل الامد ان يختار الشركات من حلال التحليل الاساسي ويقوم بالمضاربة عليها من خلال

أستعمالة لوسائل التحليل الفني وبذلك يستفيد من كلا الوسيلتين .

[الـمـسـتـقـل]

اضافه بعد ارتفاع اليوم.....

التفاؤل المفرط في التحليل الأساسي عادة تكون عواقبه وخيمه!!!

[أبــو عــمــر]

اخي الغالي

التحليل الاساسي بعتمد على مؤشرات ونسب مالية تستخرج من المراكز المالية للشركات

وهذه المؤشرات والنسب المالية هي التي تدفعنا للشراء في السهم او نتركة وحسب

السعر السوقي لذلك لا يوجد شئ اسمه تقاؤل مفرط في التحليل الاساسي او العكس

وانما هي القراءة الصحيحة لمثل هذه النسب والمؤشرات المالية .

واعتذر لك عن هذه المداخلة ولكني احببت التوضيح فقط

[sami2090]

اخي المستقل
اعتقد ان التحليل الاساسي ضروري عند اختيار الاسهم
و التحليل الفني ضروري لاختيار توقيت الدخول و الخروج.

سؤال اخي الكريم ، كيف استنتجت ان التحليل الاساسي يدعم سعر 110 للكهرباء.

[Old Star]

التحليل بحد ذاته طيب إن كان قريب من الواقع وكل شيء مدروس ومتابع جيداً ينتج عنه توفيق بإذن الله.

[الـمـسـتـقـل]

أخي أبوعمر لاداعي للاعتذار....مرورك يثري الموضوع فما بالك بالمشاركه.

أود ان تسمح لي أن أختلف معك بخصوص التفاؤل المفرط في التحليل الأساسي....كما تعرف اننا نأخذ قرار الشراء والبيع على أرقام مستقبليه وأقصد هنا الأرقام التي ستكون في القوائم الماليه المستقبليه....ولكي نقترب من هذه الأرقام نحتاج لدراسة عوامل كثيره وستختلف بلا شك هذه الأرقام من شخص لآخر...ولهذا هناك مايعرف بالاجماع (consensus) وهو متوسط توقعات جميع المحللين بين من توقع أرقام منخفضه وهو متشائم وبين من توقع أرقام مرتفعه وهو متفائل.

بالطبع ليس لدينا في السوق السعودي مايعرف بالاجماع كما هو في الأسواق العالميه....ولذلك كل مستثمر هنا يقوم بعمل التحليل الأساسي بنفسه ويتوقع هذه الأرقام وعليها يتخذ قرار الشراء أوالبيع....بالتأكيد سنرى من هو متحفظ بأرقامه ومن هومتفائل جدآ ولذلك قرارات هؤلاء ستكون متفاوته.

سابك مثلآ بسعرها اليوم 468 ريال تعتبر مرتفعه جدآ بقوائم 2003 ولكن بقوائم 2004 لازالت فرصه جيده...ولكن ماهو سعر البيع المناسب؟...الجواب هو ماتحمله قوائم 2004...هناك من توقع أرباح 31 ريال للسهم وهناك من توقع 40 ريال.

وبحساب السعر العادل لكلا التوقعين باستخدام مكرر أرباح 17 يكون السعر للتوقع الأول 527 ريال...أما الثاني فيكون 680 ريال...نلاحظ هنا فرق كبير.... وهذا ماقصدته بالتفاؤل المفرط.

وتقبل تحياتي

[abu-mhmd]

مهما يكن - فالتفاؤل - خير من التشاؤم - وكل شيء بيد الله سبحانه وتعالى .

[مستعد]

موضوع جميل جدا ...

دعنا ننظر للموضوع من جانب اخر ...
اثناء التصحيح نزل الكهرب الى 92
فكيف يمكن للتحليل الاساسي ان يفسر ذلك ؟
ثم بعد الهبوط نجده يراوح بين 147 و 121

التحليل الاساسي مهم لكنه لايفسر الحركه اليوميه او الاسبوعيه !!
التحليل الفني يساعد على فهم الحركه والتداول على السهم ..

ام بالنسبه للهبوط الى 4000 او 4500 فربما المحلل وضع في الحسبان الحاله النفسيه للمتداولين وتصور اسوء الاوضاع
الخوف الشديد والبيع الجماعي (وهذا لوحظ في الاسواق العالميه) يسبب زياده العرض للاسهم وقله في الطلب مما ينزل من قيمة السهم

شكرا لموضوعك وارجوا ان تستمر في فتح مواضيع جميله فهي توسع افاقنا والنقاش مفيد للجميع

تحيتي

[ابونايف الشمالي]

أخي المستقل تحية تقدير واعجاب وبعد :
يظهر لي من كتابتك انك مثقف في أسس وطرق الأستثمار في الأسهم ( التحليل الأساسي والفني ) ، لقد أستفدت من قرائتي لكتابتك ، ولكن عندما نظرت لعدد مشاركتك وتاريخ دخولك للمنتدى استغربت كثيرا مشاركتك القليلة رغم دخولك من 8 أشهر مضت .
السؤال هو : لماذا المشاركات قليلة رغم الثقافة الكبيرة والدخول منذ 8 اشهر مضت ؟
الجمع بين التحليل الاساسي والفني ضروري ، ولكن هذا لايعني عدم التورط والخسارة في سوق كسوق الاسهم السعودي ، لاسباب كثيرة منها على سبيل المثال لا الاحصاء مايلي :
1- عدم وجود شفافية لدى الشركات المساهمة في السوق .
2- نقص الخبرة وضحالة الثقافة لدى كثير من المتعاملين .
3- وجود عدد قليل من كبار المضاربين ( القطط السمان ) تتحكم في السوق .
4- وجود أخطاء في البنية التنظيمية للسوق مثل سيطرة البنوك ، فهي المنفذ والمسثمر والممول ، وهذا خطأ ، يجب وضعها على الحياد ، وتحجيم دورها ، ورفع يدها عن التنفيذ ووضع هيئة مستقلة تتولى ذلك .
5-قلة مراكز التدريب والتثقيف في الاستثمار في الأسهم في المملكة ، وبالذات في المدن الصغيرة .
أكبر مثال على تجاهل أسس التحليل الأساسي يتمثل في تجاهل مكرر الارباح (per) التعمير مضاعف ربحها جذاب جدا ( تحت العشرين ريال ) والاستثمار في التعمير ممتاز ، ولكن شركة مثل الاحساء خسرانة لا يوجد لها مكرر ارباح لان مافية ارباح سعر سهمها يقارب التعمير !
آسف للاطالة ، تحياتي مجددا .