تحليل أداء شركات الإتصالات السعودية ، موبايلي ، زين ، عذيب ، و توقعات صادقة 100%

[سليمان الحارثي]

تحليل أداء شركات الإتصالات السعودية ، موبايلي ، زين ، عذيب ، و توقعات صادقة 100%

السلام عليكم ورحمة الله و بركاته

بداءت منذ ثلاث سنوات بتحليل أداء الشركات الأربع في السوق السعودي و كانت توقعاتي سليمة ولله الحمد 100%ٌ.

اليوم نلقي نظرة على اداء شركات الإتصالات خلال ال24 شهرا الماضية (نتائج 8 أرباع سنوية) ومنها يمكن بكل وضوح نستنتج ادائها المستقبلي. الموضوع للمستثمر وليس للمضارب.


أولا: شركة الإتصالات السعودية
[IMG]http://3.bp.*************/-7tUaX26-5bo/UukDKOpqykI/AAAAAAAAAJ8/jaIEwMr8iIc/s1600/stc-report.png[/IMG]
النظرة المستقبلية: سلبية
العائد على السهم: 3.4%
سعر السهم: 59.50 ريال (مرتفع جدا)، برأيي السعر العادل للسهم في ظل الظروف الصعبة التي تعاني منها الشركة يجب أن يتراوح بين 30 و 35 ريال فقط.
إدارة الشركة: غير مستقرة، الإدارة الجديدة التي مسكت زمام الأمور في منتصف 2012 ليس لديها الخبرة الكافية.



ثانيا: شركة إتحاد إتصالات (موبايلي)
[IMG]http://2.bp.*************/-40lrh2JWFDA/UukDM7sbBCI/AAAAAAAAAKM/iXNNfoaoEw4/s1600/mobily-report.png[/IMG]
النظرة المستقبلية: إيجابية
العائد على السهم: 8.5%
سعر السهم: 88.00 ريال (مناسب). منذ عام 2011 وأنا أوصي بسهم موبايلي وكان وقتها في حدود 43 ريال. من أشتراه في ذلك الوقت حقق ربح أكثر من 100% بسعر السهم + توزيعات الأرباح. برأيي أن سعر السهم سيتجاوز ال100 ريال قبل نهاية العام.
إدارة الشركة: إدارة رائعة بقيادة خالد الكاف وضعت الشركة في مدة وجيزة في مصاف شركات لها أكثر من 50 سنة في سوق المال (مثل بنك الرياض)


ثالثا: شركة زين
[IMG]http://4.bp.*************/-6nxcqg-ia2g/UukDNcfGQ9I/AAAAAAAAAKY/4mrJ_2lnX1I/s1600/zain-report.png[/IMG]
النظرة المستقبلية: سلبية
العائد على السهم: (لايوجد)
سعر السهم: 9.05 ريال. برأيي مبالغ فيه في شركة لا تزال تصارع من أجل إثبات قدرتها على إمكانية تحقيق أي أرباح خلال الخمسة سنوات القادمة. لا أظن أي شخص عاقل يمكن أن يشتري هذا السهم بأكثر من 5 ريالات.
إدارة الشركة: لا يزال مجلس إدارة الشركة يتخبط في تعيين رؤساء تنفيذيين، الرئيس الجديد (تم تعيينه قبل ستة أشهر) هو الخامس و ننتظر ماذا سيفعل. إيرادات الشركة في تراجع مستمر و المصاريف في إزدياد.


رابعا: شركة إتحاد عذيب (جو)
[IMG]http://4.bp.*************/-CQX2wSslwuQ/UukDR6o_lRI/AAAAAAAAAKg/8clTiGqBQI0/s1600/go-report.png[/IMG]
النظرة المستقبلية: سلبية جدا
العائد على السهم: (لايوجد)
سعر السهم: 17.25 ريال. برأيي أن السعر فقط مبالغ فيه جدا و أستغرب أن يتم ترك الشركة في سوق المال. على هيئة الإتصالات إما التدخل ومساعدة الشركة أو إيقافها. الحل البديل هو إستحواذ موبايلي على عذيب أو الإفلاس خلال ستة أشهر كحد أقصى. أعتقد أن شخص يشتري السهم بأكثر من 10 ريال غير عاقل حتى يتم التأكد من موافقة الجهات المختصة على الأستحواذ.
إدارة الشركة: الشركة لا تزال تتخبط مع الإدارة الجديدة التي بدأت في 2013. إيرادات الشركة ليس فقط تتراجع ولكنها سلبية بشكل كبير. في المقابل ، المصاريف زادت بشكل كبير!




مواضيع سابقة
1- إداء شركات الإتصالات - الإتصالات-موبايلي-زين-عذيب (الربع الثاني 2011)
2- إداء شركات الإتصالات - الإتصالات-موبايلي-زين-عذيب (الربع الثالث 2011)
3- اداء شركات الإتصالات في 18 شهر الماضية (STC-Mobily-Zain-GO-SITC)
4- موبايلي وعذيب - لماذا تم تمديد الإتفاقية؟ خفايا وأسرار

[سليمان الحارثي]

لا أعلم لماذا لا تظهر الصور

[التاجر111]

مجهود تشكر عليه اخي سليمان رغم تحفظي على توقعاتك المستقبلية لزين فقد وجدت واشتغلت في ظروف غير مريحة لشركة جديدة

[هاسكو]

مشكور نظره موفقه

[سليمان الحارثي]

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة التاجر111

مجهود تشكر عليه اخي سليمان رغم تحفظي على توقعاتك المستقبلية لزين فقد وجدت واشتغلت في ظروف غير مريحة لشركة جديدة

شكرا لك أخي التاجر

زين لديها عدة مشاكل:
1- قيمة الرخصة 23 مليار مبالغ فيه جدا ، على الشركاء في السعودية تحميل مسؤوولية هذا الغلط الكبير الشريك الأجبني (زين الكويت).
2- أنظمة وقوانين هيئة الإتصالات مهترئة و لاتسمح بنجاح المنافسة العادلة
3- تعاقب إدارات عديدة وتخبط في الإستراتيجية يهدد فرص نجاح الشركة.

بناء عليه ، فرص زين في النجاح بشكل عام وتحقيق أرباح قبل خمس سنوات ضئيلة جدا.