تقرير عن الخزف

lool · 19-01-2014, 10:41 PM

بسم الله الرحمن الرحيم
قبل أن ابدأ في الموضوع يجب أن نعرف أن كثير من الأسهم متضخمة في هذا الوقت ولكن الفرص في السوق تتجدد مع كل نهاية ربع ومع اقتراب التوسعات او الاستحواذات .
قد يواصل السوق ارتفاعه في الفترة القادمة للاسهم المضاربية مما يجعل البعض يستعجل في استثماره لمواكبة ارتفاعات الاسهم الأخرى .
بالنسبة للخزف
* رأس المال : 375 مليون

* الاسهم الحرة : 29 مليون تقريبا

* الملاك الرئيسيون :
التأمينات الاجتماعية : 16.1%
صالح الراجحي : 6.2 %
الاستثمارات العامة : 5.4 %

* الاحتياطي : 150 مليون + 30 مليون لهذه السنة = 180 مليون يعني باقي 7.5 مليون ويصل 50% من رأس المال ويتوقف الاحتياطي وقد تزيد الشركة قليلاً لأن هناك مرونة بعد وصول الاحتياطي 50% من راس المال.

* الأرباح المبقاة : 880 مليون تقريباً

* حقوق المساهمين : 1521 مليون ( مليار وخمسمئة وواحد وعشرين مليون ).

* القيمة الدفترية : 40.5 ريـــال تقريباً.

* ربحية السهم : 8.25 ريـــال بنسبة نمو 25% عن العام السابق.

* نشاط الشركة : بلاط السيراميك والبورسلان ، أدوات صحية ، سخانات المياه ، علامات الطرق .

* استثمارات الشركة :
تملك 50% من شركة الخزف للأنابيب الفخارية وبقيمة تبلغ 75 مليون .
كما تملك 15% من شركة توزيع الغاز الطبيعي بقيمة 9 مليون تقريبا وعقارات الخليج بقيمة 4 مليون تقريبا وتملك اسهم في ينساب بقيمة 4.5 تقريبا ( الخزف للأنابيب هي المؤثرة والباقي تأثيره بسيط على الشركة ).

* التوسعات : في النصف الأول من هذا العام 2014 سيتم توسعة مصنع الأدوات الصحية بنسبة 50% بواقع 18.000 طن سنوياً بقيمة 135 مليون ، وسيتم توسعة أخرى لاحقاً لم تعلن وقتها الشركة حتى الآن بنفس النسبة بواقع 18.000 طن سنوياً.
في النصف الثاني من هذا العام 2014 سيتم افتتاح مصنع الطوب الاحمر بطاقة انتاجية تبلغ 330 الف طن سنويا وستتضاعف كمية الانتاج لاحقاً وبتكلفة تبلغ 150 مليون.
في النصف الاول من العام القادم 2015 سيتم توسعة مصنع السخانات بواقع 600 الف سخان سنويا علما بأن الطاقة الحالية 1.5 مليون سخان سنويا وبتكلفة تبلغ 76 مليون.

* الشركة لديها نمو في المبيعات وفي صافي الأرباح خلال السنوات السابقة وارباحها تشغيلية ولديها فائض مالي تستطيع ان تمنح سهمين مقابل كل سهم .

* طبيعة النشاط أعتقد أن عام 2014 و2015 هو قمة الطلب على منتجات الشركة بعد أن بدأت الدولة في ضخ المليارات في المطارات ومركز الملك عبدالله المالي والجامعات بالإضافة إلى وزارة الإسكان ومشاريعها و القروض المشتركة بين الصندوق العقاري والبنوك أعتقد أن الطلب لا خوف عليه في السنتين القادمتين ، بالإضافة إلى التصدير ففي كل عام يذكر دول جديدة تم التصدير إليها فقد صدرت إلى 55 دولة بنهاية عام 2012.

* تعتبر الخزف رابع أفضل شركة في السوق من حيث الربحية :
1- سافكو : 9.48 ريـال ونسبة نموها ( - 18% ) .
2- موبايلي : 8.67 ريـال ونسبة نموها 11%
3- سابك : 8.41 ريـال ونسبة نموها 2%
4 - الخزف : 8.25 ريـال ونسبة نموها 25%
وبانتظار الطيار مع استبعاد ان يصل إلى ربحية الخزف وكذلك الحكير الذي تنتهي سنته المالية في الربع القادم واسواق العثيم

* وعندما نقارنها بالشركات التي أعلى منها سعرياً :
1- جرير ( 179.5 ) ربحية السهم : 7.26 ريـال ونسبة نموها 15%.
2- التموين ( 159.5 ) ربحية السهم : 6.94 ريـال ونسبة نموها 17%.
نلاحظ أن جميع الشركات المذكورة يتفوق عليها الخزف في نسبة النمو بالإضافة إلى التوسعات المقبلة .

* الجزيرة كابيتال قيمت السهم 144 .

* التوزيعات : 3 ريال سيحدد موعدها لاحقاً .
وبالنسبة للتوزيعات فهي قليلة بالنسبة للشركة ولكن قد يكون السبب منحة قادمة او توسعات واستحواذات مقبلة ، وإن لم يكن كذلك فهو من عيوب الشركة.

* عيوب الشركة :
1- الأيدي العاملة المدربة وخاصة نسبة السعودة منها التي تبلغ في الشركة 23% وهي في النطاق الأخضر حتى الآن.
2- التوزيعات وتكلمت عنها .
3 - توفير الوقود للتوسعات وللطاقة الحالية .
4 - المنافسة المحلية والصينية

الشراء مسؤوليتك وهذه مجرد معلومات وليست توصية وبالنسبة للمدة التي أراها مناسبة للمكوث في السهم من 3 أشهر إلى سنة وستة أشهر.
مع الاعتذار لكل من سبقني في الكتابة عن السهم
وأرجو منكم الدعاء لي ولوالدتي
رزقني الله وإياكم من واسع فضله

Mr.nasser · 19-01-2014, 10:53 PM

شكرا على التقرير المتكامل سهم يستحق الاقتناء نظرة موفقة ان شاء الله

قفل نسبة · 19-01-2014, 11:12 PM

كم عدد أسهمها في ينساب
وكم سعر مشتراها

lool · 19-01-2014, 11:27 PM

ذكرت في التقرير ان نسبة أسهمهم في ينساب بسيطة وأعتقد أنها 70 الف سهم
وأتوقع إنهم شارينها من سنة ونصف أو أكثر

lool · 19-01-2014, 11:45 PM

بحثت عن اسهم الخزف في ينساب ووجدت أنها أسهم اكتتاب بقيمة 730 الف ريال يعني 73 ألف سهم قريبة من توقعي .
قيمتها السوقية 5.365.500 ( خمسة ملايين وثلاثمئة وخمسة وستين الف )

kfh1 · 19-01-2014, 11:48 PM

تقرير رائع
بالنسبة للمنافسة المحلية فية وصغيرة
اما الصينية وغيرها.....فكر بالشحن والتكسر والحجم
الآن الصينة وغير جودة الخزف مرتفع

لوكانت افياش كهرب مثلا ....قارنها بالصيني

فكر بالحجم والوزن والشحن من غير الجمرك والعملة

وكالةالانباء · 20-01-2014, 04:36 AM

تحليل رائع مشكور عليه

بس

لم يتم ذكر 2050 صافولا 65.00 ريال
ولا 2130 صدق19.25 ريال الشركة المنافس باحد انشطتها

عذرا فمعلوماتي تستطيح ان تقول ضعيفة في جانب التحليل الاساسي,وفي الحقيقة احببت ان اضيف الى الموضوع بعض الأسئلة لان السهم يهم الجميع مستثمرين ومضاربين.

lool · 20-01-2014, 10:27 AM

أهلا بأخي وكالة الأنباء
بالنسبة لصافولا لا أدري لماذا تريدني أن أذكرها ومنذ مدة لم أقرأ عن الشركة .
وصدق لا نسميها منافسة ولكن لديها نفس النشاط ولكن بكمية بسيطة فمبيعاتها لا تتجاوز 40 مليون من الادوات الصحية باسم ( خزفية ) بالمقارنة بمبيعات الخزف التي تخطت المليار ، بالإضافة إلى أن أرباح صدق من الأدوات الصحية لا تتعدى 3 ملايين على حسب آخر قراءة لي ( إن لم تخني الذاكرة ) وكانت في السابق تحقق خسائر على الشركة

وكالةالانباء · 20-01-2014, 02:42 PM

اشكر لك ردك
وبالنسبة لاختياري لصافولا لتقاربها زمنياً ونسبياً مع سهم الخزف كما اراه على الرسوم البيانية بفارق 50% سعريا. وايضا لا ننسى تقاربهم برقم الشركة 2040+2050

قد يكون هذا هو السبب

والله يعطيك العافية .

19-01-2014, 10:41 PM	#1
lool متداول جديد تاريخ التسجيل: Feb 2005 المشاركات: 28	تقرير عن الخزف بسم الله الرحمن الرحيم قبل أن ابدأ في الموضوع يجب أن نعرف أن كثير من الأسهم متضخمة في هذا الوقت ولكن الفرص في السوق تتجدد مع كل نهاية ربع ومع اقتراب التوسعات او الاستحواذات . قد يواصل السوق ارتفاعه في الفترة القادمة للاسهم المضاربية مما يجعل البعض يستعجل في استثماره لمواكبة ارتفاعات الاسهم الأخرى . بالنسبة للخزف * رأس المال : 375 مليون * الاسهم الحرة : 29 مليون تقريبا * الملاك الرئيسيون : التأمينات الاجتماعية : 16.1% صالح الراجحي : 6.2 % الاستثمارات العامة : 5.4 % * الاحتياطي : 150 مليون + 30 مليون لهذه السنة = 180 مليون يعني باقي 7.5 مليون ويصل 50% من رأس المال ويتوقف الاحتياطي وقد تزيد الشركة قليلاً لأن هناك مرونة بعد وصول الاحتياطي 50% من راس المال. * الأرباح المبقاة : 880 مليون تقريباً * حقوق المساهمين : 1521 مليون ( مليار وخمسمئة وواحد وعشرين مليون ). * القيمة الدفترية : 40.5 ريـــال تقريباً. * ربحية السهم : 8.25 ريـــال بنسبة نمو 25% عن العام السابق. * نشاط الشركة : بلاط السيراميك والبورسلان ، أدوات صحية ، سخانات المياه ، علامات الطرق . * استثمارات الشركة : تملك 50% من شركة الخزف للأنابيب الفخارية وبقيمة تبلغ 75 مليون . كما تملك 15% من شركة توزيع الغاز الطبيعي بقيمة 9 مليون تقريبا وعقارات الخليج بقيمة 4 مليون تقريبا وتملك اسهم في ينساب بقيمة 4.5 تقريبا ( الخزف للأنابيب هي المؤثرة والباقي تأثيره بسيط على الشركة ). * التوسعات : في النصف الأول من هذا العام 2014 سيتم توسعة مصنع الأدوات الصحية بنسبة 50% بواقع 18.000 طن سنوياً بقيمة 135 مليون ، وسيتم توسعة أخرى لاحقاً لم تعلن وقتها الشركة حتى الآن بنفس النسبة بواقع 18.000 طن سنوياً. في النصف الثاني من هذا العام 2014 سيتم افتتاح مصنع الطوب الاحمر بطاقة انتاجية تبلغ 330 الف طن سنويا وستتضاعف كمية الانتاج لاحقاً وبتكلفة تبلغ 150 مليون. في النصف الاول من العام القادم 2015 سيتم توسعة مصنع السخانات بواقع 600 الف سخان سنويا علما بأن الطاقة الحالية 1.5 مليون سخان سنويا وبتكلفة تبلغ 76 مليون. * الشركة لديها نمو في المبيعات وفي صافي الأرباح خلال السنوات السابقة وارباحها تشغيلية ولديها فائض مالي تستطيع ان تمنح سهمين مقابل كل سهم . * طبيعة النشاط أعتقد أن عام 2014 و2015 هو قمة الطلب على منتجات الشركة بعد أن بدأت الدولة في ضخ المليارات في المطارات ومركز الملك عبدالله المالي والجامعات بالإضافة إلى وزارة الإسكان ومشاريعها و القروض المشتركة بين الصندوق العقاري والبنوك أعتقد أن الطلب لا خوف عليه في السنتين القادمتين ، بالإضافة إلى التصدير ففي كل عام يذكر دول جديدة تم التصدير إليها فقد صدرت إلى 55 دولة بنهاية عام 2012. * تعتبر الخزف رابع أفضل شركة في السوق من حيث الربحية : 1- سافكو : 9.48 ريـال ونسبة نموها ( - 18% ) . 2- موبايلي : 8.67 ريـال ونسبة نموها 11% 3- سابك : 8.41 ريـال ونسبة نموها 2% 4 - الخزف : 8.25 ريـال ونسبة نموها 25% وبانتظار الطيار مع استبعاد ان يصل إلى ربحية الخزف وكذلك الحكير الذي تنتهي سنته المالية في الربع القادم واسواق العثيم * وعندما نقارنها بالشركات التي أعلى منها سعرياً : 1- جرير ( 179.5 ) ربحية السهم : 7.26 ريـال ونسبة نموها 15%. 2- التموين ( 159.5 ) ربحية السهم : 6.94 ريـال ونسبة نموها 17%. نلاحظ أن جميع الشركات المذكورة يتفوق عليها الخزف في نسبة النمو بالإضافة إلى التوسعات المقبلة . * الجزيرة كابيتال قيمت السهم 144 . * التوزيعات : 3 ريال سيحدد موعدها لاحقاً . وبالنسبة للتوزيعات فهي قليلة بالنسبة للشركة ولكن قد يكون السبب منحة قادمة او توسعات واستحواذات مقبلة ، وإن لم يكن كذلك فهو من عيوب الشركة. * عيوب الشركة : 1- الأيدي العاملة المدربة وخاصة نسبة السعودة منها التي تبلغ في الشركة 23% وهي في النطاق الأخضر حتى الآن. 2- التوزيعات وتكلمت عنها . 3 - توفير الوقود للتوسعات وللطاقة الحالية . 4 - المنافسة المحلية والصينية الشراء مسؤوليتك وهذه مجرد معلومات وليست توصية وبالنسبة للمدة التي أراها مناسبة للمكوث في السهم من 3 أشهر إلى سنة وستة أشهر. مع الاعتذار لكل من سبقني في الكتابة عن السهم وأرجو منكم الدعاء لي ولوالدتي رزقني الله وإياكم من واسع فضله

19-01-2014, 10:53 PM	#2
Mr.nasser متداول نشيط تاريخ التسجيل: Sep 2012 المشاركات: 639	شكرا على التقرير المتكامل سهم يستحق الاقتناء نظرة موفقة ان شاء الله

19-01-2014, 11:12 PM	#3
قفل نسبة متداول جديد تاريخ التسجيل: Mar 2012 المشاركات: 44	كم عدد أسهمها في ينساب وكم سعر مشتراها

19-01-2014, 11:27 PM	#4
lool متداول جديد تاريخ التسجيل: Feb 2005 المشاركات: 28	ذكرت في التقرير ان نسبة أسهمهم في ينساب بسيطة وأعتقد أنها 70 الف سهم وأتوقع إنهم شارينها من سنة ونصف أو أكثر

19-01-2014, 11:45 PM	#5
lool متداول جديد تاريخ التسجيل: Feb 2005 المشاركات: 28	بحثت عن اسهم الخزف في ينساب ووجدت أنها أسهم اكتتاب بقيمة 730 الف ريال يعني 73 ألف سهم قريبة من توقعي . قيمتها السوقية 5.365.500 ( خمسة ملايين وثلاثمئة وخمسة وستين الف )

19-01-2014, 11:48 PM	#6
kfh1 متداول فعّال تاريخ التسجيل: Nov 2012 المشاركات: 107	تقرير رائع بالنسبة للمنافسة المحلية فية وصغيرة اما الصينية وغيرها.....فكر بالشحن والتكسر والحجم الآن الصينة وغير جودة الخزف مرتفع لوكانت افياش كهرب مثلا ....قارنها بالصيني فكر بالحجم والوزن والشحن من غير الجمرك والعملة

20-01-2014, 04:36 AM	#7
وكالةالانباء متداول جديد تاريخ التسجيل: Oct 2006 المشاركات: 2	تحليل رائع مشكور عليه بس لم يتم ذكر 2050 صافولا 65.00 ريال ولا 2130 صدق19.25 ريال الشركة المنافس باحد انشطتها عذرا فمعلوماتي تستطيح ان تقول ضعيفة في جانب التحليل الاساسي,وفي الحقيقة احببت ان اضيف الى الموضوع بعض الأسئلة لان السهم يهم الجميع مستثمرين ومضاربين.

20-01-2014, 10:27 AM	#8
lool متداول جديد تاريخ التسجيل: Feb 2005 المشاركات: 28	أهلا بأخي وكالة الأنباء بالنسبة لصافولا لا أدري لماذا تريدني أن أذكرها ومنذ مدة لم أقرأ عن الشركة . وصدق لا نسميها منافسة ولكن لديها نفس النشاط ولكن بكمية بسيطة فمبيعاتها لا تتجاوز 40 مليون من الادوات الصحية باسم ( خزفية ) بالمقارنة بمبيعات الخزف التي تخطت المليار ، بالإضافة إلى أن أرباح صدق من الأدوات الصحية لا تتعدى 3 ملايين على حسب آخر قراءة لي ( إن لم تخني الذاكرة ) وكانت في السابق تحقق خسائر على الشركة

20-01-2014, 02:42 PM	#9
وكالةالانباء متداول جديد تاريخ التسجيل: Oct 2006 المشاركات: 2	اشكر لك ردك وبالنسبة لاختياري لصافولا لتقاربها زمنياً ونسبياً مع سهم الخزف كما اراه على الرسوم البيانية بفارق 50% سعريا. وايضا لا ننسى تقاربهم برقم الشركة 2040+2050 قد يكون هذا هو السبب والله يعطيك العافية .