سهم على خطى ( الحـــــــــــكير ) وإن شاء الله هدفه فوق 100

[السيف القاطع]

قبل عامين كان سعر الحكير 36 ريال واليوم تجاوز175 بفضل سياسة الشركة المالية والاستثمارية

تقرير المتحدة للتأمين (الجزء الأول) من (2008 لنهاية 2011 م



أقدم بين يديكم التقرير الذي التزمت به أمام المتابعين وحتى لايكون طويلا أو مملا ارتأيت ان أن يكون التقرير مجزأ وأعدكم بان القادم مذهل أكثر واتمنى من الجميع او ممن يستفيد من هذا الموضوع ان يدعوا لاخيكم وهذا المقصد من وراء كتاباتي هو الظفر بدعوة خالصة من الاخوة المتابعين وغير المتابعين واحب ان اشير الى انه سبق ان تلك الطفرة ولكن هذه المرة ستكون الشركات القيادية هي من ستمسك زمام الأمور وعليه جرى التنويه وسوف يتم تغطية ودراسة شركة المتحدة للتامين والتوصية عليها بشكل استثماري لان الهدف كبير جدا جدا والأرقام لن تكذب أبدا
تمت الاشارة الى طفرة التامين عبر موضوع( يالسخافة الارقام ) واحب ان انوه الى ان هناك اتجاهات لاستكمال

نبذة بسيطة عن سوق التأمين العالمية


يقدر حجم أقساط التأمين حول العالم بأكثر من 4 ترليون دولار وفقا لبيانات عام 2009 وفيه تسيطر 10 دول على أكثر من 75 % من مجمل الاقساط العالمية بحجم اقساط يبلغ 3.1 ترليون دولار وتسيطر الولايات المتحدة واليابان على مانسبته 40 % من مجمل الاقساط العالمية بحجم اقساط 1.6 ترليون دولار وفيما يلي بيان باكبر عشر دول تسيطير على سوق التأمين في العالم مع الحصة السوقية

1- أمريكا 27.7 %
2- اليابان 12.4 %
3- بريطانيا 7.6%
4- فرنسا 6.9 %
5- ألمانيا 5.8 %
6- ايطاليا 4.1 %
7- الصين 4 %
8- هولندا 2.6 %
9- كندا 2.4 %
10 كوريال الجنوبية 2.2 %

المجموع 75.7 % والباقي موزع على دول العالم الاخرى

نلاحظ هنا ان فرص النمو الكبيرة جدا سوف تكون في الصين حيث تتوقع سويس ري ان تنمو سوق التامين الصينية بنسبة 21.5 % لعام 2010 و 14.1 % لعام 2011 وبشكل عام تتوقع الدراسات من سويس ري ان تحقق الاسواق الناشئة في آسيا نسبة نمو 7.9 % لعام 2010 و7 % لعام 2011 و 6.2 % لعام 2012 بينما تتوقع ان تنمو اسواق الشرق الاوسط بنسب أكبر تتراوح بين 7.7 % و 9.1 % وهذا الصورة توضح ان اسواق آسيا قادمة وعلى راسها الصين



وفيما يلي رابط الدراسة من سويس ري

http://www.swissre.com/media/news_re...ging_Asia.html



نبذة بسيطة عن سوق التأمين العربية

17 مليار دولار هو حجم اقساط التأمين في الدول العربية كما صرح بذلك الأمين العام للاتحاد العربي للتأمين في العام الماضي وتعتبر الامارات العربية المتحدة اكبر سوق تامينية في الوطن العربي بحجم اقساط يبلغ 5.5 مليار دولار تليها المملكة العربية السعودية باجمالي اقساط يبلغ 3.9 مليار ثم السوق المغربية بحجم اقساط يبلغ 2.6 مليار وتسيطر هذه الدول على مانسبته 70 % من مجمل الاقساط في الوطن العربي وهناك توقعات باحتلال المملكة العربية السعودية المركز الاول في اجمالي حجم الاقساط في السنوات القليلة المقبلة


نبذة بسيطة عن سوق التأمين في المملكة


يبلغ عدد الشركات العاملة والمرخص لها في المملكة العربية السعودية 34 شركة منها 31 شركة مدرجة في سوق الاسهم و3 شركات أخرى ستدرج قريبا في السوق السعودية وفيما يتعلق بحجم السوق فقد بلغت الارقام الأولية * لحجم الاقساط بناء على نتائج 27 شركة مدرجة حوالي 14.9 مليار ريال لعام 2010 وتسيطر اربع شركات على مانسبته 63 % من مجمل الاقساط وهي على التوالي :

1- التعاونية بحصة سوقية تقدر ب 28 %
2- ميدغلف بحصة سوقية تقدر بـ 17.6%
3- بوبا بحصة سوقية تقدر بـ 11.7 %
4 المتحدة بحصة سوقية تقدر بـ 5.7 %

المجموع 63 % فيما تتوزع النسب الباقية على الشركات الاخرى واليكم حصص اكبر 4 شركات المذكورة اعلاه في الاعوام السابقة وسوف تلاحظون اكتساحها للسوق التامينية عاما بعد عام

2007 = 45.9 %
2008 = 48.9 %
2009 = 55.5 %
2010 = 63 % ( قد تتراوح النسبة بين 60 الى 62 % بو عرفنا حجم اعمال الشركات المتبقية لكن بكل تأكيد ان نسبة سيطرة تلك الشركات يرتفع عاما بعد عام


هذا باختصار نبذة عن الاسواق العالمية والعربية والمحلية وسوف نتكلم الآن عن بحثنا حول شركة المتحدة للتامين رابع أكبر شركة تامين في المملكة


Commander يبدأ تغطيته لشركة المتحدة للتأمين موصيا بشراء السهم وزيادة الكميات (السعر وقت التوصية 28.3)

يعود تاريخ المتحدة للتأمين الى العام 1974 حينما قام مجموعة من المستثمرين بعمل وكالة محلية لعدة شركات عالمية وتعرف تلك الشركة باسم شركة الوكالات التجارية المتحدة المحدودة وتأسست في العام 1978 وبعد 18 عاما قرر العاملون بشركة الوكالات التجارية بعدما اكتسبوا الخبرة اللازمة التي تخولهم لادارة شركة تامين قرروا الاستحواذ على مانسبته 97 % من اسهم شركة يو سي اي للتامين ومسجلة في البحرين فيما تعود ملكية 3 % الى ليث فرعون لبناني الجنسية
وشركة يو سي اي تاسست في العام 1992 براس مال يبلغ 15 مليون ريال وحسب نشرة الاصدار فان راس مالها المصرح يبلغ 105 مليون ريال تم تسديد ماقيمته 50 % من راسمالها من قبل المساهمين المؤسسين وهم شركة الوكالات التجارية المحدودة والمساهم ليث فرعون لتصبح شركة الوكالات المتحدة المساهم الرئيسي في شركة يو سي اي للتامين التي بدورها ستمتلك مانسبته 32.5 % من اسهم المتحدة للتامين ومع قرار تنظيم سوق التامين في المملكة تم انشاء وتاسيس شركة المتحدة للتامين لتواكب سوق التامين في المملكة مع متابعة اعمال المحفظة التامينية السابقة وتم تاسيس الشركة براسمال يبلغ 200 مليون ريال في عام 2008 اكتتب المساهمون الرئيسيون بنسبة 60 % فيما تم طرح ال 40 % الاخرى للاكتتاب العام وأبرز مساهمي الشركة هم :
1- شركة يو سي اي 32.5 %
2- مجموعة الفيصلية القابضة 5 %
3- شركة الاعمال المدنية 5 %
4- مجموعة بن لادن 4 %
5- آخرون 13.5 %
6- الجمهور 40 %



نظرة مبسطة على أداء شركة المتحدة منذ التأسيس

العام 2009 (عشرون شهر)

اجمالي الاقساط 908.8 مليون ريال
صافي الاقساط بـ 641.5 مليون
صافي المطالبات 503.6 مليون
صافي الربح 50.2 مليون ريال
صافي الربح الشامل 45.6 مليون ريال

العام 2010

لقد حققت المتحدة للتامين أداء ملفتا للنظر في عام 2010 بالرغم من ايقاف اصدار تامين جديدة للمركبات لفترة 4 أشهر مما نتج عنه انخفاض اجمالي الاقساط

اجمالي الاقساط 850.5 مليون ريال
صافي الاقساط 592.7 مليون ريال
صافي المطالبات 500.6 مليون ريال
صافي الربح 56.6 مليون ريال
صافي الربح الشامل 49.4 مليون ريال


إعادة التأمين لدى المتحدة


تعتبر عمليات اعادة التأمين من أهم وسائل توازن عمليات التأمين التي تحقق لها الاستقرار والتطور وهي بالتالي تسند ظهر اي شركة تامين في أي بلد في العالم وبالتالي فان مؤسسة النقد تفرض على شركات التامين العاملة في المملكة ان تلتزم باعادة 30 % من مجموع اشتراكات المكتتبين (الاقساط ) لشركات اعادة التأمين وبالنسبة لشركة المتحدة فقد كان مجموع أقساطها 850.5 لعام 2010 وقد بلغت نسبة اعادة التامين 30 % من مجموع الاقساط وذالك باعادة 255.1 مليون وبالتالي تحتفظ الشركة الشركة بنسبة 70 % من مجموع الاقساط واغلب صور اعادة التامين لدى شركات المملكة لاتخرج عن اتفاقية إعادة التأمين النسبية وهي مشاركة شركات التامين واعادة التامين بالمسؤوليات والخسائر على أساس نسبي وللاسف فان اغلب شركات التامين لاتوضح صور اعادة التامين لديها وهذه نقطة يجب ان ينتبه اليها المسؤولين وتلزم شركات التامين بالتوضيح عن هذا الامر .

كنت قد ذكرت سابقا ان هناك اتجاه لرفع اسعار اعادة التامين العالمية نظرا لخسائر الزلزال الياباني وازدياد الكوارث في العالم واتوقع ان يتم التغيير في الاسعار بدءا من 1-1-2012 ونظرا لان معظم شركات اعادة التامين قد حققت اعمالا جيدة في العام 2010 فقد تم تجديد اتفاقية اعادة التامين النسبية اعتباراً من 1/1/2011 بدون تعديل في مستوى الأسعار وسوف تسري تلك الاتفاقية حتى نهاية العام الحالي اما اتفاقيات الاعادة التي تغطي الكوارث والتي تعرف بـ XL وهو اختصار لكلمة excess of loss فقد تم تجديدها بتخفيض في اسعارها بنسب من 5 % الى 15 % مقارنة بالعام 2010 وهذا يعود الى ازدياد شركات اعادة التامين في المنطقة والتنافس اضافة الى رغبة شركات اعادة التامين العالمية في استقطاب وكسب شركات التامين وعادة مايكون هذا النوع من التأمين في التامين الهندسي والطاقة والطيران وغير ذلك وعندما ننظر الى اقساط المتحدة نجد ان التامين الصحي والسيارات لعام 2010 يحظى باقساط تقدر بـ 567.7 مليون ريال بينما نجد القطاعات الاخرى تحظى باقساط تقدر بـ282.7 مليون ريال تم اعادة 247.5 مليون ريال من هذه الاقساط لشركات اعادة التامين العالمية وعليه فليس مخاوف اطلاقا من شركات اعادة التامين للعام الحالي 2011 الا اذا كان التجديد يتم بشكل ربعي فالشركة المتحدة بكل تاكيد ستستفيد من الخفض الحاصل بالنسب المعلنة من جهة ان كانت تتعامل مع هذا النوع او ان ارادت ان تحتفظ بنسب اعلى فهي تثق في قدراتها وحجم اعمالها وبالتالي ازدياد حجم الاقساط المحتفظ بها


مصدري حول خفض نسب اتفاقيات XL عبر هذا الرابط فقرة MENA REGION وهي نشرة عن توجهات معيدي التأمين لعام 2011

http://www.uibgroup.com/pdfs/Newslet...ary%202011.pdf


*نظرا لان بعض الشركات لم تفصح عن حجم اعمالها اضافة الى بعض الشركات المعلنة لم تبين حجم اعمالها بشكل كامل نظرا لعدم اكتمال انتقال محافظها السابقة لذلك نتوقع ان يكون حجم السوق بين 15 الى 16 مليار ريال سعودي لعام 2010م


من 2010 لــــــــــــــــــــــــــ2011م

الاقساط المكتتبة او اجمالي الاقساط المكتتبة:
وهي الايرادات او الاقساط المستحقة بموجب وثائق التامين التي اصدرتها الشركة، أي انها تمثل ما يدفعه “المؤمن لهم” للشركة مقابل موافقتها على تعويض المؤمن له عن الضرر

بالمناسبة لايجوز لأي شركة الاكتتاب باقساط تأمين تفوق 10 أضعاف رأس مالها ( ولذا كان لزاما على التعاونية رفع راس مالها من 500 الى 750 مليون لانها قاربت الحد المسموح في وقت سابق والسوق مجاله رحب لمزيد من الزبائن )

تقوم شركات التامين عادة باعادة التامين لجزء من اقساطها المكتتبة عند شركة ” اعادة تامين ” و الاخيرة تقبل تحمل المخاطر المحتملة من هذه الوثائق مقابل الحصول على ايراداتها، أي ان شركة التامين تتنازل عن جزء من اقساطها لمعيدي التامين مقابل تحملهم للمخاطر المحتملة بنفس النسبة، وبذلك فان ” اقساط اعادة التامين ” تمثل الاقساط المسندة الى شركة اخرى لتوزيع المخاطر

صافي الاقساط المكتتبه:
وتمثل الاقساط المكتتبة لدى الشركة بعد طرح الاقساط المعاد التامين عليها

بالمناسبة : تلزم مؤسسة النقد الشركات الاحتفاظ ب30% من الاقساط المكتتبة
وهنالك مفهوم ( نسب الاحتفاظ ) وهو حاصل قسمة الاقساط المحتفظ فيها على الاقساط الاجمالية ( وهو مؤشر يعبر عن ملاءة الشركة المالية )

التغيرات في اقساط التامين الغير مكتسبة:

لعدم توافق الفترة التي تغطيها وثيقة التامين في العادة مع الفترة المحاسبية التي تغطيها القوائم المالية، فان هناك جزءا من الاقساط المكتتبة غير مكتسب ، حيث ان الشركة قد تحصل اقساط مقدما في بداية التامين جزءا منها لا يخص الفترة المالية، ولذلك تقوم الشركات بحساب مخصصات فنية تسمى هنا مخصص الاقساط الغير مكتسبة و الهدف منه الاقتطاع من الاقساط لمقابلة الاخطار التي قد تقع في الفترة اللاحقة.



الاقساط المكتسبة :

وتمثل اقساط التامين الخاصة بالفترة المحاسبية التي تغطيها القوائم المالية، بعد اجراء التسويات الخاصة بالاقساط الغير مكتسبة.
وتعطي الاقساط المكتسبة مؤشرا مهم عند قياسها بالمطالبات المتكبدة خلال نفس الفترة لمعرفة هامش ربح الشركة من اقساط التامين.
دخل الاستثمارات:

تستثمر شركات التامين الاقساط (الايرادات) التي تحصل عليها من العملاء في اوجه عدة سنتطرق لها بالتفصيل عند شرح قائمة المركز المالي، وتحقق الشركة ايرادات من الاسثمارات حسب نوعها (توزيعات ارباح من شركات مستثمر فيها، دخل فوائد من ودائع لدى البنوك ، حصة من نتائج شركات مستثمر فيها)

التكاليف و المصاريف

اجمالي المطالبات المدفوعة:
وتمثل قيمة ما تدفعه الشركة “للمؤمن لهم” او حاملي الوثائق كتعويض عن الاخطار او الاضرار التي تعرض لها حسب الشروط في وثيقة التامين.
يطرح حصة معيدي التامين:
كما ذكرنا بخصوص الاقساط فان هذا البند يبين حصة معيدي التامين من تكاليف التعويضيات نتيجة لقبولهم تحمل الخطر مقابل الاقساط (او الايرادات) التي استلموها وبنفس النسبة.
صافي المطالبات المدفوعة:
يظهر البند اجمالي المطالبات بعد خصم حصة معيدي التامين.
التغيرات في المطالبات تحت التسوية:
عند وقوع الاضرار على المؤمن لهم فان هناك اجراءات تقوم بها شركات التامين سواء اكانت فنية او قانونية، هذه الاجراءات قد تؤخر صرف المطالبات لاصحابها في نفس فترة الاستحقاق، لذلك محاسبيا يتم عمل مخصص تعويضات مطالبات حت التسوية يمثل قيمة التعويضات التي استحقت من اخطار تحققت فعلا خلال الفترة ولكن قيمتها لم تدفع حتى تاريخ اعداد القوائم المالية.
صافي المطالبات المتكبدة:
وهي المطالبات التي تم صرفها خلال الفترة بعد اجراء التسويات الخاصة بالمطالبات تحت التسوية.
تكاليف اكتتاب وثائق التامين:
وتمثل مصاريف ناتجه عن اصدار وثائق التامين.
مصاريف عمومية وادارية ومصاريف بيع وتسويق:
المصاريف هنا خاصة بعمليات التامين، أي اجور العاملين في التامين سواء اداريين او مسوقين، بالاضافة لمصاريف الدعاية.
مصاريف اخرى

مجموعة التكاليف والمصاريف

فائض عمليات التامين:
وهو بمثابة صافي نتائج اعمال الشركة من التامين، و يمثل الفرق بين اجالي الايرادات و اجمالي التكاليف و المصروفات.
يقسم الفائض الى جزئين
حصة المساهمين من الفائض:
وهو الجزء الخاص بالمساهمين من فائض التامين و يمثل 90 % من اجمالي الفائض، وهو يرحل الى قائمة دخل المساهمين.
فائض عمليات التامين بعد حصة المساهمين:
الجزء المتبقي من الفائض و البالغ 10 %، وهذا يوزع لاصحاب الاشتراكات، اما مباشرة او بتخفيض اقساطهم للسنة المقبلة


سأتحدث عن ارقام الربع الأول في العام الماضي 2010
اولا : الحصة الاكبر من اقساط التامين للشركة هي في قطاع المركبات
ثانيا : الاقساط التأمينية
المجمل ( 318 مليون ) - اعادة الافساط ( 55 مليون ) - الغير مكتسب ( 108 مليون ) = 154 مليون
لاحظ نسبة احتفاظ الشركة من الاقساط
ثالثا : المطالبات الصافية 150 مليون + 25 مليون كمصاريف
" ارتفاع مطالبات التامين لوجود ارتفاع في مطالبات السيارات في الرياض وجدة حينها "
ناتج العمليات : كان خسارة بمقدار 15 مليون

لاحظ هنا حجم الاحتياطي الفني الكبير للاقساط الغير مكتسبة وبالتالي الشركة كانت تمارس هذا التحفظ المحاسبي من السنة الماضية وهو مايعبر عن احترافية عالية حينها ولاحظ ايضا ارتفاع المصاريف..

سأتحدث عن ارقام الربع الأول في العام الماضي 2011
اولا : الحصة الاكبر من اقساط التامين للشركة هي في قطاع المركبات
ثانيا : الاقساط التأمينية
المجمل ( 382 مليون ) - اعادة الافساط ( 51 مليون ) - الغير مكتسب ( 168 مليون ) = 161 مليون
لاحظ نسبة احتفاظ الشركة من الاقساط والذي يعبر عن تجديد اكثر العملاء لعقودهم واكتساب عملاء جدد
ايضا لاحظ حجم الاقساط المعادة الى شركة اعادة تامين وشاهد النمو في حجم الاعمال .
ثالثا : المطالبات الصافية 130 مليون + 25 مليون كمصاريف
" لاحظ انخفاض المطالبات والمحافظ على نفس رقم المصاريف للعام الماضي "

ناتج العمليات الاجمالي : ربح 12 مليون ( اثر على الربحية هو الاحتياط الفني الكبير للاقساط الغير مكتسبة والتي سيستفيد منها الشركة في الارباع القادمة )

المهم هو قدرة الشركة على المحافظة على عملاءها وجذب عملاء اخرين والتركيز على تامين المركبات وهو ذو هامش ربحي جيد بالاضافة الى عمولات اعادة التامين العالية



لي عودة إن شاء الله للحديث عن قوائم 2012 لـــــــــــــــ2013

[السيف القاطع]

لنا عودة مع نتائج - المتحدة للتأمين 8190

[السيف القاطع]

معلومة لابد أن تضاف الى الدراسة ايضا
أن الشركة كانت في الاساس تعمل منذ 1974 وكانت في عام 2007 تعمل اقساط بمقدار 470 مليون ريال ( في ظل سوق تأميني ضعيف حينها ) وبالتالي مع النمو العالي في سوق التأمين الحالي و المتوقع ... فاننا نتوقع نمو عالي في اقساط واعمال الشركة نظرا للاحترافية العالية من ادارة الشركة في استقطاب الاقساط اليها .

[shooting share]

شكرا لك .. وفقك الله و سدد خُطاك

[السيف القاطع]

اخر عقد للشركة مع تويوتا

وقعت كل من شركة المتحدة للتأمين التعاوني، وشركة أكسا للتأمين التعاوني، وشركة ملاذ للتأمين وإعادة التأمين التعاوني، اتفاقية مع شركة عبد اللطيف جميل للتأجير المحدودة أمس الأول لتوفير تغطية تأمينية للمركبات المملوكة لشركة عبد اللطيف جميل للتأجير المحدودة ـ إحدى شركات عبد اللطيف جميل ـ وذلك عن الأضرار الواقعة للمركبات المؤمنة والناتجة عن الحوادث، على أن تبدأ التغطية التأمينية بتاريخ 1/1/2013 ولمدة ثلاث سنوات.

http://www.aleqt.com/2012/11/26/article_712479.html

علماً بأن حصة كل شركة تأمين من قيمة العقد تتجاوز 10 في المائة من إجمالي المبيعات السنوية لعام 2012، كما تتوقع شركات التأمين المذكورة أثراً مالياً إيجابياً لهذا الاتفاق سيظهر ابتداءً من الفترات المالية لعام 2013.

[السيف القاطع]

زيادة رأس المال بنسبة 40% سوف تنعكس إن شاء الله تعالى على الملاءة المالية للشركة مما يعطيها هامش ربحي كبير..
فلو لاحظنا عقود غير معلنة بملايين الريالات من خلال اعلانها الأخير:

أعلنت الشركة المتحدة للتأمين التعاوني أنه وبخصوص دعوة مساهميها لحضور إجتماع الجمعية العامة غير العادية المتضمنة زيادة رأس مال الشركة فإنها ترغب بايضاح الهدف من زيادة رأس مال الشركة المتمثل بمواكبة عمليات التوسع في النشاط و زيادة هامش الملاءة وتعزيز الوضع المالي للشركة.

كما أعلنت الشركة أنه وبخصوص دعوة مساهميها لحضور إجتماع الجمعية العامة العادية، فإنها ترغب في توضيح البند التاسع من الاعلان بانه سيتم استبعاد التصويت على عقود تأمين مجموعة راشد الراشد بقيمة 23,316 ألف ريال ، وعقود تأمين الشركة السعودية للتوريدات بقيمة 12,550 ألف ريال لعدم وجود طرف من أعضاء مجلس الإدارة له مصلحة مباشرة أو غير مباشرة في هذه العقود

[السيف القاطع]

1- التعاونية بحصة سوقية تقدر ب 28 %
2- ميدغلف بحصة سوقية تقدر بـ 17.6%
3- بوبا بحصة سوقية تقدر بـ 11.7 %
4 المتحدة بحصة سوقية تقدر بـ 5.7 %


خلال اخر عامين قفزت حصة المتحدة للتأمين بحدود11.9 كأكبر نمو تشهده شركة تأمين في المملكة العربية السعودية
في منصف عام 2012 م

[تاج الشموخ]

حرام
من دخل فيها بناءا على ماكتبت ستتحمل وزره الى يوم القيامه

[السيف القاطع]

تاج الشموخ
متداول جديد


تاريخ التسجيل: Jun 2008
المشاركات: 12

--------------------------------------------------------------------------------

حرام
من دخل فيها بناءا على ماكتبت ستتحمل وزره الى يوم القيامه


الأخ تاج الشموخ

أنا لا أنصح في البيع أو الشراء فكل واحد عقله برأسه ويعرف خلاصه

[السيف القاطع]

بفحص القوائم المالية النهائية لعام 2012م أهم نقطة كانت ( تسديد قيمة المحفظة والشهرة بمبلغ 78400 مليون ريال