الاخبار الاقتصادية ليوم الجمعة 21 شوال 1428هـ 2 نوفمبر 2007م

[ابو جنية]

بسم الله الرحمن الرحيم ..

السلام عليكم ورحمة الله وبركاته ..


الأخبار الإقتصادية ليوم الجمعة 21 شوال 1428هـ - 2 نوفمبر 2007م

[ابو جنية]

التحليل الأسبوعي للسوق السعودية
الأسهم السعودية ترتفع 10.6 % في أكتوبر مع توقعات بمتابعة الصعود في نوفمبر
- "الاقتصادية" من الرياض - 22/10/1428هـ
استمرت صعود سوق الأسهم السعودية خلال هذا الأسبوع وصاحبها ارتفاع في حجم التداول متفوقاً على تداول الأسبوع الماضي بنسبة 37 في المائة، وهذا يُظهر بشكل جليّ عزم المُتداولين على الشراء وبالذات شريحة المُستثمرين منهم الذين دخلوا في السوق من الأسبوع الماضي بتأكيد من مؤشرات التحليل الفني على الأجل الطويل، وبانتهاء تداولات هذا الأسبوع ينتهي شهر تشرين الأول (أكتوبر)، حيث حقق فيه المؤشر العام للسوق السعودية TASI ارتفاعاً بنسبة 10.06 في المائة عند مقارنته بشهر أيلول (سبتمبر) مع أن أيام التداول في تشرين الأول (أكتوبر) كانت قصيرة بسبب إجازة عيد الفطر المبارك وجدير بالذكر أن المؤشر العام TASI تمكن من الارتفاع بنسبة 8.7 في المائة منذ بداية العام الحالي.


قطاعات السوق

في نهاية تداولات هذا الأسبوع يكون المؤشر العام قد ارتفع بنسبة 5.02 في المائة وأكثر القطاعات ارتفاعاً هو قطاع الكهرباء وقطاع الصناعة بنسبة 6.25 و6.17 في المائة على التوالي وأقل القطاعات ارتفاعاً كان قطاع الزراعة بنسبة 1.02 في المائة كما سجل قطاع التأمين خسارة بنسبة 1.44 في المائة كما هو مبين في الجدول.

من وجهة التحليل الفني فإن قطاع البنوك مرشح للصعود أكثر خلال هذا الأسابيع المقبلة وعلى الأجل الطويل ليُكمل مسيرة الصعود بشكل أقوى بعد قطاع الصناعة، ولن يكون قطاع البنوك وحده بل سينضم إليه كل من قطاع الأسمنت الذي كان يتململ أو به شيء من الدلال، وسهم الكهرباء كذلك انفرجت أساريره بعد تجاوزه مستوى 12 ريالا وسيخطو على مهل حتى مستويات قريبة من 15 ريالا على الأجل الطويل أما قطاع الاتصالات فسيُسهم بقليل من الدعم.

أداء المؤشر وقطاعات السوق خلال هذا الأسبوع


قطاع البنوك

حققت البنوك السعودية في الربع الثالث أرباحا تجاوزت 23.86 مليار ريال مقارنة بـ 27.64 مليار ريال أرباحا في الفترة نفسها من العام الماضي متراجعة بنسبة 13.66 في المائة كما بينت النتائج المعلنة استمرار تحسن أداء البنوك السعودية وتطور دخلها بعكس ما ذهب إليه بعض المحللين اعتقاداً منهم أن نشاط الوساطة المالية وتنظيماته الجديدة وقلة الإقبال على التداول في سوق الأسهم السعودية سيؤثران سلباً في البنوك، لكن يبدو أن البنوك السعودية تمكنت من التعايش مع الأوضاع الجديدة وخلقت فرصا بديلة تمثلت في شركات التأمين ونشاط إقراض الأفراد لشراء مساكن ولا ننكر وجود ضغوط على البنوك الصغيرة.

من أبرز أخبار قطاع البنوك هذا الأسبوع هو إعلان مجلس إدارة بنك "ساب" عن توصيته للجمعية العامة غير العادية التي ستعقد خلال النصف الأول من عام 2008 بزيادة رأسمال البنك المدفوع من 3.75 مليار ريال إلى ستة مليارات ريال, وذلك بإضافة 225 مليون سهم على أسهم البنك قبل الزيادة (375 مليون سهم) ليصبح مجموع أسهم البنك 600 مليون سهم من خلال منح ثلاثة أسهم مجانية لكل خمسة أسهم أي بنسبة 60 في المائة.


إعادة الهيكلة بين التنظيم والوهم

أعلنت هيئة السوق المالية عن مشروع إعادة هيكلة قطاعات سوق الأسهم السعودية ومؤشراته ومن المتوقع أن يتم اعتماده خلال الأسابيع المقبلة بعد استشارة المختصين، وهذا المشروع يقوم على إعادة هيكلة السوق من خلال طرح تصنيف جديد لقطاعات السوق واعتماد طريقة جديدة لاحتساب المؤشر بعد استبعاد الأسهم المملوكة من الحكومة أو مؤسساتها والأسهم المملوكة من الشريك الأجنبي وأسهم الشريك المؤسس خلال فترة الحظر وكذلك استبعاد أسهم من يملك 10 في المائة أو أكثر من أسهم شركة مدرجة وهذه الطريقة معمول بها عالمياً ومعتمدة ولا تحتاج إلى استشارة، وحسب البيانات المتوافرة فإن حصة الحكومة في سوق الأسهم السعودية 40 في المائة والأجانب 8 في المائة.

بغض النظر عن إيجابيات أو سلبيات هذا القرار وحتى لو اختلفنا أو اتفقنا في قدرته على تخفيف تذبذب المؤشر بشكل لا منطقي فإن مثل هذا الخبر سيخلق حاليا نوع من الارتباك لدى المتداولين وهو أمر طبيعي لا مفر منه ولنقل إنها ستكون بمثابة أعراض جانبية، فبعضهم سيتوهم أن أسهما معينة سيكون القرار من صالحها وأن أسهما أخرى ستتضرر من هذا القرار وسنرى تحركات غير منظمة خلال الفترة القادمة يوجهها الحدس والظن.

نرى أن مثل هذا القرار إيجابي من باب ضرورة تنظيم قطاعات السوق بشكل أكثر منطقية من الوضع الحالي وجعلها قريبة من الأسس المتعارف عليها في الأسواق العالمية مما يجعل الصورة العامة أوضح أمام المُستثمر الأجنبي مثلاً، أما طريقة احتساب المؤشر فستكون أكثر عدلاً ومنطقية لكن ليس بالضرورة أنها ستخفف من تذبذب المؤشر إذ إن العامل النفسي لدى المتداولين يكون أكثر من غيره هو المُسيطر وذلك في أي سوق مالية مهما كان نوعها ابتداءً من سوق الأسهم إلى النفط والسلع والعملات، مثلاً نرى مؤشر "داو جونز" في سوق الأسهم الأمريكية يحتوي على ثلاثين شركة فقط وعند ارتفاع معظمها تتأثر بقية مؤشرات السوق الأمريكية الأخرى مثل "ناسداك" بل يتجاوز تأثيرها إلى الأسواق العالمية الأخرى مع أنه لا يوجد ارتباط حقيقي كامل سوى أن التفاؤل أو التشاؤم إذا تملك النفس البشرية في أسواق الأسهم سيطر على حركتها ودفع السيولة نحو التحرك والسفر بين قارة وقارة أخرى في لحظات، وقد قام مؤشر S&P 500 قبل سنوات بتغيير طريقة احتسابه مستبعداً حصص معينة ولم يتغير شيء وكان الدافع هو التنظيم لا أكثر.


التحليل الفني

يًُظهر المؤشر العام للسوق TASI على جميع الإطارات الزمنية Timeframe وعلى جميع الآجال الزمنية وحسب رؤية التحليل الفني قوة صعود السوق وعزمه نحو استمرار الصعود وحتى إن كنا نتحفظ في كل تقرير حتى لا نفرط في التفاؤل إلا أن اندفاع المتداولين واضح وسريع ويُحقق الأهداف في وقت قصير، كما نلاحظ زيادة مطردة في أحجام التداول.

هذه الزيادة في أحجام التداول لا بد أنه يقف وراءها محافظ استثمارية رأت أن السوق متجهة نحو الصعود مع قرب انتهاء فترة إعلان النتائج المالية للربع الثالث، وهذا ما كان يُبشر به وضع المؤشر على الرسم البياني الأسبوعي Weekly Chart وأشرنا إليه بشكل واضح في التقرير الذي سبق أول يوم تداول بعد إجازة عيد الفطر المبارك، التفاصيل الأكثر حول الوضع الفني نستعرضها في الفقرات التالية مع ضرورة قرأتها باستخدام الرسوم البيانية.


الأجل الطويل

أهم حدث استبشرنا به من ناحية فنية هو إغلاق المؤشر العام TASI في الأسبوع الماضي فوق متوسط حركة أربعين أسبوع الأسي وحدث هذا لأول مرة منذ ثلاثة أشهر ورافقه حجم تداول عالي كما في شكل (1)، كما قلت إن هذا الحدث ستتبعه موجة صعود أخرى على الأجل الطويل نتيجة قرب اختراق متوسط حركة عشرة أسابيع الأسي لمتوسط حركة أربعين أسبوع الأسي مما يعني أن المُستثمر لا يجب أن يخاف من أي هبوط يحدث بل يجب أن يعتبره فرصة للشراء.



دائما أذكر بأن مستوى 9000 نقطة هو مستوى مقاومة قوي وهو يعتبر الحد الأعلى لمنطقة التماسك Consolidation (منطقة التماسك تقع بين 6767.31 و9000 نقطة) والموجودة على الرسم البياني الأسبوعي في شكل (1)، ولكن يبدو أن موعد الحسم مع مستوى المقاومة هذا قد اقترب مع اختراق متوسطات الحركة الأسية وأخذها لموقعها حسب الترتيب الصحيح حيث يجب أن يكون متوسط الحركة الأسي لعشرة أسابيع فوق متوسط حركة أربعين أسبوع الأسي، سيحصل كسر هذه المقاومة على الأجل الطويل حتى وإن شاهدنا تراجعا بسيطا على شكل جني أرباح يجعل المؤشر واقع بين مستوى 8000 و9000 نقطة في أسوأ الأحوال.

الأجل المتوسط

إن صعود السوق توقعناه في آخر تقرير لنا قبل بدء افتتاح السوق بعد إجازة عيد الفطر المبارك وبفضل ظهور إشارة من مؤشر Parabolic SAR الفني وبعد صعوده قلنا من باب الاحتياط إن المقاومة عند مستوى 8310 نقاط ووجود مؤشر "بولينجر باند" Bollinger Bands قد يُعيق صعود السوق، وعلى الجانب الآخر بينت أن قرب اختراق متوسط حركة عشرين أسبوعا لمتوسط حركة خمسين أسبوع والذي حدث بالفعل انظر شكل (2) يعني أن همة وعزم المتداولين الطامعين والمُقدمين على الشراء غلبت خوف المتداولين الآخرين المقبلين على البيع ورأينا المؤشر العام TASI يصعد خلال هذا الأسبوع.



المتداول الفطن يتبع المنطق حتى لو فاتته الفرص لأنه يحمي وقت تسجيل الخسائر فبعد بعد هذا الصعود المتتابع لا بد أن يبدأ بعض المتداولين بالخوف وجنيّ أرباحهم قبل استئناف الصعود فمستوى المقاومة عند 8956 نقطة يقف بالمرصاد ومعه مستوى المقاومة النفسي عند 9000 نقطة، كل هذا يفرض على المتداول ترتيب أوراقه من جديد ومن أراد الاستمرار فليبحث عن أسهم لم تأخذ حقها بعد أو لديها فرص أكبر في الصعود.

مرة أخرى عد بناظريك إلى شكل (2) لتلاحظ أن الانفراج الكبير بين حديّ مؤشر "بولينجر باند" الفني قد فتح المجال أما صعود كبير لمؤشر السوق ومثل هذا الانفراج الكبير وعند انحناء حده العلوي لا بد أن يعقبه هبوط السوق حتى مستويات الدعم شيئاً فشيئاً أو على الأقل سيُجبر المؤشر على التحرك بشكل جانبي ليتم جنيّ الأرباح المسالم مما سيؤدي إلى تقارب حديّ مؤشر حتى تأتي موجة الصعود الأخرى التي فرضتها النظرة المتفائلة على الأجل الطويل.

ما سبق من بيان وإيضاح هو بغرض تفسير وتنبيه مع أن الهدف على الأجل المتوسط هو الصعود على مراحل أقل من المراحل السابقة فلو نظرنا إلى شكل (3) وفيه الرسم البياني اليومي للمؤشر العام TASI موضح عليه مستويات المقاومة والدعم واتجاهات الصعود والهبوط، وكنت قد أشرت في تقرير الأسبوع الماضي إلى أن المؤشر العام TASI كسر المتجه الهابط في الثاني والعشرين من تشرين الأول (أكتوبر) وبحجم تداول عالي دفعه لتجاوز مستوى المقاومة عند 8310 نقاط.

إن رحلة كسر المقاومة عند مستوى 8310 نقاط بدأت منذ صعود المؤشر في السابع من أكتوبر منطلقاً من مستوى 7681.90 نقطة وباستخدام فكرة PFT المفيدة في تحديد الأهداف المتوقعة عند كسر المؤشر أو سهم لمقاومة أو دعم تاريخي وهذه الأهداف قد يتوقف عندها المؤشر كمقاومة أيضاً، نجد أن أهدف المؤشر العام حسب فكرة PFT الفنية هي على التوالي 8505 و8698 و8938 و9326 نقطة، وقد تحقق منها الهدف الأول وحالياً المؤشر قريب جداً من تحقيق الهدف الثاني عند 8698 خلال هذا الأسبوع.


الأجل القصير

يتضح من الرسم البياني على شكل (4) والذي يبين حركة المؤشر العام كل ستين دقيقة أن المؤشر العام في الرابع والعشرين من تشرين الأول (أكتوبر) يسير في اتجاه صاعد يمثله المتجه الصاعد القصير على الرسم والملاصق لتحرك المؤشر العام، كما يتضح أن المؤشر العام يواجه مقاومة على الأجل القصير عند مستوى 8646 نقطة لم يتجاوزها مرتين متتاليتين خلال يومي الثلاثاء والأربعاء الماضيين.

عند تراجع المؤشر فإنه سيجد دعما من المتجه الصاعد عند مستوى 8525 نقطة وإن هبط دونها وكسر هذا الدعم فمن المرجح أن يهبط أكثر حتى يختبر قوة مستوى الدعم عند 8310 نقاط ولكن هذا الهبوط هو جنيّ أرباح لا يؤثر في تفاؤلنا بصعود السوق على الأجل المتوسط والطويل، وفي حالة ارتفاع المؤشر خلال الأسبوع القادم وتجاوز مستوى 8646 نقطة فإن وصوله إلى هدف 8842 نقطة على الأجل القصير هو أمر وارد ولا ننسى أهداف المؤشر على الأجل المتوسط ومستوى المقاومة النفسي عند 9000 نقطة.

[ابو جنية]

مؤسسة النقد ترفع الاحتياطي القانوني للبنوك للحد من الإقراض بعد خفض الفائدة- محمد السلامة من الرياض - 22/10/1428هـ

انخفض سعر صرف الريال السعودي إلى أدنى مستوى منذ ثلاثة أسابيع أمس، بعد أن خفضت مؤسسة النقد العربي السعودي سعر الريبو العكسي ربع نقطة مئوية مما قلص التكهنات برفع قيمة العملة.
وقال مصرفيون نقلا عن بيان من مؤسسة النقد (البنك المركزي) إن المؤسسة رفعت أيضا نسبة الاحتياطي القانوني للبنوك (الودائع) إلى 9 في المائة من 7 في المائة أمس بعد أن خفضت سعر فائدة رئيسي لتخفيف الضغوط على الريال ولضمان ألا يؤدي خفض فائدة إلى ارتفاع عمليات الإقراض وتفاقم التضخم، الذي بلغ في آب (أغسطس) أعلى مستوى في سبع سنوات عند 4.4 في المائة. وفي هذا الجانب, أوضح الدكتور ياسين الجفري (محلل مالي), أن رفع الاحتياطي القانوني للبنوك لدى مؤسسة النقد سيخفض الأموال المتاحة للإقراض الموجودة بحوزة البنوك. لكن الجفري يعتقد أن السيولة المتوافرة في السوق المحلية وعند البنوك تحديدا ستحول دون السيطرة على الإقراض بشكل كبير.

وفي مايلي مزيدا من التفاصيل :

انخفض سعر صرف الريال السعودي إلى أدنى مستوى منذ ثلاثة أسابيع أمس، بعد أن خفضت مؤسسة النقد العربي السعودي سعر الريبو العكسي ربع نقطة مئوية مما قلص التكهنات برفع قيمة العملة.
وقال مصرفيون نقلا عن بيان من مؤسسة النقد (البنك المركزي) إن المؤسسة رفعت أيضا نسبة الاحتياطي القانوني للبنوك (الودائع) إلى 9 في المائة من 7 في المائة أمس بعد أن خفضت سعر فائدة رئيسي لتخفيف الضغوط على الريال ولضمان ألا يؤدي خفض فائدة إلى ارتفاع عمليات الإقراض وتفاقم التضخم، الذي بلغ في آب (أغسطس) أعلى مستوى في سبع سنوات عند 4.4 في المائة. وفي هذا الجانب, أوضح الدكتور ياسين الجفري (محلل مالي), أن رفع الاحتياطي القانوني للبنوك لدى مؤسسة النقد سيخفض الأموال المتاحة للإقراض الموجودة بحوزة البنوك. لكن الجفري يعتقد أن السيولة المتوافرة في السوق المحلية وعند البنوك تحديدا ستحول دون السيطرة على الإقراض بشكل كبير.

ويعتبر قرار مؤسسة النقد بخفض الفائدة على الريال والذي جاء بعد ساعات من قرار مجلس الاحتياطي الاتحادي الأمريكي (البنك المركزي) بخفض الفائدة 25 نقطة أساس، تأكيدا على عدم اتخاذ السعودية أي خطوة أو تعديل في سياستها النقدية وهو ما يتسق مع تصريحات حمد السياري محافظ مؤسسة النقد العربي السعودي أخيرا أن دول الخليج اتفقت على عدم إجراء أي تعديلات في السياسة النقدية وسعر صرف عملاتها وارتباطها بالدولار.
وانخفض سعر الطلب على العملة السعودية إلى 3.7430 ريال مقابل الدولار لتسجل أدنى مستوى منذ الثامن من تشرين الأول (أكتوبر) الماضي. وقال متعاملون لـ "رويترز" في دبي والبحرين أمس إن السعودية التي تربط عملتها بالدولار خفض سعر الريبو العكسي إلى 4.75 في المائة وأبقت سعر إعادة الشراء (الريبو) ثابتا على 5.50 في المائة. وقال جون سفاكياناكيس كبير الاقتصاديين لدى بنك ساب السعودي"هذا يعني أن البنوك ستضطر إلى الاحتفاظ بقدر أكبر من الأموال في خزائنها بدلا من إطلاقها في النظام المصرفي وبذلك يقل ما يمكنها إقراضه للغير".
من جهته، أكد لـ "الاقتصادية" أحمد الحديد محلل مالي، أن مؤسسة النقد تسعى من هذا القرار إلى تحاشي دخول سيولة زيادة على الريال وبالتالي تخفيف الضغط على السوق، كما أنها تثبت للأسواق العالمية أنها بهذا القرار تحافظ على سعر صرف الريال مقابل الدولار، وأن عملتها لا تزال مرتبطة بالعملة الأمريكية.
وفيما يخص الفارق في معدل الفائدة بين العملة الأمريكية والسعودية حاليا، قال الحديد إن الفائدة على الريال لا تزال أعلى من الدولار، مرجعا ذلك إلى نسبة التضخم العالية جدا في الاقتصاد السعودي والذي وصل إلى نحو 4.4 في المائة مقارنة بالاقتصاد الأمريكي والبالغ 2 في المائة.
وخشية تفاقم التضخم المحلي، فضل البنك المركزي السعودي تجاهل الخفض السابق للفائدة الأمريكية في 18 أيلول (سبتمبر) مما أثار تكهنات السوق برفع رسمي وشيك لسعر صرف الريال ودفع العملة السعودية إلى الارتفاع إلى أعلى مستوى في 21 عاما. حيث أبقى البنك المركزي رسميا سعر الريال مستقرا عند 3.75 ريال للدولار منذ حزيران (يونيو) 1986 ولكن في السوق بلغت العملة في العاشر من تشرين الأول (أكتوبر) أعلى مستوى في 21 عاما عند 3.7290 ريال للدولار.
وتعكس معضلة السعودية ما تواجهه البنوك المركزية الأخرى في المنطقة التي تشعر بالانقسام بين الحد من ارتفاع العملة والسيطرة على التضخم في اقتصادات تشهد طفرة في النمو بفضل ارتفاع أسعار النفط إلى أربعة أمثالها منذ عام 2002 . وبعد أن خفض مجلس الاحتياطي الفائدة الأمريكية 25 نقطة أساس أمس الأول اتسعت الفجوة بين العائد الذي يحصل عليه المستثمرون على الريال السعودي والدولار لتصبح الأكبر منذ عام 2002. وترك المركزي السعودي سعر إعادة شراء الأوراق المالية دون تغيير عند 5.5 في المائة بعد أن خفض مجلس الاحتياطي سعر الفائدة الأساسي بواقع 50 نقطة أساس في 18 أيلول (سبتمبر). وبالخفض الأخير أصبحت الفائدة على الأموال الاتحادية لليلة واحدة 4.5 في المائة.
وفي السياق ذاته، خفضت الإمارات والبحرين وقطر والكويت بعض أسعار الفائدة أمس للحد من جاذبية المراهنات على رفع قيمة عملاتها المرتبطة بالدولار بعد أن خفض مجلس الاحتياطي الاتحادي الأمريكي تكلفة الاقتراض.
وتعكس معظم التحركات المخاوف من ارتفاع التضخم المحلي. فقد تركت الكويت والسعودية أسعار الفائدة الأساسية دون تغيير وخفضت الإمارات الأسعار الرئيسية بما يصل إلى 20 نقطة أساس. وكانت البحرين هي الوحيدة التي أعلنت خفضا مماثلا للخفض الأمريكي البالغ ربع نقطة مئوية. حيث خفضت سعر الفائدة الأساسي على ودائع أسبوع واحد بواقع 25 نقطة أساس أمس ليصل إلى 4.75 في المائة بعد قرار البنك المركزي الأمريكي. وكان سعر الفائدة الأساسي في البحرين 5.0 في المائة أمس الأول. كما خفضت البحرين سعر ودائع ليلة واحدة إلى 4.25 في المائة من 4.5 في المائة وسعر الفائدة على اتفاقات إعادة الشراء (الريبو) لليلة واحدة إلى 5.25 في المائة من 5.5 في المائة.
وقال ماريوس ماراثفتيس الرئيس الإقليمي لقسم الأبحاث في ستاندارد تشارترد "إنهم يقومون بالحد الأدنى مما يتعين عليهم عمله بسبب ربط عملاتهم بالدولار". فيما قالت مونيكا مالك الاقتصادية في المجموعة المصرفية - هيرميس ومقرها القاهرة "سيتركز الاهتمام على الأرجح على الجانب المحلي والتضخم".
وخفضت الإمارات أسعار الفائدة على كل شهادات الإيداع بما يصل إلى 20 نقطة أساس. ولا يطبق البنك المركزي في الإمارات التي تربط عملتها بالدولار سعر فائدة أساسيا. حيث أعلن مصرف الإمارات المركزي أمس خفض سعر الفائدة على شهادات الإيداع التي يصدرها للبنوك تماشيا مع المستوى الجديد لأسعار الفائدة المتداولة بين البنوك بالنسبة لودائع الدولار في الأسواق العالمية اعتبارا من أمس. وتعد شهادات الإيداع هي الآلية التي يتم بموجبها تغيير أسعار الفائدة على الدرهم في النظام المصرفي حيث تسترشد بها البنوك لقبول الودائع والقروض التي تقدمها لعملائها. كما خفضت الكويت سعر الريبو بواقع 25 نقطة أساس ليصل إلى 4.5 في المائة ولكنها تركت سعر الخصم الرئيسي دون تغيير عند 6.25 في المائة. وخفضت قطر التي تربط عملتها بالدولار سعر الفائدة على تسهيلات الإيداع ربع نقطة مئوية لكنها أبقت على سعر الفائدة الرئيسي دون تغيير. وتقتفي البنوك المركزية الخليجية عادة خطى السياسة النقدية الأمريكية للحفاظ على العائد النسبي على عملاتها.

[ابو جنية]

الإيرانيون يعرضون تصدير الأرز إلى السوق السعودية
- "الاقتصادية" من جدة - 22/10/1428هـ
بحث وفد اقتصادي إيراني زار الغرفة التجارية الصناعية في جدة وبحضور نها ونديال رئيس اتحاد الغرف التجارية في إيران، وصباح زنلنو مستشار القسم السياحي في هيئة السياحة، السيد آل إسحاق رئيس غرفة طهران، ومير محمد صادق نائب رئيس الغرفة، إزالة المعوقات التي تعترض سير عمل الأنشطة الاقتصادية بين السعودية وإيران وزيادة تواصل غرف التجارية بين البلدين والتبادل التجاري والاستثماري بينهما.
وناقش الوفد عدد من المواضيع المتعلقة بالملاحة والشحن واستيراد المنتجات الزراعية وخاصة الأرز الإيراني وتشجيع إقامة المعارض للمنتجات الصناعية في البلدين الشقيقين وإعادة تفعيل المعرض الإيراني في جدة بصفة سنوية، إلى جانب بحث فرص التنشيط السياحي في السعودية وإيران. وذكر صالح التركي رئيس مجلس إدارة الغرفة التجارية الصناعية في جدة، أن حجم التبادل التجاري بين المملكة وإيران تضاعف خلال الخمسة أعوام الأخيرة من 250 مليون ريال في عام 2000 إلى 2500 مليون ريال عام 2005 وأن معدل النمو الكبير في حجم التبادل هو من أهم الأهداف التي تحرص عليه حكومة البلدين وان حجم التبادل التجاري الحالي يظهر بشكل مرضي.
وأوضح التركي أن الوفد الإيراني يتطلع إلى استمرار نمو التبادل التجاري بمعدله الحالي خصوصا مع وجود فرص واعدة تعزز من ذلكـ منوها بأن هناك الكثير من المنتجات الإيرانية التي من الممكن وصولها إلى السوق السعودية ونجاحها فيه. يذكر أن زيارة الوفد الإيراني للغرفة تأتي على هامش مشاركته في فعاليات المنتدى الأول للسياحة في البلدان الإسلامية والذي أقيم يوم الثلاثاء الماضي في جدة.

[ابو جنية]

النفط يتجه بقوه نحو 100 دولار للبرميل و"أوبك" تحمل المسؤولية المضاربين وليس الإمدادات
- لندن - رويترز: - 22/10/1428هـ

قفزت أسعار النفط إلى مستويات قياسية جديدة أمس الخميس بعد صدور بيانات حكومية أمريكية الليلة الماضية أظهرت انخفاضا مفاجئا في مخزونات النفط الخام وبعد هبوط جديد للدولار في أعقاب خفض الفائدة الأمريكية.
وبلغ مزيج برنت أعلى مستوى على الإطلاق عند 91.71 دولار للبرميل بينما ارتفع الخام الأمريكي الخفيف إلى 96.24 دولار للبرميل. وهو أعلى مستوى للأسعار منذ بدء تعاملات العقود الآجلة في بورصة نايمكس عام 1983 في اليوم نفسه الذي بدأت فيه منظمة أوبك تنفيذ زيادة إنتاجية قدرها 500 ألف برميل يوميا. وقال روب لوخلين من مؤسسة إم. إف جلوبال إن السوق ستواصل التقدم صوب مستوى 100 دولار.
لكن الأسعار هبطت في وقت لاحق أمس بفعل مبيعات لجني الأرباح. وقال أحد المتعاملين في لندن "الناس تعمد إلى البيع لجني الأرباح في سوق متقلبة بشدة.. قد نرى تراجعا للأسعار في نطاق دولارين إلى أربعة دولارات لبعض الوقت في السعي الحثيث لمحاولة الوصول إلى مستوى 100 دولار".
وقفزت أسعار النفط أكثر من 5 في المائة الأربعاء بعد هبوط غير متوقع لمخزونات الخام الأمريكية وبيانات اقتصادية أمريكية قوية وتراجع جديد للدولار الأمريكي بعد أن خفض مجلس الاحتياطي الاتحادي أسعار الفائدة ربع نقطة مئوية. وجاء هذا الهبوط المفاجئ في المخزونات في وقت يزداد فيه عطش العالم للنفط مع اقتراب الذروة الموسمية للطلب في الشتاء في النصف الشمالي من العالم.
وأظهرت بيانات للحكومة الأمريكية يوم الأربعاء أن مخزونات النفط الخام في الولايات المتحدة هبطت 3.9 مليون برميل مقارنة مع توقعات بزيادة قدرها 600 ألف برميل في حين زادت مخزونات المشتقات المكررة 800 ألف برميل يوميا مقارنة مع توقعات بانخفاضها 500 ألف برميل. كما زادت مخزونات البنزين 1.3 مليون برميل مقارنة مع توقعات المحللين بانخفاضها 100 ألف برميل.
وأعلنت وزارة التجارة الأمريكية أمس نموا أكبر من المتوقع لإجمالي الناتج المحلي وبيانات الوظائف في الربع الثالث. واسترد الدولار بعض قوته أمام اليورو اليوم الخميس ولكن ظل قرب المستوى المتدني القياسي
الذي بلغه أمس عقب خفض الفائدة الأمريكية. وأرجع وزراء في "أوبك" ارتفاع أسعار النفط إلى عمليات المضاربة وعوامل أخرى خارجة عن سيطرتهم وليس نقص الإمدادات.
وقال وزير الطاقة القطري عبد الله العطية أمس الخميس إنه لا ينبغي إلقاء اللوم على "أوبك" في ارتفاع أسعار النفط لأن السوق هي التي تحدد الأسعار "والسوق خارج سيطرتنا".
وقال القائم بأعمال وزير النفط الإيراني غلام حسين نوذري إن من غير المتوقع أن تبحث أوبك زيادة الإنتاج في محادثات غير رسمية تجري في الرياض في منتصف تشرين الثاني (نوفمبر) نظرا لأن هناك إمدادات نفط كافية في السوق.
من جهته قال رئيس إدارة معلومات الطاقة الأمريكية أمس إن الإمدادات لن تكفي في أسواق النفط في أوائل العام المقبل إذا لم تزد منظمة أوبك إنتاجها مما سيؤدي إلى انخفاض حاد في المخزونات المنخفضة بالفعل.
وقال جاي كاروسو رئيس الإدارة للصحافيين "إذا لم تنتج "أوبك" المزيد.. فسيكون العرض أقل من حاجتنا في الربع الأول من 2008". وأضاف "سنشهد سحبا أكبر بكثير من المعتاد من المخزونات". وارتفع سعر الخام الأمريكي 4.15 دولار للبرميل أي نحو خمسة في المائة أمس الأول الأربعاء محققا أكبر مكاسب له في يوم واحد منذ عشرة أشهر وذلك بعد أن أظهرت بيانات أمريكية انخفاضا غير متوقع بلغ 3.9 مليون برميل في مخزون النفط الخام. وتقول "أوبك" إن ارتفاع النفط سببه مضاربات وتوترات سياسية.

[ابو جنية]

خطة إعادة هيكلة القطاعات وتنظيم احتساب قيم المؤشر تدعم الاتجاه الصاعد
سابك والقطاع البنكي يواصلان النهوض بالسوق ويتجاهلان تضخم «الفنية»

تحليل :عبدالله كاتب
اغلاق السوق فوق مستويات 8620 نقطة يعبر بشكل واضح العزم القوي لمواصلة المشوار الصاعد للسوق وذلك لاسباب عديدة تتعلق بانتعاش للنتائج القوية التي حققتها معظم الشركات وعلى راسها سابك مما زاد من حدة التوقعات المتفائلة بامكانية استمرار الاداء القوي خاصة في ظل استقرار الظروف السياسية المحيطة وتضاؤل مخاطر نشوب اي مغامرات عسكرية على الاقل خلال المدى القريب. هذا الى جانب تأكيدات السلطات النقدية بعدم اللجوء الى رفع نسب الفائدة وابقائها بالمستويات الحالية مع احتمالات قوية بانخفاضها خلال الفترة المبكرة من العام المقبل. يعزز ذلك التوقع نجاح الخطوات المتخذة من جانب السلطات النقدية في السيطرة على عوامل التضخم وكبح جماحها دون اللجوء الى الخيارات الصعبة مثل رفع الفائدة أو فك الارتباط بين الريال والدولار وما سيتبعه من اثار تتجاوز في حجمها الضار من الاثار الحالية التي بدأت بوادر تشير الى انحسارها وامكانية تضاؤلها مستقبلا.
الاعلانات المتوالية التي تراوحت بين طرح لاسهم شركات جديدة او زيادة رؤس اموال بعض الشركات سواء بمنح اسهم مجانية او بأولوية اكتتاب اضافة الى اعلان هيئة سوق المال بعزمها على اعادة هيكلة قطاعاته بما يتناسب مع المتغيرات التي حدثت والتي ستحدث به اضافة الى تغير خطة تقييم المؤشر واستبعاد اسهم الدولة والاسهم الاستثمارية واسهم الملاك الذين لايحق لهم البيع قبل مضي الفترة المحددة نظاما سيكون له الاثر الايجابي الذي سيزيد من تعزيز الثقة بالسوق خاصة اذا ما استطاعت الهيئة أن تفرض مبادئ الافصاح بشكل صحيح يؤدي الى عدالة الحصول على المعلومة الصحيحة في الوقت المناسب والصحيح.
مما سبق يتضح ان تلك العوامل ستزيد من حالات الثقة واللجوء للاسهم الاستثمارية برغم الارتفاعات الحادة التي طالتها مؤخرا والتي اوضحت تضخما في مؤشرات التشبع الشرائي لكن بالرغم من ذلك فان الاموال الاستثمارية والاصرار على الحصول على تلك الاسهم بأسعار مكررات تقل عن العشرين مكررا سيكون له اثره القوي في مواصلة الاتجاه الصاعد. ولذلك نرى ان النماذج الايجابية الانعكاسية تواصل تحقيق اهدافها وتتجاهل حالات احتقان المؤشرات الفنية مثل مؤشرات التدفقات النقدية ومؤشرا القوة النسبية، فما حدث سابقا يوضح ان ماحدث من ارتفاعات سابقة كانت السيولة الانتهازية هي المسيطرة ولذلك كنا نرى نشاط اسهم المضاربات بمختلف انواعها خاصة ذات العدد القليل هي التي كانت تحكم تداولات السوق مما ادى الى انصراف معظم المتداولين عن الدخول بالاسهم الاستثمارية بذلك الوقت. لكن الظروف اختلفت بصورة جذرية حاليا، وانعكس الحال فبتنا نرى خمولا واضحا في تحرك الاسهم الصغيرة يقابله نشاط قوي بالاسهم الاستثمارية ذات الارباح القوية والتوقعات المتزايدة باحتمالات التوزيعات المجانية وزيادة رؤوس اموال الكثير من الشركات القيادية ومنها سابك وصافولا وبعض شركات الاسمنتات لاسباب عديدة منها استراتيجي يهدف الى تعزيز وجوده بالسوق واستغلال الاداء القوي لانشطته التشغيلية والانتعاش الاقتصادي ومنها ما يتعلق بحجم التاثير المستقبلي على اوضاع المؤشر سواء بالقطاعات التي سوف تنتمي اليها تلك الاسهم او على مؤشر السوق ككل.
ومن الناحية الفنية، واستمرارا للتوقعات السابقة التي بنيناها على اسس فنية تعتمد على بعض النماذج الفنية سواء الانعكاسية او التكميلية، فان مؤشر السوق لازال دون هدفه وبلوغه هذا المستوى سيمكنه بشكل كبير من تجاوز نقطة المقاومة العنيفة التي ارتد منها لما دون مستويات السبعة الاف نقطة قبل اكثر من 3 اشهر تقريبا ومنها ارتد حتى وصل الى المستويات الحالية مدفوعا بعزم قوي على تخطي حاجز 8780 نقطة ومنها الى الهدف المنشود والذي سيكون فتح مجال التسعة الاف نقطة واختبار نقطة المقاومة عند 9060 نقطة خاصة اذا ماتجاوز نقطة المقاومة القريبة الواقعة عند 8652 حيث ان تجاوزها مهم جدا لقياس قدرة المؤشر على استمرار الصعود.
في الجانب الاخر هناك نقاط دعم أسسها المؤشر تبدأ من نقطة الدعم الواقعة عند مستوى 8552 نقطة كدعم أول يليه دعم اخر عند 8470 واخيرا نقطة الدعم الرئيسية الواقعة عند متوسط اسبوعين وهي نقطة 8310 وكسرها يعتبر اشارة ايقاف خسارة.

[ابو جنية]

مؤسسة النقد ترفع الاحتياطي القانوني للبنوك الى 9 % بدلا من 7%
مختصون :تخفيض فائدة الريال يعزز اتجاه السيولة لسوق الأسهم ويحد من التضخم

اكد مصدر مطلع في مؤسسة النقد العربي السعودي تخفيض سعر الفائدة على الريال الى 4.75على سعر الريبو، وكذلك رفع نسبة الاحتياطي القانوني للبنوك السعودية من 7% الى 9%، جاء ذلك في اعقاب تخفيض الاحتياطي الفيدرالي الامريكي سعر الفائدة على الدولار ربع نقطة والذي كان متوقعا ان يكون نصف نقطة لكن اجتماع الدول السبع كان متضررا من انخفاض سعر الدولار اضافة الى تحسن وتعافي الميزان التجاري الامريكي في قطاع الصادرات، وينتظر ان يخفض الاحتياطي الفيدرالي في اجتماعه القادم بعد خمسين يوما سعر الفائدة بمعدل نصف نقطة على الدولار .
واوضح متخصص في شئون الصرف والعملات ان القرار الذي اتخذته مؤسسة النقد يعتبر قرارا ايجابيا وفي غاية الحكمة حيث انه من جهة سيجلب المزيد من الودائع الى البنوك السعودية بالريال نظرا الى ان سعر الفائدة على الريال لازال مرتفعا عن سعر الفائدة على الدولار وامام ذلك . ولكي تستطيع البنوك السعودية مواجهة الودائع قررت المؤسسة رفع الاحتياطي النظامي المقرر الى 9%، وسيؤدي ذلك الى الحد من موجة التضخم التي يشهدها الاقتصاد السعودي اضافة الى نقطة بالغة الاهمية وهي ان تخفيض سعر الفائدة على الريال سيعزز اتجاه السيولة الى سوق الاسهم السعودي ويؤدي الى ازدهاره نظرا لان العديد من اصحاب رؤوس الاموال يرغبون في فوائد اعلى، كما ان التسهيلات البنكية ستشهد بدورها اقبالا اكثر مما مضى .
وقال جون سفاكياناكيس كبير الاقتصاديين لدى بنك ساب السعودي الذي اطلع بنفسه على بيان المؤسسة هذا يعني أن البنوك ستضطر الى الاحتفاظ بقدر أكبر من الاموال في خزائنها بدلا من اطلاقها في النظام (المصرفي) وبذلك يقل ما يمكنها اقراضه للغير. وانخفض سعر صرف الريال السعودي امس الى أدنى مستوى منذ ثلاثة أسابيع امس بعد أن خفضت المؤسسة سعر الريبو «الفائدة» العكسي ربع نقطة مئوية مما قلص التكهنات برفع قيمة العملة.
وعادة ما تخطر المؤسسة البنوك بقراراتها بشأن أسعار الفائدة مباشرة وتؤكدها في بيان قد يصدر بعد أيام في بعض الاحيان.
وكـــانت مــؤسـسة النـقـــد التي يقــلـقـهـا ارتـفـاع التضخم تجاهـلت الخفض السابق في الفائدة الامريكية .

[hassan1390]

بارك الله فيك،،،،

[ابو جنية]

المؤتمر الدولي الأول للطاقةيبحث فرص تعزيز التعاون الإقليمي
فتحي عطوة (القاهرة)
افتتح أحمد أبوالغيط وزير الخارجية المصري الخميس أعمال مؤتمر الطاقة الدولي الذي يعقد في مدينة شرم الشيخ بمشاركة وزراء الخارجية والبترول والكهرباء في 68 دولة من الاتحاد الأوروبي وأفريقيا والشرق الأوسط . ويعد هذا المؤتمر الأول من نوعه على المستوى الدولي الذي يضم دول الشرق الأوسط وأفريقيا والاتحاد الأوروبي. يبحث وزراء الخارجية والبترول والكهرباء في مصر والدول الثماني والستين التحديات التي تواجه تأمين إمدادات النفط والغاز الطبيعي وفرص تعزيز التعاون الإقليمي وتحسين كفاءة استخدام الطاقة اعتمادا على المصادر الجديدة والمتجددة ومتطلبات تحقيق الاستدامة لتلك المصادر للحد من انبعاث الغازات الضارة المسببة لظاهرة الاحتباس الحراري فضلا عن مناقشة الاحتياجات المتعلقة بنقل وتطوين التكنولوجيا الحديثة بهدف تعزيز استخدامات الطاقة الجديدة والمتجددة في دفع التنمية الاقتصادية وبما يحفظ حقوق ونصيب الاجيال القادمة من المصادر الناضبة. وقد أكد وزير الخارجية أحمد أبوالغيط في كلمته خلال الجلسة الافتتاحية أن مصر تستطيع أن تلعب دورا محوريا في التعاون مع الدول الأفريقية الشقيقة لنقل الطاقة المتجددة المولدة لديها الى أوروبا عبر ال***** المصرية. وأشار أبوالغيط إلى أن الاهتمام بقطاع الطاقة يأتي في سياق أشمل يرتبط بالتأثير المباشر لهذا القطاع الحيوي على جهودنا في دفع النمو وتحقيق التنمية المستدامة والحفاظ على البيئة في بلادنا ورفع مستويات المعيشة لشعوبنا كما يأتي ادراكا لأهمية هذا القطاع في تعزيز التعاون الإقليمي وإسهامه في تحقيق مصالحنا الخارجية المشتركة.

[ابو جنية]

سعر قياسي جديد لبرميل النفط يتجاوز 96 دولارا في آسيا
(أ. ف. ب- سنغافورة)
تجاوز سعر برميل النفط الخميس في المبادلات الالكترونية في آسيا عتبة الـ 96 دولارا ليسجل بذلك رقما قياسيا بعد ان خفض الاحتياطي الفدرالي الاميركي (البنك المركزي) معدل فائدته الرئيسية وكذلك الاعلان عن تراجع كبير لمخزونات الخام في الولايات المتحدة. تجاوز سعر برميل النفط امس الخميس في المبادلات الالكترونية في آسيا عتبة ال 96 دولارا ليسجل بذلك رقما قياسيا بعد ان خفض الاحتياطي الفدرالي الاميركي (البنك المركزي) معدل فائدته الرئيسية وكذلك الاعلان عن تراجع كبير لمخزونات الخام في الولايات المتحدة. وقد بلغ سعر برميل النفط الخفيف (لايت سويت كرود) تسليم ديسمبر 96.02 دولارا بعد ان سجل سعرا قياسيا تاريخيا بلغ 96.24 دولارا، مقابل 94.53 امس الاول الاربعاء في نيويورك.
كذلك حطمت اسعار النفط برنت المستخرج من بحر الشمال تسليم ديسمبر السعر القياسي الذي سجل الامس بارتفاعها الى 91.62 دولارا للبرميل اي بزيادة 99 سنتا.
وقد تأثرت السوق الاربعاء باعلان خفض كبير لمخزونات الخام في الولايات المتحدة.
وبحسب وزارة الطاقة فقد تراجعت مخزونات النفط الخام في الولايات المتحدة 3.9 ملايين برميل ليصل الى 312.7 مليون برميل اثناء الاسبوع المنتهي في 26 اكتوبر. والنبأ اخذ السوق على حين غرة لان المحللين كانوا يتوقعون العكس ارتفاع المخزون بواقع 400 الف برميل. كذلك تأثرت السوق النفطية بالخفض الجديد الذي اعلنه البنك المركزي الاميركي لمعدل فائدته الرئيسية لتصبح 4.50% مما اثر على الدولار الذي تراجع للمرة الاولى الى اقل من 1.45 مقابل اليورو.