مجموعة HSBC توصي بشراء "سابك" بعد صفقة "البلاستيك".. وتحدد سعرها المستهدف عند 155ريال

[من نجد]

أوصت مجموعة HSBC المصرفية بشراء أسهم الشركة السعودية للصناعات الأساسية (سابك) بالأسعار الحالية وقالت ان سعرها المستهدف يبلغ 155ريالاً. جاء ذلك في تقرير أصدرته المجموعة أمس يتكون من 13صفحة بمناسبة إعلان شركة "سابك" شراء قطاع البلاستيك في "جنرال إليكتريك" بقيمة 11.6مليار دولار. ويبلغ سعر سهم سابك حتى اغلاق أمس 127.5ريالاً وبلغت ربحية السهم خلال ثلاثة شهور من العام 2007م 2.51ريال، وهو ما يعني ان السهم يتداول حالياً بمكرر أرباح (متوقع) يبلغ 12.70مرة. وقال التقرير ان خطوة الشراء ذكية وتوفر مزايا استراتيجية ومتوافقة مع خطة سابك التوسعية، وهي امتداد منطقي لعمليات سابك الحالية، وستقلل من تأثير التقلبات السعرية لمنتجات سابك الحالية، وتضيف 30% لإيرادات الشركة مستقبلا، وتحولها إلى وحدة متكاملة في الإنتاج وتوفر لها فرصة للتحول إلى الأفضل. ووصف التقرير عملية الشراء بأنها عملية اختراق للأسواق الأكثر فعالية من حيث المبيعات والطلب، وقال ان عملية الشراء ستنوع منتجات شركة سابك وتضيف لها خبرات أساسية في اللدائن، وتدفعها الى مصاف كبار المنتجين مثل داو كيميكال وباسف، وتتيح الفرصة لشركة سابك في العمل في الولايات المتحدة الأمريكية التي تعتبر اكبر سوق عالمي لمنتجات البتروكيماويات ويعطيها فائدة كبيرة للحصول على مواقع إنتاج في هذه السوق ويقربها من زباصنها. وصفقة سابك للشراء بلغت 11.6مليار دولار، بينما العرض التنافسي الثاني للشراء يبلغ 10.9مليارات دولار، ورغم ذلك فإن شركة سابك تعتقد أن عرضها جيد، وان قطاع البلاستيك في شركة جنرال يستحق المبلغ، ويعتقد التقرير أن تقديم هذه العطاء شهادة على قوة المركز المالي لسابك، وقدرتها على إضافة قيمة حقيقية على التوسعات المستقبلية. وأضاف ان الصفقة تساعد سابك على المحافظة على إيراداتها المتنامية حتى عام 2010م ويقربها من تحقيق خططها الاستراتيجية، وتخلق قيمة مضافة للإنتاج في المملكة، وتقلل من تكلفة الإيرادات وتزيد من الهوامش الربحية للشركة وتعمل على زيادة مجال البحث العلمي والتقنية لدى شركات سابك، ويضيف لها قوة مالية على مستوى المبيعات والأرباح. وأشار التقرير ان سابك ستحصل على إعفاءات ضريبية من المصانع الأمريكية، وهذا يقودها الى استراتيجية متطورة للتسويق بسبب خبرات جنرال في التسويق والتي ستكتسبها شركة سابك التي ستحصل على المواد الخام بتكلفة اقل. كما ان سابك ستمتلك تقنية هندسية بلاستيكية تجارية تفيدها في المنافسة أمام باسف وداو كيميكال. وتعتقد مجموعة HSBC المصرفية حسب دراستها ان المواد الخام كانت تشكل عنصراً مرتفعاً من تكلفة المنتجات على شركة جنرال الكتريك، مثل الفينول والاسيتول المتاتية من البنزين والبروبلين، وهذه المنتجات تنتج أصلاً من قبل شركة سابك، وهذا يقلل من التكلفة وبسبب ارتفاع أسعارها فقد اثر ذلك على هامش الربحية لدى الشركة الأمريكية. وحصر التقرير المخاطرة في الصفقة في تقلبات أسعار المنتجات وانخفاض الطلب خصوصاً من قبل الصين. وتوقع التقرير ان توفر سابك السيولة اللازمة لتغطية قيمة الصفقة بدون الحاجة الى زيادة رأس المال من خلال اصدار صكوك إسلامية مقابل رهن المصنع. من جهته قال المحلل توني بوتر من رابطة سوق الكيماويات في هيوستن ان الصفقة ذكية، وايجابية وتتيح لشركة سابك الحصول على خبرات متميزة، وتكنولوجيا متطورة، وهي بصورة عامة عبارة عن "اختراق للاسواق المتطورة من الصفر
http://www.alriyadh.com/2007/05/23/article251395.html

وهذا تعليق الماضي في نفس الجريدة
نيويورك - أحمد حسين اليامي:
أكد المهندس محمد بن حمد الماضي نائب رئيس مجلس الإدارة الرئيس التنفيذي لشركة سابك ان شراء الشركة لقطاع البلاستيك في "جنرال اليكتريك" بقيمة 11.6مليار دولار سيعود بالنفع على صناعة البتروكيماويات السعودية والاقتصاد السعودي بشكل عام خاصة في مجالات نقل التقنية كما ان الصفقة ستسرع تحقيق سابك استراتيجية
2020.وأضاف في حديث ل "الرياض" عقب توقيع صفقة الشراء ان عملية الاستحواذ هي أكبر عملية استحواذ لشركة سابك في أمريكا الشمالية في تاريخها وانها استغرقت نحو ثلاثة شهور تقريباً من المفاوضات.

وقال المهندس محمد الماضي ان سابك بعملية الشراء هذه تمكنت من الصعود إلى المرتبة السابعة في العالم بين شركات المواد الكيماوية، هبوطاً من المرتبة العاشرة.. كما أكد أن سهم الشركة قد شهد تحسناً ملحوظاً في الأيام الثلاثة الماضية منذ بدء الحديث عن قرب التوصل إلى الصفقة مع جنرال اليكتريك.

وكذلك شهدت أسهم شركة جنرال الكتريك الأميركية ارتفاعاً في سعر سهمها بلغ 14سنتاً للسهم فور انتشار خبر بيع قسم البلاستيكيات في الشركة.

وفي لقاء مع "الرياض"، شكر المهندس محمد الماضي، الرئيس التنفيذي لشركة سابك ونائب رئيس مجلس إدارتها، فريق مفاوضي الشركة من الرياض وأوروبا بقيادة المهندس عبدالله بازيد، فضلاً عن الاستشاريين والبنوك، على هذا الإنجاز الذي وصفه بالتاريخي.. وقال ان هذا الفريق تمكن من دراسة الشركة دراسة وافية وتحديد الأهداف للشركة الجديدة وتقديم العرض المناسب لتملكها. وقال المهندس محمد الماضي ان عملية الشراء المذكورة تأتي "ضمن استراتيجية سابك للعام 2020" التي تنص على أن تكون نسبة إنتاج المواد المتخصصة لسابك في عام 2020هو 20بالمائة، وهو أمر قال انه من الصعب الوصول إليه بالمجهود الذاتي للشركة.. وأضاف ان شركة جنرال الكتريك استغرقتها أكثر من 50سنة للوصول إلى هذا المستوى من الإنتاج المتخصص للمواد المتخصصة..

يذكر أن شركة "جي اي بلاستيكس" التي اشترتها سبك تعود بتاريخها إلى العام 1930، وكانت بدأت أعمالها مباشرة بعد التجارب التي كان العالم الأميركي ومكتشف المصباح الكهربائي توماس اديسون قد بدأ بإجرائها في العام 1890وأدت إلى اكتشاف المصباح الكهربائي.. وتزود الشركة الكثير من المنتجات لصناعات السيارات والرعاية الصحية والأجهزة الالكترونية الاستهلاكية.

وعن آليات مفاوضات شراء "جي إي بلاستيكس" التي هي جزء من شركة "جنرال الكتريك" الأميركية العملاقة، قال المهندس الماضي ان عملية المفاوضات استغرقت تقريباً ثلاثة أشهر.. وأضاف انه في حين ان "جي اي بلاستيكس" هي جزء من شركة جنرال الكتريك الآن، فإنها ستصبح شركة مستقلة ذات ملكية سعودية خالصة بعد استكمال اجراءات الشراء.

وكشف المهندس الماضي عن أن عملية شراء سابك للشركة الأميركية هي أكبر استحواذ تقوم به الشركة السعودية في أميركا الشمالية في التاريخ، إذ ان الشركة التي ابتاعتها سابك تضك 11.200موظف، وتنتج منتجات كثيرة جداً متنوعة ومتعددة لاستخدامات عديدة للسيارات وأجهزة المعلومات وغير ذلك.

وأعرب المهندس الماضي عن سعادته لاجتماعه بعدد من موظفي الشركة الأميركية ونوعية الخبراء فيها.. قائلاً "لقد فرحنا لنوعية الكفاءات التي توجد بهذه الشركة والإدارة العليا فيها على مستوى كبير جداً".. وأضاف ان وجود هذه النوعية من الموظفين والخبراء في الشركة الأميركية سيفيد "شركة سابك بل والمملكة بصورة عامة لأن من الممكن الاستفادة من خبرات وكفاءات الموظفين الأميركيين في الشركة في تحسين قدرات سابك في ميدان المواد النهائية".

ولناحية الشركات التي نافست الشركة السعودية على شراء هذه الشركة، كشف الماضي عن أنه كانت هناك حوالي خمس أو ست شركات كبرى، ومنها مالية.. وجميع هذه الشركات كانت أميركية إلا واحدة أوروبية.. وقال انه في حين أن فرص الشركات الاستثمارية المالية في الاستحواذ على مثل هذه الشركات عادة ما تكون هي الأعلى، إلا أن شركة سابك "تمكنت بعون الله من اتمام هذه الصفقة والفوز بها وهو ما يسجل لسابك وسجلها العالمي وقوتها المالية".

وقال المهندس محمد الماضي الرئيس التنفيذي لسابك ان هذه الصفقة "ستفتح آفاقا كبيرة أمام المملكة لإقامة صناعات متخصصة تدار على طريقة الشركات الكبرى لمنافسة أكبر الشركات العالمية". وأضاف ان هناك الآن على سبيل المثال تفكيرا لافتتاح مصنع لصناعات السيارات في المملكة، وبما أن هذه الشركة تمتلك قدرات لإنتاج مواد بلاستيكية متخصصة لصناعة السيارات فإن من الممكن للمملكة الاستفادة من قدرات ومنتجات هذه الشركة.

وأكد المهندس الماضي ان عملية شراء الشركة الأميركية قد رفعت من مرتبة شركة سابك السعودية في مصاف الشركات الكيماوية من المرتبة العاشرة الى المرتبة السابعة في العالم كما أشار الى أن أسهم سابك قد ارتفعت في الأيام الثلاثة الماضية بعد انتشار أخبار الصفقة الأميركية السعودية.

وكشف المهندس محمد الماضي النقاب عن أن منتجات الشركة الأميركية التي اشترتها سابك تبلغ 1.6مليون طن من المواد الكيماوية المتخصصة سنويا، وتبلغ قيمة مبيعاتها 6.6مليارات دولار سنويا، وهو ما يدل على تخصصية منتجات هذه الشركة.

وسوف يمول القسم الأكبر من رأس مال الشركة الجديدة عن طريق إصدار السندات والقروض البنكية بضمان الشركة الجديدة، الأمر الذي يعكس متانة مركزها المالي وحجم تدفقاتها النقدية وفي الوقت ذاته ستدفع شركة سابك ربع قيمة الصفقة نقدا.

يذكر ان شركة سابك شركة سعودية عالمية تنتشر منتجاتها في أكثر من 100بلد حول العالم، ويقدر إنتاجها بحوالي 52مليون طن من المواد الكيماوية سنويا ويبلغ دخلها حوالي 23مليار دولار سنويا، وأرباحها 5.4مليارات في العام 2006، وهي شركة ذات سمعة عالمية كبيرة جدا. وقال المهندس الماضي ان الشركة حصلت على تقييم A stable (أ مستقر)، وتوقع أن يبقى هذا التقييم على ما هو عليه رغم عملية شراء الشركة الأميركية وهي عملية ستضطر الشركة السعودية الى اقتراض ما مجموعه 75بالمائة من قيمة الصفقة. وأعرب المهندس الماضي عن أن أهم ما يميز صفقة سابك الأخيرة هذه هو "المعرفة ونقل المعرفة التي ستحصل عليها سابك والمملكة عموما". ووصف الشركة الأميركية الجديدة التي اشترتها شركته بأنها "ستكون مدرسة لموظفي سابك في المملكة"، وقال إن المملكة "ستستفيد إفادة كبيرة جدا منها"، إن على صعيد تقنية التصنيع أو التعبئة أو المبيعات. وقال إن لدى الشركة الأميركية مراكز أبحاث متطورة في صناعة المواد الكيماوية والبلاستيكيات في أميركا والصين وأوروبا وأكثر من 22دولة أخرى، كما أن لها مركز أبحاث كبيراً جداً في الهند، فضلاً عن أن لديها مراكز تشغيل مصانع في اكثر من 44مركزا في 22دولة.

يذكر ان مقر الشركة الأميركية هي مدينة بتسفيلد بولاية مساتشوستس. وسيتولى نائب رئيس شركة جنرال الكتريك للبلاستيكيات، برايان غلادن، رئاسة الشركة السعودية الجديدة، والتي ستعيد سابك تسميتها بعد انتهاء اجراءات البيع والشراء الرسمية

[مضارب الدمام]

مزيدا من استغلال الخبر للتصريف

الله المستعان

من يدفع لهذه المجموعات لتقييم الشركات السعودية

مرة للاتصالات

والان لسابك

ارى انهم يضحكون على المساكين

والله اعلم

[من نجد]

وهذا تصنيف أحد أعرق مؤسسات تقييم الديون في العالم والقدره على الوفاء بها

وكالة التصنيف المالي :"سابك" تتمتع بالقدرة والمرونة الكبيرة وعملية الاستحواذ تتفق مع استراتيجيتها الرامية إلى تعزيز حضورها الصناعي



قالت وكالة التصنيف المالي (مودي لخدمات المستثمرين) إلى أن استحواذ (سابك) على قطاع الصناعات البلاستيكية في شركة (جنرال إلكتريك)، الذي قدرت إيراداته عام 2006م بنحو (6.6) مليارات دولار أمريكي، يتفق مع الاستراتيجية الرامية إلى تعزيز حضور (سابك) في عالم صناعة البتروكيماويات من خلال توسيع وتنويع محفظة منتجاتها، ورفع الطاقة الإنتاجية من المواد الكيميائية التي تحقق مزيداً من القيم المضافة. وذكرت (مودي) أن الصفقة المبرمة بمبلغ (11.6) مليار دولار أمريكي، رغم ما يتوقع أن يترتب عليها من زيادة في حجم الاقتراض مقابل استثماراتها للمدى القريب، إلا أن عملية الشراء يمكن استيعابها ضمن التصنيف الحالي لشركة (سابك) وهو (A1)، حيث تتمتع بالقدرة والمرونة المالية الكبيرة، نتيجة حجم التدفقات النقدية التي حققتها في السنوات الأخيرة، مع الأخذ بعين الاعتبار برنامج الإنفاق الضخم الذي ستنفذه حتى عام 2010م.. كما أفادت (مودي) في تعقيبها على الصفقة أن (سابك) تعتزم وضع برنامج مناسب لتمويل القطاع الذي استحوذت عليه مؤخراً.
وجاء في التعقيب الذي أصدرته (مودي) أن (سابك) حققت خلال عام 2006م إيرادات تجاوزت (86) مليار ريال سعودي، وهي مملوكة بنسبة (70%) لحكومة المملكة العربية السعودية، والنسبة الباقية لمواطني المملكة ودول مجلس التعاون الخليجي الأخرى، وتدير من مركزها الرئيس في العاصمة (الرياض) صناعات متقدمة في مجالات البتروكيماويات والأسمدة والمعادن

[هاسكو]

سابك كنز توسعات مستمره ليست للبيع حتى اشعار آخر

[من نجد]

نفس التقارير التي تحدث عنها الإخوة هي نفسها التي دارت حول شراء الوحده الأوربية في أوائل الألفية الجديدة..... سابك خلال نمو مركب بمقدار 10% فإنها سترحل خلال سنتين ونصف من الآن 30.000.000.000مليار ريال إلى الاحتياطي حتي2009 وهو نقد حر كفيل بتغطية أكثر من 75% من حجم ديون الصفقه الجديدة ، والوجه الآخر للحديث أنه لا تفاصيل دقيقة عن آلية سابك في خفض التكاليف الإنتاجية وهو مربط الفرس في هذه الصفقة، أما نقل التقنية وبراءات الإختراع وتنويع سلة المنتجات لإدارة مخاطر الأرباح فهي مكاسب بديهية .قد تعيد سابك سناريو ميتال ستل...كانت التحذيرات ملأ السمع والبصر..ومازال صاحب الأصل الهندي يأخذ أرباح عالية لأنه أقدم على مخاطر عالية
الرابط
http://www.tdwl.net/vb/showthread.php?t=227376

دمتم بخير

[neveenamar]

التقرير كاملا منشور هنا مع ملخص عربي

http://www.***********/frontend/Compa....aspx?id=51208



بالتوفيق

[جميل صادق]

الله يعييييييييييييييييييييييييييين

[مضارب وهارب]

هاذي والله البلشه
كل شوي وهي داخله ترفـّـــع بها القياديات
متى يجي دور الكهرباء

[ابو محيسن]

الموقع هذا يوصي بس على القيديات وين الهيئه عنه

[وحوله]

بارك الله فيك ...