أسمنت ينبع ... لماذا لم يتفاعل مع قطاع الأسمنت

[فيصل الحربي]

أحببت أن أنقل لكم هذا التحليل المالي لشركة أسمنت ينبع والذي قام به أحد المحللين الذي أثق بتحليله ونظرته وبشكل كبير من واقع خبرة في هذا القطاع



وأضيف أن هذا التحليل كتب بقلم متحفظ جدا سواء في أرقامه المالية أو سعر سهم الشركة



أتمنى أن يستفيد منه الجميع



وأشكر الأخ أبو عبدالله على نقله لنا









وقد أضفت تحليل فني للسهم



والذي أنصح بالدخول فيه عند اختراق 790 ريال ويجب أن يكون في المحفظة عند تجاوز 820 ريال

خاصة أن السهم لم يعود لأعلي سعر سجله منذ 9 أشهر بخلاف بقيمة شركات القطاع والتي اخترقت جميعا أعلى سعر حققته منذ العام الماضي وهنا علامة أستفهام كبيره

بشكل عام القطاع الأسمنتي إيجابي جدا



وخصوصا بعد قرار تمديد تخفيض الرسوم الجمركية وحتى نهاية 2006م فهو خبر من صالح شركات الأسمنت عموما وخصوصا الساحلية منها





تحياتي







==================
اسمنت ينبع

التحليل المالي لأسمنت ينبع من واقع الأرقام الحقيقيه لإسمنت ينبع
للسنه الماليه المنتهيه في 31/12/2005م
والمعلق في الصحف المحليه ....

-(طاقة الأنتاج)
اعتباراً من 1/1/2006م
15,000 طن كلنكر يومياً لأن الشركه اتمت عملية رفع الطاقه
من 12,000 طن كلنكر يومياً الى 15,000 طن كلنكر يومياً
حسب تصريحات المسؤلين في شركة اسمنت ينبع والمنشور في تداول
وقد استغرقت عملية رفع الطاقة 18 شهر من 1/7/2004م الى 31/12/2005م
وكلفت شركة ينبع في حدود 400,000,000 (أربعمائة مليون ريال)

وهذا بدوره أثر على طاقة المصنع خلال عام2005م ...
ولم تتعدى 10,500 طن يومياً ,, اي مايعادل 3,720,000 طن سنوياً
بدلاً من 12,000 طن الطاقة الفعليه

{والتحليل التالي يثبت ماذكر سابقاً}

المبيعات بالريال خلال عام 2005م

780,000,000 ريال
( منشوره في قائمة الأرباح والخسائر)

سعر بيع الطن 210 ريال ( سعر سائد)
الكمية المباعه بملايين الأطنان= 780,000,000÷210=3,720,000 طن
وهذا معلن من أسمنت ينبع ... وتم نشره في البيان المقارن لمبيعات
شركة الأسمنت لعام 2005م في جريدة الجزيره الأسبوع الماضي..
(تم الاشاره في جريدة الجزيره في نفس المقال الى ان اسباب أنخفاض مبيعات ينبع توقف الفرن الرابع من أجل التعديل)
لأن مبيعات ينبع في عام 2005م انخفضت في حدود 500,000 طن

المبيعات في عام 2004م ===> 4,250,000 طن
المبيعات في عام 2005م ===> 3,750,000 طن

وفي عام 2006م أن شاء الله
ستكون النتائج كالتالي

( البيانات متحفظه الى الأقل وليس الى الأعلى وذلك من أجل الأمانه
وعــدم الأغـرار بالمستثمرين )


- نفترض ان السنه340 يومياً بدلا من 365 يومياً
وذلك لتغطية الصيانه الدوريه في مصانع الشركه في حين ان توقف بعض
الأفران لايؤثر على المنتج بل يؤثر على مخزون الكلنكر

- المبيعات المتوقعه لعام 2006م

15,000يومياً×340 ( أيام السنه×210ريال (سعر الطن)
= 1,071,000,000 ريال

- تكلفة الريال الواحد في شركة اسمنت ينبع في حدود 39 هلله
وهذا ايضاً معلن من قبل ينبع يدركه المحلل المالي وذلك لأن ينبع تفصح في قوائمها المالية عن المبيعات وتكلفة المبيعات
( في حين ان اغلب شركات الأسمنت لاتفضح بذلك وللتأكد من ذلك يمكن الرجوع للميزانيات المنشوره لشركات الأسمنت)

وحصلنا على تكلفة الريال كالتالي
المبيعات/ تكلفة المبيعات
780,000,000/303,400,000
=39 هلله

- وذلك يكون ربح الريال الواحد في اسمنت ينبع=
1ريال-39 هلله
=61 هلله

- ربح السنه المتوقع لعام 2006م ان شاء الله
المبييعات× 61
1,071,000,000×61
=653310000ريـال

- ربح السهم الواحد المتوقع التشغيلي لعام 2006م
653310000÷21,000,000 = 31.11 ريال للسهم

- مع العلم أن هناك محفزات أخرى لأسمنت ينبع وهي:.
1- تملك اسمنت ينبع محفظه استثمارية في صناديق الأسهم السعودية
مقدارها 240,500,000 ريال في نهاية سنة 2005م
(معلن في الميزانيه المعلنه في بند الأستثمارات)

2- ايرادات الأستثمارات التي تحققها من النقد المتوفر لديها خلال عام 2006م

3- ايراد مصنع المنتجات الورقيه الخاص بإنتاج أكياس الأسمنت والذي تم تشغيله في نهاية عام 2005م في ينبع وتملك اسمنت ينبع 60% من المصنع يغطي حاجة اسمنت ينبع والسوق كذالك

4- مبلغ 15ريال ومتمثل بربح السهم للنصف الثاني من 2005م
( ولم يتحدد تاريخ الأحقيه بعد)

______________________

سعر سهم ينبع في 13/6/2005م 830 ريال (تداول)
سعر سهم ينبع في 2/2/2006م 760 ريال ( تداول)
وهذا يعني ان اسمنت ينبع لم يستفيد من ارتفاع المؤشر من
11,000 نقطه الى 19,000 نقطه .
بل أنخفض سعره من 830ريال الى 760 ريال

______________________


((( مـلاحظه)))
هذا التحليل تم نقله من دراسه قام بها احد المختصين الماليين وذلك بعد موافقته
جزاه الله الأجر والمثوبه على نشره في هذا المنتدى...
وسوف يدرك القارئ قيمة هذا التحليل من خلال نتائج الربع الأول من عام 2006م ان شاء الله

[ياسر المريشد]

سهم ممتاز جداً وله مستقبل رائع



ومن أخ مبدع دائماً كعادته

[رأس المال]

تسلم لنا يامشرف ،،،،


توصية وتحليل ولا أجمل ،،،


جعلك ذخر ،،،



أخوك المحب / رأس المال ،،،

[أبولطفي]

السلام عليكم

أخي الكريم جزاك الله خير انت ومن قام بتحليل هذا السهم .

ملاحظتي وانا من المتابعين جدا لأداء هذا السهم منذ مايقرب الشهر من الآن أن مضارب السهم يتعمدالضغط على السهم بشكل عنيف وهناك تجميع واضح جدا وأعتقد أن هناك أخبار ايجابيه جدا لهذه الشركه ومن خلال ذلك هناك من يجمع بهذه الاسعار لأهداف بعيده والله وحده أعلم .

[ستوكاستك]

سهم رائع جدا جدا

[سالم222]

الله يسمع منك

ويعافيك

ويكفي من كل شر

[أسلام]

بس فيه مشكلة كبيرة جداً ...

[فيصل الحربي]

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة رأس المال

تسلم لنا يامشرف ،،،،


توصية وتحليل ولا أجمل ،،،


جعلك ذخر ،،،



أخوك المحب / رأس المال ،،،

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة ياسر المريشد

سهم ممتاز جداً وله مستقبل رائع



ومن أخ مبدع دائماً كعادته

أشكر لكم مروركم الكريم

[أخت رجال]

يعطيك العافية استاذنا

نعم السهم يستحق الاقتناء

وانا مقفلة عليه من زمان

بينزل 100 ماراح ابيع

بيرفع 100 ماراح ابيع

ابي اربع خانات وفوق بإذن الله


كل التقدير لك


اخت رجال

[KSA - LOVE]

جزاك الله خير...