دروس في التحليل الأســـاسي !(خاص منتدى تداول)

[أسيــــر]

بسم الله الرحمن الرحيم

السلام عليكم ورحمة الله وبركاته

دعوني أولاً أذكر مقولة قالها الأستاذ طارق الماضي في هذا المنتدى (( بالتحليل الأساسي اختار الأسهم وبالتحليل الفني أتابع حركة السهم و أتعرف على سلوكه))
تلبيةً لطلب الأخ الأسطورة ولتقديم كل ماهو مفيد لهذا المنتدى ورد بعض الجميل له فإنني أطالب جميع المحللين الماليين والمشرفين والأعضاء بتفعيل قسم التحليل الأساسي المهم وذلك لزيادة توعية المستثمرين .. واسمحوا لي أن أقدم دروساً مهمة للغاية لجميع المستثمرين ....

الدرس الأول / مكرر الأرباح وكيفية حسابه :

لربما كثرت مواضيع مكرر الأرباح لتساؤل الأعضاء حينما يقرؤون للمحللين كلمة مكرر الأرباح أو الربحية وبإذن الله ستجدون كل ما تتساءلون في هذا الموضوع :
تعريف مكرر الأرباح / هو ما تدفعه من ريالات مقابل ريال واحد تربحه الشركة وكلما قلت قيمته كلما كان أكثر أماناً للاستثمار ... وهو يعتمد على معلومتين هما عائد السهم الواحد والسعر السوقي للسهم
والعائد هو أرباح السهم الواحد الصافية وهناك محللين يستخدمون الأرباح الموزعة للسهم فقط
ولكن في هذا الموضوع فسنستخدم الأرباح المعلنة من الشركات بنهاية آخر ربع معلن ونقسمه على عدد أسهم الشركة ....
مثال / عدد أسهم شركة اسمنت اليمامة = 9 مليون سهم وأرباح عام 2004 = 5.43 مليون ريال
العائد = 9 مليون / 5.43 مليون = 60.3 ريال للسهم الواحد (( كلما زاد كلما كانت الشركة أقوى ))
المكرر = سعر إغلاق آخر يوم (943) / 60.3 (العائد) = 15.48 (( كلما قل كلما كانت الشركة أفضل وأقصى حد له يحدد حسب أوضاع وأخبار الشركة والقطاع غالباً ولكن يفضل ألا يتجاوز 22 ))
وقد أرفقت ملف أكسل قابل للتحديث لآخر سعر لكل يوم يحدد العائد والمكرر ....

وبإذن الله سوف يتم إضافة درس التمكن من تحديد السعر المستهدف للسهم من خلال توقع الأرباح للشركة ....
وفي الختام أود أن أخص بالشكر لكل من تعاون معي في هذا الموضوع
وتخصيص الشكر للأخ متوازن الذي أتحف الموقع بمكتبة من المعلومات المالية التي سهلت علي كثير من الأمور بارك الله فيه .......
كما أرجو من الجميع مناقشة هذا الموضوع لزيادة الفائدة .. وعلى من يجد في اي مما أقول خطأ أن يصحح لي فجل من لا يخطئ .....
والسلام عليكم ورحمة الله وبركاته .

[ابو الحصين]

الله ينورعليك أخي أسير الهم فقد نورتني بشيئ مهم فارجو ان تواصل ابداعك في توضيح عناصر التحليل الاساسي . كما أرجو من الاخوة محللي المنتدى الا يبخلوا على اخوانهم بما يفيد ويساعد لفهم اساليب التعامل مع السوق وبلغة ميسرة وسهلة حتى تعم الفائدة . وجزاء الله الجميع الخير ودمتم سالمبن .

[أسيــــر]

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة ابو الحصين

الله ينورعليك أخي أسير الهم فقد نورتني بشيئ مهم فارجو ان تواصل ابداعك في توضيح عناصر التحليل الاساسي . كما أرجو من الاخوة محللي المنتدى الا يبخلوا على اخوانهم بما يفيد ويساعد لفهم اساليب التعامل مع السوق وبلغة ميسرة وسهلة حتى تعم الفائدة . وجزاء الله الجميع الخير ودمتم سالمبن .

بارك الله فيك وهذا ما ارجوه فعلاً...

الدرس الثاني / كيفية حساب PEG:
PEG : هي نسبة نمو ارباح السهم إلى مكرر الأرباح ويفيدنا في معرفة قوة الشركة ولكن عيب هذا المؤشر أنه ينبغي عليك مهارة توقع الأرباح وذلك وفق عوامل عديدة سوف أذكرها لاحقاً :
الآن سنأخذ شركة المجموعة السعودية كمثال فقط .... أرباح عام 2004 = 554 مليون ريال
وفق ارتفاع أسعار النفط الحالي ووفق استراتجيات الشركة في بناء مشروعات قوية ووفق ارتفاع الطلب على منتجاتها فأتوقع مجرد توقع ومثال (( لست من متابعي الشركة )) / أرباح 2005 = 750 مليون ريال وعلى ذلك ستكون نسبة النمو كالتالي:
نسبة النمو = [(750 مليون - 554 مليون"الفرق بين الأرباح" ) / 554 مليون"أرباح العام الفائت"] *100 = 35.37 %
عائد السهم = 48.61
PEG نسبة المكرر لنسبة النمو = 48.61 / 35.37% = 1.37
ملاحظات مهمة :
- في حساب نسبة النمو يجب أن تكون التوقعات أكثر من العان السابق
- أفضل القيم تكون كلما قلت قيمة PEG وإذا زادت فاعلم أنها تقع في مشكلة ....

العوامل التي ينبغي مراعاتها عند توقع الأرباح (( وهذه تعتمد على مهارة الشخص )) :
- معرفة الأرباح للأعوام السابقة والقياس عليها .
- دراسة قوة منافسة الشركة لمثيلاتها ومنافساتها .
- دراسة منتجات الشركة وقوة الطلب والعرض لديها .
- الاقتصاد العام .
- ظروف القطاع .

مثال / أرباح شركة سابك 2004 = 14247 مليون ريال ونتوقع ربحها العام القادم بمشيئة الله = 24000 مليون ((مثال))
نسبة النمو= [( 24000 - 14247 ) / 14247 ] * 100= 68.45 %
المكرر = 33
PEGو = 33/68.45= 0.48 ( وتعتبر فرصة آمنة ) ....

أرجو ممن لديه أي إضافة أو استفسار فليتقدم بذلك .....
والسلام عليكم ورحمة الله وبركاته .

[ناسي نفسه]

شكرا لك

تحياتي

[متداول أسهم]

أحسنت بارك الله فيك .... مختصر ومفيد

[Abo aabed]

شكر الله لك هذا المجهود .
ولكن الملف به أخطاء نتجت من الخطأ في تحديد أسعار الأسهم قمثلاً سهم نادك 79 ريال ؟؟؟؟ والقصيم 121ريال !!!!! وعسير 144 ريال وبالمثل بقية الأسهم بها أخطاء أدت الى نتائج مظلله بخصوص مكرر الأرباح .

[أسيــــر]

شكرا لك

تحياتي

أحسنت بارك الله فيك .... مختصر ومفيد

الشكر لله ثم لهذا المنتدى

شكر الله لك هذا المجهود .
ولكن الملف به أخطاء نتجت من الخطأ في تحديد أسعار الأسهم قمثلاً سهم نادك 79 ريال ؟؟؟؟ والقصيم 121ريال !!!!! وعسير 144 ريال وبالمثل بقية الأسهم بها أخطاء أدت الى نتائج مظلله بخصوص مكرر الأرباح .

هذه المشكلة التي أواجهها في تحديث الأسعار دائماً .. وذلك نظراً لخبرتي القليلة في الأكسل ...
عموماً إن كنت تجيده فعليك بعد كل تحديث إعادة إدخال الصيغ في عمود السعر السوقي من الجدول المحدث في أقصى اليسار من الورقة
وأخيراً سوف يتم تحديث البيانات في الملف وإصلاح جميع المشاكل وإضافة حساب PEG بالتعاون مع الخبراء في هذا الملف وعلى من لديه الخبرة ويعلم كيفية إصلاح هذه المشكلة مراسلتي على الخاص أو :memo370*************
وشكراً

[جلالي]

يعطيك العافيه

[يجيب العلم]

مشكور رائع .. بانتظار التحليلات القادمه .

[أسيــــر]

جلالي
يجيب العلم

شكراً على المشاركة

وأي استفسار فأنا جاهز كما أرجو من المحللين الماليين في المنتدى تزويدنا ببعض الدروس لتعم الفائدة ..... والله من وراء القصد
كما أشكر المشرفين على تثبيت الموضوع بارك الله فيكم .