حقـيـــقـة الوضــــع المـــالي لشـــركة المواشـــي( الربع الثالث2004م)

[bibo2001]

نظــرة مســـتقبلية:

لاشك ان الشركة تواجه مشاكل كبيرة تراكمت عبر الزمن وفي اعتقادي ان الوضع لن يتغير ولن ينقلب الماضي البئيس الى حاضر سعيد أومستقبل مشرق ....والشركة تسعى الى زيادة رأسمالها الى 1.8 مليار ريال عن طريق منح سهم لكل حامل سهمين ....ولو امعنا النظر في قوائم الشركة المالية وسجلها الماضي لعرفنا انه من الظلم ان توافق(تكافأ) وزارة التجارة للشركة على زيادة رأسمالها ......


الأخ الرشيد
ياريت تعطينا النظرة المستقبلية بالتحليل الفني من واقع ما كتبته و بعيدا عن الاعتقاد و الماضي البئيس و المستقبل المشرق .

[محمد السويد]

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة الرشيد

شــــركــة المواشـــي المكيرش المتحـدة

طبيــعـة نشــــاط الشــركة

تأسست الشركة في عام 1980م ويتمثل نشاط الشركة في القيام بجميع عمليات النقل البحري للمواشي داخل المملكة وخارجها وامتلاك جميع وسائل النقل البحري والبري اللازمة للشركة وتجارة المعدات البحرية اللازمة لسفن الشركة وتجارة المواشي والاعلاف وكل مايتعلق بانتاج اللحوم ونقلها وادارة تشغيل المسالخ وتصنيع اللحوم

نظرات في القوائم المالية للشركة عن الفترة المنتهية في 30/9/2004 م

حققت شركة المواشي المكيرش صافي ربح بلغ 11.5 مليون ريال عن الربع الثالث من عام 2004م مما ادى الى انخفاض الخسائر المحققة عن التسعة اشهر الاولى من عام 2004م لتبلغ 46.5 مليون ريال (الخسائر عن الستة اشهر الاولى كانت 58 مليون ريال )
ويعود السبب في ذلك الى زيادة ايرادات النشاط خلال الربع الثالث لتصل الى 63.3 مليون ريال وبنسبة زيادة بلغت 102% عن الربع الثاني من نفس العام كما انخفضت تكاليف النشاط لتصل الى 45.9 مليون ريال وبنسبة انخفاض بلغت 12% عن الربع الثاني من نفس العام (أي ان ايرادات النشاط زادت بنسبة 100% تقريبا وتكاليفه انخفضت بنسبة 12% )اما صافي التدفقات النقدية من الانشطة التشغيلية فكانت (-7.9) مليون ريال
ويلاحظ ان تكاليف النشاط عن الربع الاول بلغت 134 مليون ريال اما عن الربع الثاني فبلغت 52.1 مليون ريال وبلغت عن الربع الثالث 55.9 مليون ريال وخلال الربعين الاول والثاني كانت تكاليف النشاط تفوق ايراداتها (حيث تمثل نسبة تكاليف النشاط الى ايرادات النشاط خلال الربعين الاول والثاني من نفس العام على التوالي 110% و 167% ) اما خلال الربع الثالث فقد زادت ايرادات النشاط عن تكاليفها بنسبة 100% تقريبا .
اما ايرادات النشاط عن التسعة اشهر من عام 2004م فقد انخفضت مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي بنسبة 23% لتصل الى 216.9 مليون ريال اما تكاليف النشاط فقد انخفضت بنسبة 20% عن نفس الفترة من العام الماضي .
اما خسائر الشركة عن التسعة اشهر الاولى من عام 2004م فقد بلغت 46.5 مليون ريال بنسبة زيادة بلغت 342% عن نفس الفترة من العام الماضي ويبلغ نصيب السهم من صافي الخسارة عن الفترة المعنية 1.94 ريال (العائد على السهم عن التسعة اشهر = -1.94ريال ) .
وقد بلغ رصيد الخسائر المتراكمة حتى نهاية الربع الثالث من عام 2004م (606 مليون ريال) يمثل مانسبته 50.5% من راسمال الشركة اما صافي حقوق المساهمين فبلغ 594 مليون ريال (يبلغ راس مال الشركة 1.2مليار ريال )
وبلغ اجمالي موجودات الشركة 772 مليون ريال في مقابل مطلوبات بلغت 141.5 مليون ريال وبلغ رصيد حقوق الاقلية 36.6 مليون ريال
ويلاحظ على بعض موجودات الشركة انها قد لاتعكس القيمة الحقيقية لها ولابد من مراجعة تلك القيم وتكوين مخصصات لها اذا احتاج الامر ذلك ويمكن تفصيل ذلك على النحو التالي :
أولا : بند ذمم مدينة على اطراف ذات علاقة (من ضمن الموجودات المتداولة) ظهر بقيمة 69.3 مليون ريال يمثل مانسبته 34% من اجمالي الموجودات المتداولة والرصيد الاكبر من هذه الذمم مقيد على الشركة الكويتية السعودية للمواشي واللحوم برصيد 46.3 مليون ريال وهوناتج عن بيع باخرة (مواشي تبوك) للشركة المذكورة .
ثانيا: بند الاستثمارات البالغ 130 مليون ريال والذي يشكل مانسبته 16.8% من اجمالي الموجودات يتوزع بين استثمار في شركات تابعة لم يتم توحيد قوائمها مع الشركة الام وشركات شقيقة وحسب رأي المراجع فانه لم يتم موافاته بالقوائم المالية المدققة لهذه الشركات لعام 2003م ومن ضمن هذا البند يظهر الاستثمار في مجموعة شركات الغامدي بقيمة 46 مليون ريال ولم يتم تسجيل حصة الشركة في ارباح او خسائر تلك الشركات من عام 1998م وحتى نهاية الربع الثالث من عام 2004م وذلك لعدم توافر قوائم مالية لدى شركة المواشي تخص مجموعة شركات الغامدي .
ثالثا: بند مدينو بيع موجودات ثابتة بقيمة 35.9 مليون ريال والذي يمثل مانسبته 4.6% من اجمالي الموجودات وهو مستحق على السيد /احمد الغامدي نتيجة بيع ارض عليه في نهاية عام 1996م (اجمالي القيمة 40 مليون ريال ) ولم يتم السداد حتى الآن .
رابعا: بند المستحق على شركات شقيقة البالغ 79.5 مليون ريال والذي يشكل مانسبته 10.3% من اجمالي الموجودات عبارة عن تمويل لشركة احمد علي الغامدي واولاده بقيمة 27.9 مليون ريال والشركة الخليجية للطباعة والتغليف بقيمة 51.6 مليون ريال .
كما يلاحظ على الموجودات الثابتة(حسب قوائم 2003م ) ان هناك اراضي بقيمة 2.5 مليون ريال باسماء الغير كما ان هناك اراضي باسماء الشركاء قبل الدمج بقيمة 31.4 مليون ريال .
ويحسن التنبيه الى ان الشركة قامت ببيع موجودات ثابتة بقيمة 32.5 مليون ريال بخسارة بلغت 6.5 مليون ريال وهذا مؤشر غير جيد يدل على ان الشركة تمول عملياتها من خلال بيع موجوداتها كما استخدمت جزءا من ذلك في سداد جزء من قسط القرض المستحق للبنك الامريكي حيث قامت الشركة بسداد 10 مليون ريال من قيمة القرض وتبقى 13.3 مليون ريال مستحقة السداد خلال سنة .
بلغ العائد على الموجودات (-6.03%) اما العائد على حقوق المساهمين فبلغ (-7.84%)
وقد بلغت المطلوبات المتداولة 102.7 مليون ريال وتتركز في بند الدائنون التجاريون بقيمة 42.4 مليون ريال وبند مخصص الزكا الشرعية بقيمة 30.7 مليون ريال مع العلم ان الشركة لم تحصل على شهادة نهائية او مؤقتة منذ عام 1995م
كما يوجد على الشركة اقساط قروض مستحقة السداد بقيمة 13.2 مليون ريال لصالح البنك الامريكي .
اما المطلوبات غير المتداولة فتتركز في اقساط قروض طويلة الاجل بقيمة 31.76مليون ريال لصالح البنك الزراعي العربي السعودي ومخصصات بقيمة 7 مليون ريال .
تبلغ القيمة الدفترية لسهم الشركة 24.75 ريال (لو اخذنا الملحوظات المذكورة في الاعتبار فستكون القيمة الدفترية للسهم اقل )

نظــرة مســـتقبلية:

لاشك ان الشركة تواجه مشاكل كبيرة تراكمت عبر الزمن وفي اعتقادي ان الوضع لن يتغير ولن ينقلب الماضي البئيس الى حاضر سعيد أومستقبل مشرق ....والشركة تسعى الى زيادة رأسمالها الى 1.8 مليار ريال عن طريق منح سهم لكل حامل سهمين ....ولو امعنا النظر في قوائم الشركة المالية وسجلها الماضي لعرفنا انه من الظلم ان توافق(تكافأ) وزارة التجارة للشركة على زيادة رأسمالها ......

كلام جميل وجهد يستحق التقدير ، شكرا لك أخي الكريم الرشيد متمنيا أن تزودنا بمزيد من هذه التحاليل لبعض الأسهم الأخرى


أخوك

محمد

[الرشيد]

اخي الفاضل samiflyجزاك الله خيرا

اخي الفاضل fmm
وجزاك الله خيرا

اخي الكريم عنب توت
اشكرك على الاضافة وتقبل تحيتي

اخي الكريم ابوعساف
اعتز بثقتك وجزاك الله خيرا

اخي الفاضل bibo2001
اشكر لك المرور .....اما بخصوص موضوعي فهو يتغلق بالنظرة المستقبلية المبية على التحليل الاساسي (المالي لقوائم الشركة ) ...اما حركة السهم خلال المدى القصير بناء على التحليل الفني والشارتات فليس هذا موضوعي ....

[الرشيد]

اخي الفاضل محمد السويد
والشكر موصول لك على تعليقك على الموضوع ....ولولا ك وامثالك من الاخوة الاعزاء لما كتبنا شيئا (فالمنتدى منكم واليكم .....)
وتقبل تحيتي اخي الكريم

[AMAAMA]

نعلن لكم اعزائنا المساهميين

بانتهاء الجولة بين الكناني والرشيد

بعدم خسارة احد الطرفيين

وفزنا نحن المتابعيين في متاعة احداث

عتب ساخنة وراقية

والتمحيص فيما بيننا (عائلة تداول )مطلوب واوارد

وان ينتهي بالمحبة والمودة والرجوع عن الخطاء

امر في غاية الروعة

انتهاء