المؤشر السعودي والله اعلم

[* ابو جاسر *]

السلام عليكم ورحمة الله وبركاته

بارك الله فيكم التحليل الفني توقع من بعد الله

حسب وجهة نظري الخاصه والله اعلم

الشرح على الشارت اليومي

حاليأ المؤشر مابين الدعم 6950 ومقاومه الترند العلوي للتداول الغد 7013--7015

والله اعلم

[* ابو جاسر *]

3

شركات كبرى قد لا تنمو ربحيتها في نهاية العام الجاري

ارتفاع الأرباح عن المتوسط يعزز توقعات ربحية أكبر 10 شركات في عام 2013
أ.د.ياسين الجفري
التوقعات في السوق عادة تبنى على متوسط الربحية ومدى تحقيق الشركة أرباح أعلى من المتوسط. وبمقارنة أداء أكبر عشر شركات والتي توازي نحو أكثر من 70 في المائة من ربحية السوق نستطيع التوصل إلى توجهات السوق المستقبلية. والملاحظ أن الغالبية لديها محفزات كافية للنمو نحو سبع شركات من أصل عشر نمت أرباحها عن المتوسط. والملاحظ أن الشركات الكبرى تنتمي لأربعة قطاعات، هي: البنوك، البتروكيماويات، الطاقة، والاتصالات. المتغيرات المستخدمة: تم استخدام المتوسط الربحي لثلاث سنوات وحساب النمو بين آخر سنة والمتوسط، كما تم احتساب متوسط الربح للسهم وآخر ربح للسهم.
الأداء الكلي لأكبر الشركات: الملاحظ أن معدل أرباح أكبر عشر شركات مساهمة ومدرجة في السوق خلال السنوات الثلاث (2010-2012) نحو 64.977 مليار ريال، وكانت ربحية أكبر عشر شركات 70.585 مليار ريال في العام الماضي. وبلغ متوسط ربح السهم 3.69 ريال في حين كانت ربحية السهم في عام 2012 نحو 4.01 ريال بزيادة 8.6 في المائة عن المتوسط، ما يدفع التوقعات إلى أن عام 2013 سيكون به نمو للسوق نظرا لاستمرارية وتعزز الأوضاع الكلية وقوة حجم النمو مقارنة بالمتوسط. ولكن من الملاحظ أن أكبر عشر شركات حققت في عام 2011 نحو 73.634 مليار ريال، ما يعكس قوة النمو في كل من عام 2011 و2012 مقارنة بعام 2010.

أداء «سابك»: تعتبر أكبر الشركات ربحية في السوق، حيث بلغ متوسط ربحيتها 25.181 مليار ريال، ولكن كان نمو الربح لآخر ربع مقارنة بالمتوسط سالب 1.84 في المائة، وكان متوسط ربح السهم 8.39 ريال ثاني أعلى رقم، وكان ربح آخر سنة للسهم 8.24 ريال. وبالتالي من الممكن ألا تنمو ربحية السهم عن السنوات السابقة خلال عام 2013 مقارنة بالسابق في ظل الضغوط الحالية (أسعار النفط).
أداء «الاتصالات السعودية»: تعتبر ثاني أكبر الشركات ربحية في السوق، حيث بلغ متوسط ربحيتها 8.173 مليار ريال، ولكن كان نمو الربح لآخر ربع مقارنة بالمتوسط سالب 10.07 في المائة، وكان متوسط ربح السهم 4.09 ريال سادس أعلى رقم، وكان ربح آخر سنة للسهم 3.68 ريال. وبالتالي من الممكن ألا تنمو ربحية السهم عن السنوات السابقة خلال عام 2013 مقارنة بالسابق في ظل الضغوط الحالية (إعادة الهيكلة).
أداء «بنك الراجحي»: تعتبر ثالث أكبر الشركات ربحية في السوق، حيث بلغ متوسط ربحيتها 7.344 مليار ريال، ولكن كان نمو الربح لآخر ربع مقارنة بالمتوسط موجب 7.35 في المائة، وكان متوسط ربح السهم 4.9 ريال رابع أعلى رقم، وكان ربح آخر سنة للسهم 5.26 ريال. وبالتالي من الممكن أن تنمو ربحية السهم عن السنوات السابقة خلال عام 2013 مقارنة بالسابق، خاصة أن التحسن لتوفر محفزات كبيرة.
أداء «اتحاد الاتصالات»: تعتبر رابع الشركات ربحية في السوق، حيث بلغ متوسط ربحيتها 5.104 مليار ريال، ولكن كان نمو الربح لآخر ربع مقارنة بالمتوسط موجب 17.9 في المائة، والأعلى في السوق، وكان متوسط ربح السهم 6.63 ريال، ثالث أعلى رقم، وكان ربح آخر سنة للسهم 7.82 ريال. وبالتالي من الممكن أن تنمو ربحية السهم عن السنوات السابقة خلال عام 2013 مقارنة بالسابق في ظل محفزات وتوقعات إيجابية له.
أداء «سامبا»: تعتبر خامس أكبر الشركات ربحية في السوق، حيث بلغ متوسط ربحيتها 4.356 مليار ريال، ولكن كان نمو الربح لآخر ربع مقارنة بالمتوسط سالب 0.6 في المائة، وكان متوسط ربح السهم 4.84 ريال، ثاني أعلى رقم، وكان ربح آخر سنة للسهم 4.81 ريال. وبالتالي من الممكن ألا تنمو ربحية السهم عن السنوات السابقة خلال عام 2013 مقارنة بالسابق في ظل الضغوط الحالية والمنافسة.
أداء «سافكو»: تعتبر أكبر الشركات ربحية في السوق، حيث بلغ متوسط ربحيتها 3.736 مليار ريال، ولكن كان نمو الربح لآخر ربع مقارنة بالمتوسط موجب 3.46 في المائة، وكان متوسط ربح السهم 11.21 ريال، أعلى رقم، وكان ربح آخر سنة للسهم 11.6 ريال. وبالتالي من الممكن أن تنمو ربحية السهم عن السنوات السابقة خلال عام 2013 مقارنة بالسابق على الرغم من الضغوط الحالية على أسعار النفط.
أداء «بنك الرياض»: تعتبر من أكبر الشركات ربحية في السوق، حيث بلغ متوسط ربحيتها 3.146 مليار ريال، ولكن كان نمو الربح لآخر ربع مقارنة بالمتوسط موجب 10.15 في المائة، وكان متوسط ربح السهم 2.1 ريال، أعلى رقم، وكان ربح آخر سنة للسهم 2.31 ريال. وبالتالي من الممكن أن تنمو ربحية السهم عن السنوات السابقة خلال عام 2013 مقارنة بالسابق في ظل الضغوط الحالية والمنافسة.
أداء «السعودي الفرنسي»: تعتبر أكبر الشركات ربحية في السوق، حيث بلغ متوسط ربحيتها 2.908 مليار ريال، ولكن كان نمو الربح لآخر ربع مقارنة بالمتوسط موجب 3.64 في المائة، وكان متوسط ربح السهم 3.22 ريال، وكان ربح آخر سنة للسهم 3.34 ريال. وبالتالي من الممكن أن تنمو ربحية السهم عن السنوات السابقة خلال عام 2013 مقارنة بالسابق في ظل الضغوط الحالية والمنافسة.

أداء «ساب»: تعتبر من أكبر الشركات ربحية في السوق، حيث بلغ متوسط ربحيتها 2.67 مليار ريال، ولكن كان نمو الربح لآخر ربع مقارنة بالمتوسط موجب 2.67 في المائة، وكان متوسط ربح السهم 2.67 ريال، ثاني أعلى رقم، وكان ربح آخر سنة للسهم 3.24 ريال. وبالتالي من الممكن أن تنمو ربحية السهم عن السنوات السابقة خلال عام 2013 مقارنة بالسابق في ظل الضغوط الحالية والمنافسة.
أداء «الكهرباء السعودية»: تعتبر من أكبر الشركات ربحية في السوق، حيث بلغ متوسط ربحيتها 2.354 مليار ريال، ولكن كان نمو الربح لآخر ربع مقارنة بالمتوسط موجب 8.85 في المائة، وكان متوسط ربح السهم 0.57 ريال، ثاني أعلى رقم، وكان ربح آخر سنة للسهم 0.62 ريال. وبالتالي من الممكن أن تنمو ربحية السهم عن السنوات السابقة خلال عام 2013 مقارنة بالسابق في ظل الضغوط الحالية. مسك الختام: من أصل عشر شركات حققت أعلى ربحية نجد أن هناك ثلاث شركات كانت ربحيتها لآخر ربع أقل من المتوسط، ما يوحي بانخفاض القوة الدافعة للنمو فيها، وربما لا تنمو أرباحها في عام 2013.

[* ابو جاسر *]

محللون أرجعوها لاقتناص فرص بديلة
تراجع أصول الصناديق الاستثمارية في السعودية 2 %

تقديم مديري عدد من الصناديق رؤية عن طبيعة الصناديق التي يديرونها أحد عوامل تراجع أصول الصناديق الاستثمارية. "الاقتصادية"
عبد العزيز الفكي من الدمام

تراجعت أصول صناديق الاستثمار العاملة في السعودية بنهاية الربع الرابع من عام 2012، بنحو 2 في المائة لتصل إلى 88.07 مليار ريال مقارنة بنحو 90.08 مليار ريال بنهاية الربع الثالث من عام 2012.

وجاء انخفاض أصول صناديق الاستثمار بنهاية الربع الرابع من عام 2012- حسبما أظهرت البيانات الربعية المحدثة التي نشرتها مؤسسة النقد السعودي- عقب انخفاض أصول الصناديق بشقيها.

وتتكون أصول صناديق الاستثمار من أصول محلية وأصول أجنبية، تشتمل كل منها على أسهم وسندات، أدوات نقدية، أصول أخرى، واستثمارات عقارية.

وبلغ عدد صناديق الاستثمار العاملة بنهاية عام 2012 نحو 240 صندوقا، مقارنة بـ249 صندوقا بنهاية عام 2011.

وكان عام 2008 قد شهد أعلى عدد لصناديق الاستثمار بعد أن وصلت إلى 262 صندوقاً استثماريا، قبل أن تتراجع في السنوات اللاحقة.

وتراجع عدد المشتركين بصناديق الاستثمار ليصل إلى نحو 275.6 ألف مشترك بنهاية عام 2012، بنسبة انخفاض تجاوزت الـ50 في المائة مقارنة بعام 2005.

وهنا قال لـ"الاقتصادية" عبد الله البراك المحلل الاقتصادي إن هناك عدة عوامل قد تكون وراء تراجع أصول صناديق الاستثمار العاملة في السعودية خلال الربع الرابع من عام 2012م، مشيراً إلى أن هذا التراجع في الأصول بنسبة 2 في المائة ليس بالأمر السهل.

وأشار البراك إلى أن أحد عوامل تراجع أصول الصناديق الاستثمارية قد يعود إلى رؤية قدمها مديرو عدد من الصناديق عن طبيعة الصناديق التي يديرونها سواء المرتبطة بالسوق المحلية أو الأسواق العالمية، حيث تتضمن هذه الرؤية دراسة توصيات بخصوص استثمارات معينة يعتقد أنها قد تواجه مصاعب خلال الفترة المقبلة، لهذا يتقدم مديرو هذه الصناديق بتسييل جزء من أصول هذه الصناديق تحسباً لأي أمر طارئ، إضافة إلى ذلك فقد ترى مؤسسة النقد أن هناك فرصا استثمارية برزت في مواقع أو قطاعات استثمارية محلياً أو دولياً ويتطلب اقتناص هذه الفرص، لذلك تقوم بتسييل جزء السيولة لدى صناديق يعتبر أداؤها غير جيد في الوقت الحالي، بناء على دراسة وتوصيات يقدمها مديرو الصناديق عن هذه الفرص.

وأضاف البراك أن إدارة صناديق الاستثمار ليست بالأمر السهل كما يعتقد البعض، لذا فإن هنالك لجنة استثمارية في (ساما) تضم مختصين ومستشارين لهم احترافية في هذا المجال يطلعون على تقارير دورية يرفعها مديرو الصناديق بخصوص توصيات بالدخول في استثمارات معينة أو الخروج من البعض الآخر في حال رأوا ذلك، وذلك على دراسات مفصلة يقدمونها لهذه اللجنة توضح فيها كل الأسباب سواء تسييل جزء من الأصول أو الدخول في استثمارات جديدة.

مؤكداً أن مديري الصناديق ربما يكونون غير مرتاحين لما يحدث في بعض الأسواق العالمية من تطورات، أو أنهم رأوا أن هناك فرصا بديلة أفضل يجب اقتناصها واستثمارها، لذا تلجأ مؤسسة النقد لتسييل جزء من أصول بعض الصناديق لاستثمارها في مواقع أخرى للدخول في فرص بديلة أفضل من الاستثمار الموجود لديها.

من جانبه، قال لـ"الاقتصادية" حمد العنزي المحلل الاقتصادي إن تراجع أداء الصناديق الاستثمارية قد يرجع إلى أن أداء عدد من الصناديق الاستثمارية لم يكن بالشكل الجيد، لذا يتم تسييل جزء من السيولة في هذه الصناديق وتوظيفها في صناديق أخرى.

وأشار إلى أن مديري صناديق الاستثمار يجب عليهم مواكبة التطورات المحلية والعالمية، وتقديم رؤية مقنعة في حال أوصوا بخفض أصول بعض الصناديق أو زيادتها في صناديق أخرى

ورأى العنزي أن التراجع في أصول الصناديق الاستثمارية العاملة في السعودية قد يكون مرتبطا بأداء الأسواق العالمية بدرجة كبيرة، وتخوف الكثير من المستثمرين من فقدان جزء من استثماراتهم في هذه الصناديق، لذا تفقد الصناديق الاستثمارية جزءا كبيرا من المستثمرين فيها بين الحين والآخر، والتوجه إلى استثمارات أخرى كالعقار أو أي من القطاعات الأخرى ذات الاستثمار المباشر.

[* ابو جاسر *]

مضاربة حامية في «أسمنت الشمالية» وإعفاء رئيس الهيئة المالية وإيقاف «المتكاملة»
تداولات يومين ترجع بالأسهم السعودية لأدنى مستوى في شهر

تحليل "الاقتصادية"

* أحمد الرشيد من الرياض

تراجعت الأسهم السعودية لأدنى مستوى في شهر بعد تداولات سلبية جاءت في معظم الأسبوع، يوم السبت الماضي فقط الذي استطاع المؤشر أن يحقق فيه ارتفاعا وبقية أيام الأسبوع لم يستطع إلا أن يعمق الخسائر ليفقد حاجز 7000 نقطة.
وشهد الأسبوع عدة أحداث مهمة وجوهرية بدأت بإدراج سهم "أسمنت الشمالية" الذي حقق أداء تاريخيا وقياسيا بعد افتتاح السهم عند 18 ريالا وارتفع إلى 68 ريالا وعاد ليخسر معظم المكاسب وأغلق عند 27 ريالا أمس الأول، وعلى الرغم من تداوله ليومين فقط إلا أنه استحوذ على معظم سيولة السوق الأسبوعية وحجم التداولات على السهم تجاوزت سبعة مليارات ريال وتم بيع وشراء الأسهم الحرة أكثر من ثلاث مرات.
وبعد إغلاق تداولات الثلاثاء الماضي أعلن عن إعفاء رئيس هيئة السوق المالية الدكتور عبد الرحمن التويجري وتعيين الدكتور محمد آل الشيخ بدلاً منه ولم يتفاعل مع السوق إيجابا في إشارة إلى أن المتعاملين استفادوا من دروس سابقة، فتغير الرئيس لا يؤثر في المتداولين إلا بعد أن يعلن الرئيس خطة عمله أو تطلعاته وحينها سيقيّم المتعاملون تلك الخطط التطويرية ومن ثم تترجم في السوق بالبيع أو الشراء، وكذلك الحادثة التاريخية التي حدثت في السوق من توقيف سهم "المتكاملة" وهيئة الاتصالات ترفع للمقام السامي بطلب إلغاء ترخيص "المتكاملة" وعند تفعيل الطلب ستكون "المتكاملة" أول شركة تشطب من السوق، ويجدر بالذكر أن الشركة أعلنت سابقا استيفاء جميع متطلبات هيئة الاتصالات وتقنية المعلومات إلا أن هيئة الاتصالات لم تعلن أن الشركة لم تستوف الشروط لتفاجئ المستثمرين في الشركة بالإيقاف، كما أن هيئة السوق المالية لم تتحقق من استيفاء الشروط وهي ملزمة بحسب نظامها من أن تلعب دور الرقيب وتحقق الشفافية. وذلك سيؤدي بلا شك إلى فقدان الثقة بالجهات المنظمة للسوق ما يعني فقدان الاستثمارات والتوجه نحو الأسواق الأخرى خصوصاً أن المتعاملين في السوق عانوا تداعيات أزمات ماضية لم ينسوها حتى اللحظة.

ومن الأحداث الأخرى المهمة عودة مصنع "سابك" في هولندا للإنتاج الطبيعي بعد توقف بعض إنتاجه عدة أيام تأثرا بالإضراب.

وفنيا السوق لا تزال على الأداء الإيجابي، يتداول أدنى من 6930 نقطة وتمثل 6950 نقطة دعم مهمة والتي توازي القمة السابقة للمؤشر التي تم تجاوزها خلال موجة الصعود الاخيرة. ويواجه السوق مقاومة عنده 7058 نقطة يليها 7179 نقطة كمقاومات قوية يحتمل ظهور ضغوط بيعية بشكل أكبر.

الأداء العام للسوق

افتتح السوق الجلسة الأسبوعية عند 7043 نقطة وحقق أعلى نقطة في الأسبوع عند 7077 نقطة بمكاسب بلغت 34 نقطة بنسبة 0.50 في المائة إلا أنه لم يستطع أن يحافظ على مكاسب السبت الماضي ليخسرها ويصل لأدنى نقطة في الأسبوع يوم الثلاثاء الماضي عند النقطة 6955 بخسائرة 88 نقطة بنسبة 1.25 في المائة إلا أنه استطاع أن يقلص الخسائر في ذلك اليوم وأغلق يوم الأربعاء عند 6982 نقطة بخسائر 61 نقطة بنسبة 1 في المائة. وبلغت قيم التداول 36.3 مليار ريال بنمو خمسة مليارات عن الأسبوع السابق بنسبة 16 في المائة وبلغ معدل قيمة الصفقة الواحدة 28.6 ألف ريال منخفضة عن 45.8 الأسبوع الماضي بسبب ارتفاع الصفقات في "أسمنت الشمالية". وأما الأسهم المتداولة بلغت 1.4 مليار سهم متداول بنمو 23 في المائة تعادل 260 مليون سهم وبلغ معدل التدوير 7.17 في المائة بسبب نشاط المضاربات في سهم "أسمنت الشمالية". وأما الصفقات فحققت 1.2 مليون صفقة متداولة ويعد ذلك رقما قياسيا إذ الفترة الماضية كانت بين 500 و600 مليون صفقة خلال الأسبوع.

أداء القطاعات

انخفض 12 قطاعا مقابل ارتفاع ثلاثة قطاعات. وتصدر المنخفضة قطاع الإعلام والنشر بنسبة 4.6 في المائة يليه قطاع التشييد والبناء بنسبة 2.8 في المائة وحل قطاع الاتصالات ثالثا بنسبة 1.7 في المائة. أما المرتفعة فتصدرها قطاع الفنادق والسياحة بنسبة 2.8 في المائة يليه قطاع التجزئة بنسبة 1 في المائة وحل قطاع الزراعة ثالثا بنسبة 0.2 في المائة. واستحوذ قطاع الأسمنت على 24.3 في المائة من سيولة السوق الأسبوع بعد تداولات بلغت 8.8 مليار ريال يليه قطاع التأمين بنسبة 22.7 في المائة بتداولات 8.2 مليار ريال وحل قطاع الاتصالات ثالثا بنسبة 8.7 في المائة بتداولات 3.1 مليار ريال. والأعلى تدويرا للأسهم الحرة قطاع التأمين بسنبة 43.6 في المائة يليه قطاع الأسمنت بنسبة 29.8 في المائة وحل قطاع الاتصالات ثالثا بنسبة 13.4 في المائة. والأعلى في قيمة الصفقة الواحدة قطاع الطاقة بمعدل 116 ألف ريال يليه قطاع المصارف بمعدل 88 ألف ريال وحل قطاع البتروكيماويات ثالثا بمعدل 71 ألف ريال.

أداء الأسهم

تداول في السوق 157 سهما في مطلع الأسبوع لكن أوقف سهم المتكاملة بنهاية الأسبوع. وانخفض 124 سهما بنسبة 79 في المائة مقابل ارتفاع 26 سهما بنسبة 17 في المائة بينما سبعة أسهم بنسبة 4 في المائة أغلقت دون تغير سعري.
وتصدر المنخفضة سهم "أمانة للتأمين" بنسبة 12 في المائة ليغلق عند 48.7 في المائة يليه سهم "الطباعة والتغليف" بنسبة 8.9 في المائة ليغلق عند 35.8 ريال وحل سهم "الكابلات" ثالثا بنسبة 8.4 في المائة ليغلق عند 13.60 ريال.
وأما المتصدرة للارتفاع فسهم "أسمنت الشمالية" بنسبة 170 في المائة ليغلق عند 27 ريالا وهو حديث الإدراج وافتتح بسعر 18 وأعلى سعر حققه 68 ريالا. يليه سهم "شمس" بنسبة 12 في المائة ليغلق عند 55 ريالا وحل سهم "البلاد" ثالثا بنسبة 9.2 في المائة ليغلق عند 33.20 ريال. واستحوذ سهم "أسمنت الشمالية" على 21 في المائة من السيولة بتداولات 7.6 مليار ريال يليه سهم "سوليدرتي تكافل" بنسبة 6.3 في المائة بتداولات 2.3 مليار وحل سهم "سابك" ثالثا بنسبة 5.2 في المائة بتداولات 1.9 مليار ريال. والأعلى تدويرا للأسهم الحرة سهم "أسمنت الشمالية" بنسبة 324 في المائة يليه سهم "سوليدرتي تكافل" بنسبة 270 في المائة وحل سهم "المتكاملة" ثالثا بنسبة 184 في المائة. والأعلى في قيمة الصفقة الواحدة سهم "كهرباء السعودية" بمعدل 151 ألف ريال يليه سهم "اتحاد الاتصالات" بمعدل 127 ألف ريال وحل سهم "الراجحي" ثالثا بمعدل 126 ألف ريال

[عبدالله هادي]

بارك الله فيك يابو جاسر

http://www.holyquran.net/cgi-bin/prepare.pl?ch=18

[* ابو جاسر *]

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة abu-bnan

بارك الله فيك يابو جاسر
http://www.holyquran.net/cgi-bin/prepare.pl?ch=18

بارك الله فيك اخوي ابو بنان
اللهم امين اجمعين
-----------------------------
الدعم والمقاومه لأفتتاحية سهم اسمنت الشماليه
والله اعلم

[namer2006]

بارك الله فيك ويعطيك العافية

[تــــstmـــداول]

بارك الله فيك ,وكتب لك الأجر والفضل العظيم

[أبوالعسل]

أخوى أبوجاسر
ممكن تعطينى متوسط 200 يوم ومتوسط 100 يوم الله يعطيك العافيه

[ابو عايض]

بارك الله فيك اخوي ابو جاسر ورحم الله والديك ماقصرت.