تقيم السه بـ "السعر " ....و رأيي في اكتتاب المعجل

[جميل2006]

بارك الله فيك .

[wan11]

جزاك الله خير
كنت ناوي عدم الشراء شجعتني

[+سلطان+]

سعرها غالي ولا انصح فيها بصراحه

مبالغ فيها جدا

[شمروخ]

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة جيجا هرتز

كعادة المتداولين في السوق السعودي تغلب عليهم العاطفه في قراراتهم الاستثماريه
واتخاذ قرارات بدون اسس علميه يعتمد عليها

قرر الكثير مقاطعة اكتتاب المعجل
احتجاجا على السعر العالي -في نظرهم- للسهم

وغضبا من فقره "سوف تعود صافي متحصلات الاكتتاب البالغه 2,1 مليار ريال لحساب المساهم البائع محمد حمد المعجل " في نشرة الاصدار

وهنا اكثر مايهمني هو توضيح اكبر خطاء يقع فيه اغلب المتداولين وهو تقيم سعر السهم
من حيث انخفاضه او ارتفاعه "بالرقم" الخاص بسعر السهم وليس "بالقيمه" الحقيقيه له
وهذه الطريقه تسبب الكثير من الخسائر للمتداولين
فمثلا عند مقارنة سهم "A" وسعره 30 ريال مع السهم "B" وسعره 100 ريال
ليس بالضروره ان يكون السهم A هو الارخص والافضل للشراء فقد لايستحق اكثر من 15 ريال
بينما السهم "B" يستحق 200 ريال
فالتقيم الصحيح للسهم هو بما يستحق ومايتوقع منه في الفتره التي سيتم الاحتفاظ به خلالها
وبنائا على ذلك يتخذ القرار بالاستثمار او عدمه في احد الاسهم
وطرق تقيم السهم بسيطه وليست معقده كما يبدو للبعض وباذن الله نتحدث عنها في موضوع مسقل

نعود لموضوع المعجل




محمد المعجل يبيع اسهمه الخاصه لذلك من الطبيعي ان تذهب عوائد البيع لحسابه الخاص
اذا بعت اسهمك الخاصه اين تذهب مكاسبك لك ام للشركه؟؟؟



كما قلت سعر سهم يقدر هل هو مرتفع ام منخفض بالقيمه المستحقه له وليس بمجرد السعر
وانخفاضه من ارتفاعه يحدد بالفارق بين القيمه المستحقه و سعر السهم

وسنستخدم مقارنه بسيطه لشركة المعجل مع ابرز شركات قطاع التشيد والبناء في المكرر الربحي
وهي تقيم سعر السهم بنائا على ربحيته
تنتج بحساب "ربح السهم / سعر السهم" او بعباره اخرى مضاعف الربحيه (اي ان السعر ضعف ارباح السهم XX مرات)


الخزف 21
الجبس21
الكابلات 21
انابيب29
الزامل 19
البابطين 24
الفخاريه مسك 24
البحر الاحمر 22
المعجل 11

يتضح من الجدول ان المعجل بسعر 70 ريال هي اقل الشركات في مكرر الربحيه


واذا كنت مصرا على تقيم سعر السهم بحساب "السعر فقط هذه اسعار شركات قطاع التشيد والبناء المذكوره في المقارنه السابقه بالترتيب

110
63
80
611
90
85
86
116
88

والمعجل بـ 70 ريال...


ربحية السهم:
ربح السهم الواحد 6.35 ريال في شركه المعجل وهو اعلى بقليل من ربحية سهم الاتصالات السعوديه (6.01) مع الاختلاف الكبير في نسب

النمو في الارباح
وهي 10% في شركة الاتصالات السعوديه و 163% في المعجل (او 30% لاخر 3 سنوات)

والفارق واضح جدا والسعر مشابه.. ومع ذلك يعتبر الجميع سعر الاتصالات مناسب في اسوء التقديرات



الخلاصه ان "سعر" السهم في رأيي مقنع جدا للإكتتاب وقد يصبح الاعلى سعرا في القطاع عند نزوله
شخصيا لا استبعد ان نراه بـ 140-150 ريال

اما الامور الاخرى في الشركه فتحتاج إلى وقت اطول وتدقيق اكثر وقد تكون ايجابيه او سلبيه للشركه


... هذا الموضوع ليس دعوه للإكتتاب ولكن توضيح للأمور وقرار الاستثمار او عدمه مسؤليتك الخاصه..

!!!!!!!!!!!!!!


أصدرت شركة الخدمات المالية وادارة الاصول "فالكوم" تقريرا عن شركة "مجموعة محمد المعجل" التي انتهى الاكتتاب في اسهمها يوم أمس الاثنين.

وقدر التقرير السعر العادل لسهم الشركة على 82 ريال أي أعلى بنحو 17 % مقارنة بسعر الاكتتاب الذي تم تحديده عبر بناء سجل الأوامر بـ 70 ريال للسهم.

وقال التقرير أن "المعجل" حققت هوامش ربح اجمالية قدرها 32.5 % خلال عام 2007 مرتفعة عن تلك المحققة في عام 2006 والتي بلغت 28.9 %، متوقعا أن تحافظ الشركة مستقبلا على هامش ربح اجمالي بحدود 25 %.

واشار التقرير إلى أن حجم العقود التي حازت عليها الشركة بنهاية عام 2007 ولم تنفذ بعد أو انها في طور التنفيذ تبلغ 3.3 بليون ريال، مايعطي استقرار لايرادات الشركة المستقبلية خصوصا مع توقعات باستمرار نمو حجم المشاريع مع بدء العديد من التوسعات في قطاعات النفط والغاز والبتروكيماويات حيث تنشط الشركة.
http

جيجا هرتز تقول انالسعر المتوقع هو 140 الي 150

وشركة الخدمات المالية وادارة الاصول "فالكوم تقول ان السعر العادل هو 82
وان حاكون وسط واقول السعر حايكون 100 ريال.

[a3zal]

ممتاز تحليلك وانا معك بالروح و الدم
و أقترح أن يتم ترفيعك الى " جيجاوات"
تحياتي

[جيجا هرتز]

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة شمروخ

!!!!!!!!!!!!!!


أصدرت شركة الخدمات المالية وادارة الاصول "فالكوم" تقريرا عن شركة "مجموعة محمد المعجل" التي انتهى الاكتتاب في اسهمها يوم أمس الاثنين.

وقدر التقرير السعر العادل لسهم الشركة على 82 ريال أي أعلى بنحو 17 % مقارنة بسعر الاكتتاب الذي تم تحديده عبر بناء سجل الأوامر بـ 70 ريال للسهم.

وقال التقرير أن "المعجل" حققت هوامش ربح اجمالية قدرها 32.5 % خلال عام 2007 مرتفعة عن تلك المحققة في عام 2006 والتي بلغت 28.9 %، متوقعا أن تحافظ الشركة مستقبلا على هامش ربح اجمالي بحدود 25 %.

واشار التقرير إلى أن حجم العقود التي حازت عليها الشركة بنهاية عام 2007 ولم تنفذ بعد أو انها في طور التنفيذ تبلغ 3.3 بليون ريال، مايعطي استقرار لايرادات الشركة المستقبلية خصوصا مع توقعات باستمرار نمو حجم المشاريع مع بدء العديد من التوسعات في قطاعات النفط والغاز والبتروكيماويات حيث تنشط الشركة.
http

جيجا هرتز تقول انالسعر المتوقع هو 140 الي 150

وشركة الخدمات المالية وادارة الاصول "فالكوم تقول ان السعر العادل هو 82
وان حاكون وسط واقول السعر حايكون 100 ريال.

اهلا بك شمروخ
انا اقيم وانت تقيم وفالكم تقيم..وفي الاخير السوق يحكم والامر لله اولا واخيرا
لكن تقيمات شركات الوساطه ليس بالضروره ان تؤ
سابك الان مقيمه من ساب بـ 250
اعمار مقيمه بـ 34
الفنادق مقيمه بـ 25
وكل هذه التقيمات بعيده جدا عن سعر السوق اما اقل او اكثر

الامر الاخر .. فالكم قدرت السعر العادل بنائا على العقود الموقعه للشركه وهذا يعني ان توقيع اي عقد اضافي سيغير التقيم

شاكر لك مشاركتك ومداخلتك المنطقيه جدا :)

[جيجا هرتز]

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة a3zal

ممتاز تحليلك وانا معك بالروح و الدم
و أقترح أن يتم ترفيعك الى " جيجاوات"
تحياتي

تمنياتي لك بالتوفيق.. شكرا لمشاركتك اللطيفه :)

[القديم الجديد]

بما أني قديم جديد
وبما أني وهقت أخي بهذا السهم الغثيث حبيت أرجعكم للخلف وأحدث بخبر يعتبر جديد

صورة مع التحيه لهيئة السوق التي تحتاج لهيئة

تعلن شركة مجموعة محمد المعجل عن خسائر متوقعة تزيد عن 10% من إجمالي الموجودات وتأجيل الإعلان عن القوائم المالية الاولية الموحدة لفترة الثلاثة اشهر المنتهية في 31 ديسمبر 2011م

2012-01-18 (1433-02-24 ) 17:47:17
روابط متعلقة
السعر المفصل
ملف الشركة
إنطلاقا من الإلتزام بقواعد التسجيل والإدراج لهيئة السوق المالية، تعلن شركة مجموعة محمد المعجل عن تعرضها لخسائرمتوقعة تزيد بشكل جوهري عن 10% من إجمالي الموجودات والناتجة عن زيادة تكاليف المواد والمعدات والعمالة لبعض المشاريع القائمة عن الموازنات المعتمدة لها بالاضافة الى تسويات ذمم مدينة وايرادات محققة زيادة عن الفواتير الصادرة (ايرادات غير مفوترة) لمشاريع تم الانتهاء منها.
هذا وتخضع حالياً الخسائر المتوقعة لأعمال المراجعة النهائية من قبل مراجعي الحسابات، بالإضافة لأعمال الفحص للمشاريع القائمة والتي من المتوقع أن تتعرض إلى خسائر وذلك من قبل شركة دولية للإستشارات الفنية تعاقدت معها الشركة لهذا الغرض. كما ويشمل الفحص التحقق من مدى أحقية الشركة في المطالبة بتعويضات مقابل هذه الخسائر وفقاً للعقود المبرمة.
وحيث ان اعمال المراجعة والفحص تحتاج الى وقت اضافي، فان الشركة تعتذر عن الاعلان عن القوائم المالية الاولية الموحدة لفترة الثلاثة اشهر المنتهية في 31 ديسمبر 2011م خلال المهلة النظامية وذلك للوصول الى تصور نهائي وموضوعي للخسائر المتوقعة على ان تقوم الشركة بالالتزام بالمهلة النظامية المقررة للاعلان عن القوائم المالية السنوية الموحدة حسب المادة 26 فقرة هـ من قواعد التسجيل والادراج.