الفرص تأتي من التذبذبات , والاستثمار بالانخفاض , إذا أين الخوف من السوق ؟؟!!

[راشد الفوزان]

سبق وكتبت عن التحليل الفني , أنه علم قائم بذاته , ويعتد به تماما , وهو علم يدرس بكليات وجامعات أوربية وأمريكية , وتم مناقشة رسائل دكتوارة وماجستير , وأختلف مع الاستاذ بشر بخيت , الذي كنا نقدم محاضرة عن سوق الأسهم السعودي يوم الخميس " أمس " بمحافظة الغاط , وركز على محاور كثيرة وهي حقيقة مهمه وجوهرية ويعتد بها كقراءة مالية مهمه وكان مميزا في طرحة , ولكن أختلف معه في بعض النقاط , كرأي شخصي لي لا يفسد للود قضية , فهو أي الاستاذ بشر بخيت , لا يقر بالتحليل الفني , وقد نوهت أنه علم يعتد به ويعتمد علية حتى في ظروف سوقنا السعودي الذي يكرر الكثير أنه لا يخضع لتحليل , وهذا غير صحيح تماما , وأقولها من قراءة ومتابعة وممارسة وكل شئ , أننا نمارس التحليل الفني , سواء استخدمنا الأدوات الفنية المعروفة أو الخبرة الذاتية والمتابعة الشخصية , فحين نعتمد على الأدوات الفنية العلمية كرسومات فنية مقرونه بمؤشرات أخرى , ومن أشخاص (( هذا مهم )) معتد بهم ويملكون القدرات الحقيقية كمحللين فنيين , فليس كل طبيب طبيب , وليس كل شاعر شاعر , فهي علم بذاته قائم , فحين ذكر الاستاذ بشر بخيت أن التحليل الفني لا يعني شئ وذكر مثال ماذا يعني كوب وعروة أو دلة أو غيره , بمعنى أنه ألغى علم قائم بذاتة , ولا ننسى أن هناك صراع أو تضارب أو تنافس سمه ما شئت , بين المحللين الفنيين والأساسيين , والاستاذ بشر محلل أساسي , يعتمد على لغة أرقام , وهذه حقيقة لا أحد يشك بها أو يناقش بها للمستثمر , ولكن ماذا عن المضاربين , كيف لهم المضاربة بدون تحليل فني ؟؟ أي أداوات يستخدمها المضارب بدون تحليل فني , أرجو أن لا يقال هي مسألة مضارب يرفع سهم وينقص سهم , لا طبعا هذه حقيقة منقوصة , فلو اصبحت الأسواق عميقة وكبيرة , لن تكون بسيطرة مضارب أو مضاربين , إذا سيكون التحليل الفني هو الأساس , بالأدوات العلمية أو بالمراقبة الشخصية لمن يمكلك التحليل والقراءة بخبرته ومعرفتة وعلمة حتى وأن كان محدود , المستثمر مثلا بسابك بظروف السوق السعودي منذ سنة إلى الآن , وبالأسعار الجديدة فهو خاسر , ولكن لو كان مضارب محترف بالأدوات العلمية الحقيقة غالبا هم رابحون , ولا يعني هنا أنني أشجع على المضاربة وترك الاستثمار , العكس صحيح بالطبع , نشجع على الاستثمار بالأسعار المناسبة , والمضاربة بأحتراف وعلم ومعرفة , ليس بأسلوب الفزعة والرسالة . المضاربة الآن اصبحت أكثر شراسة , مع كل يوم جديد , لسبب , أن الخبرات تتزايد , الأسعار انخفضت , التجزئة , التذبذب , كل عوامل تشجع على المضاربة , بهامش متغير سعري محدود وليس كبير كالسابق , وكل ما زاد عدد الشركات صعب المضاربة وهذا سيتضح مع الوقت.





خلاصة كلامي , التحليل الفني , لمن يجيد فنه وقراءته هي أساس مهم للمضاربين , وتحديد التجميع والتصريف , والدعم والمقاومة , مسار السوق , والشئ الكثير, أتمنى أن استمر بدراسة هذا العلم بلا توقف , لأنه أبداع يعتمد على القدرات الشخصية التحليلة المقرونة بالخبرة والتحليل المالي , والمتابعة والمقارنة , التحليل الفني , ومن أعرفهم , لم يخسروا كثير في السوق , وما حدث أمس الخميس من إشارة خروج واضحة كانت دلالة أكيدة على أهمية التحليل الفني , ويصعب علي أن أشرح هنا لأثبات بالرقم وتفصيلا كل هذه الدلالات لكن كثير من المقربين وصلت لهم الرسالة أن إشارة السوق الفنية تقول خروج , إذا من أين أتينا بهذه الروية , هل التحليل للميزانيات ؟ لا طبعا , تحليل فني لا أكثر أو أقل .

----------

سؤال يأتي كثيرا , وسجل رقم قياسي , هل المؤشر سينخفض أقل من عشرة الالآف نقطة إلى 9000 , 8000 , وأقول رأيي الشخصي , أن كنت مستثمر وتملك نقدا , أنتظر لإنخفاض المؤشر دون 12 ألف ( فيما لو تم ) وهذه تعتبر أهم مناطق الدخولالاستثمار من خلال القراءة المالية ( هنا نأتي بالقراء المالية وليست الفنية كمستثمر لسنة وسنتين وليس شهر وشهرين ) , لكن تقديري الشخصي وقرائتي وتحليلي , المؤشر لن يكسر 11,200 إلى 11,400 نقطة ( سبق وأن حددت قاع السوق بسعر الكهرباء هي عند 14 ريال سعرا للكهرباء ( كتبت موضوعا منفصلا بهذا المنتدى من أيام ) http://www.tdwl.net/vb/showthread.php?t=188568 , إذا لا أتصور من منطق مالي كتحليل , وفني أن يصل المؤشر لما دون 11,000 نقطة .




ولكن يجب أن نقر , أن الفرص بالسوق الآن هي هائلة في المضاربات لكن وبصراحة تامة , تحتاج لأحتراف ومهنية عالية جدا من كل مضارب , لأن ما يحدث من تذبذبات في يوم واحد قد تصل إلى 20 % وفي يومين قد تصل إلى 30 و 35 % , إذا هي مضاربات خطيرة وشرسه , ولكن مربحة بقوة , وطبعا هذا شئ سلبي غير جيد , لكن يجب أن نتعامل مع واقع السوق , وأجد الفرص كبيرة في المضاربات حقيقة , خاصة في الشركات النشطة , والتي يوجد فيها بائع ومشتري بصورة مستمرة وبكميات كافية , والأكثر أهمية التي مكررات ربحيتها متدنية أي أقل من 15 أن وصلت له , وأيضا سريعة الارتداد مع أي ارتداد للسوق , فهي فرص كبيرة وعظيمة حقيقة , وحدث هذا خلال الأسابيع الماضية بكل وضوح تام , فهي فرص مهمة , ويجب أن نستعين بالتحليل الأساسي والفني بصورة مزدوجة لكي تتضح الصورة للمضارب والمستثمر أيها أكثر أغراء . منها في البنوك والصناعية والأسمنتات والخدمات والاتصالات والتأمين , في ظل أن كل معطيات لاقتصاد السعودي قوية وإيجابية بكل قوة , إذا أين الخوف في ظل أسعار شركات استثمارية بمكررات هابطة جدا , وتحقق ربحية عالية ونموا كبيرا , ومضاربات واضحة في شركات معينة لا تختلط على اي مضارب .

-------------------------------------------





مقالة اليوم بجريدة الاقتصادية (( للأسف الرسومات لم ترفق )).

http://www.aleqt.com/news.php?do=show&id=23694




استمرت السوق السعودية للأسهم في التذبذب الحاد والمتوسط, ومن تابع تحليلنا الأسبوع الماضي والخاص بالمؤشر العام يلاحظ التقارب الشديد بين ما وضعناه من مؤشرات فنية وأرقام, وبين الواقع الذي رأيناه في السوق وهذا نص الأسبوع الماضي "يلاحظ أن مؤشر "الماكد" يتجه لما دون "الصفر" وهذا يعطي دلالة قريبة لقربنا من قاع السوق الذي سيحدده الأسبوع المقبل بوضوح كبير, وحين وصول المؤشر "الماكد" لهذا المستوى سيعني مرة ثباتا وتذبذبا مستمرا في السوق وللمؤشر حتى يستقر ويبدأ مرحلة العودة التي قد تحتاج إلى الوقت, ومتى قرب التقاطع بين المتوسط و"الماكد" سيعطي إشارة كبيرة لانتهاء الانخفاض ومعرفة الحد الأدنى للسوق إن قدر للمؤشر أن يوضحه بصورة كافية وهذا ما يمكن مراقبته, ومتى قطع "الماكد" الخط المتقطع للمتوسط سيكون إشارة إيجابية جيدة للسوق.
كذلك مؤشر rci يعطي إشارة مقاربة لـ "الماكد", وهو قرب المؤشر إلى 30 وهي تعتبر أفضل القراءات بوجود فرص الشراء وانتهاء البيع وبداية مشجعة لاتخاذ قرار الشراء كلما قرب أو دون مستوى 30 وهي الآن تقترب, ويجب انتقاء الفرص في الشركات الاستثمارية، لا يعني أن ينطبق كل ذلك على شركات السوق ككل.
المؤشر العام, يتضح من المؤشر العام أن مستوى الدعم الآن عند الحد الأدنى الذي وصل إليه المؤشر وهو 12.419 نقطة, والأخرى 12041 نقطة, أما المقاومة فهي 13.526 نقطة والمقاومة الثانية عند 13856 نقطة. "هذا ما أشرت إليه الأسبوع الماضي, ولو حللنا الأرقام التي ذكرناها لاحظنا أن المؤشر العام كسر مستوى 11000 ألف ووصل إلى 11560 نقطة وهي كانت نقطة ارتداد مهمة في التحليل الفني, وارتد منها المؤشر يوم السبت وأغلق عند 12.065.51 نقطة, وهي مستوى الدعم الثاني الذي وضعناه وهي 12.041 نقطة, ومن ثم واصل الارتفاع يوم الأحد بعدد 535 نقطة وأكمل يوم الثلاثاء الارتفاع بمستوى 1025 نقطة انسجاما مع قرار مجلس الوزراء وتوجيهات خادم الحرمين الإصلاحية الخاصة بسوق الأسهم التي كانت إحدى الدعائم المهمة في السوق, واستمر أيضا يوم الأربعاء بمستوى 180 نقطة ارتفاعا وأغلق عند 13.817 نقطة, ثم واصل يوم الخميس (أول خميس يتم التداول فيه بعد التجزئة التي تمت بالسوق ككل).
من كل ما حدث الأسبوع المنتهي نخلص إلى أن السوق بدأت تتضح معالم القاع المنخفض له بالسوق من خلال أن الارتداد الذي تم يوم السبت حين وصل المؤشر إلى 11560 نقطة كان يعني أن مكررات الربحية للعديد والكثير من الشركات الاستثمارية متدنية جدا ووصلنا إلى مكررات أقل من 15 وحتى مستوى 20 للكثير من الشركات التي كانت تعتبر مرتفعة الأسعار, وأيضا نسبة الربح للسهم أصبحت مع مكررات متدنية تصل إلى 15 أو أقل إنها نسبة ربحية مغرية بأن تلامس 5 في المائة مقارنة بسعرها السوقي عند هذه المستويات, إذاً هي مغرية للمستثمرين حين يجدون ربحية سهم تصل إلى 5 في المائة أو مكررات تلامس 15 أو أقل, فكل مستثمر لن يتوانى عن الشراء في هذه الشركات للمستثمرين بعيدي المدى أو حتى المتوسط الأجل، خاصة أن كل معطيات السوق قوية وكبيرة وثابتة ونمو اقتصادي كبير وهائل, لا يوجد شيء متغير اقتصاد بل وجود ارتفاع ونمو اقتصادي كبيرة يتحقق, فلا يوجد اقتصاد ينمو بقوة في ظل سوق أسهم أو مالية منخفضة أو دون محفزات بل المحفزات كلها موجودة ومغرية في السوق حقيقة.




الأسبوع المقبل



السوق أصبح من المهم جدا تحديد نقاط الدعم والمقاومة سواء للسوق أو المؤشر لتحديد نقاط الدخول والخروج, والآن المضاربة أصبحت أكثر شراسة وصعوبة عن السابق, لأسباب كثيرة أبرزها, الانحدار الكبير في الأسعار ثم التجزئة, وانخفاض الهامش في التذبذب, والحذر والخوف والثقة التي هي أصبحت معاناة الكثير في السوق, يجب أن يكون للمضاربين خصوصا تحليلهم وقراءتهم للسوق وألا تكون العمليات التي تتم يوميا أو أسبوعيا أو شهريا دون قراءة وتحليل عميق في السوق, يجب أن نقر أن فترة الربح لمجرد الشراء انتهت وستنتهي إن كانت لها بقية الآن, الآن الأدوات تختلف والنظام يسود في السوق, والرقابة, والعقوبات والمتابعة وهذا يسجل لهيئة سوق المال في ضبط السوق وهذا مهم, ولكن يجب أن نقر بالاحتراف بالمضاربة هي الرهان القادم وليس العشوائية المتوقعة من الجميع حاليا.
السوق الآن أعلنت كل محفزاته للربع الأول والنتائج وسابك منحت ووزعت أسهمها للمنحة, فماذا بقي للربع الثاني؟! بقيت مؤثرات عادية عدا ما يظهر من مفاجآت قد تكون غير محسوبة كمشاريع أو غيرها، ولكن المضاربة القادمة ستكون في مستويات متدنية كمؤشر وليس ارتفاعا, لا توجد مؤشرات ارتفاع كبيرة أو قراءة أرقام للمؤشر عالية, بل ستكون السمة هي المسار الأفقي المتذبذب, وهذا صحي لفترة زمنية تكون فيها السوق أكثر هدوءا واستقرارا وتعزيزا للثقة وامتصاص الخوف لدى الكثير وهذا مهم جدا, ثم تأتي مرحلة أخرى سيكون تحليلها في وقتها.

المؤشر العام

يتضح من رسم المؤشر العام أن مستويات الدعم الجديدة بعد ارتفاع الأسبوع الحالي عن الماضي الذي وصل إلى 313 نقطة تقريبا, أن مستوى الدعم الحالي هو عند 13.285 نقطة ثم الثانية عند 12.934 نقطة والثالثة هي عند 12.765 نقطة, والمقاومة الأولى هي عند 13.854 كما ذكرنا الأسبوع الماضي ولم يستطع الثبات فوق هذا المستوى والمقاومة الثانية 14.200 نقطة.
مؤشر rsi، نلاحظ أن مؤشر مستوى المقاومة عند نقطة 45 وهي تحتاج إلى قوة كبيرة لتجاوز هذا المستوى, ولكن لا يمكن الوصول إليها إلا بتجاوز مستوى 14.200 نقطة على أقل تقدير, وهذا سنراقبه الأسبوع المقبل, الدعم عند مستوى 32.



مؤشر القطاع الصناعي

الرسم العلوي الأول, هو التدفق النقدي, ونلاحظ حجم القوة الداخلة للسيولة وتجاوزت مستوى الصفر بقوة, وهو ما يفسر ارتفاع "سابك" خلال الأيام الماضية ومعظم القطاع الصناعي الذي سجل نسبا متوالية على مدى أيام, كل المؤشرات الفنية والقراءة تعطي إيجابية للقطاع, ولكن يجب التمييز بين الاستثمار والمضاربة, فالاستثمار يجب اقتناص الفرص بالأسعار الرخيصة أما المضاربة فهي اعتبارات أخرى أكثر خطورة وحذرا خاصة في الخسارة منها. ونلاحظ أن القوة النسبية في الرسم الثاني للقطاع الصناعي بدأت بالتعافي والتصحيح المتدرج للأسعار وهي انعاكس لدخول السيولة لهذا القطاع ولكن يحتاج إلى مزيد من الوقت للوثوق بأن هذه السيولة سيولة مستثمرين وليس مضاربين.

القطاع البنكي

السمة العامة للقطاع البنكي الآن بعد كل الإعلانات المميزة المنح, هي التذبذب فهي ليس قطاع مضاربة, ولكنه استثماري يتم اقتناص الفرص بالشراء متى ما كانت أسعارها مناسبة كمكررات وربحية للسهم, وهذا ما يحدث ونلاحظه من أن القطاع البنكي أقل المتضررين في الهبوط, وأيضا الاستفادة منه للاستثمار على المدى المتوسط وهذا ما يحدث والبحث عن فرص ذهبية نسبية للقطاع الذي يحقق نموا مطردا وبقوة كبيرة جدا, ويجب النظر إلى الربع الثاني من العام أن معظم البنوك توزع أرباحا نصف سنوية وهذا مهم في ظل أسعار متدنية ومحفز له.







حكمة :

كلما ازدادت ثقافة المرء ازداد بؤسه

[رويان]

يسلموووووووووووووووو


بارك الله فيك

[ابو فيصل 1]

لا يحق لاي شخص تقليل او انكار علم لمجرد انة لايفقة فية


بارك الله فيك , وشكرا على التوضيح

.

[عمدة المساهمين]

جزاك الله كل خير

[اكتروني]

كنت احب اسئلك سؤال ... يبدو لي انك روحت بدري

مشكور وما قصرت..

[سبع المهد]

باااااااااااارك الله فيك

[one‘]

أخي الفاضل



السيوله المتدفقه للقطاع الصناعي أو غيره شي طبيعي مع الأرتداد الحاصل لسوق وهي وقتيه الى أن تثبت لنا اليومين

القادمين عدم خروجها بنفس سرعة دخولها لذا يجب الا نستعجل بأن أداء القطاع في تحسن وخاصة أن تقييم (قلوبل )

لسابك بأن مكرر أرباحها يجب أن بكون بحدود 23 أوقريب من هذا الرقم على ماأعتقد كاأستثمار .


من وجهة نظري يجب أخذ كامل الحذر للأسبوع القادم خاصة أن بدء الأسيوع بقوه كمضاربه

أما الأستتثمار بدري عليه .




وفقك الله

[mode249]

والله الظاهر أن التحليل الفني اصبح مسمار جحى يصنعونه الهوامير صناعة على كيفهم ويفصلون المؤرشر تفصيل ويوزنونه بأوقية سابك , والراجحي , والكهربجي, وهذا ملاحظ يوميا ويشاهد بالعين المجرده يعني مايحتاج مقاييس ولا ميتا ستوك
وايمي بروكر , وكلها أدوات نصب تصنعهاء المليارات وتحددها دخولا وخروجا, فأذا حبو الخروج ماهي صعبة استخدم الأوقيات المعروفة حسب الهدف المراد, يعني العملية كلها نصب وسرقة واحتيال بأسم التحليل الفني

[Flight Attendan]

شكراً لك أستاذي راشد الفوزان ووفقك الله لكل ماهو خير لك وللناس

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة mode249

والله الظاهر أن التحليل الفني اصبح مسمار جحى يصنعونه الهوامير صناعة على كيفهم ويفصلون المؤرشر تفصيل ويوزنونه بأوقية سابك , والراجحي , والكهربجي, وهذا ملاحظ يوميا ويشاهد بالعين المجرده يعني مايحتاج مقاييس ولا ميتا ستوك
وايمي بروكر , وكلها أدوات نصب تصنعهاء المليارات وتحددها دخولا وخروجا, فأذا حبو الخروج ماهي صعبة استخدم الأوقيات المعروفة حسب الهدف المراد, يعني العملية كلها نصب وسرقة واحتيال بأسم التحليل الفني

عزيزي أتمنى أن تفصح في قولك .. ذكرت الهوامير فأي نوع من الهوامير تقصد ..

[أبو بشير]

بارك الله فيك وجزاك الله ألف خير
تحياتي