عسير توصيه قويه مع تحليل بسيط

[أبو طــارق]

النشاط
مزاولة كافة الأعمال التجارية، وإنشاء المشروعات الصناعية، السياحية، والزراعية، وتقسيم الأراضي وأعمال المقاولات.
ألاستثمارات
تمتلك الشركة نسب متفاوتة في شركات زميلة وهي: العالمية للأطعمة المحدودة 30%، المغربي الطبية المحدودة 40%، المغربي للخدمات الطبية 40%، الشرق الأوسط للبصريات المحدودة 40%، الشركة الوطنية للسياحة بأبها 5%، مصنع الخالدي للإلكترونيات المحدودة 49%،أسمنت الجنوبية 1.37%، بنك الجزيرة (641.875 سهم ) الوطنية لمواد التعبئة المحدودة (وطن باك) 50.4%. دله للاستثما ر الصناعي التي تمتلك حصص اغلبيه في عدة شركات اهمها حلواني اخوان 80.4%الربيع57.3%%رصاص 24 %
رأس المال : 625.250 مليون ( عدد الاسهم 12.5م )
حقوق المساهمين = 1.244.829م ( بزيادة 100% تقريبا من راس المال )
القيمه الدفتريه = 99.59
الاحتياطيات = 47.141 ( الارباح المبقاه 169.239ريال )
الارباح عام 2004 = 138.539م سنه قصيره ( عائد السهم 11.08ريال )
ارباح الربع الاول 2005 = 760 .65 مليون ( عائد السهم للربع الاول 5.26 )
توقعات 2005
أولا ) توقع نمو قوي للارباح قديصل الى 100% مقارنة بارباح 2004 ويتضح ذلك من نمو
الارباح الربعيه لعام 2004 وتاكيدا لاستمرارية هذا النمو حققت الشركه ارباح 65.760مليون
للربع الاول لعام 2005 بزياده 100% تقريبا مقارنة بارباح الربع الا ول
2004 و20%مقارنةبارباح الربع الثالث والاخير لعام 2004
ثانيا ) اعلنت الشركه في5\10\2004 عن إعداد الدراسات اللازمة لتحويل شركة حلواني اخوان والتي تمتلك شركة عسير فيها نسبة 80.40% من خلال شركة دلة للاستثمار الصناعي الى شركة مساهمة عامة حيث تم تكليف بنك الخليج الدولي للقيام بأعمال الدراسات وإجراءات التحويل النظامية . وشركة حلواني أخوان شركة رائدة في الصناعات الغذائية وتتجاوز مبيعاتها السنوية (400) مليون ريال
ثالثا )صرف ارباح نصف سنويه للمساهمين ممايؤكد قوةالشركه وثقتهابوضعهاالمالي المتين
عليه نتوقع تحقيق الأربا ح الناليه كحد ادنى :
اربا ح الربع الاول 65.760مليون × 4 = 263مليون ( 250 الى 270 م)
العائد على السهم = 250 م ÷ 12.5م سهم= 20ريال
مكرر الارباح = متوسط سعر 325ريال ÷ 20 العائد المتوقع = 16.25 ( أكثر من ممتاز)
السعر العادل أو المستحق = مكرر 25 × 20 العائد المتوقع = 500ريال أومكرر22= 440
مراحل سعريه متوقعه
مرحله اولى كسر نقطة المقاومه القويه 340ومنها الى 360– 380(قريبا )
مرحله ثانيه الى 400—420
مرحله ثالثه الى 440وان شاء الله اكثر
ألخلاصه
1) الارباح المتوقعه 250 الى 270 مليون بناء على نسبة النمو للارباح الربعيه
2 ) السعر المستهدف 440 الى 500 ريال بنا ء على ا لعائد المتوقع (20 ريال)
3 ) في حالة طرح شركة حلواني إخوان كشركه مساهمه قد نشاهد اسعار افضل
4) لتأكيد هذه التوقعات وتحقيق الاهداف السعريه المتوقعه لابد من تحقيق ارباح
للربع الثاني 60 م الى70 م
أرحب باي اضافه أو تصحيح يثري الموضوع وأتمنى ذلك
وأخيرا أتمنى لكم من الله التوفيق والربح الوفير
أخوكم أبوطارق

[OSAKA]

هناك من يقول بأن أرباح شركة عسير ليست ارباح تشغيلية هل عندك معلومة مؤكدة عن ذلك ..؟

[أبو طــارق]

أخي الكريم أوزاكا

مداخله جميله وسؤال أجمل يثري الموضوع

ارباح عسير ليست كلها تشغيليه فهناك ارباح من ايرادات اخرى ليست باليسيره

ناتجه من استثمارات كبيره في شركات شقيقه كما هو موضح في استثمارات الشرك اعلاه

وتز يد هذه الاستثمارات على 500 مليون ريال لعل اهمها بنك الجزيره

ونظره سريعه على قائمة الارباح والخسائر يتضح لك نسبة هذه الارباح الى الارباح التشغيليه

لعام 2004

المبيعات = 1.062.421 مليار

تكاليف التشغيل=766.631 مليون

اجمالي الدخل= 285.790 مليون

الايرادات الاخرى=129.588 مليون

اجمالي المصاريف =263.548 مليون + 13.261مليون الزكاة

صافي الربح = 138.539 مليون ( سنه قصيره 9 اشهر)

ويجب ان نلاحظ ان هناك فرقا كبيرا بين عوائد الاستثمارات الثا بته والمستمره

وبين الارباح الطارئه وغير المكرره

[هجــ الليل ــير]

بارك الله فيك

والله يعطيك العافية

.........

تقارير مميزة

يعطرها ويزهيها وجود اسمك لامعاً

مودتي واحترامي