دروس في التحليل الأســـاسي !(خاص منتدى تداول)
 

دعوني أولاً أذكر مقولة قالها الأستاذ طارق الماضي في هذا المنتدى (( بالتحليل الأساسي اختار الأسهم وبالتحليل الفني أتابع حركة السهم و أتعرف على سلوكه))
تلبيةً لطلب الأخ الأسطورة ولتقديم كل ماهو مفيد لهذا المنتدى ورد بعض الجميل له فإنني أطالب جميع المحللين الماليين والمشرفين والأعضاء بتفعيل قسم التحليل الأساسي المهم وذلك لزيادة توعية المستثمرين .. واسمحوا لي أن أقدم دروساً مهمة للغاية لجميع المستثمرين ....
لربما كثرت مواضيع مكرر الأرباح لتساؤل الأعضاء حينما يقرؤون للمحللين كلمة مكرر الأرباح أو الربحية وبإذن الله ستجدون كل ما تتساءلون في هذا الموضوع :
تعريف مكرر الأرباح / هو ما تدفعه من ريالات مقابل ريال واحد تربحه الشركة وكلما قلت قيمته كلما كان أكثر أماناً للاستثمار ... وهو يعتمد على معلومتين هما عائد السهم الواحد والسعر السوقي للسهم
والعائد هو أرباح السهم الواحد الصافية وهناك محللين يستخدمون الأرباح الموزعة للسهم فقط
ولكن في هذا الموضوع فسنستخدم الأرباح المعلنة من الشركات بنهاية آخر ربع معلن ونقسمه على عدد أسهم الشركة ....
مثال / عدد أسهم شركة اسمنت اليمامة = 9 مليون سهم وأرباح عام 2004 = 5.43 مليون ريال
العائد = 9 مليون / 5.43 مليون = 60.3 ريال للسهم الواحد (( كلما زاد كلما كانت الشركة أقوى ))
المكرر = سعر إغلاق آخر يوم (943) / 60.3 (العائد) = 15.48 (( كلما قل كلما كانت الشركة أفضل وأقصى حد له يحدد حسب أوضاع وأخبار الشركة والقطاع غالباً ولكن يفضل ألا يتجاوز 22 ))http://www.tdwl.net/vb/images/smilies/604.gif
وقد أرفقت ملف أكسل قابل للتحديث لآخر سعر لكل يوم يحدد العائد والمكرر ....http://www.tdwl.net/vb/images/smilies/611.gif

وبإذن الله سوف يتم إضافة درس التمكن من تحديد السعر المستهدف للسهم من خلال توقع الأرباح للشركة ....
وفي الختام أود أن أخص بالشكر لكل من تعاون معي في هذا الموضوع
وتخصيص الشكر للأخ متوازن الذي أتحف الموقع بمكتبة من المعلومات المالية التي سهلت علي كثير من الأمور بارك الله فيه .......
كما أرجو من الجميع مناقشة هذا الموضوع لزيادة الفائدة .. وعلى من يجد في اي مما أقول خطأ أن يصحح لي فجل من لا يخطئ .....
والسلام عليكم ورحمة الله وبركاته .

مشاركة: دروس في التحليل الأســـاسي !(خاص منتدى تداول)
 

الله ينورعليك أخي أسير الهم فقد نورتني بشيئ مهم فارجو ان تواصل ابداعك في توضيح عناصر التحليل الاساسي . كما أرجو من الاخوة محللي المنتدى الا يبخلوا على اخوانهم بما يفيد ويساعد لفهم اساليب التعامل مع السوق وبلغة ميسرة وسهلة حتى تعم الفائدة . وجزاء الله الجميع الخير ودمتم سالمبن .

مشاركة: دروس في التحليل الأســـاسي !(خاص منتدى تداول)
 

اقتباس:

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة ابو الحصين الله ينورعليك أخي أسير الهم فقد نورتني بشيئ مهم فارجو ان تواصل ابداعك في توضيح عناصر التحليل الاساسي . كما أرجو من الاخوة محللي المنتدى الا يبخلوا على اخوانهم بما يفيد ويساعد لفهم اساليب التعامل مع السوق وبلغة ميسرة وسهلة حتى تعم الفائدة . وجزاء الله الجميع الخير ودمتم سالمبن .

بارك الله فيك وهذا ما ارجوه فعلاً...

الدرس الثاني / كيفية حساب PEG:
PEG : هي نسبة نمو ارباح السهم إلى مكرر الأرباح ويفيدنا في معرفة قوة الشركة ولكن عيب هذا المؤشر أنه ينبغي عليك مهارة توقع الأرباح وذلك وفق عوامل عديدة سوف أذكرها لاحقاً :
الآن سنأخذ شركة المجموعة السعودية كمثال فقط .... أرباح عام 2004 = 554 مليون ريال
وفق ارتفاع أسعار النفط الحالي ووفق استراتجيات الشركة في بناء مشروعات قوية ووفق ارتفاع الطلب على منتجاتها فأتوقع مجرد توقع ومثال (( لست من متابعي الشركة )) / أرباح 2005 = 750 مليون ريال وعلى ذلك ستكون نسبة النمو كالتالي:
نسبة النمو = [(750 مليون - 554 مليون"الفرق بين الأرباح" ) / 554 مليون"أرباح العام الفائت"] *100 = 35.37 %
عائد السهم = 48.61
PEG نسبة المكرر لنسبة النمو = 48.61 / 35.37% = 1.37
ملاحظات مهمة :
- في حساب نسبة النمو يجب أن تكون التوقعات أكثر من العان السابق
- أفضل القيم تكون كلما قلت قيمة PEG وإذا زادت فاعلم أنها تقع في مشكلة ....

العوامل التي ينبغي مراعاتها عند توقع الأرباح (( وهذه تعتمد على مهارة الشخص )) :
- معرفة الأرباح للأعوام السابقة والقياس عليها .
- دراسة قوة منافسة الشركة لمثيلاتها ومنافساتها .
- دراسة منتجات الشركة وقوة الطلب والعرض لديها .
- الاقتصاد العام .
- ظروف القطاع .

مثال / أرباح شركة سابك 2004 = 14247 مليون ريال ونتوقع ربحها العام القادم بمشيئة الله = 24000 مليون ((مثال))
نسبة النمو= [( 24000 - 14247 ) / 14247 ] * 100= 68.45 %
المكرر = 33
PEGو = 33/68.45= 0.48 ( وتعتبر فرصة آمنة ) ....

أرجو ممن لديه أي إضافة أو استفسار فليتقدم بذلك .....
والسلام عليكم ورحمة الله وبركاته .

مشاركة: دروس في التحليل الأســـاسي !(خاص منتدى تداول)
 

شكرا لك

تحياتي

مشاركة: دروس في التحليل الأســـاسي !(خاص منتدى تداول)
 

أحسنت بارك الله فيك .... مختصر ومفيد

مشاركة: دروس في التحليل الأســـاسي !(خاص منتدى تداول)
 

شكر الله لك هذا المجهود .
ولكن الملف به أخطاء نتجت من الخطأ في تحديد أسعار الأسهم قمثلاً سهم نادك 79 ريال ؟؟؟؟ والقصيم 121ريال !!!!! وعسير 144 ريال وبالمثل بقية الأسهم بها أخطاء أدت الى نتائج مظلله بخصوص مكرر الأرباح .

مشاركة: دروس في التحليل الأســـاسي !(خاص منتدى تداول)
 

الشكر لله ثم لهذا المنتدى
هذه المشكلة التي أواجهها في تحديث الأسعار دائماً .. وذلك نظراً لخبرتي القليلة في الأكسل ...
عموماً إن كنت تجيده فعليك بعد كل تحديث إعادة إدخال الصيغ في عمود السعر السوقي من الجدول المحدث في أقصى اليسار من الورقة
وأخيراً سوف يتم تحديث البيانات في الملف وإصلاح جميع المشاكل وإضافة حساب PEG بالتعاون مع الخبراء في هذا الملف وعلى من لديه الخبرة ويعلم كيفية إصلاح هذه المشكلة مراسلتي على الخاص أو :memo370*************
وشكراً

مشاركة: دروس في التحليل الأســـاسي !(خاص منتدى تداول)
 

يعطيك العافيه

مشاركة: دروس في التحليل الأســـاسي !(خاص منتدى تداول)
 

مشكور رائع .. بانتظار التحليلات القادمه .

مشاركة: دروس في التحليل الأســـاسي !(خاص منتدى تداول)
 

جلالي
يجيب العلم

شكراً على المشاركة

وأي استفسار فأنا جاهز كما أرجو من المحللين الماليين في المنتدى تزويدنا ببعض الدروس لتعم الفائدة ..... والله من وراء القصد
كما أشكر المشرفين على تثبيت الموضوع بارك الله فيكم .

مشاركة: دروس في التحليل الأســـاسي !(خاص منتدى تداول)
 

ممكن أضيف ملخص للموضوع:
مكرر الأرباح هو سعر السهم Price مقسوم على ربح السهم Eearning >>>> يعني p \ e

ويحسب ربح السهم عادة للاثني عشر شهرا الماضية على النحو التالي:
ربح السهم الواحد = صافي الربح مقسوم على عدد الأسهم
للأمانة العلمية >> ملخص من كتاب الدكتور فهد الحويماني المال والاستثمار
والذي قرأته قبل مدة وعملت له ملخص لعلي يسمح لي الوقت أنزله في المنتدى
والكتاب قيم جدا جدا نفع الله الجميع

مشاركة: دروس في التحليل الأســـاسي !(خاص منتدى تداول)
 

سعر السهم الدفتري :

سعر السهم الدفتري = حقوق المساهمين ( مقسوم على ) عدد الأسهم

والقيمة الدفترية هي حصة كل حاملل للسهم من حصة الشركة

مشاركة: دروس في التحليل الأســـاسي !(خاص منتدى تداول)
 

اخي اسير الهم
بارك الله فيك وجزاك خيرا على مجهودك

مشاركة: دروس في التحليل الأســـاسي !(خاص منتدى تداول)
 

بعض المصطلحات الضرورية :
ASSET الأصول
BEAR MARKET سوق الدب القطبي ( انخفاض متواصل للأسعار على فترة طويلة )
BULL MARKET سوق ثور ((الاندفاعيين)) >>( ارتفاع متواصل للأسعار على فترة طويلة )
BONDS السندات >>(( اداة استثمارية يقوم المقترض غالبا شركة أو حكومة بإصدارها ويحصل بالمقابل على مبلغ من المال عليه
إعادته في وقت معين في المستقبل إضافة إلى دفع قيمة معينة بشكل دوري عادة كل عام أو كل ستة أشهر هي
عبارة عن الفائدة على المبلغ الذي تم اقتراضه للمستثمر ))

DEBT >> دين ( ما تم اقتراضه من مبالغ مالية من قبل شخص أو شركة بما فيها السندات وغيرها)
DEMAND & SUPPLY العرض والطلب
DIVIDEND DECLARATION DATE >> تاريخ إعلان الأرباح الموزعة
DIVIDEND ON RECORD DATE >> تاريخ استحقاق الأرباح الموزعة
DIVIDEND PAYMENT DATE >> تاريخ دفع الأرباح الموزعة

وللحديث بقية ان شاء الله... نفع الله الجميع

مشاركة: دروس في التحليل الأســـاسي !(خاص منتدى تداول)
 

الاخ الحبيب اسير الهم

شكرا لك على حبك افادة اخوانك

ارجو من الاخ اسير :

ان يبين في النهاية على ضوء المعطيات :((كيف تتخذ قرارا؟!!))
حيث ان القرار لا يرتكز على جزئية واهمال الجزئية الاخرى
فأعني بسؤالي هو : كيف تتخذ قرارا مع تباين واختلاف مرتكزات القوى والضعف لدى كل شركة؟!
فمثلا :
نسبة نمو الارباح للمجموعة اعلى من نسبة نموها لدى سابك لعام 2004
ومدينيتها (كنسبة) ايضا اقل
ولكن نسبة حقوق الملكية لسابك افضل
ومكررها اقل ب1%
وهكذا بقية التفاضلات

فعند المقارنات بين نقاط القوة والضعف كيف ممكن اتخاذ القرار الاجدر
لان القضية ليست قضية تحليل قوى وضعف في جزئيات
انما كيف اعرف في المحصلة الاقوى

واشكر اخي اسير
اخوك جان جاك روسو

مشاركة: دروس في التحليل الأســـاسي !(خاص منتدى تداول)
 

بارك الله فيك

وجزاك الله عنا كل خير بانتظار المزيد من كل صاحب معلومه

مشاركة: دروس في التحليل الأســـاسي !(خاص منتدى تداول)
 

عزيزي أسيــــر الهــم

شكرا علي المعلومات..
موضوع مهم يحتاج إلي نقاش مطول بأسلوب سهل حتي يستوعب الاعضاء
قليلي الخبرة الهدف من مكرر الربح وتأثيره علي سعر السهم.

مشاركة: دروس في التحليل الأســـاسي !(خاص منتدى تداول)
 

بارك الله فيك

مشاركة: دروس في التحليل الأســـاسي !(خاص منتدى تداول)
 

وعليكم السلام ورحمة الله وبركاته

نفع الله بك أخي الكريم "أسير الهم" وفرج همومك وجزاك خيراً.
لك الشكر وتقبل تحياتي

مشاركة: دروس في التحليل الأســـاسي !(خاص منتدى تداول)
 

وعليكم السلام ورحمة الله وبركاته

جزاك الله كل خير
ونفع بك وبعلمك
والسلام عليكم
http://tdwl.net/vb/images/statusicon/user_online.gif http://tdwl.net/vb/images/buttons/report.gif