شهر 12 - المجموعة تحقق 70 مليون أرباح : أعلى رقم لها في 15 شهر = إنطلاق ربحية القطاع

stormygold · 17-01-2010, 09:19 PM

بسم الله الرحمن الرحيم
السلام عليكم ورحمة الله وبركاته

إليكم إعلان المجموعة الذي صدر اليوم

تعلن شركة المجموعة السعودية للإستثمار الصناعي النتائج المالية الأولية الموحدة للفترة المنتهية في 31/12/2009م :
1.بلغ صافي الربح خلال الربع الرابع 125.0 مليون ريال، مقابل صافي خسارة قدرها (215.0) مليون ريال للربع المماثل من العام السابق. ومقابل صافي ربح قدره 136.5 مليون ريال للربع الثالث، وبإنخفاض قدره (8%).
2. بلغ إجمالي الربح خلال الربع الرابع 184.6 مليون ريال، مقابل اجمالي خسارة قدرها (202.3) مليون ريال للربع المماثل من العام السابق
3. بلغ الربح التشغيلي خلال الربع الرابع 161.8 مليون ريال، مقابل خسارة تشغيلية قدرها (220.6) مليون ريال للربع المماثل من العام السابق.
4. بلغ صافي الربح خلال فترة الإثني عشر شهرا 285.0 مليون ريال، مقابل 48.8 مليون ريال للفترة المماثلة من عام 2008م، وذلك بإرتفاع قدره 484%.
5. بلغت ربحية السهم خلال فترة الإثني عشرشهرا 0.63 ريال، مقابل 0.13 ريال للفترة المماثلة من العام السابق. علماً بأنه تم مضاعفة رأس مال الشركة خلال عام 2008م، من 225 مليون سهم إلى 450 مليون سهم، حيث تم استخدام طريقة معامل التعديل في احتساب ربحية السهم للعام 2008م، وقد بلغ عدد الاسهم المحتسبة 384.75 مليون سهم.
6. بلغ إجمالي الربح خلال فترة الإثني عشر شهرا 508.8 مليون ريال، مقابل 153.2 مليون ريال للفترة المماثلة من العام السابق بإرتفاع قدره 232%.
7. بلغ الربح التشغيلي خلال فترة الإثني عشر شهرا 381.0 مليون ريال، مقابل 42.9 مليون ريال للفترة المماثلة من العام السابق وذلك بإرتفاع قدره 788%.
8. ويعود ارتفاع الأرباح للربع الرابع، مقارنة بالفترة المماثلة من العام الماضي، ولكامل عام 2009م، إلى التحسن الذي طرأ على أسعار منتجات البتروكيماويات، خصوصا في النصف الثاني من عام 2009م.

عامة من يقرا الإعلان سيركز على الفقرة التالية :

1- بلغ صافي الربح خلال الربع الرابع 125.0 مليون ريال، مقابل صافي خسارة قدرها (215.0) مليون ريال للربع المماثل من العام السابق. ومقابل صافي ربح قدره 136.5 مليون ريال للربع الثالث، وبإنخفاض قدره (8%).

النتيجة في ذهنية عامة الناس هي أن الإعلان على الأفضل محايد (لاسلبي ولا إيجابي)
والسبب في ذالك يرجع لهذه الصياغة العجيبة بالقول أنه هناك إنخفاض الأرباح
في الربع الرابع مقابل الربع الثالث يغلب على ظني أن الصياغة كانت متعمدة لإيجاد
إيحاء بأن النتائج ليست جيدة

الحقيقة هي أن الإعلان أكثر من ممتاز ليس فقط للمجموعة السعودية بل لكل القطاع .. كيف ؟

أرباح شهر 10 للمجموعة كانت = 26,1 مليون ريال
أرباح شهر 11 للمجموعة كانت = 28,5 مليون ريال

أرباح الربع الرابع ( شهر 10 و شهر 11 و شهر 12 ) = 125 مليون ريال

يعني أنه في شهر 12 فقط حققت المجموعة أرباح = 70,4 مليون ريال

يعني إرتفاع ب 147% مقارنة بشهر 11
يعني أيضا إرتفاع ب 29% مقارنة بشهر 11 و 10 معا !

هل يمكن ان يكون هذا الإرتفاع الكبير في الأرباح الشهرية سلبي ؟!! ويعبر عن إنخفاض ما ؟؟
الحقيقة الإعلان كان مستهجن ومقصود له ان يمر بطريقة لا تلفت النظر (مما يشير لرغبة جامحة
في الإستحواذ على السهم من أطراف ما .. أرجوا ان لا يكون مجلس الإدارة طرف فيها)
خصوصا وأن المجموعة متعودة ان تعلن الربحية الشهرية ثم تعلن الربحية الفصلية
لكن المرة هذه لم تعلن الربحية الشهرية (حتى لا يرى الناس رقم 70 مليون !!)

أفضل شهر للمجموعة طيلة سنة 2009 كان شهر 7 الذي حققت فيه أرباح 63 مليون ريال
و الآن شهر 12 لوحده تحقق 70 مليون و 70 مليون هذه في الحقيقة ناتجة عن ربح تشغيلي
لا عن إستثمارات وخلافه لانك كما رأيت في الفقرة الثالثة من الإعلان ما يلي :

3. بلغ الربح التشغيلي خلال الربع الرابع 161.8 مليون ريال، مقابل خسارة تشغيلية
قدرها (220.6) مليون ريال للربع المماثل من العام السابق.

وهذا يعني إنطلاقة حقيقية للدورة البتروكيماوية الحالية بمعنى أدق أريد ان اقول ان قطاع البتروكيماويات خرج من قاع الربحية ودخل في دورة إرتفاع جديدة في الأرباح قد تستمر
لسنوات قادمة ( أتكلم عن ربحية الشركات لا عن السعر السوقي)
يعني عمليا بانك تومل ان ترى الربع الأول لسنة 2010 افضل من الربع الرابع 2009
و الربع الثاني ل 2010 افضل من الربع الأول ل 2010 وهكذا زيادة ربعية
إلى ان نصل لقمة السايكل وهي بعيدة لأننا كما اشرت يا دوب خرجنا من قاع الربحية

هذا يشير فعلا لمفاجئة قادمة في أرباح سابك للربع الرابع و خصوصا
الربع الحالي (الأول من سنة 2010) .. ربما نرى أرباح تفوق 5 مليار للربع الرابع
و ربحية تقرب من 6 مليار للربع الحالي

ملاحظة مهمة : المجموعة قد تكون الشركة البتروكيماوية الوحيدة في كامل السوق
السعودي التي تعلن إرتفاع ربحيتها السنوية
أرباحها السنوية حققت نسبة إرتفاع ب 484%

لاحظ أن الربح التشغيلي قفز بنسبة هـــــائلة :
. بلغ الربح التشغيلي خلال فترة الإثني عشر شهرا 381.0 مليون ريال، مقابل 42.9 مليون ريال للفترة المماثلة من العام السابق وذلك بإرتفاع قدره 788%.

وهذا الربح التشغيلي استهلك منه مبلغ 70 مليون ريال كمخصص زكاة و كخسائر
إنشاء مشروع بتروكيم وهي مخصصات وخسائر ضرفية وغير متكررة

الربع الحالي إما ان تحسم قرارك بالإستثمار في القطاع (سافكو المجموعة ينساب أرخصهم)
أو ان تنتهي الفرصة تماما .. لان الأسعار الحالية غير قابلة للإستمرار

السوق والقطاع ينتظر إعلان أرباح سابك ليتحرك للأعلى بإذن الله

أغلى الأسهم في القطاع : سابك والتصنيع
أرخص الأسهم : ينساب , المجموعة وسافكو

أتمنى من كل من يرد على الموضوع أن يناقش الأرقام وصياغتها والإستنتاجات منها
لا ان يفتي بالرأي وأرى وأظن وان السيولة مرتفعة او منخفضة او ان المضارب ذكي او غبي
أو ان الموجة الحالية ممتدة او نفسها مقطوع !!
نرجوا الكلام والنقاش العلمي المفيد المبرهن عليها بالحقائق والأرقام .. غير ذالك لا يفيد

بالتوفيق للجميع
والله أعلم

العصامي1 · 17-01-2010, 10:02 PM

ماشاء الله عليك أستاذ Stormygold

لا يفتى ومالك في المدينة

منك نتعلم ونستفيد

stormygold · 17-01-2010, 10:44 PM

اقتباس:

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة stormygold

حقيقة أرباح المجموعة ليست كذالك

الشركة زادت راس مالها خلال الربع الثالث من السنة الماضية
الغرض من ذالك تمويل حصتها في بتروكيم التي ادرجت في السوق
نتج عن ذالك تدفقات نقدية موجبة للشركة
في الربع الثالث لهذه السنة حال الحول على تلك الزيادة وبالتالي الزكاة عليها
ما دفع الشركة لإقتطاع جزء هام من أرباحها لتجنيب مخصص زكاة بمبلغ 76 مليون ريال

إذن الرقم الفعلي لأرباح المجموعة خلال العشرة أشهر هو 187 + 76 = 263 مليون ريال

من المتوقع ان تحقق الشركة ربحية ب 60 مليون ريال خلال ما تبقى من السنة الحالية
ما يعني ربحية لكامل السنة ب 323 مليون ريال

ربحية سنة 2008 هي 58,1

اي زيادة في الربحية ب 264,9 مليون ريال بنسبة 456%

رأس مال الشركةالحالي هو 4,5 مليار ريال بعدد اسهم 450 مليون سهم
لكن نصف تلك القيمة غير عامل ومجمد لغرض المشروع الثالث
ومن غير المنطقي حسابه في الربحية و المكررات والمؤشرات المالية الاخرى
بل انه ينبغى حساب راس المال العامل واعتماد عدد الاسهم التي تعكس بحق ذالك

قبل الرفع كان راس المال 2,25 مليار ريال بعدد اسهم 225 مليون سهم

323 تقسيم 225 = 1,43 ريال

ربحية السهم الفعلية هي 1,43 ريال مقابل 0,26 ريال لكامل سنة 2008

مكرر ربحية القطاع البتروكيماوي حاليا هو 41,4
باستبعاد سنة 2008 (مكرر 90 ضعف !) نجد ان مكرر ربحية المجموعة ل 5 سنوات مضت هو
26 ضعف

ولذا كمكرر مكافئ للقطاع حاليا نرى ان السهم يستحق : 41,4 ضارب 1,43 = 59 ريال
وكمكرر مكافئ لنسق وأداء الشركة خلال السايكل السابق يستحق :
26 ضارب 1,43 = 37,2

حاليا السهم يتداول عند 24,5 ريال وهو اقل من 37,2 و اقل من 59

والله أعلم

السلام عليكم

توقعي الشخصي لأرباح شهري 11 و 12 كان في حدود 60 مليون
وخلال شهر 11 حققت الشركة 28,5 مليون ما كان في حدود التوقعات

لكن شهر 12 تحقق الشركة رقم مفاجئ "جدا" 70,4 مليون ريال

ما يدفعنا لإعادة الحسابات السابقة كما يلي

الرقم المعلن للأرباح هو 285 مليون ريال
يضاف إليه مبلغ (76 مليون ريال مخصص زكاة رفع رأس المال)

إذن يكون الرقم : 285 + 76 = 361 مليون ريال

هذا الرقم يعززه ما يلي :

8. بلغ إجمالي الربح خلال فترة الإثني عشر شهرا 508.8 مليون ريال، مقابل 153.2 مليون ريال للفترة المماثلة من العام السابق بإرتفاع قدره 232%.
7. بلغ الربح التشغيلي خلال فترة الإثني عشر شهرا 381.0 مليون ريال، مقابل 42.9 مليون ريال للفترة المماثلة من العام السابق وذلك بإرتفاع قدره 788%.

قلنا أن أرباح المجموعة الحالية متأتية من المشروع الأول والثاني
المشروع الاول والثاني يستهلكان رأس المال القديم (225 مليون سهم)
أما راس المال الحالي (450 مليون سهم) نصفه مجمد في المشروع الثالث (بتروكيم)
وغير عامل وغير منتج ومن غير المنطقي حسابه في المكررات

ولذا نقول أن المكرر الحقيقي لسهم المجموعة هو :

361 تقسيم 225 = 1,6 ريال

مكرر ربحية القطاع البتروكيماوي حاليا هو 45
باستبعاد سنة 2008 (مكرر 90 ضعف !) نجد ان مكرر ربحية المجموعة ل 5 سنوات مضت هو
26 ضعف

ولذا كمكرر مكافئ للقطاع حاليا نرى ان السهم يستحق : 45 ضارب 1,6 = 72 ريال
وكمكرر مكافئ لنسق وأداء الشركة خلال السايكل السابق يستحق :
26 ضارب 1,43 = 41,2

حاليا السهم يتداول عند 22,4 ريال وهو اقل من 41,2 و اقل من 72

والله اعلم

غاااادة · 17-01-2010, 10:49 PM

سهم رائع بحق ومضاربه كريم .. شهادتي فيه مجروحة ..

اقبل الليل · 17-01-2010, 11:17 PM

السلام عليكم ورحمة الله

والله لك وحشه من زمان عن مواضيعك المميزة .... الله يبارك لك في رزقك ويوفقك

mosahim100 · 17-01-2010, 11:25 PM

مع تحقيق هذه الأرباح هل ستوزع على المساهمين أرباحا سنوية ؟
لو أجبرت هيئة السوق الشركات بتوزيع الأرباح السنوية على الأقل حتى يكون هناك فرصة للاستثمار بالسوق حيث أن السمة الغالبة على السوق هي المضاربة

stormygold · 17-01-2010, 11:46 PM

اقتباس:

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة mosahim100

مع تحقيق هذه الأرباح هل ستوزع على المساهمين أرباحا سنوية ؟
لو أجبرت هيئة السوق الشركات بتوزيع الأرباح السنوية على الأقل حتى يكون هناك فرصة للاستثمار بالسوق حيث أن السمة الغالبة على السوق هي المضاربة

أحسنت بارك الله فيك سؤالك في محله (بكسر الحاء)

المسألة لا تتعلق بهيئة سوق المال بإجبار او توصية او غيره
المسألة كلها قانونية ونظامية

القانون والنظام يفرض على الشركات المساهمة ما يلي

إقتطاع 10% من أرباحها السنوية وتحويلها إلى رصيد يسمى الإحتياط النظامي
وهذه العملية إلزامية إجبارية إلى ان يصل الإحتياطي النظامي إلى 50% من رأس المال
وحينها تصبح العملية إختيارية ..
بعد تلك العملية تضاف الأرباح السنوية المتبقية إلى رصيد الأرباح المبقاة
و الشركة لها كامل الحرية في التصرف في ذالك الرصيد إما بتوزيع جزء منه
كأرباح للمساهمين او عدم التوزيع حسبما يراه مجلس الإدارة ويقره المساهمون

بناء على كل ما سبق اتوقع ان توزع المجموعة 225 مليون ريال بواقع 0,5 ريال للسهم الواحد

وذالك لأن الشركة ستفعل ما يلي :

لديها إحتياطي نظامي 205 مليون ريال وهو اقل من 50% من راس المال
ولذا ستقطع 10% من الأرباح للسنة الحالية وتحولها للإحتياطي النظامي
أرباح 2009 = 285

285 ضارب 0,1 = 28,5 مليون ستحول إلى الإحتياطي النظامي

ويبقى من الأرباح 285 ضارب 0,9 = 256,5 مليون ريال

الشركة لديها رصيد أرباح مبقاة عن السنوات السابقة يساوي 656,5 مليون ريال

سيتم إضافة 256,5 له فيصبح 913 مليون ريال

هذا المبلغ 913 مليون ريال كاش وسيولة كبيرة تحتسب في بند المطلوبات (liability)
ولذا هي عبئ على الشركة تحاول التخلص منه في اقرب الفرص
والطريقة الأمثل والمناسبة للجميع هي التوزيع النقدي

ولذا اتوقع توزيع 225 مليون ريال على الأقل (0,5 ريال للسهم الواحد)

وفي الحقيقة الشركة بإمكانها التوزيع اكثر من ذالك لانها خلال السنة الحالية وبعد إدراج
سهم بتروكيم وتعديل هيكل الملكية في الشركة السعودية للبوليمرات تقلصت مديونية
الشركة بشكل كبير والحاجة للكاش إنتفت

والله اعلم

سطومى · 18-01-2010, 12:01 AM

اخوك متورط في السهم قبل انهيار 2006 بفترة بسيطة ومأخذ قرض لمدة عشر سنوات ومبلغ كان معي
سؤالي هل تتوقع عودة الاسعار السابقة قبل الانهيار للسهم وكم المدة وبصراحة انا ناسي ان عندى اسهم حت يرجع رأس المال
وبارك الله فيك وغفر لوالديك

S c o r p i o n · 18-01-2010, 12:05 AM

اخوي انا متخوف من المعروض الكبير من منتجات البترو الذي سيدخل الاسواق العالمية بعد استكمال تشغيل الكثير من الشركات الخليجية واذا كان هناك طلب قوي من الصين فهناك مخاوف حتى الآن من فقاعه كبيرة في الصين على وشك التبلور وتداعيات ذلك على الطلب هناك ومصانع شركاتنا هناك ومدى تاثرها وايضا هناك ضغوط دولية على الخليج بسبب مصانعها وذلك للحد من انبعاثات ثاني اكسيد الكربون ولايخفيك ماحصل في كوبنهاجن وقد تلجأ المملكة تحت ضغوط لفرض ضرائب على الشركات المحلية حسب الطن ناهيك عن الضغوط الشديدة التي تتعرض لها المملكة بهذا الشان

لا اخفيك ايضا ميزة اللقيم الرخيص ولانك لا تعلم المستقبل لا تستبعد تحت تاثيرات التجارة العالمية ان تقوم المملكة بالغاء الدعم للشركات وياله من اثر قاصم للظهر لو اتى هذا القرار خصوصا للشركات الحديثة التاسيس وايضا لا انسى انكشاف مصانع البترو في المملكة لايران الصفوية واتمنى ان يتم الانتباه لهذه النقطة فالمنطقة ليست مستقرة منذ زمن

اتمنى منك ان تتحفنا بموضوع يتحدث عن المخاطر فغدا علمه عند ربي والمعطيات تتغير فتتغير المعادلات بأكملها

انا هنا لا احذر لكن هناك امور ينبغي للمرء ان يتفهمها وليس عندي ادنى مجال للشك في ان اسهم البترو هي من افضل الاسهم المحلية على الاطلاق لكننا نقيم تلك الاسهم والشركات على مدى ربعي تبعا للتغيرات المحلية والدولية وامور اخرى في الشركة نفسها وما تتخذه من قرارات

وجزاك الله الف خير

stormygold · 18-01-2010, 12:24 AM

اقتباس:

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة سطومى

سؤالي هل تتوقع عودة الاسعار السابقة قبل الانهيار للسهم وكم المدة

نعم للأسباب التالية :

الأرباح الحالية (والسابقة) للمجموعة قادمة من المشروع الأول والثاني

1 - حجم إنتاج المجموعة الحالي من المشروع الأول والثاني هو 3 مليون طن تقريبا
مع دخول المشروع الثالث حيز العمل سنة 2011 سيتضاعف حجم الإنتاج إلى 6,1 مليون طن
تضاعف حجم الإنتاج يودي في الغالب إلى تضاعف الربحية على اقل تقدير

2- اللقيم (المادة الخام) المستخدمة في المشروع الأول والثاني هي البروبين والسوائل
وهذه أسعارها تاتي من أرامكو بسعر اقل ب 30% عن السعر العالمي
في حين أن المشروع الثالث قائم على لقيم غاز الإيثان وتشتريه المجموعة بسعر مثبت
عند 0,75 سنت للمتر المكعب في حين انه في السوق العالمي عند 5 دولار حاليا
يعني أقل ب 85% من السعر العالمي الحالي (وكلما إرتفع النفط والغاز كلما زاد الهامش)

ولذا هامش ربحية المشروع الثالث اعلى بكثير .. بكثير عن المشروع الأول والثاني الحاليين

الخلاصة : المجموعة ستضاعف حجم إنتاجها 100% وهذه الزيادة في الإنتاج
ستتم بهامش ربحية اعلى بكثير من الحالية
يعني أن ربحية الشركة ستتضاعف اكثر من مرة مع دخول المشروع الثالث حيز العمل سنة 2011

أعلى ربح حققته المجموعة كان سنة 2006 بواقع 586 مليون ريال
شخصيا ارى انها قادرة على تحقيق ربحية تفوق 2 مليار مع دخول المشروع الثالث
حيز العمل

طبعا سوق الأسهم يخصم تلك الحقائق قبل ان تقع بمدة (لنقل انها تتراوح ما بين 6 و 9 أشهر)
ولذا من المتوقع ان نرى السهم يحطن قمته التاريخية في وقت ما خلال النصف الثاني من سنة 2011
يعني بعد سنة ونيف من الآن بحول الله وقوته

والله أعلم

17-01-2010, 09:19 PM	#1
stormygold محلل فني تاريخ التسجيل: Feb 2006 المشاركات: 1,818	شهر 12 - المجموعة تحقق 70 مليون أرباح : أعلى رقم لها في 15 شهر = إنطلاق ربحية القطاع بسم الله الرحمن الرحيم السلام عليكم ورحمة الله وبركاته إليكم إعلان المجموعة الذي صدر اليوم تعلن شركة المجموعة السعودية للإستثمار الصناعي النتائج المالية الأولية الموحدة للفترة المنتهية في 31/12/2009م : 1.بلغ صافي الربح خلال الربع الرابع 125.0 مليون ريال، مقابل صافي خسارة قدرها (215.0) مليون ريال للربع المماثل من العام السابق. ومقابل صافي ربح قدره 136.5 مليون ريال للربع الثالث، وبإنخفاض قدره (8%). 2. بلغ إجمالي الربح خلال الربع الرابع 184.6 مليون ريال، مقابل اجمالي خسارة قدرها (202.3) مليون ريال للربع المماثل من العام السابق 3. بلغ الربح التشغيلي خلال الربع الرابع 161.8 مليون ريال، مقابل خسارة تشغيلية قدرها (220.6) مليون ريال للربع المماثل من العام السابق. 4. بلغ صافي الربح خلال فترة الإثني عشر شهرا 285.0 مليون ريال، مقابل 48.8 مليون ريال للفترة المماثلة من عام 2008م، وذلك بإرتفاع قدره 484%. 5. بلغت ربحية السهم خلال فترة الإثني عشرشهرا 0.63 ريال، مقابل 0.13 ريال للفترة المماثلة من العام السابق. علماً بأنه تم مضاعفة رأس مال الشركة خلال عام 2008م، من 225 مليون سهم إلى 450 مليون سهم، حيث تم استخدام طريقة معامل التعديل في احتساب ربحية السهم للعام 2008م، وقد بلغ عدد الاسهم المحتسبة 384.75 مليون سهم. 6. بلغ إجمالي الربح خلال فترة الإثني عشر شهرا 508.8 مليون ريال، مقابل 153.2 مليون ريال للفترة المماثلة من العام السابق بإرتفاع قدره 232%. 7. بلغ الربح التشغيلي خلال فترة الإثني عشر شهرا 381.0 مليون ريال، مقابل 42.9 مليون ريال للفترة المماثلة من العام السابق وذلك بإرتفاع قدره 788%. 8. ويعود ارتفاع الأرباح للربع الرابع، مقارنة بالفترة المماثلة من العام الماضي، ولكامل عام 2009م، إلى التحسن الذي طرأ على أسعار منتجات البتروكيماويات، خصوصا في النصف الثاني من عام 2009م. عامة من يقرا الإعلان سيركز على الفقرة التالية : 1- بلغ صافي الربح خلال الربع الرابع 125.0 مليون ريال، مقابل صافي خسارة قدرها (215.0) مليون ريال للربع المماثل من العام السابق. ومقابل صافي ربح قدره 136.5 مليون ريال للربع الثالث، وبإنخفاض قدره (8%). النتيجة في ذهنية عامة الناس هي أن الإعلان على الأفضل محايد (لاسلبي ولا إيجابي) والسبب في ذالك يرجع لهذه الصياغة العجيبة بالقول أنه هناك إنخفاض الأرباح في الربع الرابع مقابل الربع الثالث يغلب على ظني أن الصياغة كانت متعمدة لإيجاد إيحاء بأن النتائج ليست جيدة الحقيقة هي أن الإعلان أكثر من ممتاز ليس فقط للمجموعة السعودية بل لكل القطاع .. كيف ؟ أرباح شهر 10 للمجموعة كانت = 26,1 مليون ريال أرباح شهر 11 للمجموعة كانت = 28,5 مليون ريال أرباح الربع الرابع ( شهر 10 و شهر 11 و شهر 12 ) = 125 مليون ريال يعني أنه في شهر 12 فقط حققت المجموعة أرباح = 70,4 مليون ريال يعني إرتفاع ب 147% مقارنة بشهر 11 يعني أيضا إرتفاع ب 29% مقارنة بشهر 11 و 10 معا ! هل يمكن ان يكون هذا الإرتفاع الكبير في الأرباح الشهرية سلبي ؟!! ويعبر عن إنخفاض ما ؟؟ الحقيقة الإعلان كان مستهجن ومقصود له ان يمر بطريقة لا تلفت النظر (مما يشير لرغبة جامحة في الإستحواذ على السهم من أطراف ما .. أرجوا ان لا يكون مجلس الإدارة طرف فيها) خصوصا وأن المجموعة متعودة ان تعلن الربحية الشهرية ثم تعلن الربحية الفصلية لكن المرة هذه لم تعلن الربحية الشهرية (حتى لا يرى الناس رقم 70 مليون !!) أفضل شهر للمجموعة طيلة سنة 2009 كان شهر 7 الذي حققت فيه أرباح 63 مليون ريال و الآن شهر 12 لوحده تحقق 70 مليون و 70 مليون هذه في الحقيقة ناتجة عن ربح تشغيلي لا عن إستثمارات وخلافه لانك كما رأيت في الفقرة الثالثة من الإعلان ما يلي : 3. بلغ الربح التشغيلي خلال الربع الرابع 161.8 مليون ريال، مقابل خسارة تشغيلية قدرها (220.6) مليون ريال للربع المماثل من العام السابق. وهذا يعني إنطلاقة حقيقية للدورة البتروكيماوية الحالية بمعنى أدق أريد ان اقول ان قطاع البتروكيماويات خرج من قاع الربحية ودخل في دورة إرتفاع جديدة في الأرباح قد تستمر لسنوات قادمة ( أتكلم عن ربحية الشركات لا عن السعر السوقي) يعني عمليا بانك تومل ان ترى الربع الأول لسنة 2010 افضل من الربع الرابع 2009 و الربع الثاني ل 2010 افضل من الربع الأول ل 2010 وهكذا زيادة ربعية إلى ان نصل لقمة السايكل وهي بعيدة لأننا كما اشرت يا دوب خرجنا من قاع الربحية هذا يشير فعلا لمفاجئة قادمة في أرباح سابك للربع الرابع و خصوصا الربع الحالي (الأول من سنة 2010) .. ربما نرى أرباح تفوق 5 مليار للربع الرابع و ربحية تقرب من 6 مليار للربع الحالي ملاحظة مهمة : المجموعة قد تكون الشركة البتروكيماوية الوحيدة في كامل السوق السعودي التي تعلن إرتفاع ربحيتها السنوية أرباحها السنوية حققت نسبة إرتفاع ب 484% لاحظ أن الربح التشغيلي قفز بنسبة هـــــائلة : . بلغ الربح التشغيلي خلال فترة الإثني عشر شهرا 381.0 مليون ريال، مقابل 42.9 مليون ريال للفترة المماثلة من العام السابق وذلك بإرتفاع قدره 788%. وهذا الربح التشغيلي استهلك منه مبلغ 70 مليون ريال كمخصص زكاة و كخسائر إنشاء مشروع بتروكيم وهي مخصصات وخسائر ضرفية وغير متكررة الربع الحالي إما ان تحسم قرارك بالإستثمار في القطاع (سافكو المجموعة ينساب أرخصهم) أو ان تنتهي الفرصة تماما .. لان الأسعار الحالية غير قابلة للإستمرار السوق والقطاع ينتظر إعلان أرباح سابك ليتحرك للأعلى بإذن الله أغلى الأسهم في القطاع : سابك والتصنيع أرخص الأسهم : ينساب , المجموعة وسافكو أتمنى من كل من يرد على الموضوع أن يناقش الأرقام وصياغتها والإستنتاجات منها لا ان يفتي بالرأي وأرى وأظن وان السيولة مرتفعة او منخفضة او ان المضارب ذكي او غبي أو ان الموجة الحالية ممتدة او نفسها مقطوع !! نرجوا الكلام والنقاش العلمي المفيد المبرهن عليها بالحقائق والأرقام .. غير ذالك لا يفيد بالتوفيق للجميع والله أعلم

17-01-2010, 10:02 PM	#2
العصامي1 مشرف تاريخ التسجيل: Dec 2007 المشاركات: 10,369	ماشاء الله عليك أستاذ Stormygold لا يفتى ومالك في المدينة منك نتعلم ونستفيد

17-01-2010, 10:49 PM	#4
غاااادة فريق المتابعة اليومية تاريخ التسجيل: Jul 2009 المشاركات: 1,697	سهم رائع بحق ومضاربه كريم .. شهادتي فيه مجروحة ..

17-01-2010, 11:17 PM	#5
اقبل الليل متداول نشيط تاريخ التسجيل: Dec 2007 المشاركات: 307	السلام عليكم ورحمة الله والله لك وحشه من زمان عن مواضيعك المميزة .... الله يبارك لك في رزقك ويوفقك

17-01-2010, 11:25 PM	#6
mosahim100 متداول نشيط تاريخ التسجيل: Feb 2006 المشاركات: 326	مع تحقيق هذه الأرباح هل ستوزع على المساهمين أرباحا سنوية ؟ لو أجبرت هيئة السوق الشركات بتوزيع الأرباح السنوية على الأقل حتى يكون هناك فرصة للاستثمار بالسوق حيث أن السمة الغالبة على السوق هي المضاربة

18-01-2010, 12:01 AM	#8
سطومى متداول نشيط تاريخ التسجيل: Dec 2005 المشاركات: 278	اخوك متورط في السهم قبل انهيار 2006 بفترة بسيطة ومأخذ قرض لمدة عشر سنوات ومبلغ كان معي سؤالي هل تتوقع عودة الاسعار السابقة قبل الانهيار للسهم وكم المدة وبصراحة انا ناسي ان عندى اسهم حت يرجع رأس المال وبارك الله فيك وغفر لوالديك

18-01-2010, 12:05 AM	#9
S c o r p i o n متداول فعّال تاريخ التسجيل: Jun 2009 المشاركات: 161	اخوي انا متخوف من المعروض الكبير من منتجات البترو الذي سيدخل الاسواق العالمية بعد استكمال تشغيل الكثير من الشركات الخليجية واذا كان هناك طلب قوي من الصين فهناك مخاوف حتى الآن من فقاعه كبيرة في الصين على وشك التبلور وتداعيات ذلك على الطلب هناك ومصانع شركاتنا هناك ومدى تاثرها وايضا هناك ضغوط دولية على الخليج بسبب مصانعها وذلك للحد من انبعاثات ثاني اكسيد الكربون ولايخفيك ماحصل في كوبنهاجن وقد تلجأ المملكة تحت ضغوط لفرض ضرائب على الشركات المحلية حسب الطن ناهيك عن الضغوط الشديدة التي تتعرض لها المملكة بهذا الشان لا اخفيك ايضا ميزة اللقيم الرخيص ولانك لا تعلم المستقبل لا تستبعد تحت تاثيرات التجارة العالمية ان تقوم المملكة بالغاء الدعم للشركات وياله من اثر قاصم للظهر لو اتى هذا القرار خصوصا للشركات الحديثة التاسيس وايضا لا انسى انكشاف مصانع البترو في المملكة لايران الصفوية واتمنى ان يتم الانتباه لهذه النقطة فالمنطقة ليست مستقرة منذ زمن اتمنى منك ان تتحفنا بموضوع يتحدث عن المخاطر فغدا علمه عند ربي والمعطيات تتغير فتتغير المعادلات بأكملها انا هنا لا احذر لكن هناك امور ينبغي للمرء ان يتفهمها وليس عندي ادنى مجال للشك في ان اسهم البترو هي من افضل الاسهم المحلية على الاطلاق لكننا نقيم تلك الاسهم والشركات على مدى ربعي تبعا للتغيرات المحلية والدولية وامور اخرى في الشركة نفسها وما تتخذه من قرارات وجزاك الله الف خير