حسـاب السـعر العـادل للأسـهم باسـتخدام " PEG "

[الزيــــ أبوعمر ــــد]

يعطيك العافية أبوعبدالعزيز ،،،

[أبجديات]

أرقام PEG ومدلولاتها

أقل من 0.5 شراء قوي
0.5 - 1 شراء
1 - 1.25 تمسك بالسهم
1.25 - 2 تجنب السهم
أكبر من 2 بيع

أستاذي محمد المزيني

20 مكرر سابك / 64 متوسط نمو آخر خمس سنوات * 100 = 6400 .

لماذا الضرب في 100 ؟

أعتقد أنه بالإمكان استخدام هذه المعادلة لتحديد السعر العادل والمستهدف للسهم
السعر المستهدف للسهم = نسبة النمو المتوقعة * ربح السهم * PEG

:)

[samy2]

مجهود جبار والف شكر

[الحداق]

شكرااااااااااااااااااالك

[فهد الحربي]

جزاك الله ألف خير

[mohammed mizani]

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة أبجديات

أرقام PEG ومدلولاتها

أقل من 0.5 شراء قوي
0.5 - 1 شراء
1 - 1.25 تمسك بالسهم
1.25 - 2 تجنب السهم
أكبر من 2 بيع

أستاذي محمد المزيني

لماذا الضرب في 100 ؟

أعتقد أنه بالإمكان استخدام هذه المعادلة لتحديد السعر العادل والمستهدف للسهم
السعر المستهدف للسهم = نسبة النمو المتوقعة * ربح السهم * PEG

:)

اخي ابجديات .



من ناحية قاعدة PEG .



اعتقد هناك سوء فهم في تطبيقها .


الاخ بالنس او ف بوور اورد شرح لها .


وقسم مكرر 19 لسابك / متوسط نمو 32 % = 6 نقاط PEG .


لم اجد تفسيرا لكيف استخرج 6 من حاصل القسمة رغم ان حاصل القسمة قريب من نصف نقطة فقط .



لم سألت الأخ بالنس اوف بوور وضح توضيح غامض جدا لم يحل اللبس .








أما نقاط PEG .


لسابك حسب معادلة ( المكرر / متوسط النمو ) .


فاحتسبت ارباح آخر خمس سنوات ووجدت ان لسابك معادلتين اذا اعتبرنا الربح المسجل هذا العام 47,29 تكون نقاط PEG تقريبا 32, وهي اقل من واحد بوضوح .

واذا اعتبرنا الغرامة كربح محقق تكون نقاط PEG ربع نقطة 25, فقط وهي افضل بكثير من 1 وتعتبر علامة شراء قوية .






الشئ الذي يحيرني ان المعادلة تقول السهم للشراء حتى 1 نقطة .


ولو احتسبنا PEG على 1 يكون سعر سابك 3039 ريال باعتبار متحفظ فليس هناك احد يقول ان سابك للشراء بهذا السعر الآن .


متوسط نمو سابك 64 % او 72% باحتساب الغرامة وهذا يعني ان شراء سابك حتى مكرر 64 يكون عادل وغير مرتفع .




هذا الشئ الذي اريد فهمه .



اما ان يقال ان هدف السهم بعد نفس المدة اي خمس سنوات اذا حافظ على نمو 64 % بشكل سنوي كمتوسط فيعتبر 3039 هدف بعد خمس سنوات من الآن .



لكن المعادلة تقول السهم للشراء الآن حتى 1 نقطة .



فكيف يفسر ذلك اخي ابجديات واخي المستقل وجميع من يريد الاضافة .

[فهد2005]

السلام عليكم

مشكور الله يعطيك العافية

[ابونايف الشمالي]

شكرا ، أبوعبدالعزيز .

اعلان الشركات توقعات بنموها المستقبلي ، يوجد في أسواق كفوءة وشفافة ، والسوق السعودي ليس بذلك .

لم يعلن عام 2004 سوى البحري وقبل اعلان نتائج الربع الرابع بأسابيع قليلة جدا .

كتابتك علمية دقيقة ، ولكن هل يمكن تطبيقها في السوق السعودي ؟ لاأظن .

توقعات النمو في دخل الشركة مهم لتخطيط المستثمرين ، ولكن متى يطبق في سوق الأسهم السعودي ؟

للجميع تحياتي ، أبونايف .

[الـمـسـتـقـل]

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة mohammed mizani

فكيف يفسر ذلك اخي ابجديات واخي المستقل وجميع من يريد الاضافة .

ايش السالفه يا أبوفيصل ....الجماعه يقولون لك نمو الشركه المستقبلي وانت ترجعنا ورا سنتين :) .

في هذه المعادله لايجب استخدام نمو الشركه لهذه السنه أو السنه التي مضت وانما النمو المستقبلي المتوقع للخمس الى العشر سنوات المقبله.

ولهذا فالرقم 64% (وان كنت لاأعلم من أين أتيت بهذا الرقم...الا ان كنت قد حسبت زيادة الأرباح من عام 2000 وحتى 2004 ثم قسمت على 4) فهذا الرقم لايمكن استخدامه في هذه المعادله لسببين

الأول انه للسنوات الماضيه
الثاني أن هذه النسبة تدخل بها نسبة نمو استثنائيه

ولكن ان كنت تعتقد أن نسبة النمو السنويه لسابك للخمس سنوات القادمه هي 64% ( وهذا غير ممكن أبدآ) فعندها سيكون السعر العادل هو الذي قمت بحسابه القريب من 3000 ريال

أما ماذكره الأخ بوور فلا أعلم كيف قام بحسابها وواضح أنها غير صحيحه.

تقبل تحياتي

[أبجديات]

ما شاء الله موضوع جميل وأحمد الله على هذا التفاعل الجيد من قبل الأعضاء

أستاذي العزيز محمد ..
وكما قال الأستاذ أبو عبدالعزيز الظاهر أنك تستخدم متوسط النمو للسنوات السابقة ولكن المقصود في المعادلة هو متوسط النمو المتوقع والله أعلم

:)