الدوائية سهم قادم بقوووة ..تحليل خاص..

[د. أحمد الخضير]

جزاك الله خير

السهم هذا احد أركان المحفظه وإن شاء الله له عطا جيد

[دافور.نت]

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة عازف وتر

بالمناسبه يا دافور .. أرتفاع القيمة الدفترية بهذا الشكل أمراً سلبياً و ليس إيجابياً !!

الناس يتوقعون أن أقتراب السعر السوقي من القيمة الدفترية يعني أقترابه من منطقة يصعب التراجع دونها , لكني أرى أن هذا لا يحدث إلا في قمة التشائم من السهم لدى المستثمرين , وهو لا يعني إلا أحد أمرين :
- الشركة لا تُجيد عملها في نشاطها الأساسي و تلجئ للأستثمار بإستمرار , وهذا هو وضع الدوائية , فرأس مال الشركة 600 مليون و أصولها أكثر من 2 مليار ريال , أي ضعف رأس المال ثلاث مرات !!
- نسبة الموزع إلى العائد بسيط جداً , وهذا أيضاً موجود في الشركة , على الرغم من هذا لا يمكن أعتبارها من شركات النمو , لإنها كما ورد في النقطة الأولى لا تتوسع في نشاط أساسي بقدر ما تهتم يالأستثمار ..

من قال لك ان اقتراب السعر السوقي يعني اقترابة من منطقة صعب التراجع تحتها ..؟

خليني اشرح لك نقطة القيمة الدفترية ..

الدوائية قيمتها الدفترية 48 ، لو وصل سعرها الى هذا السعر ثق ثقة تامة واعلنها امام الله اني سأضخ كل سيولتي في السهم وانام علية .. ان شاء الله لو يرتفع بعد 10سنوات

48 وهي قيمة الشركة في حال تم تصفيتها يابطل ، زد على ذلك الشركة قاعدة تعطي ارباح بغض النظر كم هو ..واذا الكلام هذا ما اقتعك شوف ارباح الشركة خلال الثلاث سنوات الماضية وكيف نماء بصورة كبيرة ..الشركة ياعزيزي قوية بأصولها وهي احد اكبر شركات الدواء بل الأولى ، ومن قالك الشركة ماتتوسع في نشاطاتها مشاركات واستحواذات الشركة في شركات دواء كبيرة (هذا معناها ماقريت الكلام في الصفحة الأولى ..راجع الموضوع من بدايتة ) واستثمارات الشركة معظمها في شركات كميائية او زميلة لقرابة الانشاطة ...راجع الموضوع من بدايتة وقراة زين وبس ..

اممممممممممممممم

وش باقي مارديت علية

وعلشان تحكم على شركة لابد تقارن بينها وبين مثيلاتها ..روح شوف شركات الدواء الثانية مثل شركة الخليج الأماراتية حتلاقي الدوائية متفوقة عليها

الدوائية بأستثماراتها قاعدة تكون لة قاعدة للعطاء .. بعدين شوف قائمة الشركات المسجلة من التسعينات حتى الأن شي يسر الخاطر ..يكفيك سنافي احد منتجاتها المسجلة ..

المهم ركز زين في القراءة وفالك طيب

[دافور.نت]

على فكرة ياعازف وتر ..عمر الشركة قليل كشركة دواء من 1990 بداء انتاجها واذا قسناها كشركة عمرها 18 سنة وفي مجال الأداوية واصولها تفوق راس مالها فهي شركة قوية جداً ومتينة ..وفوق هذا قاعدة تنتج وتوزع ارباح ...رابط موقع الدوائية http://www.spimaco.com.sa/

والصورة هدية لك شوف :



شوف النمووووووووووو ولا بلاش :dinmt:

[مجنونها999]

بالتوفيق ان شاء الله

[مهوش]

مجهود تشكر عليه بارك الله فيك وجزاك الله خيراً

[عازف وتر]

أولاً وقبل كل شي :
أشكر لك هذا الرد الوافي و الكافي يا دافور !!

ثانياً : وهو الأهم , و أرجوك رجاء خاص جداً , صب بيالات شاهي و ركز معي وخلنا نتهاوش " أقصد : نتناقش " , هيا بنا :

من الجداول التي عرضتها أنت , هناك جدول يحكي لك القصة كامله , و للأسف أنت أخترته كمصداقية لحديثك بخصوص نمو أرباحها , تعال أنظر معي :
في عام 2006 نمت أرباح الشركة من 292.23 مليون ريال إلى 308.41 مليون ريال بمعدل نمو 5.5% تقريباً , فيما نمت التكاليف من 356.66 إلى 419.412 مليون ريال أي بمعدل 17.6%
طول بالك معي , و أشرب نصف البياله بس ألحين .. ثم تعال معي أنظر :

في نفس العام 2006 كم كان نمو الأرباح ؟ أنظر إلى رصيد الأرباح المبقاه لقد نما من 84.368 مليون ريال إلى 114.05 مليون ريال , أي بمعدل 35.6% هل رأيت !!!!

قارن يا سيدي بين نسبة نمو 5.5% و 35.6% حتى تعلم أن الشركة لا تتوسع في نشاطها إطلاقاً , أن الفارق بين نسبة نمو أرباح الشركة في 2006 و نسبة نمو أرباحها المبقاة هي نسبة نمو أرباح الأستثمارات , وهنا الخلل , ثم أنظر معي في نقطه أكثر أهميه , نسبة التكلفة عاليه للغاية و ترتفع بوتيره واحده أخر ثلاث أعوام , فقارنها بنسبة نمو أرباح الشركة من نشاطها الأساسي ستعلم جيداً أن الشركة تتعرض لموقف سيء إذا ما قورنة بغيرها .

بخصوص أستثمارات الشركة , أولاً و ليكن في علمك يكفي هذه الشركة فخراً أن رئيسها المبجل هو الأستاذ الداهيه / صالح منيع الخليوي , هذا المبجل هو رئيس مجل إدارة أبن رشد و التي وصلت بحمد الله أولاً ثم بمجهوداته المبجله إلى خسارة 75% من رأس مالها !!
فالشركة تمتطي نفس القناع الأسود الذي تمتطيه سابك , فهي صندوق أسود لا يمكن أن تبوح بأي معلومه عن خفاياها

بخصوص مقارنتها بالشركات الأخرى :

قارن أخي الكريم من حيث الأصول و رأس المال و العائد على رأس المال , ستجد أن الدوائية كأي شي لدينا في السعودية , في المركز القبل الأخير

ختاماً .. أشرب البياله , و أنا في أنتظار ردك , شكراً لك

[البدر مون]

بيض الله وجهك دافورنا الغالي

انت عندنا من الثقات

[دافور.نت]

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة عازف وتر

أولاً وقبل كل شي :
أشكر لك هذا الرد الوافي و الكافي يا دافور !!

ثانياً : وهو الأهم , و أرجوك رجاء خاص جداً , صب بيالات شاهي و ركز معي وخلنا نتهاوش " أقصد : نتناقش " , هيا بنا :

من الجداول التي عرضتها أنت , هناك جدول يحكي لك القصة كامله , و للأسف أنت أخترته كمصداقية لحديثك بخصوص نمو أرباحها , تعال أنظر معي :
في عام 2006 نمت أرباح الشركة من 292.23 مليون ريال إلى 308.41 مليون ريال بمعدل نمو 5.5% تقريباً , فيما نمت التكاليف من 356.66 إلى 419.412 مليون ريال أي بمعدل 17.6%
طول بالك معي , و أشرب نصف البياله بس ألحين .. ثم تعال معي أنظر :

في نفس العام 2006 كم كان نمو الأرباح ؟ أنظر إلى رصيد الأرباح المبقاه لقد نما من 84.368 مليون ريال إلى 114.05 مليون ريال , أي بمعدل 35.6% هل رأيت !!!!

قارن يا سيدي بين نسبة نمو 5.5% و 35.6% حتى تعلم أن الشركة لا تتوسع في نشاطها إطلاقاً , أن الفارق بين نسبة نمو أرباح الشركة في 2006 و نسبة نمو أرباحها المبقاة هي نسبة نمو أرباح الأستثمارات , وهنا الخلل , ثم أنظر معي في نقطه أكثر أهميه , نسبة التكلفة عاليه للغاية و ترتفع بوتيره واحده أخر ثلاث أعوام , فقارنها بنسبة نمو أرباح الشركة من نشاطها الأساسي ستعلم جيداً أن الشركة تتعرض لموقف سيء إذا ما قورنة بغيرها .

بخصوص أستثمارات الشركة , أولاً و ليكن في علمك يكفي هذه الشركة فخراً أن رئيسها المبجل هو الأستاذ الداهيه / صالح منيع الخليوي , هذا المبجل هو رئيس مجل إدارة أبن رشد و التي وصلت بحمد الله أولاً ثم بمجهوداته المبجله إلى خسارة 75% من رأس مالها !!
فالشركة تمتطي نفس القناع الأسود الذي تمتطيه سابك , فهي صندوق أسود لا يمكن أن تبوح بأي معلومه عن خفاياها

بخصوص مقارنتها بالشركات الأخرى :

قارن أخي الكريم من حيث الأصول و رأس المال و العائد على رأس المال , ستجد أن الدوائية كأي شي لدينا في السعودية , في المركز القبل الأخير

ختاماً .. أشرب البياله , و أنا في أنتظار ردك , شكراً لك

ماعندك اي مشاكل حبيب قلبي .. وحياك الله على طول في مواضيعي .. احب اللي يتناقش بهدوء وبطريقة علمية ..

اولاً وقبل كل شي معلوماتي المالية لك عليها شويتين ..

لكن مقارنة التكاليف بالمبيعات هذي لازم تعيد النظر فيها ..بما ان الشركة تنتج وتبيع لازم يكون فية تكاليف مرتفعة ..لازم نتفق هناء اول ..

وهذا لوحدة دليل بأنتاجية الشركة ..اما بخصوص الأرباح ياعزيزي فتغيرت عن السابق بنمو عن الأرباح السابقة وهذا هو المهم ..

زد على ذلك استثمارت الشركةفي الشركات الجديدة وعلى راسها ينساب ربحية ينساب زيادة في ربحية الشركة (يعني الشركة لو باعت سنافي بس تضل ذات نمو ) ، بما بالك بقائمة طويلة عريضة من الأدوية المسجلة بأسم الدوائية وقائمة طويلة من الشركات المستثمر فيها ..



زد على ذلك الشركة ليس عليها ديون ، يعني ابسط لك الموضوع :
شركة في منطقة متعطشة لمنتجاتها بل المنطقة تخلو من الشركات المنافسة
شركة اصولها قوية واستثمارتها متعددة ناجحة
شركة توزع ارباح ونموها متواصل
والأهم غير مديونة
قيمتها الدفترية قريبة لسعرها في السوق

الشركة تبني لها قاعدة عريضة وصلبة للأنطلاق ..

وش همني في رئيسها ان شاء الله يطلع كوفي عنان
القوائم قدامي والسعر قدامي ..والأرباح قدامي ..والمحفظة عارفين رقمها السري ..نفذ وارتاح

وبالنسبة للي بالون الأحمر الموضوع فية اعادة نظر (انا ادرجت لك جدول الأدوية ) علشان اوضح لك شغل الشركة في نشاطها اضف لذلك استثماراتها في شركات الأدوية الزميلة وشركات الكيميائية ..

واذا بتطولها معي بجيب لك وليد الربدي يتفاهم معك

[واحد مفلس]

بارك الله فيك اخي دافورنت تحليل رائع بصراحة ومقنع .

ياليت تعطينا رأيك في المصافي واستثماراتها وقوائمها وهل باقي شي من 120 مليون بعد اكتتاب

المجموعة ؟؟

[عازف وتر]

تبي الجد يا دافور ؟
أولاً : أسمح لي أن أشكرك , ثم أشكرك ..
ثانثاً : أسمح لي أن أهنيك بالذكر الحسن من قبل الكل في هذا المنتدى , وهذا هو الأهم خصوصاً في هذا الوقت حيث كل شي في غلاء مستمر , إلا قيمة الإنسان و خلقة , فهبوط مستمر مع الأسف ..

أكرر لك الشكر , و إن شاء الله عجبك الشاهي ههههههه