تحليل لاعلان زين تخفيض راسمالها

[kamel_800]

[انفوي]

الله يعوضنا خير فيها

[أبوعثمان]

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة سهم حبرود

مشكورين سؤال لاصحاب الخبره الافضل نبيع قبل انعقاد الجمعيه ولا نبقى بالسهم

ياليت بالجواب الصحيح

[Target11]

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة alsmiri

كل من يملك عدد ( 1000 ) سهم بـــ 9000 ريال
ستصبح بعد التخفيض كالتااالى >>> ( 500 ) سهم بــــ 9000 ريال ..
( يتم تعديل السعر السوقى من 9 ريال الى 18 ريال ) ...
ومن ثم يحق لك الأكتتاب بعدد ( 300 ) سهم تقريبىاً بــ ( 12.5 ) ريال
على اقل حال ,,,ومن ثم ( 200 ) سهم المتبقية ستكون كلفتها على الدائنون ليصبح بعدها رأس المال كمــــا كان ,,,,,,
بصراحة !!!! سعــــادة الأستاذ / سعد البراك عقلية اقتصادية رائعة
واذا تمت مساعدته ... ( اعتقد انها تمت ) ...
فالشركة سيصبح لها شأن كبير ,,,,,, والله ولى التوفيق ,,,,,

أخي الفاضل السميري


يتم حساب سهم زين قبل وبعد التخفيض وزيادة رأس المال:
لنفترض أنك إشتريت 1000 سهم بسعر 8 ريال قبل التخفيض.

التكلفة قبل التخفيض= 1000 * 8 = 8000 ريال.
ويصبح لديك عدد 500 سهم * 16 = 8000 ريال.
وتستطيع الإكتتاب بعدد 500 * 0.6 = 300 سهم بسعر عشرة ريالات حسب إعلان الشركة.
وبالتالي تصبح إجمالي التكلفة= 8000 + (300* 10)= 11000 ريال.
الآن أصبح لديك 8000 سهم.
لو أردت البيع يكون بسعر 16 ريال= (500+300) * 16=12800 ريال.
إذاً أنت أصبحت ربحان= سعر البيع - سعر التكلفة =12800 - 11000 = 1800 ريال.

ملاحظة هامة:
المتوقع ان يغلق السهم قبل يوم إقرار التخفيض بسعر 10 ريال. وبعد التخفيض يصبح بسعر 20 ريال. وبالتالي يصبح سعر البيع= 800 * 20 = 16000 ريال
إذاً أنت أصبحت ربحان= سعر البيع - سعر التكلفة =16000- 11000 = 5000 ريال.

وبالله بالتوفيق.

[إبن ماجد]

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة Target11

أخي الفاضل السميري


يتم حساب سهم زين قبل وبعد التخفيض وزيادة رأس المال:
لنفترض أنك إشتريت 1000 سهم بسعر 8 ريال قبل التخفيض.

التكلفة قبل التخفيض= 1000 * 8 = 8000 ريال.
ويصبح لديك عدد 500 سهم * 16 = 8000 ريال.
وتستطيع الإكتتاب بعدد 500 * 0.6 = 300 سهم بسعر عشرة ريالات حسب إعلان الشركة.
وبالتالي تصبح إجمالي التكلفة= 8000 + (300* 10)= 11000 ريال.
الآن أصبح لديك 8000 سهم.
لو أردت البيع يكون بسعر 16 ريال= (500+300) * 16=12800 ريال.
إذاً أنت أصبحت ربحان= سعر البيع - سعر التكلفة =12800 - 11000 = 1800 ريال.

ملاحظة هامة:
المتوقع ان يغلق السهم قبل يوم إقرار التخفيض بسعر 10 ريال. وبعد التخفيض يصبح بسعر 20 ريال. وبالتالي يصبح سعر البيع= 800 * 20 = 16000 ريال
إذاً أنت أصبحت ربحان= سعر البيع - سعر التكلفة =16000- 11000 = 5000 ريال.

وبالله بالتوفيق.

تخفيض رأس المال بنسبة ( 47,65 %) تقريبا ورفع رأس المال ( 37,42 %) تقريباً ، على هذا الأساس تتم الحسبه وليس كما ذكرت أن تخفيض رأس المال 50%.

[سوق الجفرة]

هذا هو الجزء الثاني من موضوع محمد النهدي في تحليله لشركة زين واتمنى ان يستفيد الجميع من هذا الموضوع

تطرقنا في الجزء الأول من هذه القراءة لقرار مجلس إدارة شركة زين السعودية تخفيض رأسمال الشركة بنسبة 48 % لإطفاء الخسائر المتراكمة عن فترات سابقة، واليوم سنتحدث عن الشق الثاني من القرار والخاص بزيادة رأسمال الشركة عن طريق طرح أسهم حقوق أولوية بقيمة 4.38 مليار ريال وأثر هذه الزيادة على قوائم الشركة.

أولا يجب التوضيح بأن هدف الشركة من زيادة رأسمالها عن طريق طرح أسهم حقوق الأولوية يأتي لأجل توفير السيولة النقدية لتمويل أنشطتها المستقبلية وسداد جزء من مديونيتها الكبيرة، هذه الزيادة ستتم بشقين … الأول رسملة جزء أو كل قروض المؤسسين والثاني عن طريق الاكتتاب النقدي للملاك المستحقين للزيادة.

قام المؤسسون بتقديم قرض (باستثناء شركة النخبة المعمارية) للشركة يستحق سداده في 2011 بقيمة 2914 مليون ريال، في حين يبلغ قيمة أسهم حقوق الأولوية المخصصة للمؤسسين أكثر من 2130 مليون ريال، وفي هذه الحال سوف تستفيد الشركة (زين السعودية) من انخفاض مديونيتها بقيمة 2130 مليون ريال وبالتالي تنخفض مصاريف التمويل. والجدول يوضح قروض المساهمين وحصصهم في زيادة رأسمال زين السعودية.



ويبين لنا الجدول أن جميع المساهمين المؤسسين سوف يشاركون بكامل مديونيتهم باستثناء مجموعة زين والتي سيتبقى لها رصيد من القرض بقيمة 766 مليون ريال، وبحسب اتفاقية التمويل مع المؤسسين فإن الشركة ستدفع فوائد تصل إلى 425 نقطة أساس فوق السايبور للقروض بالريال السعودي و675 نقطة أساس فوق اللايبور للقروض بالدولار الأمريكي.

أما الشق الثاني من عملية زيادة رأس المال فستتم من خلال الاكتتاب المباشر لمساهمي الشركة بقيمة 10 ريالات للسهم وهنا ستحصل الشركة على سيولة نقدية تصل إلى 2250 مليون ريال، هذه السيولة ستساعدها في سداد قرض قصير الأجل حصلت عليه الشركة في يونيو الماضي بقيمة 2194 مليون ريال لتمويل التزامات قائمة على الشركة مع موردين حاليين ويستحق في ديسمبر المقبل.

وأدناه تصور لميزانية الشركة بعد إجراء عملية هيكلة رأس المال:



كما هو واضح من خلال قائمة المركز المالي التقديرية يمكن ملاحظة تحسن المؤشرات المالية للشركة بعد عملية هيكلة رأسمال الشركة، إلا أن هذه الهيكلة لم تحل جميع مشاكل الشركة النقدية وإنما حلت جزء كبير منها، وتبرز أهم المصاعب لدى الشركة بعد عملية إعادة الهيكلة في قرب استحقاق سداد تمويل المرابحة (أغسطس 2011) والذي يأتي بالتزامن مع موعد سداد قرض المؤسسين، يضاف إلى ذلك الالتزامات المحتملة على الشركة خلال الـ 12 شهر المقبلة.

مما ذكر سابقا فإن على الشركة توفير أكثر من 10.5 مليار ريال خلال الـ 12 شهر المقبلة (قروض + التزامات) لسداد جميع التزاماتها وهو ما يبدو صعب التحقق في ظل ضعف التدفقات النقدية الداخلة للشركة، وبالتالي فإن الشركة قد تضطر لإعادة جدولة القروض المستحقة عليها.

[yas0964]

الف شكر على التوضيح جعله الله في ميزان حسناتكم

[عساك سالم]

الله يعطيك العافيه