ماهي أفضل الاسهم الاستثمارية في السوق السعودي باتخاذ أسلوب وارين بافيت ؟ (تحليل شامل)

[allhomaidhi]

مجهود اكثر من راااااااااائع



بارك الله في لك في عملك وسهل امرك وسدد رأيك وشرح صدرك



استاذي عندي سؤال بسيط


على اي اسااس تم تقسم النقاط وكم نقطه لكل مؤشر

ياليت تشرحها لنا بقليل من التفصيل واقصد بذلك الجدول الاخير


تحياتي

[مسهيم]

مشكور على هذا المجهود الكبير

وفقك الله ورعاك

[أبـو مشاري]

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة bbhh

ماعليش بس ممكن اسئله ...


الربح التشغيلي في بعض الشركات عالي جدا مثلن لو ناخذ العقاريه هامش الربح 70 بالميه ..

يعني ان كل ريال من المبيعات يحقق لي ربح تشغيلي قدره 70 هلله ( وهذا مؤشر جيد )

بينما عائد الربح التشغيلي 3 بالميه .. بالنسبه لحقوق الملاك اعتبره ضعيف ..

فكيف توفق بينهما ..

برايك كيف تقرى هالشي ..

يعني

هناك شركات اخرى الربح التشغيلي بالنسبه لحقوق الملاك اكبر من الربح التشغيلي بالنسبه للمبيعات ..



ياليت توضح لنا كيف توفق بينهم او تقرأهم قراءه صحيحه بحيث يعطيك بعض التصورات عن الشركه ..


اتمنى تفهم مقصدي

أقرب لك الاجابة بمثال أخي الفاضل

افرض أن مبيعات الشركة العقارية حوالى الـ 100 مليون ريال

كلامك الذي قلته صحيح وهو تحقيق الشركة العقارية لارباح تشغيلية تعادل الـ 70 مليون ريال

ولكن لاحظ هنا أن هذه الكفاءة التشغيلية الممتازة لوحدها لا تكفي لان هناك عامل آخر نستخدمه في حساب عائد الربح التشغيلي ألا وهو مقدار حقوق حملة الاسهم

فلو افترضنا أن مقدار حقوق حملة الاسهم في الشركة العقارية يساوي مليار ريال

فعند حساب عائد الربح التشغيلي نقوم بقسمة 70 مليون على مليار لنحصل على عائد تشغيلي يقدر بـ %7 فقط


فأنت في سؤالك أخي الفاضل قمت بافتراض أن رقم المبيعات يساوي حقوق حملة الاسهم

وفي تلك الحالة فأنت تحصل على العائد الذي يساوي الـ %70

ولكن في حالة الشركة العقارية فحقوق حملة الاسهم أكبر بكثير من المبيعات ولهذا كان العائد ضعيفا وهو يعطي اشارة ان ادارة الشركة لا تقوم باستغلال أصول الشركة الاستغلال الامثل وأن عليها رفع مبيعات الشركة السنوية للاستفادة من هذا الهامش الممتاز


وكمثال فهناك شركات أخرى هوامشها الربحية ضعيفة ولكنها على عكس الشركة العقارية تحقق أرقام مبيعات هائلة مما يعظم العائد لحملة الاسهم بشكل أفضل من العقارية

وكما تلاحظ أخي الفاضل لا يمكن الاعتماد على مؤشر دون آخر بل يجب الاخذ بها جميعا لتحديد الشركة الافضل كما هو الاسلوب المتبع هنا

[أبـو مشاري]

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة bbhh

- المكرر الدفتري: وهو عبارة عن السعر السوقي للسهم مقسوما على سعره الدفتري وهو يساعد المستثمر في معرفة ما اذا كان المبلغ الذي سوف يدفعه لشراء السهم عاليا او منخفضا.


القيمه الدفتريه .. بالنسبه لسهم العقاريه كمثال = 1.52

( المصدر موقع فالكوم )

واخر سعر لها في السوق 36 ريال

يقول وارين بارفيت السعر السوقي تقسيم السعر الدفتري = 36 % 1.52 =23.68


, وبالجدول عندك مكتوب المكرر الدفتري للعقاريه = 1.49

مادري فهمي خطا ولا كيف ياليت تشرح لي ..

أخي bbhh

تراك عكستها

القيمة الدفترية للعقارية = 25.27

و المكرر الدفتري حسب آخر يوم تداول = 1.49

وهذا رابط موقع تداول للاحاطة

http://www.tadawul.com.sa/Resources/...cators_ar.html

[أبـو مشاري]

الاخوة الكرام


alshaker


alwajeeh


توالي الليل


عالم المال


مطارد


كيزن


bhkhalaf


allhomaidhi


مسهيم


شكرا لكم جميعا ولي عودة باذن الله

[FAYEZMF]

بارك الله فيك , وجزاك الله خير ,, مجهود تشكر عليه
هل من الممكن توضح الاساس الذي اعتمدته اي الميزانيات السنويه او الشهريه
2 ) ماذا تقصد انت بالربح التشغيلي لان الموضوع قد التبس عليك في هذه النقطه
ولك جزيل الشكر

[alqahtani]

الله يعطيك العافية على الجهد الرائع

أفكر استثمر في بنك الجزيرة ولكن المهم معرفة
1. الحكم الشرعي وهل تحوال إلى مصرف اسلامي
2. كم الربح الموزع خلال هذا العام وهل كان هناك منحه

[أبـو مشاري]

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة توالي الليل

أخي العزيز أبو مشاري

جهد ملموس وعمل جبار تشكر عليه وفقك الباري لما يحبه ويرضاه

لدي إستشارة .. !

بودي ان تدلني على أسماء أفضل ثلاثة أسهم إستثمارية دون أدني مسؤلية

دمت برعاية الله

أخي الكريم توالي الليل

أرجوا أن تنظر الى المكرر الدفتري لقطاع الصناعيات

سوف تلاحظ الى أن شركة كيان من الشركات ذات السعر الممتاز حاليا وذلك لانها لم تبدأ بالانتاج بعد

ونظرا للتشابه الكبير بين كل من سابك وينساب وكيان في كل من النواحي الادارية والتشغيلية وطبيعة المواد المتخصصة فاننا نستطيع ان نفترض ان عوائد كيان التشغيلية ستكون مقاربةالى حد كبير للشركات السابقة وعليه فانها قد تصل الى نفس مكرر سابك الحالي باذن الله وذلك بعد البدء بعملية الانتاج الفعلي بالطبع

والذي يساند مثل هذا التوجه هو الفارق الكبير بين متوسط المكرر الدفتري لقطاع الصناعيات ككل وبين كيان وهو شئ لا يمكن أن يستمر للابد خاصة لشركة بمثل حجم واختصاص كيان

[أبـو مشاري]

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة allhomaidhi

مجهود اكثر من راااااااااائع



بارك الله في لك في عملك وسهل امرك وسدد رأيك وشرح صدرك



استاذي عندي سؤال بسيط


على اي اسااس تم تقسم النقاط وكم نقطه لكل مؤشر

ياليت تشرحها لنا بقليل من التفصيل واقصد بذلك الجدول الاخير


تحياتي

أخي العزيز الحميدي


بعد ترتيب الجدول الاول نقوم باعطاء الشركة ذات المركز الاول الرقم 97 وهو العدد الكلي لشركات السوق

واعطاء الشركة ذات المركز الثاني الرقم 96 وهكذا مع بقية الشركات التي بالجدول

والطريقة نفسها تستخدم مع باقي الجداول

ونقوم حينها بجمع الارقام التي حصلت عليها الشركة في كل جدول لنحصل على المجموع الكلي

وهنا نعرف ان اقصى مجموع يمكن الحصول عليه هو 97 + 97 +97 = 291

بينما اقل مجموع فيكون 1 +1 + 1 = 3 وهو ما حصلت عليه أنعام القابضة لتذيلها القائمة لثلاث مرات متتالية

[أبـو مشاري]

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة FAYEZMF

بارك الله فيك , وجزاك الله خير ,, مجهود تشكر عليه
هل من الممكن توضح الاساس الذي اعتمدته اي الميزانيات السنويه او الشهريه
2 ) ماذا تقصد انت بالربح التشغيلي لان الموضوع قد التبس عليك في هذه النقطه
ولك جزيل الشكر

الاخ الكريم فايز

تم الاعتماد على الميزانيات السنوية لسبب هام ألا وهو قياس نتائج اعمال الشركات بشكل متوازن خلال السنة بعيدا عن أية تأثيرات فصلية تعود لطبيعة النشاط

أما بالنسبة للعائد التشغيلي فأقصد به صافي الربح وذلك بعد خصم المصاريف, الاستهلاكات, نسب الفائدة والزكاة

وذلك لاني وجدت بعض القوائم المالية تضع الربح الاجمالي مكان صافي الربح ولهذا كان لا بد من التأكيد على الصفة التشغيلية للمدخول

والمعذرة مرة أخرى ان كان هناك لبس وشكرا لك على التنويه