أكثر من 340 مليون دولار أودعت في بنوك لبنانيّة بعد16 ساعة من اغتيال الحريري

[أبو حسن2008]

حجم التداول (+ 38.62%) بقيمة تداول أسبوعي 32.6 مليارا ومتوسط الربح يتراجع من (17.55) إلى (15.36) ريالا للسهم
أكثر من 340 مليون دولار أودعت في بنوك لبنانيّة بعد16 ساعة من اغتيال الحريري

"الوطن": القسم الاقتصادي
عدّة موضوعات ينبغي أن تستأثر باهتمام المستثمر والمضارب في الأسهم المحلية هذا الأسبوع لما لها من آثار على حجم التداول وعوائد الشركات المحلية المساهمة وقرارات تنويع الاستثمار بين أدوات الملكية والمديونية والعملات المحليّة ونظائرها الأجنبية.
أولا: قالت مصادر بنكيّة لبنانية رفيعة المستوى إن أكثر من 340 مليون دولار حوّلت من حسابات بنكية تعود ملكيتها لسعوديين ولرجال أعمال لبنانيين مقيمين في السعودية خلال أقلّ من 16 ساعة بعد وقوع جريمة اغتيال رئيس وزراء لبنان الأسبق رفيق الحريري بشكل زيادة في أرصدة حسابات جارية مفتوحة وودائع بفترة (ربط) تتراوح بين شهر و6 أشهر...وقالت سيّدة الأعمال والمصرفية المعروفة السّيدة انطوانيت دو فريج.." علمت من زملاء مهنيين يعملون في مصرف لبنان (البنك المركزي اللبناني) ومسؤولين في البنكين: السعودي اللبناني والبحر المتوسط أن هذه التحويلات قد أخذ المسؤولون في مصرف لبنان علما بوجودها في حينها في حسابات بأسماء رجال أعمال سعوديين ولبنانيين مفتوحة منذ أكثر من 18 سنة وأنه بسبب هذه التحويلات ارتفع رصيد البنك المركزي اللبناني من القطع الأجنبي لدعم الليرة بأكثر من 23%".
وكانت النشرة الأسبوعية الصادرة عن مصرف لبنان يوم الخميس الماضي قد أشارت إلى أن عرض الليرة اللبنانية واجه ضغوط مضاربة (محدودة) يوم الجمعة 18 فبراير مقابل الدولار لم تدم أكثر من 40 دقيقة بعد عودة المعاملات المالية وأن المبالغ المحوّلة من الليرة إلى الدولار لم تتجاوز 34 مليون دولار؛ ومنذ عودة التعامل المنتظم يوم الاثنين 21 فبراير بقيت أسعار القطع الأجنبي في السوق المالي اللبناني قريبة من قيمها السابقة وحقق سهم سوليدير أمس الجمعة ارتفاعا تجاوز 18.45% عن سعر إيقاف التعامل ظهر يوم وقوع جريمة اغتيال الرئيس الحريري.
ثانيا: قالت مصادر قانونية مطّلعة إنه من المستبعد الأخذ بمقترح تخصيص عدد من أسهم بنك البلاد لصالح أسر اليتامى والجمعيات الخيرية في الوقت الحاضر نظرا لصدور نشرة الاكتتاب والتي تمثل عقدا قانونيا (ضمنيا) بين المكتتبين وملاّك البنك.. وقال المستشار القانوني فهد دحيّم السلطان: "المقترح وجيه والبعد الإنساني التكافلي فيه لا يحتاج إلى إضافة لكن من ناحية إجرائية أعتقد أنه من الصعب الأخذ به الآن لأن هذا يتطلب إعادة إصدار (نشرة اكتتاب جديدة) لكن البدائل الأخرى التي تلتقي مع هذا البعد الخيري مازالت قائمة فمن الممكن نظاما أن تحول الحكومة حصّة من ملكيتها في الشركات المساهمة القائمة لصالح من تختار من المؤسسات الخيرية.
ثالثا: أكدّت مصادر بنكية أن الخلاف ما زال قائما بين هيئة سوق المال ووزارة التجارة والصناعة حول السماح لثماني شركات مساهمة بإصدار نشرات زيادة اكتتاب رؤوس أموال بعد أن تلقّت (الهيئة) موافقة (التجارة)؛ وقدرت المصادر المبالغ في حال الموافقة عليها بما يزيد على 3.4 مليارات ريال لكنها أكدت أن الخلاف (أكبر من كونه مجرد إجراءات) نظرا لاختلاف معايير تقويم الملاءة المالية بين (الهيئة) و(الوزارة) للشركات المحققة لخسائر مالية متتالية وتوجد أسئلة حول كفاءة المديرين التنفيذيين في كلّ شركة من الشركات الثماني.
الأداء المرتقب هذا الأسبوع
بلغ إجمالي تداولات الأسبوع: الماضي حوالي (119.6) مليون سهم وبمقارنته بالأسبوع الأسبق: الذي بلغ إجمالي تداولاته حوا لي (119.6) مليون سهم يكون لدينا زيادة ملحوظة في حجم التداول نسبتها حوالي38.62%؛ لكن رافق هذا الارتفاع تراجع ملحوظ أيضا في متوسط الربح السوقي من (17.55) إلى (15.36%) ريالا للسهم(12.48%)؛ التوزّع القطاعي لكميات الأسهم المتبادلة تغيّر بشكل ملموس وبشكل مواز للانخفاض في حجم التداول الكليّ؛ فقد انخفضت حصة البنوك في التداول الكلّي خلال الأسبوعين الماضيين وعند إغلاق يوم الخميس من (2.82%) إلى (0.89%)؛ لكن ارتفعت حصّة الصناعة من (39.64%) إلى (41.87%)؛ والإسمنت بانخفاض بسيط من (2.54%) إلى (1.28%). لكن الخدمات ارتفعت حصتها من (23.81%) إلى (28.14%)؛ وكذا الكهرباء من (7.11%) إلى (10.48%)؛ الاتصالات انخفضت بأكثر من 50% من (9.15%) إلى (4.59%)، وكذلك سهم "التعاونية للتأمين" انخفضت من (3.36%) إلى (1.31%) ولم يختلف أداء الزراعة كثيرا إذ تحقق انخفاض بسيط من (11.56%) إلى (11.44%).
مؤشر الشركات الخمس عشرة الأكثر تداولا أيضا ظهرت به تحولات مهمة؛ فمع استمرار محافظة الكهرباء (17.4) مليون سهم للأسبوع الرابع عشر على التوالي تربّع سهم المواشي والبحري (12.4) مليون ونماء (10.7) ملايين وهي شركات لا يستغرب تكرار تواجدها لما تمثله من مزيج محبّب لدى المتعاملين من ذوي الميزانيات المحدودة، أو صغر المحافظ، يتمثل في انخفاض سعر السهم ووفرة المتداول منها يوميا؛ إلا أن مقارنة مكونات المؤشر تشير إلى أن الشركات الخمس عشرة الأكثر تداولا حافظ معظمها على مواقعها وإن كانت المواقع النسبية تغيرت خلال الأسبوعين الماضيين (بخروج: أسهم الشركات: سابك، أنابيب، التعاونية للتأمين، اتحاد اتصالات؛ ودخول: نماء، صدق، حائل (زراعة)، سيسكو، جازان). يلاحظ كذلك هيمنة الشركات الصناعية على ا لمؤشر( 6 من 15) إلى جانب أسهم :الخدمات (4 من 15) فالزراعة (3 من 15) بالإضافة إلى أسهم شركات: الكهرباء والاتصالات السعودية؛ وبلغت مساهمة الشركات الخمس عشرة في إجمالي التداول الأسبوعي (66.51%) بزيادة مقارنة بالأسبوع الماضي بحدود (%1.88) وهي نمطية تعامل نترقب ألا تبقى مستقرة خلال فترات التداول الأربعة الأولى (إلى نهاية تداولات يوم الأحد 18 محرم). بالمقابل، وفي مؤشر الأسهم الأكثر ربحية يلاحظ وجود هيمنة مطلقة لأسهم البنوك على (8) مواقع في مكونات مؤشر الأسهم العشرة الأكثر ربحية ثم الصناعة (4)؛ قابل هذا أن تبلورت متوسطات مبالغ الربح المضاربي المتحقّق والمقارن بين الشركات والقطاعات على النحو الذي جاء معه سهم "بنك الرياض" أولا (167.25) ريالاً/ السهم ثم "صافولا" (28.00) فإميانتيت ( 27.755)؛ وعلى مستوى القطاعات تحققت أعلى ربحية في أسهم القطاع البنكي 32.69 فالاتصالات 20.78 ثم الصناعة 16.67 فالتأمين 14.00 فالإسمنت (10.37) فالكهرباء 10.00 فالزراعة9.33و أخيرا الخدمات ( 9.05). هذه المؤشرات بالإضافة إلى الأداء التاريخي لكل سهم خلال الثلاثين أسبوعا الماضية هي التي نعتمد عليها في التنبؤ بأداء كل قطاع والأسهم البارزة فيه.
على كلّ، لنستعرض الأداء المرتقب والتذكير واجب بأن أسعار الاستقرار التي نوردها هنا لا ترتبط لتحققّها بيوم أو فترة تداول محدّدة بقدر ما هي مؤشرات استقرار نرى أن الأسعار والأداء سيميل ليتمحور حولها وفائدتها لأغراض الاسترشاد لعدم الاندفاع في الشراء أو البيع.
البنوك
التغير الذي طرأ على حصة قطاع البنوك في إجمالي التداول كان بانخفاض في نسبة التركز في إجمالي التداول من( 2.82%) إلى ( 0.89%) و لا يثير هذا الأمر غرابة في ضوء تأكيد التزام الحكومة بمعدّل إنفاق متسارع إلى جانب تزايد حصة الإقراض الاستهلاكي والاستيرادي في إجمالي قروض القطاع البنكي وارتقاء مؤشرات ربحية القطاع البنكي للربع الأخير من العام الحالي.. أسهم البنوك إلى جانب أسهم الإسمنت ستبقى مراكز ثقل في المحافظ التي تستهدف (الربح الموزّع المرتقب) و(النموّ في القيمة). يلاحظ من توزّع حصة التداول بين أسهم البنوك خلال الأسبوع الماضي غلبة أسهم كل من: الأمريكي والرياض والسعودي للاستثمار (71.36%) في إجمالي المتداول من أسهم البنوك لذا فإن أسهم البنوك الثلاثة هذه ستشهد هذا الأسبوع استقرارا في السعر مع ضغوط متوسطة للبيع بانخفاض يقل عن (1.25%) عن إغلاق يوم الخميس 15 محرم.. التحليل الفني للقطاع البنكي يشير إلى وضع استقرار مع ميل لعدد من الأسهم وتحديدا كل من: السعودي للاستثمار وسامبا والعربي الوطني والفرنسي والهولندي إلى الزيادة عن مستويات مقاومة متوسطة القيم.. بشكل عام ضغوط التداول بحفز الأسعار للهبوط في قطاع البنوك يرتقب أن تكون الأدنى بين كافة قطاعات السوق هذا الأسبوع والاستقرار يرتقب أن يتحقق عند متوسط أسعار أعلى من إغلاق الخميس الماضي بحوالي (0.90% - 1.50%). عليه، نتوقع أسعار الاستقرار على النحو التالي:
الرياض 533.00، الجزيرة 390.00، السعودي للاستثمار 581.00، الهولندي 725.00، الفرنسي 874.00، البريطاني 886.25، العربي 781.00، سامبا 855.00 وأخيرا الراجحي 1938.50 ريالا.
الصّناعة
شهدت حصة الصناعة ارتفاعا ملحوظا في إجمالي التداول من (39.64%) إلى (41.87%).. قلّة عدد الصفقات وصغر حجم الأسهم المتداولة في الصفقة الواحدة يدفع للقناعة بأن ضغوط الشراء بزيادة الأسعار المضاربية ستزداد خلال الأيام الثلاثة الأولى من هذا الأسبوع، ونتوقع تزايد الضغوط خلال الأسبوع الجاري، أسعار إغلاق الخميس الماضي لأغلب أسهم الصناعة مثلّت حدود مقاومة متوسطة ونتوقع استمرار صعود عدد من الأسهم الصناعية خلال الأيام الثلاثة الأولى من هذا الأسبوع بل التوجه العام هو لانخفاض حصة الصناعة في التداول مقابل أداء متباين بين أسعار الأسهم؛ حصة الصناعة في إجمالي التداول الأسبوعي يرتقب انخفاضها بنهاية أسبوع التداول إلى (37.00) مليون سهم. أسعار الاستقرار نقدرها على النحو التالي:
سابك 1171.50،سافكو 451.50،ساركو 566.75، الخزف 377.50، صافولا 776.50، التصنيع 388.25، الدوائية 239.50، الغاز والتصنيع 220.00، الجبس 496.25، الغذائية 106.50، الكابلات 120.00، المتطورة 138.25، صدق 141.00، الأحساء للتنميّة 275.25، زجاج 272.25، أميانتيت 340.00، اللجين 106.75، فيبكو 192.25، سيسكو 102.50، أنابيب 199.50، نماء 118.75، معدنية 199.75،الكيمائية 190.50، الزامل الصناعية 231.50، المجموعة السعودية 536.25، الصحراء للبتروكيماويات 194.50.
الإسمنت
انخفاض طفيف في حصة أسهم الإسمنت في حجم التداول من (2.54%) إلى (1.28%) خلال الأسبوعين الماضيين.. قطاع الأسمنت سيكون الأداء به متباين بين مجموعتين لكن الاتجاه العام هو لاستقرار سعري بأعلى من أسعار إغلاق الخميس الماضي؛ وزيادة السعر للقطاع كرقم متوسط تتراوح ما بين (1.75% -%2.25%)؛ أسعار الاستقرار نترقبها على النحو التالي:
العربية 411.00، اليمامة 990.75، السعودية 427.00، القصيم 525.00 الجنوبية 522.00، ينبع 466.00 الشرقية 448.50، تبوك 301.50 ريال.
الخدمات
حصّة أسهم الخدمات في إجمالي تعاملات الأسبوعين الماضيين ارتفعت من (23.81%) إلى (28.14%) وهو ما يجعل عددا من أسهم الخدمات عرضة لانخفاض متوسط هذا الأسبوع؛ أسهم: الكهرباء، المواشي، نماء، الأحساء، الرياض للتعمير.. ظهرت بين الخمسة عشر سهما الأكثر تداولا لذا فإن بقية الأسهم في مؤشر الخمس عشرة شركة الأكثر تداولا نراها معرضة لاستقرار خلال يوم التداول الأول السبت...أسعار الاستقرار نترقبها عند مستويات الدعم التالية:
الفنادق 132.00 ريالا العقارية 258.00 البحري 193.50سابتكو 121.00 ساسكو 121.00 المواشي 73.00 تهامة 116.50 عسير 288.50 طيبة 128.25 ومكة 301.00؛ مبرّد إلى 133.00 الباحة 93.50 والصادرات السعودية إلى 162.50 الرياض للتعمير 115.75؛ ثمار 117.25 وشمس 124.50 وفتيحي 172.50 وجرير 463.75 ريالاً.
الكهرباء والاتصالات

سهم الكهرباء جاء في مقدمة (الأسهم الثلاثة الأكثر تداولا) قي مؤشر الخمس عشرة شركة الأكثر تداولا لأربعة عشر أسبوعا متتالية، بكمية متوسطها الأسبوعي حوالي (14.00) مليون سهم وبمقارنة هذا المتوسط مع أداء الأسبوع الماضي (17.4) مليون سهم نجد أن الكمية المتداولة خلال آخر أيام التداول هي عند قيمة أعلى من المتوسط للشهر والنصف الماضيين ما يعني أن قوى الضغط لتخفيض السعر اقتربت من نهايتها؛ المرتقب استقرار مع ضغوط شراء دافعة لخفض السعر بتدرج ونرى سعر الدعم عند مستوى 111.50 ريالا.. سهم الاتصالات السعودية يخضع لنفس الضغوط وتذبذبت حصّة السهم في التعامل خلال الأسبوعين الماضيين في قطاع الاتصالات ما بين (7.0) إلى ( 11.5) مليون سهم ما يعني أن أداء السوق الحالي لسهم الاتصالات السعودية لا يشجع في ضوء عدم الحاجة لسيولة على البيع عند مستوى سعري أقلّ من 641.50 ؛ سعر الاستقرار الأسبوعي المرتقب لسهم الاتصالات السعودية بالانخفاض إلى 628.50ريالا؛ سهم (اتحاد اتصالات) سيشهد زيادة طفيفة ونعتقد أن سعر الاستقرار لهذا الأسبوع هو (397.25) ريالا لذا فإننا لا نوصي بالبيع عند مستوى أقل.
التأمين
لم يتداول سهم "التعاونية للتأمين" فترة كافية تمكن من بناء (بروفايل) تعاملي؛ فتأرجحه بين سعري: (371.50) و(387.00) ريالا للسهم خلال فترة تعامل لم تبلغ الشهر وارتفاعه هذا الأسبوع إلى سعر متوسط (387.25) ريالا لا يعني بالضرورة أن تمثل هذه الأسعار حدود مقاومة عليا ودنيا وإن كنّا على قناعة بأن الوقت هو في صالح الاحتفاظ بسهم التعاونية كأصل استثماري ؛ التوقع العام هو أن يستقر عند (420.00) ريالا للسهم لكن هذا المستوى لا يرتقب تحققه قبل بضعة أشهر؛ على كافة الأحوال نتوقع أن يبدأ التداول على سهم التعاونية اليوم السبت قريبا من آخر إغلاق عند (387.00) ونترقب سعرا مستقرا خلال هذا الأسبوع عند (395.00) ريالا.
الزراعة
الأسعار هذا الأسبوع ستستمر في كونها (مضاربية) بحتة لا علاقة لها لا بالأداء الفعلي ولا بإمكانات النمو؛ والأسهم الزراعية نفترض أنها عمليا خارج المحفظة الاستثمارية المستهدفة النمو. أسعار الاستقرار للتعامل المضاربي هذا الأسبوع نراها على النحو التالي: نادك 181.25ريالا القصيم 80.00، حائل 122.50، تبوك 126.00، السعودية للأسماك 140.50، الشرقية 109.00، الجوف 119.75، بيشة 144.00وأخيرا جازان 141.25ريالا.
ملاحظات ختامية
الأداء المرتقب للأسبوع البادئ اليوم السبت 19 محرّم يتمثل في ميل أسعار أسهم: البنوك والإسمنت للاستقرار عند مستويات لبعضها أدنى من أسعار إغلاق الخميس الماضي ويرتقب تقلبات هامة إحصائيا (أعلى من- 2.25% هبوطا) في أسعار أسهم: الصناعة والخدمات ؛ قوى الدفع بالانخفاض ستبدأ خلال فترة التداول الثانية من يوم السبت؛ يرتقب أن تستقر أسعار الزراعة بانخفاضات سعرية ملموسة متوسطها يزيد على (3.50%)..( راجع أسعار الاستقرار المرتقبة في كل قطاع) ؛ سهم (اتحاد اتصالات) سيستمر في الصعود الأمر الذي يبدو معه أن فترة اقترابه من أول حدّ مقاومة أعلى والمقدر بـ(425.00) قد تحسنت كثيراً وسعر تعامل هذا الأسبوع نترقبه 397.25؛سهم الاتصالات السعودية سيستقر عند نقطة مقاومة ملموسة هي: 628.50 ريالا؛ والتعاونية للتأمين مستقر التعامل هذا الأسبوع عند (395.00) ريالا.