لماذا يفضل كبار المضاربين الاسهم الخطيرة جدا

[mohammed mizani]

هذا تساؤل بسيط لكن جوابه ابسط .



مثلا مضارب يشتري في شركة عدد اسهمها 1 مليون سهم ويشتري هذا المضارب عدد 500 الف سهم .


سنفترض عدة افتراضات .

لدينا سهمين :

1- سهم قوي وله محفز ويصعب ان اجد عروض فيه ولكنه صغير .

2- سهم ضعيف للغاية وخاسر وخطر جدا في اي مرحلة سعرية .





سافكر كثيرا اي السهمين افضل لي اذا اردت المضاربة وهذا يفسر بكل وضوح اختيار المضاربين الكبار مثل الشثري والقفحطاني والكنهل والراجحي وغيرهم الكثير يفسر تفضيلهم للاسهم الصغيرة وبالذات الخاسرة والخطيرة والسبب .




قوة تذبذب هذه الاسهم بفعل

تخوف الملاك الاخرين من اي هبوط لهذه الاسهم لذلك تجدهم يعرضون بسخاء وباسعار ممتازة عند اي بيع من المضارب الكبير .





خطة عمل في سهم صغير خاسر :


اشتري 500 الف سهم بسعر 100 ريال وابيع عند وصوله الى 150 مايعني متوسط 150 لان الكميات الكبيرة يصعب بيعها على سعر واحد ريال نصف الكميات اي 250 الف سهم اي ان الارباح 50 ريال في 250 الف سهم بما يعني ربح 12,5 اذامليون ريال الان ومع بيع المضارب والتخوف الكبير من السهم الضعيف يكون عرض عدد كبير من اسهم ملاك السهم الاخرين وبسخاء وذعر من وضع السهم لأنه ضعيف وخاسر والان سيعود المضارب الكبير لشراء السهم اذا وصل الى 125 ولديه مبلغ 37,5 مليون هو مبلغ البيعة السابقة وسيجد عروض كبيرة وسخية نتيجة ضعف السهم وسيطلب في السهم حسب مبلغ محفظته الذي ذكرته سابقا وهو 37,5 مليون ريال نتيجة بيع 250 الف سهم بسعر 150 ريال .


الان سيطلب 300 الف سهم بسعر 125 ريال وسيجد عروض نتيجة لوضع السهم الضعيف وقوة تذبذبه .


اي انه اضاف 50 الف سهم اخرى .





يعود لرفع السهم بطريقة تعرفنا عليها سابقا وهي دعم السهم وسحب العروض عنه حتى الوصول الى هدف اعلى من السابق مثلا 180 ريال يبيع المضارب نصف كمياته واصبحت كمياته 550 الف سهم يبيع نصفها بمتوسط 180 ريال وعدد هذه الاسهم 275 الف سهم ليكون ربحه من الصفقة 55 ريال في السهم الواحد ومجمل الربح 15,1 مليون ريال ومبلغ الصفقة 49,5 مليون ريال .



ايضا ونتيجة لوضع السهم الخطير والضعيف سيكون التذبذب حادا جدا والعروض اكثر والمتخوفين اكثر بكثير من السهم القوي وسيجد المضارب الكبير العروض تنهال فور بيعه هذه الكميات الكبيرة والمؤثرة في السهم ونفترض انه سيعود للسهم بسعر 145 ريال وهو سعره حدده للعودة لاسترجاع كمياته .

وسيسترد بمبلغ 49,5 مليون ريال بقيمة 145 ريال عدد 341 الف سهم رغم انه باع فقط 275 الف اي سيزيد عدد اسهمه بمقدار 66 الف سهم .



من بيعتين فقط ( بيع الكبار مرحلي اي من نقطة متوسط البيع الى نقطة متوسط الشراء وقد تستمر احيانا هذه المرحلة الى شهر او اقل او اكثر ) زاد اسهمه في الاولى 50 الف وفي الثانية 66 الف سهم ليكون 116 الف سهم زيادة .




كلما ارتفع سعر السهم الخاسر اصبح اكثر خطورة وااصبح اشد تذبذب واصبح افضل بكثير للمضارب الكبير لانه سيضمن عروض ممتازة من ملاك السهم الاخرين وسيدعم سهمه متى اراد دعمه وسيبيع متى اراد وسيجد العروض من الملاك الاخرين متى اراد وهذا كله متوفر في السهم الخاسر والضعيف فقط لقوة التذبذب وكثرة العروض مع بيع المضارب وضمان المضارب استرجاع كمياته التي يبيعها باسعار اقل .






لكن افترض السهم قوي ولديه محفز قوي جدتا وحقيقي .



هذا ليس سهمهم لأنهم لن يجدوا قوة التذبذب في هذا السهم ولن يجدوا العروض القوية في هذا السهم ولن يجدوا بيع من قبل السهم الاخرين عند اي بيع من المضارب وهذا فقط ناتج قوة سهمهم لذلك نجدهم يعزفون بقوة عن اي سهم قوي ويتركونه للمستثمرين ويبحثون عن اي سهم خطير وخاسر وضعيف ليضمنوا الشغل بكل حرية على سهمهم .



وهناك معادلة ارتفاع الارباح بارتفاع معدلة الخطورة لان المضارب الكبير يصبح شغله اسهل بكثير على السهم الخطير جدا نتيجة ماذكرته سابقا .

[sal-jubairi]

جزاك الله خير وبارك الله في علمك

[ابو شهد 2002]

الله يجزاك خير يا ستاذنا ......... يا كثر ماتفيد اخوانك في هذا الصرح الشامخ تداول ...............تحياتي لك

[yara]

صدقت نعم كلامك عين الصواب