تحليل نصف سنوي 2004م

[محمد السويد]

تحليل نشر مسبقا

تحليل فني لمجموعة من الشركات السعودية

تحليل- محمد بن عبدالله السويد

في هذا الموضوع نقدم تحاليل فنية لمجموعة مختارة من الشركات السعودية وهي شركات الراجحي المصرفية، الكهرباء السعودية، سابك، الاتصالات السعودية.
شركة الراجحي المصرفية:
عند تحليل هذا السهم يشدك اسلوب تطوره التصاعدي المستقر من سنة 1995م عندما بدأ في تشكيل اتجاه تصاعدي من النقطة 556ريالا بتاريخ 1995/6/1م وشكل قمما تصاعدية حتى وصل إلى سعر 1597ريالا بتاريخ 1997/10/23م، ثم بعد تقسيم السهم بدأ في الصعود مرة اخرى من السعر 374ريالا بتاريخ 1999/3/4م مشكلاً اتجاها تصاعديا آخر وصل إلى سعر 827ريالا 2000/8/4م اعقبه نزول تصحيحي انتهى على السعر 565.5ريالا بتاريخ 2003/3/13م والذي اصبح بداية للاتجاه التصاعدي الذي نعيشه حالياً حتى وصوله للسعر 1366ريالا والذي اعقبه نزول تصحيحي من الممكن أن يمتد إلى 1165ريالا وهو اعلى سعر للسهم في تاريخ 2004/4/22م وايضاً هو يمثل تقريباً قيمة المتوسط الحسابي البسيط ل 10اسابيع.
نستقرئ من حجم التداول على هذا السهم بأنه تقريباً عال ومقنع للمضاربة كما يبين ايضاً بأن حجم المستثمرين في هذا السهم لا يستهان به وهذا ملاحظ من طريقة ارتفاع السهم مع ارتفاع حجم التداول عليه خلال السنوات السابقة.
الامر الممتع في هذا السهم أنه يتناغم مع استراتيجية المتوسطين الحسابيين البسيطين والمصنفة قياسياً بالرقمين 9و 18فالملاحظ على مضاربي هذا السهم بأنهم يعتمدون على هذين المتوسطين كمستويات دعم يقومون بالشراء عند تلامسهما مع السعر وهذه النقطة تعتبر ميزة جيدة يمكن للمضاربين الاستفادة منها واستغلالها في هذا السهم مهما كانت المدة المحددة للمضاربة لاستنباط اشارات الشراء والبيع.
ويجدر الاشارة إلى أن المؤشر الاحصائي البطيء Slow Stochastic في اتجاه تنازلي على الزمن الاسبوعي حيث ان قيمة الخط السريع K% هي 72.95%، وقيمة الخط البطيء D% هي 84.26%، بالاضافة إلى أن مؤشر الماكد MAKD مازال يتحرك في المنطقة الايجابية (اعلى من الصفر) مما يؤكد على استمرار الاتجاه التصاعدي لاحقاً.
من المتوقع لهذا السهم أن يستمر في اتجاهه التصاعدي حتى نهاية سنة 2004م واعتقد بأننا سنشهد اختراقاً لمستويات عالية مثل 1597ريالا وربما يضطر القائمون على الشركة لتقسيم الأسهم مرة اخرى تفاعلاً مع كثرة الطلب عليه.
شركة سابك:
هذا السهم حالياً يواجه نقطة مقاومة تاريخية على السعر 502ريال بتاريخ 1997/1/23م تماماً قبل عملية التقسيم، حيث بدأ عدة محاولات لبناء اتجاه تصاعدي مستقر (لزيادة الطلب عليه بعد التقسيم) وكانت اول بداياته منطلقاً من السعر 134ريالا بتاريخ 1999/3/18م ولكنه ما لبث ان حصل تصحيح سريع استمر بعده التذبذب عدة سنوات حتى سنة 2003م حيث بدأت انطلاقة اتجاه تصاعدي جديد من السعر 167ريالا بتاريخ 2003/5/8م حتى وصل السعر إلى نقطة المقاومة التاريخية وهي 502ريال بتاريخ 2004/7/8م ومن المرجح أن تكون نقطة المقاومة هذه قوية نوعاً خاصة وانه نفس المستوى الذي حصل عنده تقسيم السهم في المرة السابقة.
حجم التداول على هذا المستوى تضاعف اكثر من 8مرات في السنوات الاخيرة، في حين ان حجم المستثمرين فيه كبير جداً نظراً لارتفاع السعر في السنوات السابقة دون ان يكون المضارب اليومي، ولاننسى أن هذه الشركة تعتبر من احد مكونات العمود الفقري لاقتصادنا المحلي لهذا اتوقع ان يستمر حجم التداول عليه في ازدياد مضطرد.
ومرة اخرى يلاحظ على هذا السهم أن التناغم الحركي له يتماشى بشكل كبير مع استراتيجية المتوسطين الحسابيين البسيطين وبشكل خاص الارقام القياسية 10و 20حيث توجد نقطتا دعم على السعر 466ريالا لقيمة المتوسط الحسابي لعشرة اسابيع ونقطة دعم اخرى على السعر 456ريالا لقيمة المتوسط الحسابي لعشرين اسبوعاً.
ويجدر الاشارة إلى أن المؤشر الاحصائي البطيء Slow Stochastic في اتجاه تنازلي على الزمن الاسبوعي حيث ان قيمة الخط السريع k% هي 94.94%، وقيمة الخط البطيء D% هي 98.03%، بالاضافة إلى أن الماكد MAKD مازال يعطي مؤشر اتجاه تصاعدي منذ اختراقه داخل المنطقة الايجابية بتاريخ 2003/7/24م.
هذا السهم وصل مستويات مرتفعة جداً واتوقع له سيناريوهين، الاول هو أن تقوم الشركة مرة اخرى بتقسيم السهم ومن ثم بداية مسلسل جديد من الصعود، أو أن يقوم السهم باختراق مستوى 502ريال ومن ثم يقوم بعملية تصحيحية بسيطة بعدها يستمر في اتجاهه التصاعدي متجهاً إلى سعر 1000ريال خلال السنوات القادمة.
شركة الاتصالات السعودية:
هذه الشركة تاريخها قريب في سوق الاسهم، ولكن منذ طرح اسهمها للتداول وهي في اتجاه تصاعدي والتي شكلته بداية من السعر 199ريالا بتاريخ 2003/3/13م، وخلال تصاعده المستقر تعرض لنزلتي تصحيح ولكنهما ليستا بتلك القوة، اولهما كانت من القمة 431.75ريالا بتاريخ 2003/9/4م، والاخرى التي كانت اكبر قليلاً حصلت بعد الوصول إلى القمة 601.5ريال بتاريخ 2004/3/15م نظراً لكون هذا السهم حديث عهد في السوق فلا توجد نقاط مقاومة تاريخية تردعه من الاستمرار صعوداً خاصة وأن نقطتي المقاومة الحالية وهما 554ريالا و 601.5ريال قد تم تشكيلهما في وقت قريب ولا استبعد بأن يخترقها السهم بعد أن يتراجع قليلاً لمستوى 520ريالا خلال الاسابيع القادمة.
حجم التداول كان ضخماً في بداية طرح هذا السهم ولكن لاحقاً لم يعد كما كان، ويبدو أن المجموعة الاستثمارية في هذا السهم تخطط للاحتفاظ به لعدة سنوات نظراً لكون الشركة حديثة في سوق الاسهم ولكنها قديمة في مجالها التجاري بمعنى أن نجاحاتها واضحة ولا تحتاج أن يخبرك محلل بأن الشركة متفوقة.
وكعادة الاسهم الاخرى نلاحظ تناغم هذا السهم مع استراتيجية المتوسطين الحاسبيين البسيطين وبشكل خاص الارقام القياسية 10و 20، حيث توجد نقطتا دعم على السعر 541.95ريالا لقيمة المتوسط الحسابي لعشرة اسابيع ونقطة دعم على السعر 538.26ريالا لقيمة المتوسط الحسابي لعشرين اسبواعاً.
ويتضح ايضاً أن المؤشر الاحصائي البطيء Slow Stochastic في اتجاه تنازلي على الزمن الاسبوعي حيث ان قيمة الخط السريع K% هي 55.44%، وقيمة الخط البطيء D% هي 73.15% بالاضافة إلى أن الماكد MAKD مازال يعطي مؤشر اتجاه تصاعدي منذ اختراقه داخل المنطقة الايجابية مرة اخرى بتاريخ 2004/6/27م.
من المتوقع للسهم بأن ينزل نزولاً تصحيحياً ضئيلاً خلال الايام القادمة لمواصلة مشواره التصاعدي حيث من المتوقع أن يصل إلى حدود الالف ريال خلال نهاية السنة الحالية بسبب رغبة المتداولين الاحتفاظ به ولزيادة حجم الطلب التدريجي.
شركة الكهرباء:
هذا السهم مع قصر مدة تداوله ولكنه من الاكثر حيوية في السوق، فهو في اتجاه تصاعدي من السنة السابقة وذلك من السعر 45ريالا بتاريخ 2003/3/20م وخلال مسعاه التصاعدي مر في مرحلتين تصحيحيتين، الاولى عندما وصل إلى القمة التصاعدية الاولى على السعر 129.5ريالاً بتاريخ 2003/9/11م والاخرى عندما وصل إلى القمة الاخرى على السعر 196ريالاً بتاريخ 2004/5/13م. مع حداثة عهد السوق بهذا السهم ولكنه كون مستوى دعم على 120ريالاً ومستوى مقاومة على 196ريالاً يمكن الاعتماد عليهما.
حجم التداول على هذا السهم وصل إلى مستويات ضخمة في فترة من الفترات الاخيرة مصاحباً لنزول السعر إلى مستويات قريبة من نقطة بداية الاتجاه التصاعدي مما يوحي بأن جزءاً غير بسيط من المستثمرين قاموا بتحصيل ارباحهم مبكراً (والبعض الآخر يقول بأنها بسبب تسهيلات بنكية لبعض المضاربين) ولكن حجم التداول في الوقت يعتبر منخفضاً جداً ولا نستبعد عودة حجم التداول إلى الازدياد في الاسابيع القليلة القادمة.
وايضاً كعادة الاسهم الاخرى نلاحظ تناغم هذا السهم مع استراتيجية المتوسطين الحسابيين المضاعفين Exponential وبشكل خاص الارقام القياسية 10و 20، حيث توجد نقطتا دعم على السعر 129.38ريالاً لقيمة المتوسط الحسابي لعشرة اسابيع ونقطة دعم اخرى على السعر 123.76ريالاً لقيمة المتوسط الحسابي لعشرين اسبوعاً. ويتضح ايضاً أن المؤشر الاحصائي البطيء Slow Stochastic في اتجاه تنازلي على الزمن الاسبوعي حيث ان قيمة الخط السريع K% هي 42.51%، وقيمة الخط البطيء D% هي 54.5% بالاضافة إلى أن الماكد MAKD ما زال يعطي مؤشر اتجاه تصاعدي منذ اختراقه داخل المنطقة الايجابية بتاريخ2003/4/10م.
من المتوقع للسهم بأن ينزل نزولاً تصحيحياً ضئيلاً خلال الايام القادمة لمواصلة مشواره التصاعدي حيث من المتوقع ان يصل إلى حدود 200ريال خلال نهاية السنة الحالية خاصة و أن المجموعة الاستثمارية تتطلع إلى بناء خطة استثمارية جديدة مع المستويات الحالية المتدنية للسعر.



http://www.alriyadh.com.sa/Contents/...rkets_2162.php

[الخبيرة]

بارك الله فيك
تحليل اكثر من رائع
ومجهود تشكر عليه
ودمتى سالماً

[هجــ الليل ــير]

بارك الله فيك

ماشاء الله تبارك الله عليك

أبدعت أيما إبداع وهاهي أهدافك قربت من الوصول في سابك

ووصلت في الراجحي وتجاوزت

ويبقى الإتصالات والكهرباء

ولو إني أختلف قليلاً بأن الإتصالات لن يصل للهدف تماماً بل أقل بسبب دخول المنافس

مودتي واحترامي ,,