قراءة تحليلة للأسبوع القادم برؤية شخصية , وتحليل فائض الميزانية المتخبط من البنوك

[راشد الفوزان]

لفت أ نتباهي خلال الأيام الماضية واليوم خصوصا ما نشرتة جريدة الوطن السعودية من أن فائض الميزانية السعودية وطبقا لبنك " سامبا " أن الفائض سيكون بما يقارب 112 بليون ريال ومن خلال هذا الرابط http://www.alwatan.com.sa/daily/2004...rst_page06.htm وقبل أيام قرأت أن بنك الرياض قدر الفائض بما يقارب فقط ب 10 مليار ريال ومن خلال هذا الرابط http://www.almadinapress.com/index.a...rticleid=53540 وفي بداية العام قال البنك الأمريكي " سامبا الآن " أن الميزانية العامة ستحقق عجزا ماليا بمقدار ملياري ريال ولكم هذا الرابط http://www.alriyadh-np.com/Contents/...oNews_9723.php وهناك بنك أخر يقول أن الموازنة ستحقق فائضا 12 مليار ريال هذا العام .


يلاحظ هنا الجميع حجم التخبط في القراءة لدى البنوك , فمره يقول " سامبا " أن الموازنة ستحقق عجزا بمقدار 2 مليار ريال , واليوم الجمعة 16 جولاي 2004 في الصحف يقول أن الموازنة ستحقق فائضا 112 مليار ( مائة وأثني عشر مليار ريال ) وأضع التفقيط للمبلغ للتأكيد وقد وضعت لكم الراوبط وهي واضحة في صحف اليوم ومنشورة , وكذلك بنك الرياض يقول بحسب تحليلاتهم أن الفائض سيكون 12 مليار ريال , وقد يكون ذلك منطقيا لأنه لم يصدر سابقا " حسب علمي " أنه سيكون هناك عجز أو نحوه , لكن السؤال الآن تقديرات البنوك تتراوح مابين 10 و20 مليار ريال كفائض , ولكن سامبا يقول 112 مليار ريال فائض إذا ما هي الآليه للتحليل في هذه البنوك ؟؟؟ الواضح أن الإدارات في هذه البنوك أو ما يسمى " كبير الأقتصاديين في كل بنك " وبدون ذكر أسماء وتعرفت إلى بعضهم , أنهم فعلا لا يعرفون بوصلة التحليل وما ينشر أكبر دليل فسامبا من عجز 2 مليار ريال أول العام إلى 112 مليار فائض اليوم 16 جولاي , وبرغم أن سعر النفط لم ينخفض عن 30 دولار نهائيا , والأنتاج السعودي لم يقل عن 8 مليون برميل يوميا والآن يزيد عن 9 مليون برميل , وإذا فرضنا أن ظروفا طارئة دفعت منظمة الأوبك لرفع الأنتاج من خلال أكبر منتج ومصدر وهي المملكة في مل الأحوال لا يكون التحليل للبنوك بهذا التابين الفاضح الغير منطقي نهائيا .


الخلاصة برأيي هي عدم الأعتماد على تحليلات البنوك وأن أردت شرح آليه ما يتم في البنوك قد أستغرق وقتا طويلا وليس مجال هنا في منتدى الأسهم السعودية وسيكون مكانه الصحف والنشر أمام الجميع وأن كان هناك خطأ في القراءة أو التحليل ارجو التصويب من البنوك برغم أنني أدينهم من روابط نشرت في الصحف أمام الجميع ولم آتي بجديد من عندي , يجب أن ندرك أن سوق البترول العالمي كطلب سيكون قويا ويقدر حجم الطلب عام 2020 سيكون بما يقارب 120 مليون برميل يوميا , والآن نحن نتحدث عن أنتاج لا يزيد عن 77 مليون برميل يوميا , وأن معظم الأنتاج سيكون مصدرة المملكة العربية السعودية والعراق , والمملكة يتوقع أن يصل أنتاجها 25 مليون برميل , والحديث يطول وأكتفي بهذا التوضيح والذي له علاقة أساسية بسوق الأسهم السعودي .

حين نربط كل هذا بسوق الأسهم السعودي فهي علاقة وثيقة وأساسية لا شك , ولأن سوق الأسهم هي عبارة عن نبض الاقتصاد الوطني وتشمل جميع قطاعات الشركات من بنوك وصناعة وأسمنت وخدمات وغيرها , وهي مرتبطة بالدولة التي دخلها الأساسي هو النفط والتي تمول جميع قطاعاتها ن خلال مصدر أساسي يشكل 80% من الدخل وهو النفط , وأزدياد الدخل هو انعاكس طبيعي لما يتم وهو انعكاس أيضا على حجم الانفاق ككل من مشاريع بطول البلاد وعرضها , ويعني ذلك تشغيل واستثمار وتمويل وبتداخل أساسي مع السوق كالبنوك كمصدر تمويل , والصناعة كطلب وأسعار وتسويق , والأسمنت في الأنشاء , والخدمات والكهرباء وغيرها , ويعني ذلك أيضا الأيفاء من الدولة لمديونيتها والمستخلصات المطلوبة منها للأفراد والشركات وهذا يعني مزيدا من الضخ في السوق وارتفاع في الإيردادات والعوائد , بهذا نجد أن سعر النفط وأرتفاع الانتاج والسعر هو انعاكس إيجابي جدا للسوق والاقتصاد السعودي , ويجب التأكيد على أن سعر النفط لن يكون بأقل من 28 دولار برغم أنخفاض الدولار والسعر يتجه للأرتفاع أكثر منه للأستقرار ولا أقول الأنخفاض .

تقديري الشخصي للموزانة العامة أنها ستحقق فائض مابين 40 و 50 بليون ريال ومن معطيات كثيرة ليس مجال سردها هنا , ولكن الأساس لسعر والأنتاج والأنفاق فقط لا غير , ولن يكون هناك برأيي 112 ريال فائض كما ذكر سامبا , أو 12 بليون ريال كما قالت بقية البنوك وهذا رأيهم وهذا رأيي .


سوق الأسهم السعودي للأسبوع القادم :


البنوك :

نشرت أرباحها وأستحق من أستحق وأنتهت أخبارها وكل عوامل دعم السهم والواضح أرباح كبيرة والنسب نجدها ما بين 40 و 50 % من ارتفاع في العوائد , سؤال الراجحي لا يوزع نصف سنوي أي أرباح ولا أعرف أو أدرك على أي أرضية يستندون لذلك , فلماذا لا يكون توزعه ربع سنوي وليس نصف سنوي ؟ وهي الشركة القادرة ماديا واحتياطيا ؟

الصناعة :

بأعتقادي سابك وسافكو والتصنيع والزامل ستكون نتائجهم مميزة , وأعتقد أن سابك قائد هذا القطاع هي من سيقودة والتي يتوقع أن تعلن نتائجها بأرباح تزيد عن 2 مليار بكل ثقة وهو ما سيدعم السهم لكسر 500 ريال , وسابك لها وضعية خاصة مع هذا القطاع وهي الممسك به بكل قوة حتى كونت حاجزا قويا عند 487 خلال اليومين الماضيين وتتوثب للأعلى بثقة وقوة , وسافكو وهي التابع لسابك ستكون نتائج أرباحها مميزة ايضا مما يدعمها لكسر 300 متى ما أعلنت النتائج أو تسربت أرباحها , هناك تذبذب جيد يمكن الاستفادة منه في شركات " نما " و " الخزف " و " زجاج " وأفضلهم برأيي زجاج التي لم تصل لأرقام يمكن أن يقال عنها أنها موضوعية لها . كذلك الكيميائية التي تميزت الأسبوع الماضي بتذبذب سمح للعديد بتعويض خسارتهم بالشركة فهي تذبذب يترواح ما بين 4 و 6 ريال .

أما الصحراء فلا أعتقد أنها تستحق الأسعار التي وصلت لها , وهي خطرة كمضاربة الآن وأنصح أما مضاربة محترفة جدا أو الأنتظار حتى يثبت السعر عن مستوى معين وأتوقع أن تنخفض أكثر من سعر أقفال الخميس .

الأسمنتات

بدأت بسن سنه جديدة وهي توزيع أرباح نصف سنوية كما حدث في أسمنت الجنوبية وهذا شيء إيجابي لتحريك هذا القطاع الاستثماري بالدرجة الأولى واعتقد أسمنت تبوك يحمل مرحلة سعرية جيدة قادمة .

الخدمات

أو القطاع المضاربة الأكثر , ولعل أبرز حدث هو رفع رأس مال المواشي التي هي شركة خاسرة بأرقام كبيرة جدا , ولعل صعوبة إيجاد مصادر تمويل وسيولة دفعها لرفع رأس المال بدفع كل مالك قيمة سهم واحد وبخمسين ريال مقابل سهمين , وهي توضح صعوبة توفر السيولة أو مصادر التمويل من بنوك , وبرغم شعبية السهم " الأرخص " للمضاربة فهي مغري جدا لهم , ورفع رأس المال لا أعرف آليه الرفع له , ولكن هي كمن يريد بناء دور ثالث بمنزلة بلا أعمدة , اي شركة خاسرة وتقوم برفع رأس مالها لتحقق خسائر أكثر , مزيدا من المضاربة والضحايا ...

اعتقد شركات الفنادق والتعمير والعقارية والسيارات , من الأسهم الجيدة كمضاربة وأتوقع لسهم الفنادق نموا سعريا جيدا خلال الأسبوع متى ما كان السوق جيدا لكسر حاجز 6000 نقطة , وبرغم التابين في المضاربة لكن من الصعوية ترك التعمير الذي مل الكثير مضاربته إلا أنه لا يخسر لمن لا يجيد المضاربة المحترفة .


مكة , أعتقد أن يملك محفزات كبيرة وأخبار مميزة والسعر يستحق أن يكسر 330 ريال وبثقة وأكثر ولكن لا ممكن المضاربة به يوميا وأيضا الاستثمار به , سهم مبارك من أرض مباركة ... لا بد من أن تضع بمحفظتك مكة وستجد النتائج جيدة قريبا ...

البحري , يتحفز لكسر 190 ريال ولا أزيد ..


الكهرباء "" الكهرمان " أفضل سهم مضاربة على الأطلاق , وجميع المحافظ تحتاج كهرباء أكثر من الاتصالات أحيانا كثيرة !!! الكهرباء مضاربة محترفة جدا جدا جدا .. ومن يعرف لهذا السهم لا يخسر حقيقة لا يخسر ... لاأبالغ ..

الاتصالات

نمو سعري مع قرب الأحقية وتحفز لكسر 550 ريال , ومهما حصل من منح ترخيص وغيره يظل الاتصالات سهما مميزا وقويا واستثماريا ..

القطاع الزراعي

برغم عدم تفضيلي له , اعتقد للمضاربين التركيز في المضاربة على الجوف وتبوك ونادك وجازان فقط لا غير ..


الخلاصة :

السوق ينتظر نتائج سابك والكهرباء وسيكون هناك تحليق " وقتي " ووقتها أعرف خلاصك ... وراقب المؤشر تماما ...

وقت الكبار وليس الصغار الآن ..




Fax4035314*************

[رسم بياني]

:619:
كلام منطقي من شخص متفهم


وننتظر منك المزيد
وجزاك الله خير على اهتمامك وحرصك


وشكراً

[الصريح جدا]

بارك الله فيك

وجزاك الله خير على هذا تحليل الذى اثلج الصدر

[كيسوم]

أشكرك أخ الفوزان ،،،، أما بالنسبة للتفاوت في تقديرات العجز أو الفائض في الميزانية فمرده المعرفة الحقيقية بما قدرت على أساسه أسعار بيع البرميل ،،،، والمعرفة الحقيقية بالمصروفات ،،،،،، ومؤسسة النقد قد تكون الأقرب لهذه التقديرات بحكم صلتها الرسمية بوزارة المالية ومعرفة التقديرات الحقيقية والمصروفات الفعلية ،،،،،،،،، تـحياتي وتقديري

[الغريب الاول]

كلام رائع من شخص رائع

وأكثر ماشدني السطر الأخير

[العجاج]

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة الغريب الاول

كلام رائع من شخص رائع

وأكثر ماشدني السطر الأخير

==========
الله لايحرمنا من إبداعاتك
أخي الغريب الأول أضم صوتي لصوتك والله ولي التوفيق

[ابونواس]

المؤشـــــــــــر لن يتجـــــــــاوز6000 قبل نهايةالاجازه الصيفيه وهذا مجرد راى شخصى مع إحترامى لخبرتكم

[ممدي]

شكر الله سعيك استاذي الكريم

[عرين الاسد]

الاستاذ راشد الفوزان
هل ممكن تزودنا متى تعلن سابك والكهرباء ارباحها

مع كامل تقديري واحترامي لكل ماتكتب

[السراب]

أخي الكريم لاأحد يختلف معك ان المواشي شركه خاسره وتتجه لرفع راس المال

ولكن عتبي عليك انك أثنيت على شركة نما الخاسره والتي تتجه لرفع رأس المال

خساره تختلف عن خساره ولكن الأسعار كذلك تختلف ولك تحياتي