المجموعة الاستثمارية: العملاق الصناعي القادم ، فهل هي إحدى فرص السوق؟ (منقول)

[riyadhtrader]

[ALIGN=CENTER]بسم الله الرحمن الرحيم[/ALIGN]

[HR][HR]
[ALIGN=CENTER][/ALIGN]

العملاق الصناعي القادم ، فهل هي إحدى فرص السوق؟

تم أدراج المجموعة السعودية للاستثمار الصناعي في 15/ فبراير 2004 ، وافتتحت ب 200 ريال وأقفلت 3 نسب حتى 266 ثم تراجعت إلى مستوى 190، ودخلت مرحلة تجميع هادئة. ومن متابعة السهم، يتولد قناعة لدي لمتداول انه ربما يرى أداءها الفني مشابها للاتصالات عندما سجلت في أول الأيام 250 ثم تم ضغطها إلى 190 ألان نراها تعانق الخمسمائة ، ولا يعني ذلك أنها ستصل إلى ذلك المستوى بمقوماتها الحالية .


وأهم محفزات الشركة التي تدعم امتلاك الشركة كأحد أفضل الخيارات الاستثمارية لعام 2004:

1. بدايتها القوية بشريك أجنبي قوي وبربحية منذ أول سنة تشغيلية.

2. تبين المؤشرات للربع الأول من العام الحالي 2004م ، استمرار تحسن أسعار منتجاتها نتيجة لارتفاع أسعار البترول وهذا ينعكس على نتائجها.

3. سوف يتم الإعلان عن ترسية مشروعها الثاني قريبا جدا والذي تم تمويله بزيادة رأس مال الشركة للمرة الثانية عن طريق المساهمين الحاليين.

4. أن الشركة ستقوم بزيادة رأس مالها لتمويل مشروعها الثالث الذي يتوقع أن يكون عن طريق المنح للمساهمين الحاليين إضافة إلى اكتتاب.

5. الشركة جديدة على السوق ومن الصعب تطبيق المعايير الفنية لكن متوسطات 14 و 9 أيام تبين أن الشركة مهيأة لمزيد من الارتفاع من سعرها الحالي البالغ 220 ريال، ، فبعد ارتفاعه من قاعه السعري تحت 190 وصل مستوى 228 ليواجه جنى أرباح لكن نراه يحقق مقاومة جيدة حول محور 220 . فالسهم يفترض أن يتجاوز أعلى سعر حققته البالغ 266 ، وأن كنت الاعتقاد أن الشركة لا بد أن تكون في مستوى سعري قريب من التصنيع والزامل عندما يتمكن منها مضاربيها
[HR][HR]

نبذة عن الشركة:

في عام 1996م ، تكونت الشركة برأسمال قدره (550) مليون ريال ، تمت زيادته في عام 2003م إلى (1.200) مليون ريال سعودي ، وهو يعادل (24) مليون سهما ، بقيمة خمسين ريالا للسهم الواحد . تعمل الشركة في مجال تنمية وتطوير القاعدة الصناعية بالمملكة ، وعلى الأخص الصناعات البتر وكيماوية ، وفتح مجالات تصديرها إلى الأسواق الخارجية ، وإفساح المجال للقطاع الخاص للدخول في صناعات أخرى باستعمال الصناعات البتروكيماوية. والشركة لديها ثلاثة مشاريع رئيسية:

[HR]
المشروع الأول: شركة شيفرون – فيليبس السعودية للبتروكيماويات :


بـدأ المشروع الأول في الإنتاج عام 2000م، بكلفة إجمالية قدرها 2.44 مليار ريال، وتنتج المنتجات التالية بنزين وسايكوهكسين والجازولين والتي ارتفعت أسعارها خلال 2003 بنسب تصل إلى 40%. ارتفعت أرباح الشركة خلال عام 2003 إلى 420 مليون مقابل 165 مليون لعام 2002 أي بارتفاع قدره 154% ... ، وقد حقق المشروع أرباحا منذ بداية إنتاجه تجاوزت (560) مليون ريال.

وكما بينت بينت مصادر خاصة أن المؤشرات للربع الأول ل 2004م أظهرت استمرار تحسن الأسعار نتيجة لارتفاع أسعار البترول .

المشروع الثاني: مشروع الجبيل – شيفرون فيليبس :

في عام 2001م اتفق الشريكان (المجموعة وشيفرون) على تنفيذ هذا المشروع بكلفة إجمالية قـدرها 4.1 مليار ريال ، ويتوقع ترسية المشروع في الربع الثاني من العام الحالي 2004م ، وأن يبدأ الإنتاج في بداية عام 2007م . ولغرض تمويل المشروع الثاني فقد قامت الشركة بزيادة رأسمالها من (550) مليون ريال الى (1.200) مليون ريال ، وقد تمت تغطية الاكتتاب من المساهمين الحاليين ، بالإضافة إلى صندوق معاشات التقاعد.

المشروع الثالث: تحت دراسة :

شرعت الشركة بدراسة الجدوى الاقتصادية لمشروع ثالث تقدر كلفته الاجماليه بمبلغ 9 مليار ريال ، وفي حالة ثبوت الجدوى الاقتصادية للمشروع فسيتم العرض على المساهمين عن أسلوب التمويل المقترح .
[HR][HR]

ملاحظات على قوائم الشركة لعام 2003:


قائمة المركز المالي:

إجمالي الأصول: بعد رفع رأس المال ارتفع إجمالي الأصول إلى 1.537 مليار مقابل 687 مليون ريال أي بارتفاع قدره 123% . وقامت الشركة بتقديم قروض لشركات زميله بقدر 168 مليون ريال. كما أن هناك أصول مالية و مشروعات تحت الدراسة بمقدار 1331 مليون ريال. ويوجد لدى الشركة سيوله عالية تقدر 700 مليون ريال تقريبا. أما الأرباح المبقاة فتمثل اكثر من 10% من رأس المال مما يتيح فرصه جيده لاستغلالها حيث تبلغ اكثر من 200 مليون ريال.

التدفقات النقدية:

ارتفع صافي التدفقات النقدية من الأنشطة التشغيلية خلال عام 2003 إلى 188 مليون مقابل 85 مليون ريال لعام 2002.أي بارتفاع 120% . أما صافي التدفق النقدي من الأنشطة التمويلية فيبلغ 838 مليون

قائمة الدخل:

ارتفع صافي الدخل إلى 207 مليون مقابل 80 مليون ريال بارتفاع قدره 158%، ارتفعت الإيرادات إلى 210 مليون ريال بنسبة 156% وهو مؤشر مميز لادائها.

[HR][HR]

وما يدعو إلى التوقع أن تكون عملاق صناعي كبير الآتي:

1- تعد الشركة رائدة في مجالها خاصة مع توجه صناعة البتروكيماويات إلى منطقة الشرق الأوسط واكبر مستفيد المملكة بسبب البني التحتية القوية. فدول الخليج تستقبل هجرة للاستثمارات في قطاع الصناعات البتروكيماوية كونها مصدرا للمواد الخام المضمونة باحتياطاتها وأسعارها، مشيرا إلى أن هذه الصناعة تمر بتحولات هيكلية كبيرة، فبعد أن كانت الولايات المتحدة وأوروبا مركز الثقل لهذه الصناعة، فإن توفر المواد الخام وتكاليف الإنتاج بشكل عام فرضا هجرة هذه الصناعة إلى مركزين أساسيين، أولهما السوق لتصنيع المنتجات النهائية، شمال شرق آسيا (الصين وكوريا وتايوان)، أو مصدر المواد الخام المضمونة، منطقة الخليج.

2- نظرة المؤسسون استشارية واستراتيجية وبدايتهم في مشروعهم الأول تعطي ثقة كبيرة في إدارة الشركة وتوجهاتها ... فمشروعهم الأول كان مع شركة عملاقة ودخل مجال الربحية منذ بدايته.

3- الشركة ستعلن عن ترسية مشروعها الثاني خلال الربع الثاني من عام 2004. وحسب ما بينت مصادر خاصة ان اعلانها سيكون قريبا جدا

4- استفادة الشركة من دورة البتروكيماويات منذ بدايتها في مشروعها الاول وهنا يبرز حسن توقيت اختيارها

5- الشركة ستقوم بحول الله برفع رأس مالها مرة اخرى لمشروعها الثالث والذي يتوقع ان تكون تكلفته 9 مليار وفي توقعي انه لن يخرج عن طريقتين:
أ : أصداراسهم اضافيه بإكتتاب مغلق.
ب : أن يتم رفع رأس المال باسلوبين بان يتم منح سهم لكل ستة اسهم( بقيمة 200مليون ريال) بالاضافه الى اصدار اسهم اضافيه بإكتتاب مغلق
[HR][HR]

عموما ننتظر :

1- نتائج الربع الأول في جريدتي الجزيرة والبلاد في بداية الأسبوع القادم بعد تدقيقها

2- ترسية مشروعها الثاني خلال الفترة القليلة المقبلة

3- تقاصيل المشروع الثالث وطريقة تمويلة التى ذكرناها أعلاه

وأخيرا ....لدي قناعة كبيرة بأن المضارب حتما سيستفيد من تذبذب الشركة ، لكن المستثمر سيجنى عائد افضل من المضاربة
التقرير من إعداد سندباد والمؤشر من منتدى السوق المالية السعودية بعربيات


http://www.********.com/forums/showt...threadid=91122

[riyadhtrader]

التجميع احترافي على 220 ،،،،، والسهم يستاهل ،،،

فرصة ما أحد انتبه ليها

[الاخبار]

بصراحة في الظروف الحالية

هذا السهم هو الخيار الافضل ...

بعد اعلان الارباح للربع الاول بتشوف النسب مرة ثانية,,

[ابو ريف]

فعلا تقرير اكثر من رائع

لانستطيع الا ان نشكر المحللين الكبيرين

المؤشر والسندباد

الله يعطيكم القوه

والشكر موصول للاخ riyadhtrader