هل تتوقعون لارباح اللجين الربع الثاني نمو كبير ?

[بدر عباس]

منقول منقول

هل تتوقعون لارباح اللجين الربع الثاني نمو كبير يصل ل 200% عن الربع الاول او مايعادل 30 مليون ريال
واذا تحقق ذلك فالسهم يستحق اكثر من 20 ريال 30% من سعر اليوم
ويارب نشوفها خلال 10 ايام تداول .
ولا استبعد ان يخترق الهاي السابق 24.4 ويتجاوز 25 ريال في حال حقق ارباح اعلى توقعاتي .
علما ان السهم نزل نزول قوي من 24.4 ولو رجعلها 60% من اسعار اليوم


لماذا اللجين ؟ ومالذي تغير عن 2010 و 2011

لان الشركة لم تبدأ التشغيل التجاري 100% الا هذا العام وكان لديها مشاكل منذ بداية التشغيل 2010 و 2011
واعتقد انه ابتداءا من الربع الثاني ستنتقل اللجين نقلة كبيرة في الارباح
وربح السهم سيكون مقارب للشركة المشابهة لها تماما بنفس المنتج <البولي بروبيلين> و هي شركة المتقدمة .
المتقدمة حققت عام 2011 عائد 3.13 ريال للسهم الواحد
كان لدى اللجين مشكلة منذ بداية الانتاج 2010 واعلنت الشركة نهاية العام الماضي انه تم حل المشاكل ووصلت الطاقة الانتاجية الكاملة 100% نص الاعلان :
<< عام 2011م وصلت الطاقة الانتاجية الى 60.3% (حيث أجريت الصيانة الدورية الرئيسية للمجمع و تم اصلاح جميع عيوب البناء) و من المتـوقع أن يعمـل المجمع في عام 2012م بكامل طاقته الإنتاجية بمشيئة الله تعالى >>

و شركات البتروكيماويات اذا لم تعمل بكفاءة فوق 70% قد تكون خاسرة وتفرق بشكل كبير عند وصول طاقة 100% لان هناك تكاليف ثابتة بغض النظر عن كمية الانتاج .

الربع الاول كان سيء لمنتجي البولي بروبيلين نظرا لارتفاع اللقيم بشكل كبير مقارنة باسعار المنتج واثر في ارباح المتقدمة كثير ونزلت اكثر من 50% وكذلك اللجين كانت ارباحها قليلة وهو يعتبر الربع الاول التشغيلي لها بكفاءة 100%.
<ملاحظة على المتقدمة انه توقف انتاج الشركة فترة طويلة الربع الثاني اكثر من شهر بسبب الصيانة لذلك ارباحها قد لا تكون جيدة هذا الربع>


ومالم يكن هناك امور مفاجئة مثل خلل او توقف انتاج او بنود استثنائية او تكاليف اضافية توقعاتي لارباح اللجين نمو اكثر من 200% عن الربع الاول او مايعادل 30 مليون ريال< تزيد او تنقص 5 مليون>
حوالي 40-50 هللة للسهم للربع الواحد اي بين 1.6 الى 2 ريال سنوي لسهم ب حدود 15 ريال يعتبر اكثر من رائع رغم ان اسعار المنتج اقل من اسعار 2011 ، وممكن ترتفع الاسعار وتحقق ارباح اعلى تصل 3 ريال للسهم سنويا او اكثر كما حققت المتقدمة عام 2011 .
و لو وصل عائد السهم 3 ريال يعني انه بكرر ارباح 5 فقط . و عائد 2 ريال يعني مكرر 7.5 وحتى 1.6 ريال يعني مكرر 9 فقط.

مقارنة بين اللجين والمتقدمة من حيث الانتاج وعدد الاسهم :

راس مال المتقدمة اكثر من ضعف اللجين 237% واسهمها كذلك
المتقدمة انتاجها 450 الف طن و اللجين شركتها التابعة تنتج 400 الف حصة اللجين منها 57.4%
بحسبة سريعة عائد السهم الواحد من انتاج اللجين اعلى ب 21% من السهم الواحد المتقدمة بناءا على كمية الانتاج مقارنة بعدد الاسهم
(لكن لا يعني بالضرورة ان الارباح تكون اكبر لانه قد تكون هناك اختلاف في تكاليف اخرى مثل التمويل والتسويق )

لذلك ارى ان اللجين في حال الانتاج 100% بلامشاكل يفترض يكون بسعر المتقدمة او اعلى
سعر المقدمة اعلى من اللجين حاليا ب 55%
وان شاء الله نشوف اللجين ترتفع اكثر من 50% وتلحق المتقدمة .


وهذا الجدول للمقارنة :

المتقدمة

اللجين

راس المال

1,640,000,000

692,000,000

عدد الاسهم

164,000,000

69,000,000

الانتاج الف طن

450

400

حصة الشركة

100.00%

57.40%

حصة كل 1000 سهم/طن

2.744

3.328

عائد السهم الواحد من اللجين اعلى ب 1.21 (+21%) من المتقدمة بناءا على كمية الانتاج مقارنة براس المال

منقول منقول

[25%]

خير ان شاءالله ونشوف قبل نهاية السنة فوق ال.....

[بدر عباس]

انطلق من 16 الى 24 في غضون شهر بعد تجميع دام 3 اسابيع (50%)

لذلك الان له اسبوعين وهو يجمع على السهم اضافه الى ارتفاع مركزه المالي اعتقد ان انطلاقته ستكون خلال اسبوع وقبل رمضان ان شاء الله