ارباح شركة الإتصالات السعودية، تحليل يهم كل مستثمر

[naser_tdwl]

السلام عليكم و رحمة الله و بركاته

أنا شخص غير مضارب، و أتبع أسلوب شراء الأسهم بغرض الأستثمار طويل الأجل و بالتحديد اقتنص أسهم الشركات ذات الأرباح السنوية الجيدة عملا بمبداء (قليل دائم خير من كثير منقطع).

في بداية 2007 كان هناك إنخفاض للمؤشر و أصبح بين 7000 ألى 8000 نقطة و أنخفظ سهم الإتصالات إلى حدود 80 ريال. عند حساب EPS للسهم (على اساس ان أرباح السهم الواحد و التي كانت تبلغ 5,75 ريال ان ذاك) كان الEPS في حدود 14 وهي نسبة عادلة حسب المقاييس المتعارف عليها لهذا المعدل. أما نسبة العائد على الإستثمار ROI فكانت بحدود 7.1% و هي نسبة جيدة إذا وضعنا في الحسبان أن هذا العائد يمثل شركة في طور النمو و التوسع.

يمكن الرجوع لتاريخ توزيع أرباح الشركة في موقع تداول على هذا الرابط (أضغط هنا)

للأسف الشديد و بعد مرور اربع سنوات، تدهورت أرباح شركة الإتصالات السعودية، فبدلا من ربح 5.75 سنوي من المتوقع ان يكون الربح السنوي لهذه السنة فقط 2. و على هذا اصبح الROI المتوقع لهذه السنة يمثل 2.5%.

هذا الهبوط في الأرباح بالنسبة لي شخصيا يمثل هبوط من 7.1% إلى 2.5% أي يساوي 60% إنخفاض في الربح السنوي الذي كنت أجنيه على اساس إستثماري في السهم منذ عام 2007.


الذي أخشاه أن يستمر تدهور ارباح السهم أكثر، فحسب دراستي لتاريخ الشركة للأربع سنوات الماضية يمكن التنبؤ بما سوف تحول اليه الأرباح خلال السنتين القادمتين إذا لم يتم تصحيح وضع الشركة بشكل عاجل.



هل هناك أمل في تعدل وضع الشركة و عودة الأرباح السابقة؟
أتمنى أن يتم إصلاح عاجل لهذا الهبوط المخيف فحجم الإستثمار الذي وضعته في شركة الإتصالات ضخم و يمثل تحويشة العمر بالإضافة لإستثماري في كل من سابك و الراجحي.

شكرا لكم

[omaralsafim]

اتفق معاك في الروائيه وانا كذلك استثمر في هالسهم بس ودنا نعرف الايضاح في سبب تدني ارباح الشركه من ربع لاخر والدخول في توسعات في مناطق اكثر اضطراب فب العالم مع العلم سوقنا وش ازين منه والقوه الشرائيه مرتفعه مقارنه بتلك الاسواق مما ترك الباب على مصرعيه لشركات اخرى منافسه في الداخل.

[بنت حرب]

الحمد لله والشكر السهم علي ب 111 من الانهيار ونعدل فيه ونطلع الى صار 88 ننتظؤ طلوعه لكن من جفره لدحديره الله يكون بالعون...............

[مخطط مستقبل]

مع احترامي الشديد لكم لا تفهمكون بالأستثمار أنخفاض الأربارباح ليس من قلة المبيعات او المنافسة أنما من عمليات التوسع حيث ان عمليات التوسع لم تضف لرأس المال

[أبو دلامه]

إشاعة فقط ان الدويش ستتم إقالته من الشركة ولن تحصل على السهم بأقل من 50 ريال....الدولة بصناديقها تملك 83.6% من أسهم الشركة وهي صاحبة القرار في تعيين الرئيس والدويش عروقه في الماء...
كان الكثير من الملاك يتوقعون ويتمنون أن تعصف به تلك الإضرابات التي حصلت في الشركة ولكن كان هناك من المستفيدين والمتنفذين من ساعده في تجاوز تلك الأزمة..

[طائر السحاب]

بارك الله فيكم يعني السهم استثمار ممتاز ولا
بصراحة انا املك في السهم شقى عمري كله
ولكم جزيل الشكر و الاحترام

[naser_tdwl]

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة omaralsafim

اتفق معاك في الروائيه وانا كذلك استثمر في هالسهم بس ودنا نعرف الايضاح في سبب تدني ارباح الشركه من ربع لاخر والدخول في توسعات في مناطق اكثر اضطراب فب العالم مع العلم سوقنا وش ازين منه والقوه الشرائيه مرتفعه مقارنه بتلك الاسواق مما ترك الباب على مصرعيه لشركات اخرى منافسه في الداخل.

لا أعرف عن سبب رئيسي هذا الأنحدار المستمر في ربحية السهم، لكن الأسباب متعددة و أتفق معك في ماذكرت، قد يكون السبب المنافسة القوية من موبايلي و فشل إدارة الشركة في توقع هذه المنافسة و قد يكون توجه الشركة للأسواق الخارجية و عدم تركيزها على السوق المحلي وهو أمر مؤسف كون السوق السعودي هو أكبر أسواق الشرق الأوسط. قد يكون عدم وجود خطة لدى الشركة على التركيز على قطاع الجوال المربح و إهدار الوقت في خدمات غير مربحة مثل الدي اس ال.
الحقيقة المسألة بحاجة لدراسة متعمقة تبين أسباب هذا التدهور المستمر. ربما أحد الخبراء يعطينا وش الي صاير.

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة بنت حرب

الحمد لله والشكر السهم علي ب 111 من الانهيار ونعدل فيه ونطلع الى صار 88 ننتظؤ طلوعه لكن من جفره لدحديره الله يكون بالعون...............

الله يعين الجميع ان شاء الله. شخصيا كما ذكرت لست مهتم كثير بسعر السهم بقدر إهتمامي بربحية السهم كوني مستثمر على مدى طويل الأجل. لذا، ما يقلقني فعلا هو ربحية الشركة. كنت أتوقع في 2007 أن تزيد ربحية الشركة نظرا للتوسع و زيادة أقبال الجميع على خدمات الشركة، اليوم أنا احلم على الأقل أن تعود ربحية الشركة كما كانت في 2007.

[looloh2000]

اخواني انا موظف بالشركة ومادري يجوز لي اني اقول مثل هالكلام او لا ولكن اللي اعرفه ان نصح اخوك المسلم واجب على كل مسلم

اولا- الشركة وتعتبر من الشركات الناجحه وتملك كل مقومات النجاح وموظفيها من افضل موظفي الشركات باللمملكه وان وجد عكس ذلك فمن قله قليله..

ثانيا - الاداره فمنذ تسلم الدويش ادارة الشركه عام 2006 وحتى هذه السنه 2011 ونزول او هبوط او نزيف في الارباح هذه تحتاج الى توضيح وتفسير وهو ان كل مابني على باطل فهو باطل فالرجل وصل الى هذا المنصب وهو ليس اهل له وانما عبر علاقاته القويه وحتى هذه النقطه قد نكون غير مؤثره اذا كان الرجل مجتهد واختار اداره ناجحه ولكن المفاجئه الكبرى انه بدا بتصفبه كل الخبرات الاداريه والاستعانه بصغار السن بحجة التجديد ولم يفهم ان الخبره الاداريه من اهم اسباب نجاح الشركات مما ساهم بشكل كبير بانتشار الفساد بجميع انواعه داخل الشركه واثر على نفسيات الموظفين وقلل من انتاجيتهم

ثالثا - اي مستثمر في سوق الاسهم وقبل ان بقوم بالاستثمار يجب عليه اولا ان يتعرف على ادارة الشركه حيث ان هذا العنصر اهم عنصر لاختيار شركة للاستثمار وانا بصفتي مستثمر بالسوق لم اشتري السهم منذ 2006 والله على ماقول شهيد

امنياتي لكم بالتوفيق

[YASER2012]

بارك الله فيك وجزاك الله خير

[البيرق9]

الشركة مستعدة ترد ارباحها مكرره اذا كانت هناك اداره جيده