للاطلاع فقط عن سابك وابداء الرأئ

صمدان الصميدع · 01-06-2010, 07:47 AM

تحليل فني و أساسي شركة سابك من السوق السعودي
شارك | فاجأنا تقرير صادر من بنك كريديت سويس تم الإشارة فيه إلى أن السعر العادل لشركة سابك هو 120.00 ريال للسهم الواحد. تم اشتقاق هذا السعر العادل في ظل العديد من المتغيرات منها مكرر الأرباح للشركة و الذي هو الآن ما دون متوسط مكرر الأرباح الطويل الأمد بمقدار 47% فيما مكرر الأرباح للشركة هو ما دون المتوسط الطويل الأمد للقطاعات المماثلة في العالم بمقدار 33%. من جهة أخرى، يرى البنك بأن انخفاض أسعار النفط و العديد من السلع الأخرى لم يؤثر في سابك كثيراً و كان تأثير انخفاض سعر برميل النفط محدوداً إذا ما تم مقارنته في نتائج سابك المالية و إدارتها لرأس المال و الأعمال الرأسمالية و التشغيلية.

من جهة أخرى، يرى بنك كريديت سويس بأن نمو أرباح الشركة على المدى الطويل مقبول جداً و يعطي احتمالاً بأن نرى مزيداً من النمو خلال الفترة القادمة رغم عدم استبعاده لتذبذب في نمو الأرباح، هذا و قد تم الإشارة إلى أن شركة سابك في طريقها إلى التوسّع و أنها قادرة على ذلك فعلاً. و حدد البنك بأن أحد مميزات الشركة هو الاستقرار في الأداء على المدى الطويل متحديتاً الكثير جداً من الظروف الاقتصادية.

لم يستبعد بنك كريديت سويس أن يقع الاقتصاد الدولي في ركود ذو قاعين، و هذا ما جعل البنك لا يستبعد أيضاً أن نرى ضغوطاً على الشركة مرّة أخرى، لكن يميل البنك إلى توقع تحسّن في الاقتصاد الدولي و على هذا الأساس تم بناء التوقعات المستقبلية في زيادة الطلب على منتجات الشركة. و مع مكرر الربحية للشركة المغري بمقارنته مع القطاع في المملكة العربية السعودية و كذلك مع القطاعات نفسها في العالم، تكون سابك ذات أفضلية كبيرة جداً على المدى المتوسط الأمد و الطويل الأمد و تم اشتقاق السعر العادل بواسطة توقعات متوسط الأرباح المستقبلية إلى جانب مستويات مكرر الأرباح المتوقعة و التي في العادة يجب أن تكون أعلى من المتوسط طويل الأمد.

نصح البنك أيضاً للحد من المخاطرة بشراء أدوات خيار البيع ( Call Options ) و هذه الخيارات تعتبر بمثابة وقف خسارة و تحديد للمخاطرة في حال فشلت الشركة في أن تحقق وصولاً إلى مستويات السعر العادل أو فوقه و الذي تم تحديده بـ 120.00 ريال للسهم الواحد. نصح البنك في أن يتم شراء هذه الأدوات أمد استحقاق 6 أشهر و هذه تقابل أقل تكلفة ممكنة لهذه الأدوات في ظل توقعات النمو المستقبلي في الاقتصاد الدولي و التحسّن التابع لذلك في الشركة.

فنياً، كنا قد ذكرنا في تقرير سابق بأن الشركة تعاني من ضغوط سلبية كبيرة جداً ( راجع التقرير هنا بتاريخ 20/05/2010) و فعلاً نرى بأن السهم استطاع أن يحقق التوقعات و يصل إلى مستويات الهدف المقترح من قبلنا و تم تحقيق وصول إلى معظم الأهداف الهابطة. لكن بالنظر إلى الرسم البياني الآن، نرى بأن مستوى تصحيح 38.2% ( تصحيح الاتجاه الذي بدأ في آذار/2009 و انتهى في أوائل هذا الشهر استطاع أن يحمل سعر السهم و يوقف الاتجاه الهابط و هذا المستوى يتواجد عند سعر 79.75 ريال للسهم الواحد.

نرى بأن مؤشرات العزم تبدي الآن انعطافاً صاعداً نحو الأعلى يتمثل في عودة ارتفاع مؤشر القوّة النسبية من مستويات التشبع في البيع إلى جانب إشارة صاعدة تظهر على مؤشر ستوكاستيك من خلال الاتجاه الصاعد الذي يبدو عليه. لكن في نفس الوقت نرى بأن سعر السهم حالياً يقف عند مستويات تصحيح 23.6% للفترة المشار لها و يتواجد هذا التصحيح عند سعر 90.75 ريال للسهم الواحد تقريباً، من هنا يجب تأكيد الاتجاه الإجمالي للمؤشرات الفنية من خلال تحقيق استقرار فوق ذلك المستوى و هذا ما قد يؤكد استمرارية الاتجاه الصاعد الذي بدأ منذ ملامسة تصحيح 38.2%.

في نفس الوقت، نرى بأن سعر السهم ما زال متأثراً في سلبية التقاطع السلبي الظاهر على المتوسطات المتحركة 20 و 50 و هذا ما يبقي على الضغوط السلبية قائمة في الوقت الراهن بل و يجعل احتمال استمرارية الاتجاه الهابط قائمة خصوصاً في حال فشل السعر من أن يحقق استقراراً واضحاً فوق مستوى 90.75 ريال للسهم الواحد.

نحن فعلاً لا نستبعد أن نرى مزيداً من الاتجاه الصاعد خلال الفترة القادمة، لكن أيضاً هنالك احتمال أن نرى بعض التصحيح الهابط مرّة أخرى. لذلك نحن نرى بأن الحكم في بداية الموجة الصاعدة هو اختراق مستوى 90.75 و الثبات فوقه أو العودة لاختبار مستويات سفلية لاكتساب عزم صاعد مرّة أخرى. لكن نقترح الآن تركيبة موجة دافعة تستهدف فعلاً مستويات 114.75 ثم 130.25 و 140.00 ريال في التقريب و الصورة أعلاه كفيلة في التوضيح.
[منقول ....نحن الهوامير نبي السوق ينزل والظاهر صار زي حلم الضبعة زي ماقال احد الاخوان منين لنا ازمه يونانية او اسبانية والا رهون عقارية ...خرب علينا كريديت سويس[/COLOR][/COLOR]

الخماهو · 01-06-2010, 07:53 AM

بارك الله فيك

احتمال يوصل سهم سابك 200 ريال وايضا احتمال ينزل 50 ريال

كل الاحتمالات وارده

والا هم ان الاتثق بسهم مهما كانت قوته لانك اذا فعلت ذالك فقد سلمت رقبتك لمن يقطعها

وكفى بالتجارب السابقه والانهيارات عبره

تحياتي لك

spayder · 01-06-2010, 09:48 AM

بارك الله فيك.......

01-06-2010, 07:47 AM	#1
صمدان الصميدع متداول نشيط تاريخ التسجيل: Dec 2007 المشاركات: 851	للاطلاع فقط عن سابك وابداء الرأئ تحليل فني و أساسي شركة سابك من السوق السعودي شارك \| فاجأنا تقرير صادر من بنك كريديت سويس تم الإشارة فيه إلى أن السعر العادل لشركة سابك هو 120.00 ريال للسهم الواحد. تم اشتقاق هذا السعر العادل في ظل العديد من المتغيرات منها مكرر الأرباح للشركة و الذي هو الآن ما دون متوسط مكرر الأرباح الطويل الأمد بمقدار 47% فيما مكرر الأرباح للشركة هو ما دون المتوسط الطويل الأمد للقطاعات المماثلة في العالم بمقدار 33%. من جهة أخرى، يرى البنك بأن انخفاض أسعار النفط و العديد من السلع الأخرى لم يؤثر في سابك كثيراً و كان تأثير انخفاض سعر برميل النفط محدوداً إذا ما تم مقارنته في نتائج سابك المالية و إدارتها لرأس المال و الأعمال الرأسمالية و التشغيلية. من جهة أخرى، يرى بنك كريديت سويس بأن نمو أرباح الشركة على المدى الطويل مقبول جداً و يعطي احتمالاً بأن نرى مزيداً من النمو خلال الفترة القادمة رغم عدم استبعاده لتذبذب في نمو الأرباح، هذا و قد تم الإشارة إلى أن شركة سابك في طريقها إلى التوسّع و أنها قادرة على ذلك فعلاً. و حدد البنك بأن أحد مميزات الشركة هو الاستقرار في الأداء على المدى الطويل متحديتاً الكثير جداً من الظروف الاقتصادية. لم يستبعد بنك كريديت سويس أن يقع الاقتصاد الدولي في ركود ذو قاعين، و هذا ما جعل البنك لا يستبعد أيضاً أن نرى ضغوطاً على الشركة مرّة أخرى، لكن يميل البنك إلى توقع تحسّن في الاقتصاد الدولي و على هذا الأساس تم بناء التوقعات المستقبلية في زيادة الطلب على منتجات الشركة. و مع مكرر الربحية للشركة المغري بمقارنته مع القطاع في المملكة العربية السعودية و كذلك مع القطاعات نفسها في العالم، تكون سابك ذات أفضلية كبيرة جداً على المدى المتوسط الأمد و الطويل الأمد و تم اشتقاق السعر العادل بواسطة توقعات متوسط الأرباح المستقبلية إلى جانب مستويات مكرر الأرباح المتوقعة و التي في العادة يجب أن تكون أعلى من المتوسط طويل الأمد. نصح البنك أيضاً للحد من المخاطرة بشراء أدوات خيار البيع ( Call Options ) و هذه الخيارات تعتبر بمثابة وقف خسارة و تحديد للمخاطرة في حال فشلت الشركة في أن تحقق وصولاً إلى مستويات السعر العادل أو فوقه و الذي تم تحديده بـ 120.00 ريال للسهم الواحد. نصح البنك في أن يتم شراء هذه الأدوات أمد استحقاق 6 أشهر و هذه تقابل أقل تكلفة ممكنة لهذه الأدوات في ظل توقعات النمو المستقبلي في الاقتصاد الدولي و التحسّن التابع لذلك في الشركة. فنياً، كنا قد ذكرنا في تقرير سابق بأن الشركة تعاني من ضغوط سلبية كبيرة جداً ( راجع التقرير هنا بتاريخ 20/05/2010) و فعلاً نرى بأن السهم استطاع أن يحقق التوقعات و يصل إلى مستويات الهدف المقترح من قبلنا و تم تحقيق وصول إلى معظم الأهداف الهابطة. لكن بالنظر إلى الرسم البياني الآن، نرى بأن مستوى تصحيح 38.2% ( تصحيح الاتجاه الذي بدأ في آذار/2009 و انتهى في أوائل هذا الشهر استطاع أن يحمل سعر السهم و يوقف الاتجاه الهابط و هذا المستوى يتواجد عند سعر 79.75 ريال للسهم الواحد. نرى بأن مؤشرات العزم تبدي الآن انعطافاً صاعداً نحو الأعلى يتمثل في عودة ارتفاع مؤشر القوّة النسبية من مستويات التشبع في البيع إلى جانب إشارة صاعدة تظهر على مؤشر ستوكاستيك من خلال الاتجاه الصاعد الذي يبدو عليه. لكن في نفس الوقت نرى بأن سعر السهم حالياً يقف عند مستويات تصحيح 23.6% للفترة المشار لها و يتواجد هذا التصحيح عند سعر 90.75 ريال للسهم الواحد تقريباً، من هنا يجب تأكيد الاتجاه الإجمالي للمؤشرات الفنية من خلال تحقيق استقرار فوق ذلك المستوى و هذا ما قد يؤكد استمرارية الاتجاه الصاعد الذي بدأ منذ ملامسة تصحيح 38.2%. في نفس الوقت، نرى بأن سعر السهم ما زال متأثراً في سلبية التقاطع السلبي الظاهر على المتوسطات المتحركة 20 و 50 و هذا ما يبقي على الضغوط السلبية قائمة في الوقت الراهن بل و يجعل احتمال استمرارية الاتجاه الهابط قائمة خصوصاً في حال فشل السعر من أن يحقق استقراراً واضحاً فوق مستوى 90.75 ريال للسهم الواحد. نحن فعلاً لا نستبعد أن نرى مزيداً من الاتجاه الصاعد خلال الفترة القادمة، لكن أيضاً هنالك احتمال أن نرى بعض التصحيح الهابط مرّة أخرى. لذلك نحن نرى بأن الحكم في بداية الموجة الصاعدة هو اختراق مستوى 90.75 و الثبات فوقه أو العودة لاختبار مستويات سفلية لاكتساب عزم صاعد مرّة أخرى. لكن نقترح الآن تركيبة موجة دافعة تستهدف فعلاً مستويات 114.75 ثم 130.25 و 140.00 ريال في التقريب و الصورة أعلاه كفيلة في التوضيح. [منقول ....نحن الهوامير نبي السوق ينزل والظاهر صار زي حلم الضبعة زي ماقال احد الاخوان منين لنا ازمه يونانية او اسبانية والا رهون عقارية ...خرب علينا كريديت سويس[/COLOR][/COLOR]

01-06-2010, 07:53 AM	#2
الخماهو فريق المتابعة اليومية تاريخ التسجيل: Sep 2009 المشاركات: 1,260	بارك الله فيك احتمال يوصل سهم سابك 200 ريال وايضا احتمال ينزل 50 ريال كل الاحتمالات وارده والا هم ان الاتثق بسهم مهما كانت قوته لانك اذا فعلت ذالك فقد سلمت رقبتك لمن يقطعها وكفى بالتجارب السابقه والانهيارات عبره تحياتي لك

01-06-2010, 09:48 AM	#3
spayder متداول نشيط تاريخ التسجيل: Aug 2006 المشاركات: 1,420	بارك الله فيك.......