ربحية ســافكو تتحدى التجاهل وقيمة الدوائية الدفترية تتحدى الجهل

stormygold · 31-10-2009, 11:22 PM

بسم الله الرحمن الرحيم
السلام عليكم ورحمة الله وبركاته

ربحية سافكو تتحدى التجاهل

الربع الأول 2009 = 557 مليون ريال
الربع الثاني 2009 = 506 مليون ريال
الربع الثالث 2009 = 493 مليون ريال

توقعات الربع الرابع = 443 مليون ريال

إجمالي الربح سنة 2009 = 2 مليار ريال

رأس مال الشركة = 2,5 مليار

نسبة الأرباح لرأس المال = 80%

يعني عائد ب 8 ريال للسهم الواحد

الشركة لديها إحتياطي نظامي يفوق 50% من رأس المال (1 مليار و 250 مليون)
ولديها فوق ذالك 3,6 مليار ريال أرباح مستبقاة من السنوات الماضية

يعني أنه ال 8 ريال المحققة هذه السنة سيتم توزيعها بالكامل في صيغة نقدية

الشركة وزعت 5 ريال للنصف الأول ومن المتوقع ان توزع 3 ريال للنصف الثاني
بإجمالي 8 ريال لكامل سنة 2009
أي عائد 7% بالنسبة للعر الحالي 114

حقوق المساهمين = 6,7 مليار

نسبة الأرباح لحقوق المساهمين = 30%

كل ريال تستثمره في الشركة عليك ان تتوقع 30 هللة أرباح منه خلال 7 سنوات قادمة (دورة كاملة)

ال 1000 ريال = 300
ال 10,000 = 3,000
ال 100,000 = 30,000
المليون = 300 الف

وهكذا ..

مكرر الأرباح :

الربحية الربعية

الربع الرابع 2008 = 2,14 ريال للسهم
الربع الأول 2009 = 2,22 ريال للسهم
الربع الثاني 2009 = 2,02 ريال للسهم
الربع الثالث 2009 = 1,97 ريال للسهم

الإجمالي = 8,38

آخر إغلاق = 114

مكرر الأرباح لأربعة أرباع سابقة (أرباع الأزمة المالية الخرافية) = 13,6

المتوسط التاريخي لمكرر أرباح سافكو ل8 سنوات ماضية هو 26,5 ضعف وهو مكرر
معقول معتبر نظرا ل :
1- إرتفاع القيمة الدفترية للسهم
2 - التوزيع النقدي الهام والمنتظم للشركة
3 - قوة المركز المالي للشركة وتوفر إحتياطات نقدية كبيرة

الآن المكرر هو 13,6 في حين أن المتوسط التاريخي هو 26,5
مما يعني ان السهم يتداول بعيدا عن قيمته التاريخية وعليه أن يحقق أحد الخياران

1 - تنخفض ربحية السهم ب 49% و يستقر السعر الحالي
2 - تثبت الربحية عند المستويات الحالية ويرتفع السعر ب 95% من المستوى الحالي

كل شيئ ممكن , لكنى أستبعد الفرضية الأولى لكون أنه في احلك الظروف وأسوءها أي
ما بين 2008 و 2009 (الأزمة الخرافية العالمية) وقت انهيار الطلب حافظت الشركة
على مستوى مبيعات معقول وربحية جيدة كما رأينا أعلاه (80% من راس المال)

ولذا فرضية إرتفاع السهم ب 95% من سعره الحالي راجحة "كثيرا"

يضاف لذالك :

سافكو 7 دخل مرحلة إنتاج سنة 2007

أرباح سنة 2007 = 11 السهم الآن يتداول عند 11 مكرر أرباح 2007
أرباح سنة 2008 = 17 السهم الآن يتداول عند 6,7 مكرر أرباح 2008

شخصيا أراني مقتنع بعودة أسعار النفط لما فوق 150 و 200 دولار خلال أقل من 5 سنوات قادمة
مما يعني عودة أسعار الغاز الطبيعي لما فوق 10 و 15 دولار وهذا بدوره يعني عودة
سافكو لتحقيق أرباح مماثلة لسنة 2008 وربما أكثر (خصوصا مع بداية التدفق النقدي من ينساب
التي تستثمر فيها سافكو مبلغ معتبر)

ولذا السهم حقيقة يتداول ما بين 6 و 7 مرات أرباحه المستقبلية للسنوات القادمة
يعني من يستثمر في السهم الآن وهو يستهدف الدورة الإقتصادية القادمة إنما يستثمر في
شركة مكرر أرباحها 7 ضعف

بنفس حساب المكرر التاريخي السابق نرى انه السهم يستحق أن يرتفع 378% من سعره الحالي
حتى يعود لمنطقة معقولة بناء على التوقعات المستقبلية "المتحفظة"
أي انه يستحق 430 ريال

كل ما سبق سيدخل في الأذن اليمنى ل 99% من القراء ليخرج من اليسرى بسرعة وسهولة
وسيتواصل البيع وستتواصل الشطارة ... كيف لا .. انتم تفهمون انتم شطار وسافكو ما تفهم شي
وسافكو نتايجها سيئة وسافكو منهارة وسافكو كذا وكذا ...

القيمة الدفترية للدوائية تتحدى الجهل

بغض النظر عن النمو السنوى 6% الذي تحققه الدوائية بإنتظام منذ سنوات من نشاطها التشغيلي
هناك مسألة يجهلها أغلب الناس وهي أساسية وجوهرية بالنسبة للشركة

الدوائية شريك مؤسس في شركات بتروكيماوية عديدة وهي

التصنيع
المجموعة
ينساب
أبن رشد

إستثمارات الشركة في كل تلك الشركات تدرج ضمن الأصول الغير متداولة وبما أن اغلبها
يتداول في سوق مالية نشطة فإن القيمة العادلة التي تقوم بها تلك الإستثمارات هي
القيمة السوقية

يعاد تقيم هذه الإستثمارات كل ربع سنة على أساس السعر السوقي لكل تلك الشركات

وتحسب الأرباح (أو الخسائر) الغير محققة في تلك الإستثمارات في بند مستقل في حقوق المساهمين

الشاهد : عندما ترتفع أسعار تلك الشركات فإن القيمة الدفترية للدوائية ترتفع والعكس صحيح

الربع الأول سنة 2009 إجمالي تلك الإستثمارات = 114 مليون ريال
الربع الثاني 2009 = 426 مليون ريال
الربع الثالث 2009 = 623 مليون ريال

التقييم مرتفع تقريبا 6 أضعاف مثله عن الربع الأول لسنة 2009

القيمة الدفترية الربع الأول 2009 = 24 ريال

القيمة الدفترية الربع الثالث 2009 = 33,3 ريال

33,3 = القيمة الدفترية لغاية شهر 9 الماضي
خلال شهر أكتوبر (10) شهدنا قفزات سعرية للتصنيع والمجموعة وينساب وبالتالي إرتفاع
ربحية الشركة في إستثماراتها في تلك الشركات وبالتالي القيمة الدفترية ترتفع أيضا

مع توقع تحسن ربحية التصنيع والمجموعة وينساب(تدخل مجال الأرباح الفعلية خلال مدة قريبة)
نتوقع إرتفاع أسعار تلك الشركات وبالتالي زيادة مماثلة للقيمة الدفترية لشركة الدوائية

كثيرا ما أسئل .. وش أرخص سهم في السوق .. وكثيرا ما اجيب بلا تردد : الدوائية

لأانه فعليا يتداول حوالي قيمته الدفترية الحالية و يتداول أثل بكثير من قيمته الدفترية المستقبلية

لأن مستقبل أسعار التصنيع والمجموعة وينساب للأعلى بإذن الله (لا مضاربة ولا تهيؤات ولا أحلام
ولكن واقع الأرباح التشغيلية والمستقبلية )

من جديد الكلام سيدخل من الأذن اليمنى ل 99,99% من القراء ليخرج من اليسرى دونما أي فائدة
فقد يعجبك الموضوع وقد تعجبك طريقة واسلوب كاتبه وقد وقد وقد ... لكن من المؤكد
انك في النهاية تبحث عن سهم النسبة والتدبيلة وفي اسبوع ابغى اصير ثري بفهلوة وشطارة
دون بحث ولا دراسة ولا تمحيص

يا لحظ المضاربة والمضاربين في سوق الأسهم السعودي فالسمك الصغير وااااااااجد

عموما : بكرة نردد معا يحيا البيع .. كعالدة بيعوا وإرموا اسهمكم ماركت مع الإفتتاح او في أخر
ربع ساعة .. أنتم شطار وتفهمون أكثر من سافكو والدوائية وسابك .. الشركات ذيك غبية
وفاشلة وووو ... دمروا مستقبلكم ودمروا محافظكم وضيعوا الفرصة والفرص .. لا تنسوا .. أكيد

معذرة على أخطاء الرسم والنحو والصرف و(الكتابة العاطفية بعض الشيئ)

بالتوفيق للجميع
والله أعلم

raady · 31-10-2009, 11:35 PM

بارك الله فيك أخي الكريم الذهب العاصف

أبوالسهم · 31-10-2009, 11:39 PM

بالفعل أخونا ستورمي
شركة سافكو شركة عملاقة
صراحة هم أربع شركات بالسوق أرى إنها عملاقة
سافكو - جرير - المراعي - اسمنت القصيم
وهناك شركات اخرى مستقبلها جدا مثمر
وبالفعل تستغرب مين اللي يبيع حاليا ؟
خاصة الشركات العملاقة
باستثناء الخشاش طبعا
عموما ماتقدر تقولهم إلا : ( أليس منكم رجل رشيد )
مع إني أتوقع إنهم مثل

وتراهم ينظرون إليك وهم لا يبصرون )

استمر يالذهبي بارك الله فيك

ابو هاني s · 01-11-2009, 12:04 AM

يالروعه ماتكتب انتظركتاباتك بفارغ الصبر واعتبرها دروسا مجانيه ومفيده للغايه والذي لن يستفيد من هذه الدروس يسامحني فهو لن يستفبد ابدا بارك الله فيك , وشكراً أخي الكريم stormygold

zellamsee · 01-11-2009, 12:30 AM

سطرت دررا ياذهب
ألآن & الأن
هو وقت الإستيلاء والإفتراس والإمتلاك
لهذان السهمان
ورغم التحفظ الكبير والإنتقاد لإدارة الدوائيه
فإني أؤيد بأنه حان وقت القطـــــاف لمن عانى من تعثر هذا السهم
شكرا لك اخي الكريم

الـدعـــم · 01-11-2009, 12:58 AM

بارك الله فيك أبى داوود ...

ليس كل من لا يستفيد من كلامك قد يتركه جهلا ....

ولكن للبعض ظروفه الخاصة وقد تضطره الأيام الى التصفية و ترك السوق :)

عازف وتر · 01-11-2009, 01:39 AM

كلام سليم لا غبار عليه ..

بس عندي أعتراض على أمرين أثنين :

الأول في قولك :

الربع الأول سنة 2009 إجمالي تلك الإستثمارات = 114 مليون ريال
الربع الثاني 2009 = 426 مليون ريال
الربع الثالث 2009 = 623 مليون ريال

التقييم مرتفع تقريبا 6 أضعاف مثله عن الربع الأول لسنة 2009

وقد فاتك أن تذكر أيضاً أن أرباحها تراجعت 200 مليون ريال عن الفترة المقابله من العام الماضي !

و الأعتراض الثاني في قولك :

كثيرا ما أسئل .. وش أرخص سهم في السوق .. وكثيرا ما اجيب بلا تردد : الدوائية

و وجه الأعتراض كتالي :

فيما لو أستثنينا الأرباح المحققه من أستثمارات الشركه في الأوراق الماليه و البالغه 623 مليون ريال في نهاية الربع الثالث من 2009 لو أستثنيناه من حقوق الكساهمين البالغه حدود 2 مليار ريال في نهاية الربع الثاثل ببساطه لن يتبقى إلا 70% أو 60% من القيمة الدفتريه , ناهيك عن إستثمارات أخرى تمتلكه الشركه , و عليه فالشركه ليست شركه دوائية و تحتاج هي نفسها إلى دواء !

و الاعتراض الثالث :

عموما : بكرة نردد معا يحيا البيع .. كعالدة بيعوا وإرموا اسهمكم ماركت مع الإفتتاح او في أخر
ربع ساعة .. أنتم شطار وتفهمون أكثر من سافكو والدوائية وسابك .. الشركات ذيك غبية
وفاشلة وووو ... دمروا مستقبلكم ودمروا محافظكم وضيعوا الفرصة والفرص .. لا تنسوا .. أكيد

أي نعم طال عمرك نحن نفهم أكثر بمرتحل من سابك و مجلس إدارتها ..

و الدليل بسيط , نحن مثلاً نأخذ قرض و نذبه في السوق و يمسك البنك رواتبنا خمس سنوات عجاف .. هذه جريمة أرتكبناها في حق أبناءنا و أعترف بهذا !

لكن تعال شف الذكا كيف يكون حينما تضخ شركه مثل سابك ما يعادل ضعفي راس مالها في قطاع البلاستيك , و أنت تعلم جيداً أن أمريكا حالياً تبيع مزبلتها على العالم الثالث !!

فمن منا الذكي و من منا الغبي ؟!

تحياتي لك أخي ,,

fun time · 01-11-2009, 01:42 AM

القيمة الدفترية للدوائية تتحدى الجهل

كثيرا ما أسئل .. وش أرخص سهم في السوق .. وكثيرا ما اجيب بلا تردد : الدوائية

قسما لا أملك فيها ولا سهم ...

ولا تنسى أن الشركة عندها زيادة رأسمال من خلال طرح أسهم حقوق أولوية سهم لكل سهمين .. اعتقد أنه لن يتجاوز سعر الاكتتاب مع علاوة أصدار 12 ريال للسهم

هـ نـ د · 01-11-2009, 02:17 AM

جزاك الله الف خير
مواضيعك دائما مشجعه
وفي مكانها

تحياتي لك

أبو دلامه · 01-11-2009, 07:38 AM

بارك الله فيك على المعلومات القيمة.
من قرآة ما بين السطور يتضح أن القيمة السوقية للدوائية
لا تمثل قيمتها الحقيقية مقارنة بأقرانها في قطاعها وفي قطاعات أخرى
وتحت نفس الظروف الإقتصادية.
لكنني أعتقد أن السهم لن يسعد ملاكه حتى يأخذ ربي أمانته ( المضارب )

31-10-2009, 11:22 PM	#1
stormygold محلل فني تاريخ التسجيل: Feb 2006 المشاركات: 1,818	ربحية ســافكو تتحدى التجاهل وقيمة الدوائية الدفترية تتحدى الجهل بسم الله الرحمن الرحيم السلام عليكم ورحمة الله وبركاته ربحية سافكو تتحدى التجاهل الربع الأول 2009 = 557 مليون ريال الربع الثاني 2009 = 506 مليون ريال الربع الثالث 2009 = 493 مليون ريال توقعات الربع الرابع = 443 مليون ريال إجمالي الربح سنة 2009 = 2 مليار ريال رأس مال الشركة = 2,5 مليار نسبة الأرباح لرأس المال = 80% يعني عائد ب 8 ريال للسهم الواحد الشركة لديها إحتياطي نظامي يفوق 50% من رأس المال (1 مليار و 250 مليون) ولديها فوق ذالك 3,6 مليار ريال أرباح مستبقاة من السنوات الماضية يعني أنه ال 8 ريال المحققة هذه السنة سيتم توزيعها بالكامل في صيغة نقدية الشركة وزعت 5 ريال للنصف الأول ومن المتوقع ان توزع 3 ريال للنصف الثاني بإجمالي 8 ريال لكامل سنة 2009 أي عائد 7% بالنسبة للعر الحالي 114 حقوق المساهمين = 6,7 مليار نسبة الأرباح لحقوق المساهمين = 30% كل ريال تستثمره في الشركة عليك ان تتوقع 30 هللة أرباح منه خلال 7 سنوات قادمة (دورة كاملة) ال 1000 ريال = 300 ال 10,000 = 3,000 ال 100,000 = 30,000 المليون = 300 الف وهكذا .. مكرر الأرباح : الربحية الربعية الربع الرابع 2008 = 2,14 ريال للسهم الربع الأول 2009 = 2,22 ريال للسهم الربع الثاني 2009 = 2,02 ريال للسهم الربع الثالث 2009 = 1,97 ريال للسهم الإجمالي = 8,38 آخر إغلاق = 114 مكرر الأرباح لأربعة أرباع سابقة (أرباع الأزمة المالية الخرافية) = 13,6 المتوسط التاريخي لمكرر أرباح سافكو ل8 سنوات ماضية هو 26,5 ضعف وهو مكرر معقول معتبر نظرا ل : 1- إرتفاع القيمة الدفترية للسهم 2 - التوزيع النقدي الهام والمنتظم للشركة 3 - قوة المركز المالي للشركة وتوفر إحتياطات نقدية كبيرة الآن المكرر هو 13,6 في حين أن المتوسط التاريخي هو 26,5 مما يعني ان السهم يتداول بعيدا عن قيمته التاريخية وعليه أن يحقق أحد الخياران 1 - تنخفض ربحية السهم ب 49% و يستقر السعر الحالي 2 - تثبت الربحية عند المستويات الحالية ويرتفع السعر ب 95% من المستوى الحالي كل شيئ ممكن , لكنى أستبعد الفرضية الأولى لكون أنه في احلك الظروف وأسوءها أي ما بين 2008 و 2009 (الأزمة الخرافية العالمية) وقت انهيار الطلب حافظت الشركة على مستوى مبيعات معقول وربحية جيدة كما رأينا أعلاه (80% من راس المال) ولذا فرضية إرتفاع السهم ب 95% من سعره الحالي راجحة "كثيرا" يضاف لذالك : سافكو 7 دخل مرحلة إنتاج سنة 2007 أرباح سنة 2007 = 11 السهم الآن يتداول عند 11 مكرر أرباح 2007 أرباح سنة 2008 = 17 السهم الآن يتداول عند 6,7 مكرر أرباح 2008 شخصيا أراني مقتنع بعودة أسعار النفط لما فوق 150 و 200 دولار خلال أقل من 5 سنوات قادمة مما يعني عودة أسعار الغاز الطبيعي لما فوق 10 و 15 دولار وهذا بدوره يعني عودة سافكو لتحقيق أرباح مماثلة لسنة 2008 وربما أكثر (خصوصا مع بداية التدفق النقدي من ينساب التي تستثمر فيها سافكو مبلغ معتبر) ولذا السهم حقيقة يتداول ما بين 6 و 7 مرات أرباحه المستقبلية للسنوات القادمة يعني من يستثمر في السهم الآن وهو يستهدف الدورة الإقتصادية القادمة إنما يستثمر في شركة مكرر أرباحها 7 ضعف بنفس حساب المكرر التاريخي السابق نرى انه السهم يستحق أن يرتفع 378% من سعره الحالي حتى يعود لمنطقة معقولة بناء على التوقعات المستقبلية "المتحفظة" أي انه يستحق 430 ريال كل ما سبق سيدخل في الأذن اليمنى ل 99% من القراء ليخرج من اليسرى بسرعة وسهولة وسيتواصل البيع وستتواصل الشطارة ... كيف لا .. انتم تفهمون انتم شطار وسافكو ما تفهم شي وسافكو نتايجها سيئة وسافكو منهارة وسافكو كذا وكذا ... القيمة الدفترية للدوائية تتحدى الجهل بغض النظر عن النمو السنوى 6% الذي تحققه الدوائية بإنتظام منذ سنوات من نشاطها التشغيلي هناك مسألة يجهلها أغلب الناس وهي أساسية وجوهرية بالنسبة للشركة الدوائية شريك مؤسس في شركات بتروكيماوية عديدة وهي التصنيع المجموعة ينساب أبن رشد إستثمارات الشركة في كل تلك الشركات تدرج ضمن الأصول الغير متداولة وبما أن اغلبها يتداول في سوق مالية نشطة فإن القيمة العادلة التي تقوم بها تلك الإستثمارات هي القيمة السوقية يعاد تقيم هذه الإستثمارات كل ربع سنة على أساس السعر السوقي لكل تلك الشركات وتحسب الأرباح (أو الخسائر) الغير محققة في تلك الإستثمارات في بند مستقل في حقوق المساهمين الشاهد : عندما ترتفع أسعار تلك الشركات فإن القيمة الدفترية للدوائية ترتفع والعكس صحيح الربع الأول سنة 2009 إجمالي تلك الإستثمارات = 114 مليون ريال الربع الثاني 2009 = 426 مليون ريال الربع الثالث 2009 = 623 مليون ريال التقييم مرتفع تقريبا 6 أضعاف مثله عن الربع الأول لسنة 2009 القيمة الدفترية الربع الأول 2009 = 24 ريال القيمة الدفترية الربع الثالث 2009 = 33,3 ريال 33,3 = القيمة الدفترية لغاية شهر 9 الماضي خلال شهر أكتوبر (10) شهدنا قفزات سعرية للتصنيع والمجموعة وينساب وبالتالي إرتفاع ربحية الشركة في إستثماراتها في تلك الشركات وبالتالي القيمة الدفترية ترتفع أيضا مع توقع تحسن ربحية التصنيع والمجموعة وينساب(تدخل مجال الأرباح الفعلية خلال مدة قريبة) نتوقع إرتفاع أسعار تلك الشركات وبالتالي زيادة مماثلة للقيمة الدفترية لشركة الدوائية كثيرا ما أسئل .. وش أرخص سهم في السوق .. وكثيرا ما اجيب بلا تردد : الدوائية لأانه فعليا يتداول حوالي قيمته الدفترية الحالية و يتداول أثل بكثير من قيمته الدفترية المستقبلية لأن مستقبل أسعار التصنيع والمجموعة وينساب للأعلى بإذن الله (لا مضاربة ولا تهيؤات ولا أحلام ولكن واقع الأرباح التشغيلية والمستقبلية ) من جديد الكلام سيدخل من الأذن اليمنى ل 99,99% من القراء ليخرج من اليسرى دونما أي فائدة فقد يعجبك الموضوع وقد تعجبك طريقة واسلوب كاتبه وقد وقد وقد ... لكن من المؤكد انك في النهاية تبحث عن سهم النسبة والتدبيلة وفي اسبوع ابغى اصير ثري بفهلوة وشطارة دون بحث ولا دراسة ولا تمحيص يا لحظ المضاربة والمضاربين في سوق الأسهم السعودي فالسمك الصغير وااااااااجد عموما : بكرة نردد معا يحيا البيع .. كعالدة بيعوا وإرموا اسهمكم ماركت مع الإفتتاح او في أخر ربع ساعة .. أنتم شطار وتفهمون أكثر من سافكو والدوائية وسابك .. الشركات ذيك غبية وفاشلة وووو ... دمروا مستقبلكم ودمروا محافظكم وضيعوا الفرصة والفرص .. لا تنسوا .. أكيد معذرة على أخطاء الرسم والنحو والصرف و(الكتابة العاطفية بعض الشيئ) بالتوفيق للجميع والله أعلم

31-10-2009, 11:35 PM	#2
raady متداول نشيط تاريخ التسجيل: Feb 2007 المشاركات: 2,076	بارك الله فيك أخي الكريم الذهب العاصف

31-10-2009, 11:39 PM	#3
أبوالسهم متداول نشيط تاريخ التسجيل: Apr 2006 المشاركات: 981	بالفعل أخونا ستورمي شركة سافكو شركة عملاقة صراحة هم أربع شركات بالسوق أرى إنها عملاقة سافكو - جرير - المراعي - اسمنت القصيم وهناك شركات اخرى مستقبلها جدا مثمر وبالفعل تستغرب مين اللي يبيع حاليا ؟ خاصة الشركات العملاقة باستثناء الخشاش طبعا عموما ماتقدر تقولهم إلا : ( أليس منكم رجل رشيد ) مع إني أتوقع إنهم مثل وتراهم ينظرون إليك وهم لا يبصرون ) استمر يالذهبي بارك الله فيك

01-11-2009, 12:04 AM	#4
ابو هاني s متداول نشيط تاريخ التسجيل: Mar 2008 المشاركات: 678	يالروعه ماتكتب انتظركتاباتك بفارغ الصبر واعتبرها دروسا مجانيه ومفيده للغايه والذي لن يستفيد من هذه الدروس يسامحني فهو لن يستفبد ابدا بارك الله فيك , وشكراً أخي الكريم stormygold

01-11-2009, 12:30 AM	#5
zellamsee متداول نشيط تاريخ التسجيل: Mar 2005 المشاركات: 1,941	سطرت دررا ياذهب ألآن & الأن هو وقت الإستيلاء والإفتراس والإمتلاك لهذان السهمان ورغم التحفظ الكبير والإنتقاد لإدارة الدوائيه فإني أؤيد بأنه حان وقت القطـــــاف لمن عانى من تعثر هذا السهم شكرا لك اخي الكريم

01-11-2009, 12:58 AM	#6
الـدعـــم متداول جديد تاريخ التسجيل: Dec 2007 المشاركات: 28	بارك الله فيك أبى داوود ... ليس كل من لا يستفيد من كلامك قد يتركه جهلا .... ولكن للبعض ظروفه الخاصة وقد تضطره الأيام الى التصفية و ترك السوق :)

01-11-2009, 01:39 AM	#7
عازف وتر متداول نشيط تاريخ التسجيل: Nov 2007 المشاركات: 3,571	كلام سليم لا غبار عليه .. بس عندي أعتراض على أمرين أثنين : الأول في قولك : الربع الأول سنة 2009 إجمالي تلك الإستثمارات = 114 مليون ريال الربع الثاني 2009 = 426 مليون ريال الربع الثالث 2009 = 623 مليون ريال التقييم مرتفع تقريبا 6 أضعاف مثله عن الربع الأول لسنة 2009 وقد فاتك أن تذكر أيضاً أن أرباحها تراجعت 200 مليون ريال عن الفترة المقابله من العام الماضي ! و الأعتراض الثاني في قولك : كثيرا ما أسئل .. وش أرخص سهم في السوق .. وكثيرا ما اجيب بلا تردد : الدوائية و وجه الأعتراض كتالي : فيما لو أستثنينا الأرباح المحققه من أستثمارات الشركه في الأوراق الماليه و البالغه 623 مليون ريال في نهاية الربع الثالث من 2009 لو أستثنيناه من حقوق الكساهمين البالغه حدود 2 مليار ريال في نهاية الربع الثاثل ببساطه لن يتبقى إلا 70% أو 60% من القيمة الدفتريه , ناهيك عن إستثمارات أخرى تمتلكه الشركه , و عليه فالشركه ليست شركه دوائية و تحتاج هي نفسها إلى دواء ! و الاعتراض الثالث : عموما : بكرة نردد معا يحيا البيع .. كعالدة بيعوا وإرموا اسهمكم ماركت مع الإفتتاح او في أخر ربع ساعة .. أنتم شطار وتفهمون أكثر من سافكو والدوائية وسابك .. الشركات ذيك غبية وفاشلة وووو ... دمروا مستقبلكم ودمروا محافظكم وضيعوا الفرصة والفرص .. لا تنسوا .. أكيد أي نعم طال عمرك نحن نفهم أكثر بمرتحل من سابك و مجلس إدارتها .. و الدليل بسيط , نحن مثلاً نأخذ قرض و نذبه في السوق و يمسك البنك رواتبنا خمس سنوات عجاف .. هذه جريمة أرتكبناها في حق أبناءنا و أعترف بهذا ! لكن تعال شف الذكا كيف يكون حينما تضخ شركه مثل سابك ما يعادل ضعفي راس مالها في قطاع البلاستيك , و أنت تعلم جيداً أن أمريكا حالياً تبيع مزبلتها على العالم الثالث !! فمن منا الذكي و من منا الغبي ؟! تحياتي لك أخي ,,

01-11-2009, 01:42 AM	#8
fun time متداول نشيط تاريخ التسجيل: Sep 2007 المشاركات: 468	القيمة الدفترية للدوائية تتحدى الجهل كثيرا ما أسئل .. وش أرخص سهم في السوق .. وكثيرا ما اجيب بلا تردد : الدوائية قسما لا أملك فيها ولا سهم ... ولا تنسى أن الشركة عندها زيادة رأسمال من خلال طرح أسهم حقوق أولوية سهم لكل سهمين .. اعتقد أنه لن يتجاوز سعر الاكتتاب مع علاوة أصدار 12 ريال للسهم

01-11-2009, 02:17 AM	#9
هـ نـ د متداول جديد تاريخ التسجيل: Nov 2005 المشاركات: 28	جزاك الله الف خير مواضيعك دائما مشجعه وفي مكانها تحياتي لك

01-11-2009, 07:38 AM	#10
أبو دلامه فريق المتابعة اليومية تاريخ التسجيل: Jul 2008 المشاركات: 4,456	بارك الله فيك على المعلومات القيمة. من قرآة ما بين السطور يتضح أن القيمة السوقية للدوائية لا تمثل قيمتها الحقيقية مقارنة بأقرانها في قطاعها وفي قطاعات أخرى وتحت نفس الظروف الإقتصادية. لكنني أعتقد أن السهم لن يسعد ملاكه حتى يأخذ ربي أمانته ( المضارب )