دراسة جدوى الاستثمار في كيان السعودية

المحامي1 · 12-04-2009, 07:09 PM

السلام عليكم ورحمة الله وبركاته
اخواني الاعزاء
هذه دراسة جدوى للاستثمار في سهم كيان في ضل هذه الضروف و الاسعار المنهاره للمنتجات البتروكيميائيه
تم البحث عن اسعار منتجات كيان ووجد خمسة فقط بموقع ارقام و البقيه بموقع انجليزي لان منتجات الشركه الاخرى تعد جديده على السوق الاسيوي
سبق لي ان وضعت موضوع سابق عن كيان بأن سعرها العادل 90 ريال وذلك
بناءً على حساب منتجين وهما في قمة اسعارهم و رأيت ان اعيد الدراسه وابحث
عن باقي المنتجات و الحمد لله وجدت موقع بعد بحث طويل يهتم باسعار المنتجات البتروكيميائيه
---------------------------
نبدأ بلمحه للشركه
راس مالها 15 مليار ريال وعدد اسهمها مليار ونصف مليون سهم ويعد من ضمن اكبر ثلاثة مجمعات بتروكيميائيه على مستوى العالم وتبدأ الانتاج التجاري منذ منتصف 2009 وتكتمل كل الخطوط الانتاجيه في اكتوبر 2010
حصلت على مواد اللقيم و بالاخص الايثان حيث يزود المشروع ب40مليون قدم مكعب في اليوم و تم تثبيت سعره ب75سنت امريكي لكل مليون وحده حراريه امريكيه ومثبت بهذا الشهر لمدة 7سنوات اعتباراً من بداية 2008
ايضاً يزود المشروع ب80 الف برميل يومياً من البوتان المخلوط و 40 مليون قدم مكعب من الغاز المباع
--------------------------
و تتولى سابك تسويق منتجات كيان ويستهدف المشروع السوق الصيني بشكل رئيسي
و تكلفة المشروع 37مليار و نصف منها 15 مليار راس المال و 22مليار و نصف عباره عن تمويلات من صناديق حكوميه و بنوك محليه و عالميه
ونذكر منتجات الشركه
حجم الإنتاج السنوي
اسم المنتج ----------------- الف طن متري
1478--------------------------- إيثيلين Ethylene
500 (أو أكثر) ------------------- بروبلين Propylene
109 ---------------------------- بنزين Benzene
680 --------------------------- بولي إيثلين Polyethylene
350 ----------------------------بولى بروبلين Polypropylene
535 ----------------------------جلايكول الإثيلين Ethylene Glycols
260 ---------------------------- بولى كربونيت Polycarbonate
100 --------------------------- إيثانول أمين Ethanolamine
150 --------------------------- أسيتون Acetone
50 ----------------------------ثنائي ميثيل الفورماميد Dimethyl Formamide
40 ------------------------------ الايثوكسيلات Ethoxylates
20 ------------------------------ كلوريد الكلورين Choline Chloride
240 ----------------------------البيسفينول Bisphenol A

جميع هذه المنتجات هي بالاف الاطنان
الان نحسبها منتج منتج حتى نعرف حجم المبيعات و من ثم نعرف عائد السهم الواحد وسعره العادل

1)الايثيلين
1478 الف طن بالسنه
1478,000*590ولار=1,404,100
نحول الناتج بالريال=5,265,375,000ريال
--------
2)بروبلين
500 الف طن بالسنه (وهي اكثر من كامل انتاج شركة المتقدمه البالغ 455 الف طن)
500,000 *660دولار=330,000,000
نحول بالريال =1,237,500,000ريال
----------
3)البنزين
109 الف طن
109,000*395دولار=43,055,000
نحول بالريال=161,456,000
---------------------
4)بولي ايثيلين
680 الف طن
680,000*930دولار=632,400,000
نحول بالريال =2,371,500,000
----------------
5)بولي بروبلين
350 الف طن بالسنه
350,000*870دولار=304500000
نحول بالريال=1141875000
----------------
6) جلايكول الاثيلين
535 الف طن بالسنه(سعره 1200 دولار لاواخر 2007 وهنا نحسب النصف فقط 600دولار)
535,000 *600دولار=321,000,000
نحول بالريال =1,203,750,000ريال
-----------------
7)بولي كربونيت
260 الف طن بالسنه
260000*2500دولار=650000
نحول بالريال=2,437,500,000ريال
-----------------
8)ايثانول امين
100 الف طن
100000*1650دولار=165000000
نحول بالريال=618,750,000ريال
---------------------
9)اسيتون
150 الف طن
150000*800ولار=120000000
نحول بالريال=450000000
----------------------
10)ثنائي ميثيل الفورماميد( لم نجد لهذا المنتج اي سعر في الاسواق الاسياويه و الاوروبيه و الامريكيه و وضعنا له سعر منخفض 300 دولار فقط)
50 الف طن
50000*300دولار =1500000
نحول بالريال=56250000
---------------
11)الايثوكسيلات(ايضاً لم نجد لهذا المنتج اي سعر في الاسواق الاسياويه و الاوروبيه و الامريكيه و وضعنا له سعر منخفض 300 دولار فقط)
40 الف طن
40000*300=12000000
نحول بالريال=45000000
---------------------
12)كلوريد الكلورين ( ايضاً لم نجد لهذا المنتج اي سعر في الاسواق الاسياويه و الاوروبيه و الامريكيه و وضعنا له سعر منخفض 300 دولار فقط)
20 الف طن
20000*300 دولار =6000000
نحول بالريال=22500000
------------------
13)البيسفونيل
240 الف طن
240000*1930دولار=463200000
نحول بالريال =1737000000
---------------------------------------
اجمالي المبيعات =16,748,556,000ريال

اكثر من 16 مليار ريال حجم المبيعات هذا اذا لم تعود الاسعار الى الارتفاع
ولاحظنا انه خلال هذا الشهر عاد البروبلين الى الارتفاع وايضاً البنزين و البولي بروبلين
طبعاً نستبعد الانخفاض في الاسعار لاننا الان بنهاية الازمه العالميه و بدأت تخف حدتها و ايضاً التضخم في العالم مازال مرتفع اي ان الاسعار مهيئه للارتفاع

نعود

======
حساب السعر العادل
الان و بعد ان عرفنا اجمالي المبيعات نبدأ بحساب الارباح التشغيليه وذلك بخصم تكاليف الانتاج من المبيعات
وحتى نصل الى رقم دقيق جداً يجب ان نعرف تكاليف انتاج كل منتج ولكن كثير من المنتجات جديده وتكاليف انتاجها غير معلومه
لكن نحسب افتراضاً على اكبر منتجات في الشركه ثم نضع متوسط تكاليفها على باقي المنتجات

تكاليف انتاج الايثيلين اكبر منتج بالشركه تقدر ب200دولار للطن فقط (كامل تكلفة الانتاج بالريال في السنه هي 1,108,500,000ريال
تكاليف البروبلين حسب معلومات ارقام تقول ب300 دولار للطن فأننا سوف نفترض باقي المنتجات على اساس هذا السعر رغم وجود منتجات وضعنا لها سعر بيع على 300 دولار
اجمالي منتجات الشركه 4512000طن بالسنه نخصم منها البروبلين لاننا حسبناه بشكل مستقل يصبح المتبقي3034000طن بالسن نضربها في 300دولار ثم نحول للريال =3,413,250,000ريال
نضيف لها تكلفة انتاج الايثيلين المجموع يساوي4,521,750,000ريال
الان نخصم اجمالي التكاليف من اجمالي المبيعات
اجمالي المبيعات =16,748,556,000ريال - 4,521,750,000ريال=12,226,806,000ريال
لان نقسم هذا الناتج على اجمالي الاسهم المصدره ويصبح الناتج 8,15ريال
الان نضرب في المكرر الذي وضعناه 6يصبح الناتج 8ريال واذا افترضنا مكرر سابك 7 تساوي 58ريال
اذا نقول ان 50ريال هو السعر العادل للشركه على مكرر 6 لانه مكرر منطقي و افضل ممكن يكون اكثر لو حسبنا على سابك او اذا عاد المواد الى اسعارها من جديد
========

نتذكر الاتصالات عند طرحها استقرت على 200 ريال من استثمر بها منذ عام 2003 ربحان رغم الانهيار
لان الشركه وزعت خلال هذه الفتره 92 ريال
و الاسعار الان 33 ريال في 5=160 ريال ولا ننسى سهم المنحه يصبح الاجمالي 193ريال قيمه سوقيه الان على من استثمر و اخذ ارباح 92ريال خلال خمس سنوات

الان نفكر ماذا لو استثمرنا في كيان لمدة خمس سنوات قادمه اكتباراً من هذه الاسعار
فالاسثمار ناجح لسببين
الاول سوف يرتفع السعر السوقي للسهم نظراً للسعر العادل له و توجه الجهات الاستثماريه لسهم
الثاني حجم المبيعات الضخم الذي سوف يحقق نسب توازيع ارباح مجزيه للسهم اضافة على ان اسعار المواد اللقيم اسعار منخفظه و استمرار انخفاض الاسعار العالميه يؤدي الا تسويق المنتجات وزيادة الطلب

اخيراً هذه دراسه خاصه بي و احببت ان اطلعكم عليها وكل شخص مسئول عن قراره
وعلى دروب الخير نلتقي
.................................................. .................................................. ..............................
ملاحظة
منقول من الكاتب ((تـــــركي))

عبد من عبيده · 12-04-2009, 07:45 PM

شكرا للكاتب ولناقل الموضوع
اني اتفق معك بانه سهم استثماري ولكن في ظل الاوضاع الراهنة وجميع المؤشرات متضخمة فربما نرى سعرها في 7 و 6 ريال للسهم والله اعلم

الجواد الاخضر · 12-04-2009, 07:52 PM

مشكوووور على التوووضيح جزاك الله خير

thamir6969 · 12-04-2009, 07:57 PM

بارك الله فيك
...

ربحان ولاكن · 12-04-2009, 08:05 PM

بااارك الله للكاتب والناقل وجزاكم الله خير

أحب السعوديه · 12-04-2009, 08:50 PM

السهم ما منه خوف

بس

يغيروا رئيسها المريشد

المتيم · 12-04-2009, 10:27 PM

كثير من منتجاتها لقيم لمواد اخرى مثل البروبلين لقيم للبولي بروبلين والايثلين لقيم للبولي اثيلين وهكذا ارجو ان تعيد حسبتك

حبي اللعبة · 12-04-2009, 10:54 PM

اقتباس:

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة المتيم

كثير من منتجاتها لقيم لمواد اخرى مثل البروبلين لقيم للبولي بروبلين والايثلين لقيم للبولي اثيلين وهكذا ارجو ان تعيد حسبتك

اخي المتيّم

اكثر من مليوووون مرة تم التوضيح على طريقة احتساب شركات البتروكيميكلز

وهذا رابط يوضح http://www.tdwl.net/vb/showthread.php?t=261869

لكن ... اسمعت لو ناديت حيا ولكن لا حياة لمن تنادي ...!!!!

المختلفف · 08-05-2009, 03:03 AM

للرفع

لا تفوتكم كيان يبداء الانتاج التجاري في النصف الاول 2009 وهذا يكفي للتدبيلة

الربح العالي · 08-05-2009, 03:22 AM

هامش ربح كيان ... سيكون اقل من الشركات الاخرى .... لان قيمة التسويق سيتاخذه سابك

12-04-2009, 07:09 PM	#1
المحامي1 متداول نشيط تاريخ التسجيل: Jun 2007 المشاركات: 1,398	دراسة جدوى الاستثمار في كيان السعودية السلام عليكم ورحمة الله وبركاته اخواني الاعزاء هذه دراسة جدوى للاستثمار في سهم كيان في ضل هذه الضروف و الاسعار المنهاره للمنتجات البتروكيميائيه تم البحث عن اسعار منتجات كيان ووجد خمسة فقط بموقع ارقام و البقيه بموقع انجليزي لان منتجات الشركه الاخرى تعد جديده على السوق الاسيوي سبق لي ان وضعت موضوع سابق عن كيان بأن سعرها العادل 90 ريال وذلك بناءً على حساب منتجين وهما في قمة اسعارهم و رأيت ان اعيد الدراسه وابحث عن باقي المنتجات و الحمد لله وجدت موقع بعد بحث طويل يهتم باسعار المنتجات البتروكيميائيه --------------------------- نبدأ بلمحه للشركه راس مالها 15 مليار ريال وعدد اسهمها مليار ونصف مليون سهم ويعد من ضمن اكبر ثلاثة مجمعات بتروكيميائيه على مستوى العالم وتبدأ الانتاج التجاري منذ منتصف 2009 وتكتمل كل الخطوط الانتاجيه في اكتوبر 2010 حصلت على مواد اللقيم و بالاخص الايثان حيث يزود المشروع ب40مليون قدم مكعب في اليوم و تم تثبيت سعره ب75سنت امريكي لكل مليون وحده حراريه امريكيه ومثبت بهذا الشهر لمدة 7سنوات اعتباراً من بداية 2008 ايضاً يزود المشروع ب80 الف برميل يومياً من البوتان المخلوط و 40 مليون قدم مكعب من الغاز المباع -------------------------- و تتولى سابك تسويق منتجات كيان ويستهدف المشروع السوق الصيني بشكل رئيسي و تكلفة المشروع 37مليار و نصف منها 15 مليار راس المال و 22مليار و نصف عباره عن تمويلات من صناديق حكوميه و بنوك محليه و عالميه ونذكر منتجات الشركه حجم الإنتاج السنوي اسم المنتج ----------------- الف طن متري 1478--------------------------- إيثيلين Ethylene 500 (أو أكثر) ------------------- بروبلين Propylene 109 ---------------------------- بنزين Benzene 680 --------------------------- بولي إيثلين Polyethylene 350 ----------------------------بولى بروبلين Polypropylene 535 ----------------------------جلايكول الإثيلين Ethylene Glycols 260 ---------------------------- بولى كربونيت Polycarbonate 100 --------------------------- إيثانول أمين Ethanolamine 150 --------------------------- أسيتون Acetone 50 ----------------------------ثنائي ميثيل الفورماميد Dimethyl Formamide 40 ------------------------------ الايثوكسيلات Ethoxylates 20 ------------------------------ كلوريد الكلورين Choline Chloride 240 ----------------------------البيسفينول Bisphenol A جميع هذه المنتجات هي بالاف الاطنان الان نحسبها منتج منتج حتى نعرف حجم المبيعات و من ثم نعرف عائد السهم الواحد وسعره العادل 1)الايثيلين 1478 الف طن بالسنه 1478,000590ولار=1,404,100 نحول الناتج بالريال=5,265,375,000ريال -------- 2)بروبلين 500 الف طن بالسنه (وهي اكثر من كامل انتاج شركة المتقدمه البالغ 455 الف طن) 500,000 660دولار=330,000,000 نحول بالريال =1,237,500,000ريال ---------- 3)البنزين 109 الف طن 109,000395دولار=43,055,000 نحول بالريال=161,456,000 --------------------- 4)بولي ايثيلين 680 الف طن 680,000930دولار=632,400,000 نحول بالريال =2,371,500,000 ---------------- 5)بولي بروبلين 350 الف طن بالسنه 350,000870دولار=304500000 نحول بالريال=1141875000 ---------------- 6) جلايكول الاثيلين 535 الف طن بالسنه(سعره 1200 دولار لاواخر 2007 وهنا نحسب النصف فقط 600دولار) 535,000 600دولار=321,000,000 نحول بالريال =1,203,750,000ريال ----------------- 7)بولي كربونيت 260 الف طن بالسنه 2600002500دولار=650000 نحول بالريال=2,437,500,000ريال ----------------- 8)ايثانول امين 100 الف طن 1000001650دولار=165000000 نحول بالريال=618,750,000ريال --------------------- 9)اسيتون 150 الف طن 150000800ولار=120000000 نحول بالريال=450000000 ---------------------- 10)ثنائي ميثيل الفورماميد( لم نجد لهذا المنتج اي سعر في الاسواق الاسياويه و الاوروبيه و الامريكيه و وضعنا له سعر منخفض 300 دولار فقط) 50 الف طن 50000300دولار =1500000 نحول بالريال=56250000 --------------- 11)الايثوكسيلات(ايضاً لم نجد لهذا المنتج اي سعر في الاسواق الاسياويه و الاوروبيه و الامريكيه و وضعنا له سعر منخفض 300 دولار فقط) 40 الف طن 40000300=12000000 نحول بالريال=45000000 --------------------- 12)كلوريد الكلورين ( ايضاً لم نجد لهذا المنتج اي سعر في الاسواق الاسياويه و الاوروبيه و الامريكيه و وضعنا له سعر منخفض 300 دولار فقط) 20 الف طن 20000300 دولار =6000000 نحول بالريال=22500000 ------------------ 13)البيسفونيل 240 الف طن 240000*1930دولار=463200000 نحول بالريال =1737000000 --------------------------------------- اجمالي المبيعات =16,748,556,000ريال اكثر من 16 مليار ريال حجم المبيعات هذا اذا لم تعود الاسعار الى الارتفاع ولاحظنا انه خلال هذا الشهر عاد البروبلين الى الارتفاع وايضاً البنزين و البولي بروبلين طبعاً نستبعد الانخفاض في الاسعار لاننا الان بنهاية الازمه العالميه و بدأت تخف حدتها و ايضاً التضخم في العالم مازال مرتفع اي ان الاسعار مهيئه للارتفاع نعود ====== حساب السعر العادل الان و بعد ان عرفنا اجمالي المبيعات نبدأ بحساب الارباح التشغيليه وذلك بخصم تكاليف الانتاج من المبيعات وحتى نصل الى رقم دقيق جداً يجب ان نعرف تكاليف انتاج كل منتج ولكن كثير من المنتجات جديده وتكاليف انتاجها غير معلومه لكن نحسب افتراضاً على اكبر منتجات في الشركه ثم نضع متوسط تكاليفها على باقي المنتجات تكاليف انتاج الايثيلين اكبر منتج بالشركه تقدر ب200دولار للطن فقط (كامل تكلفة الانتاج بالريال في السنه هي 1,108,500,000ريال تكاليف البروبلين حسب معلومات ارقام تقول ب300 دولار للطن فأننا سوف نفترض باقي المنتجات على اساس هذا السعر رغم وجود منتجات وضعنا لها سعر بيع على 300 دولار اجمالي منتجات الشركه 4512000طن بالسنه نخصم منها البروبلين لاننا حسبناه بشكل مستقل يصبح المتبقي3034000طن بالسن نضربها في 300دولار ثم نحول للريال =3,413,250,000ريال نضيف لها تكلفة انتاج الايثيلين المجموع يساوي4,521,750,000ريال الان نخصم اجمالي التكاليف من اجمالي المبيعات اجمالي المبيعات =16,748,556,000ريال - 4,521,750,000ريال=12,226,806,000ريال لان نقسم هذا الناتج على اجمالي الاسهم المصدره ويصبح الناتج 8,15ريال الان نضرب في المكرر الذي وضعناه 6يصبح الناتج 8ريال واذا افترضنا مكرر سابك 7 تساوي 58ريال اذا نقول ان 50ريال هو السعر العادل للشركه على مكرر 6 لانه مكرر منطقي و افضل ممكن يكون اكثر لو حسبنا على سابك او اذا عاد المواد الى اسعارها من جديد ======== نتذكر الاتصالات عند طرحها استقرت على 200 ريال من استثمر بها منذ عام 2003 ربحان رغم الانهيار لان الشركه وزعت خلال هذه الفتره 92 ريال و الاسعار الان 33 ريال في 5=160 ريال ولا ننسى سهم المنحه يصبح الاجمالي 193ريال قيمه سوقيه الان على من استثمر و اخذ ارباح 92ريال خلال خمس سنوات الان نفكر ماذا لو استثمرنا في كيان لمدة خمس سنوات قادمه اكتباراً من هذه الاسعار فالاسثمار ناجح لسببين الاول سوف يرتفع السعر السوقي للسهم نظراً للسعر العادل له و توجه الجهات الاستثماريه لسهم الثاني حجم المبيعات الضخم الذي سوف يحقق نسب توازيع ارباح مجزيه للسهم اضافة على ان اسعار المواد اللقيم اسعار منخفظه و استمرار انخفاض الاسعار العالميه يؤدي الا تسويق المنتجات وزيادة الطلب اخيراً هذه دراسه خاصه بي و احببت ان اطلعكم عليها وكل شخص مسئول عن قراره وعلى دروب الخير نلتقي .................................................. .................................................. .............................. ملاحظة منقول من الكاتب ((تـــــركي))

12-04-2009, 07:45 PM	#2
عبد من عبيده متداول نشيط تاريخ التسجيل: Jul 2005 المشاركات: 1,286	شكرا للكاتب ولناقل الموضوع اني اتفق معك بانه سهم استثماري ولكن في ظل الاوضاع الراهنة وجميع المؤشرات متضخمة فربما نرى سعرها في 7 و 6 ريال للسهم والله اعلم

12-04-2009, 07:52 PM	#3
الجواد الاخضر متداول جديد تاريخ التسجيل: Feb 2008 المشاركات: 57	مشكوووور على التوووضيح جزاك الله خير

12-04-2009, 07:57 PM	#4
thamir6969 متداول نشيط تاريخ التسجيل: Nov 2005 المشاركات: 1,076	بارك الله فيك ...

12-04-2009, 08:05 PM	#5
ربحان ولاكن متداول فعّال تاريخ التسجيل: Feb 2009 المشاركات: 207	بااارك الله للكاتب والناقل وجزاكم الله خير

12-04-2009, 08:50 PM	#6
أحب السعوديه فريق المتابعة اليومية - محلل فني تاريخ التسجيل: Aug 2005 المشاركات: 3,784	السهم ما منه خوف بس يغيروا رئيسها المريشد

12-04-2009, 10:27 PM	#7
المتيم متداول جديد تاريخ التسجيل: Oct 2003 المشاركات: 41	كثير من منتجاتها لقيم لمواد اخرى مثل البروبلين لقيم للبولي بروبلين والايثلين لقيم للبولي اثيلين وهكذا ارجو ان تعيد حسبتك

08-05-2009, 03:03 AM	#9
المختلفف متداول جديد تاريخ التسجيل: Aug 2008 المشاركات: 70	للرفع لا تفوتكم كيان يبداء الانتاج التجاري في النصف الاول 2009 وهذا يكفي للتدبيلة

08-05-2009, 03:22 AM	#10
الربح العالي متداول نشيط تاريخ التسجيل: Feb 2005 المشاركات: 568	هامش ربح كيان ... سيكون اقل من الشركات الاخرى .... لان قيمة التسويق سيتاخذه سابك