أداء بعض القياديات لعام 2008 م + نظرة حول السوق ،،، والله تعالى أعلم

[الشاهري]

السلام عليكم ورحمة الله وبركاته

اللهم انصر أخواننا في غزة وفي فلسيطين عامة وجميع بلاد المسلمين ودمر أعداء الإسلام والمسلمين فإنهم لايعجزونك



أنهى المؤشر العام عامه السنوي2008 م منخفضا 6461 نقطة حيث أفتتح من مستوى 11263 يوم 1-1-2008 م وأغلق يوم 31-12-2008 م على مستوى 4082 نقطة علما بأن المؤشر عاش فترة هبوط تجاوزت مستوى 60% على المستوى السنوي وفقد قريبا من 65% بين أعلى وأدنى نقطة سنوية حيث كانت أعلى نقطة سنوية عند 11697 نقطة بينما كانت أدنى نقطة عند مستوى 4223 نقطة فكان مدى التذبذب يعادل 7474 نقطة فقدت فيها بعض الشركات الكثير من قيمتها وتساوت في ذلك الشركات القيادية المؤثرة وغيرها من الشركات الأخرى ، وقد انتهى العام بمافيه والمتداول خلال هذه الأيام ينتظر نتائج ربعه الأخيرة والتي ستكون فيصلا بين السلبية والإيجابية فإما نتائج مرضية سواء إيجابية أم على انخفاضات ضئيلة وهذا قد يشير إلى عام جديد يتفاءل الكثير به وإما أن تكون سلبية جارت الأزمة الاقتصادية وتأثرت بها وهذا قد يجعل المؤشر يبقى في سلبيته وقاعه حتى تظهر إيجابيات تخرجه من مستواه الحالي
وهذه نظرة عامة على أداء بعض الشركات القيادية المؤثرة في نقاط المؤشر للعام الماضي 2008 م ونظرا لصعوبة دراسة جميع الشركات المؤثرة في هذه السطور فقد تم اختيار بعضا منها على سبيل المثال لا على سبيل الحصر :

فمن قطاع المصارف والخدمات المالية تم اختيار شركة مصرف الراجحي

افتتح السهم يوم 1-1-2008 م على 117 ريالا وأغلق نهاية العام 31-12-2008 م على مستوى 56 ريالا فاقدا أكثر من 50% من قيمته السوقية وأعلى سعر وصل إليه السهم خلال العام 2008 م هو 127 ريالا أما أدنى سعر تراجع إليه السهم خلال العام المنصرم 2008 كان عند 47 ريالا وقد أغلق بنهاية العام على مستوى 56 ريالا بزيادة 9 ريالات عن قاعه السنوي وهو مايعادل 20% تقريبا وقد فقد السهم مايعادل 55% بين أدنى وأعلى نقطة سنوية حيث كان تذبذبه يساوي 80 ريالا في مسار هابط قلصها في شهره الأخير إلى 60 ريالا وفنيا يقف السهم في مناطق قريبة من القاع السنوي ومؤشراته الفنية الكثير منها غير سلبي إلا أن الماكد على الأسبوعي لم يتقاطع تقاطعا إيجابيا بعد ، وقد يكون تقاطعه بعد تجاوز مستوى 60 فحين تجاوز السهم هذا السعر فقد يبدأ الماكد في التقاطع وهو الأهم وأما دخول السهم في الإيجابية والحكم على خروجه من المسار الهابط السنوي العام فلايكون إلا بتجاوز 69 ريالا والثبات فوقها وقد تكو ن لنتائج الربع الأخير كلمة حاسمة حول مستقبل السهم السنوي خلال العام الحالي الجديد 2009 م والجدير بالذكر أن سهم الراجحي هو الأكثر تأثيرا على نقاط المؤشر حيث بلغ تأثيره بناء على الإغلاق السنوي ماقارب 12% في نقاط المؤشر أما قيمته الدفترية فهي 17،07 ومكرره الربحي 12،58 بناء على الإغلاق السنوي وقبل ظهور نتائج الربع الأخير من 2008 م

ومن قطاع الصناعات البتروكيمياوية : سابك

أفتتح السهم مطلع العام 2008م من 161،5 ريالا وأغلق نهاية العام 31-12-2008م على قيمة 51،5 فاقدا مايقارب 70% بين نقطة الافتتاح ونقطة الإغلاق السنوية أما أعلى نقطة وصل إليها السهم في عام 2008 فهي 180،75 ريالا وأدنى نقطة كانت عند قيمة 42،30 ريالا وبهذا يفقد السهم مايقارب75% بين أدنى وأعلى نقطة سنوية ويعتبر السهم ثاني الأسهم تأثيرا على نقاط المؤشر حيث بلغ تأثيره بناء على إغلاقه السنوي قريبا من10% من نقاط المؤشر ومؤشرات السهم لاتزال في حيرة ولم تظهر عليها الإيجابية بعد ولم تتأكد كامل سلبيتها إلا أن السهم لو تراجع وكسر مستوى 49 وأغلق دونها لعدة أيام فقد يتراجع لاختبار قاعه الأخير عند قيمة 42 ريالا تقريبا علما بأن كسر هذا المستوى قد يسحب نقاط المؤشر إلى قاعه الأخير قريبا من 4223 نقطة بمساندة بعض القياديات الأخرى وخاصة ماهو في القطاع البتروكيمياوي وقد يمكث السهم في حيرته حتى إظهار نتائجه للربع الأخير من عام 2008م وهي الفيصل في الحكم على قراءة مستقبل القطاع البتروكيمياوي وعلى قراءة مستقبل السوق بشكل عام والسهم بشكل خاص ، وقد لايدخل السهم في بدايات الإيجابية إلا بتجاوزه قيمة 63 ريالا وبقائه أعلى منها لعدة أيام بقيمة عالية ومتزايدة علما بأن قيمة السهم الدفترية يساوي 34،2 ومكرره الربحي يعادل 5،4 بناء على الإغلاق السنوي من عام 2008م وقبل إظهار نتائج الربع الرابع منها فهل يستمر الحال كماهو بعد نتائج الربع الأخير ؟؟ هذا ماسينظره المستثمر وهذا ما سوف يحددبه نظرته الاستثمارية حول الشركة



من قطاع الاتصالات وتقنية المعاومات : الاتصالات

أفتتح السهم من قيمة 80 ريالا وتراجع خلال العام المنصرم إلى 41 ريالا فاقدا 50% بين افتتاحه السنوي وبين أدنى نقطه تراجع إليها أما إغلاقه السنوي فكان عند قيمة 49 ريالا وقد استرد مما فقده على المستوى السنوي قريبا من20% والسهم يقع في مناطق ليست ببعيدة عن قاعه السنوي (41) ريالا إلا أن مؤشراته الفنية لاتزال الكثير منها في تقاطعاتها السلبية كالماكد على الأسبوعي وكمتوسطات 50 يوما و100 يوما وهذه المؤشرات هي من تنصب عليها نظره المستثمر في أي شركة استثمارية وقد لايدخل في الإيجابية المطمئنة مالم يخترق قيمة 59 ريالا ويبقى فوقها بكميات عالية ومتزايدة وربما يدخله ويعيده في سلبيته كسر مستوى 46 هبوطا بكميات تزيد عن اليوم السابق ليوم الهبوط وقد يعيده كسره مستى 46 لاختبار قاعه السنوي 41 ريالا علما بأن متوسط 50 يوما للسهم ليست ببعيدة فهي عند قيمة 53 ريالا فحين تجاوزها والثبات فوقها فقد يسهل عليه اختبار مقاومته الهامة 59 ريالا والتي بتجاوزها قد يستطيع التحليل الفني الحكم على بدء دخول السهم في الإيجابية السنوية علما بأن النتائج الربعية هي من يساهم في تحديد مستقبل السهم خاصة و قطاع الاتصالات وتقنية المعلومات بشكل عام أما قيمة السهم الدفترية 19،44 ومكرره الربحي 7،59 بناء على الإغلاق السنوي وقبل ظهور نتائج الربع الرابع من 2008 م فهل يحافظ السهم عليها ؟؟؟

قطاع الاسمنت

وهذا القطاع سنقوم بدراسته مجتمعا فهو أفتتح من مستوى 7266 نقطة وتراجع إلى مستوى 2974 وقد فقد أكثر من 55% من قيمته وأغلق على مستوى 3055 نقطة وهي ليست ببعيدة عن قاعه السنوي الذي لم يحققه إلا الأسبوع الأخير من عام 2008 م وقد تأثر القطاع برمته بعد خبر عدم السماح للشركات بالتصدير للخارج علما بأنه قبل هذا الخبر كان متماسكا ، ككل الأعوام الماضية التي يعمد فيها المستثمر للجوء لهذا القطاع حين حيرته وذلك لثباته وعدم تأثره تأثيرا قويا حين تراجع الشركات وتراجع المؤشرإلا أنه خلال العام الماضي 2008 م كان خلاف ذلك متأثرا بخبر عدم السماح لشركات الاسمنت بتصديره إلى خارج المملكة وقد ظهر ذلك على نتائج شركاته الربع الثالث في تراجع بعضها إلا أن الحكم الأخير قد يكون للربع الرابع من 2008م المنصرم وقد تعلن بعض شركات القطاع نتائجها خلال الأسابيع القليلة القادمة وربما يكون إعلان أولاها مقياسا لنتائج بقية الشركات تقريبيا أما فنيا فالقطاع يقف قريبا من قاعه السنوي ومؤشراته الفنية تقترب من تقاطعها الإيجابي وانحناءاتها الإيجابية إلا أن القطاع لايمكن الحكم على دخوله في الإيجابية إلا بعد تجاوزه مستوى 4000 نقطة علما بأن القطاع غالبا يتحرك كتلة واحدة سواء هبوطا أم صعودا ومتوسط مكرر القطاع بشكل عام 7،65 بناء على الإغلاق السنوي من 2008 م


من قطاع الطاقة والمرافق الخدمية : الكهرباء

لايوجد في هذا القطاع سوى شركتان اثنتان فقط هما شركة الكهرباء وشركة الغاز وبنظرة عامة على شركة الكهرباء كونها الأقوى بين الشركتين وكونها من الشركات المؤثرة على نقاط المؤشر ارتفاعا أو انخفاضا فقد أفتتح السهم يوم 1-1-2008م من قيمة 14 ريالا وصعد حتى قيمة 16،5 كأعلى قيمة سنوية وصل إليها خلال العام أما أقل قيمة تراجع إليها فكانت عند 8،85 ريالات وهي ليست ببعيدة عن الإغلاق السنوي عند قيمة 9،25 ريالات يوم 31-12-2008 م والسهم يقف قريبا من قاعه السنوي ومؤشراته الفنية بدأت في الدخول في الإيجابية كالماكد على المستوى الأسبوعي وكقرب قيمة السهم من مستوى 50يوما والذي لاتفصله عنها سوى أقل من ريال واحد فبتجاوزه قيمة 10 ريالات قد يدخل في الإيجابية السنوية ويبقى الفيصل في ذلك نتائج الربع الأخير من هذا العام علما بأن السهم يتداول تحت قيمته الاسمية (10 ريالات ) وتحت قيمته الدفترية 11،78 أما مكرره الربحي فهو 39،84 بناء على الإغلاق السنوي 2008 م ويعتبر من المكررات المرتفعة مقارنة بالشركات القيادية الأخرى والتي يقع الكثير منها تحت مكرر 15 مرة


وبهذا يتضح أن المؤشر فقد مايقارب 60% من نقاطه وكذلك الشركات بتفاوت بينها فيما فقدته وماهي إلا أسابيع تفصلنا عن نتائج الشركات ويهم المستثمر منها الشركات القيادية المؤثرة في نقاط المؤشر فهي من سيحدد مصيره للعام الحالي 2009 م

نظرة حول السوق

باختصار في نقاط :

-المؤشر فنيا مالم يخترق 5000 فهو مهيأ للتراجع فلابد من الحذر مادام المؤشر تحت 5000
- النزول والهبوط ليس محصورا على 2008 م حتى يتم هذا التطبيل المفرط دون اتزان وحتى وإن كان هناك تفاؤل فلا بد وأن يكون بعد نتائج الربع الرابع ومن ثم الحكم على مسار السوق ومؤشره
- سابك لاتزال هي السوق والسوق هو سابك فلوكسرت سابك 49 ريالا وأغلقت تحت هذه القيمة فقد تجر السوق لقاعه السابق والعلم عند الله تعالى

- لا أنصح بالزج بكامل السيولة مهما كانت الإغراءات وخاصة قبل ظهور نتائج القياديات

- لاتزال السيولة سيولة مضاربة وتعتبر قليلة كلما كانت تحت 7 مليارات

- الشركات الجديدة كالإنماء وزين وإعمار هي من يستحق المتابعة قبل النتائج وبعدها

- الشركة الجديدة المطروحة للاكتتاب نهاية هذا الشهر المحرم ليست إلا جس نبض ( هل يكتتب فيها أم يكون هناك مقاطعة ) ولانتستغرب اخضرارها لعدة أيام من أجل مابعدها من اكتتابات ( مجرد توقع فقط )

- فنيا الماكد على الأسبوعي في اتجاهه للتقاطع الإيجابي وحين تقاطعه فقد تبدأ بوادر الإيجابية والعلم عند الله ويكون من السهل تجاوز مستوى 5000 نقطة والثبات فوقها ولكن لو تراجع المؤشر بنقاط كثيرة فقد يعيق هذا التقاطع

دائما كن وسطا فخير الأمور أواسطها بمعنى لاتفرط في التطبيل ولا تبالغ في التشاؤم بل حاول التماشي والسير مع المعطيات التي أمامك

والله تعالى أعلم

وتقبلوا تحياتي وتقديري

الشاهري

[معنى]

السوق لا زال يخوف بارك الله فيك

[علي المزيني]

بارك الله فيك وجزاك عنا خير الجزاء

[raady]

بارك الله فيك أبو عبد الله

[نسبتي فوق]

وحتى وإن كان هناك تفاؤل فلا بد وأن يكون بعد نتائج الربع الرابع ومن ثم الحكم على مسار السوق ومؤشره
باارك الله فيك وليش غاائب

[الفرانسي]

بارك الله في جهودك

وبارك لك في العمر والمال والاهل