للتسجيل اضغط هـنـا
 |
 |
أنظمة الموقع |
|
تداول في الإعلام |
|
للإعلان لديـنا |
|
راسلنا |
|
التسجيل |
|
طلب كود تنشيط العضوية |
|
تنشيط العضوية |
|
استعادة كلمة المرور |
 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
| ||
22-11-2008, 10:35 PM
|
#1 |
|
متداول نشيط
تاريخ التسجيل: Sep 2004
المشاركات: 1,084
|
أيهما أصدق وأجدى للاستثمار في الوضع الحالي مكرر الأرباح أم القيمة الدفترية؟
بسم الله الرحمن الرحيم لا شك بأن السوق وصل لمكررات أرباح مغرية جداً ويسيل لها اللعاب والرضاب ويفترض أنها جاذبة للسيولة الذكية بل والغبية أيضاً . فسابك مكرر ربحها أقل من 5 وسافكو أقل من 4 .ولتوضيح مفهوم مكرر الربح ببساطة أنك لو استثمرت 100 ألف في سابك فستدر عليك عائد سنوي مقداره 20 ألف ريال بنسبة 20% من رأس المال اي في خلال 5 سنوات سيرجع لك رأسمالك وتبقى الأسهم كربح إضافي لو ألقيتها في البحر بأي سعر فأنت الكسبان. ولا شك أن استثمار كهذا أفضل من أي عقار أو استثمار آخر (لا ينطبق على المشروعات الشخصية). ولكن لماذا وبالرغم من هذه الاغراءات يبيع ملاك أسهم العوائد أسهمهم بهذه الأسعار ويلقون بها في البحر .؟؟؟؟؟ الإجابة هي : المستثمر ينظر للسهم كنظرة الفلاح للبقرة كم ستدر عليه من الحليب وبكم سيبيعه ولا ينظر بكم سيبيع البقرة ذاتها . المستثمر ينظر للمستقبل ولا ينظر للماضي . هذه الشركة كم ستكون أرباحها نهاية هذا العام والعام القادم والأعوام القادمة . كم ستعطيني أرباح مستقبلا . وليس كم أعطت سلفاً . ومكرر الأرباح الحالي للأسهم يقيس الأرباح السابقة لما قبل الأزمة المالية العالمية وشبح الكساد. أي أن الشركة قد باعت في السبق كم مليار فهل سوف تبيع نفس الكمية مستقبلاً ؟ وهل ستتحصل على نفس الأرباح أم ستضطر لايقاف بعض خطوط الانتاج ؟ وماذا عن الشركات التي توسعت بقروض على أمل ازدياد الطلب على منتجاتها ؟ أسئلة كثيرة تلقي بظلال كثيفة على مستقبل أرباح الشركات . وبالتالي فإن الاعتماد على مكرر الأرباح الحالي خادع خادع خادع. القيمة الدفترية هي حقوق المساهمين بالشركة .
وببساطة لو تمت تصفية الشركة وتم بيع جميع ممتلكاتها من عقار ومعدات وتم تحصيل الديون المستحقة لها ودفع الديون المستحقة عليها فكم يستحق لكل سهم بالشركة . في هذه الحالة المستثمر يملك شيئا ملموسا وهو حقوقه بالشركة وليس مستقبلا لأرباح متوقعة. وتبرز هنا وبقوة الشركات ذات القيمة الدفترية المرتفعة والتي تملك احتياطي نقدي . وحيث أسعار الخامات رخيصة والأسهم أيضا في القاع فإن الكاش ملك والشركة التي لديها احتياطي نقدي كبير تتباهى وتتماهى على الشركات المدينة وذات الأرصدة النقدية الصفرية . ومن هنا تبدأ رحلة التنقيب والبحث عن الشركات ذات الاحتياطي النقدي والقيمة الدفترية المناسبة للاستثمار. |
|
|
|
22-11-2008, 10:38 PM
|
#2 |
|
متداول نشيط
تاريخ التسجيل: Feb 2008
المشاركات: 1,325
|
الله يعطيك العافيه يالغالي
|
|
|
|
|
22-11-2008, 10:43 PM
|
#3 | |
|
متداول نشيط
تاريخ التسجيل: Sep 2004
المشاركات: 1,084
|
اقتباس:
نورت الصفحة أخي جناس
|
|
|
|
|
|
22-11-2008, 10:45 PM
|
#4 |
|
متداول نشيط
تاريخ التسجيل: Mar 2006
المشاركات: 252
|
والله يا أخ خرنفش ...الحالة خطيرة وصعبة ...والوضع جدا مربك
كارثة واحد يشتري سهم تحت قيمته الاسمية والدفترية ويتعلق بنسبتين الخساير فاقت كل التصورات ...بكل ماتحمله هذه الكلمة من معنى 4400 نقطة هي نقاط السوق المتبقية ...وياعالم وش إلي جاي أنا أنصح كل متداول بالسوق السعودي التوقف عن التعديل بخسايره أكثر من 12 شركة نزلت تحت القيمة الاسمية والدفترية يكفي خساير الأمل صار موضة بايخة بعد صبر دام سنتين وأكثر خلاص الكلام بالاسهم صار يجيب غثيان ومغص <<<ضاق صدره من السوق وتعليقاته |
|
|
|
|
22-11-2008, 10:47 PM
|
#5 |
|
متداول نشيط
تاريخ التسجيل: Feb 2005
المشاركات: 716
|
بارك الله فيك ،،
والأحلى محاولة الجمع بينهم [web]http://www.tadawul.com.sa/Resources/Reports/DailyFinancialIndicators_ar.html[/web] وشوف كمثال على ذلك // سافكو// الاتصالات |
|
|
|
|
22-11-2008, 10:49 PM
|
#6 |
|
متداول فعّال
تاريخ التسجيل: Feb 2007
المشاركات: 164
|
بارك الله فيك ,,,,
|
|
|
|
|
22-11-2008, 10:51 PM
|
#7 | |
|
متداول نشيط
تاريخ التسجيل: Aug 2005
المشاركات: 1,901
|
اقتباس:
احسنت احسن شي انك تشوف اضبط شي بينهم
|
|
|
|
|
|
22-11-2008, 10:54 PM
|
#8 | |
|
متداول نشيط
تاريخ التسجيل: Sep 2004
المشاركات: 1,084
|
اقتباس:
مكرر أرباح سافكو الحالي بناء على أسعار اليوريا بين 350 دولار و 800 دولار . فكم سعر اليوريا حاليا ؟ وكم متوقع سعرها مستقبلا ؟ وبالتالي كم ستكون أرباح سافكو المستقبلية ؟ وبالتالي مكرر الأرباح . يصح الجمع بين مكرر الأرباح والقيمة الدفترية في حالة استقرار الأسواق . أما في الوضع الحالي فلا أعتقد . |
|
|
|
|
|
22-11-2008, 11:03 PM
|
#9 | |
|
متداول نشيط
تاريخ التسجيل: Feb 2005
المشاركات: 716
|
اقتباس:
|
|
|
|
|
|
22-11-2008, 11:04 PM
|
#10 |
|
فريق المتابعة اليومية
تاريخ التسجيل: Dec 2007
المشاركات: 1,515
|
الله ينور عليك أبو هشام
خذ عندك هالشركات بحسب إقفال اليوم تقل القيمة السوقية عن الدفترية بــ: عسير المتطورة الدوائية جازان للتنمية النقل الجماعي معادن نماء للكيماويات التعمير المملكة الجوف الزراعيه طيبة للاستثمار العقارية التصنيع سبكيم العالمية سيسكو كهرباء السعودية تبوك الزراعيه الاحساء للتنميه مجموعة فتيحي المجموعة السعودية الشرقية للتنمية النقل البحري كيمانول القصيم الزراعيه كيان السعودية الصحراء للبتروكيماويات الجزيرة تهامه للاعلان حلواني إخوان مكة للانشاء الصقر للتأمين وإعمار (-0.5%) -58 -47 -44 -42 -39 -38 -36 -34 -32 -31 -28 -27 -27 -25 -23 -23 -21 -19 -19 -17 -16 -14 -14 -13 -12 -10 -9 -9 -5 -4 -1 |
|
|
|
 |
| مواقع النشر (المفضلة) |
|
|
