العائد على ربحية أسهم قطاع الأسمنت يفوق عائد البنوك في 6 شهور (تحليل للقطاع وأهم المؤ

[بشرة خير]

منقول من موقع معلومات مباشر

بالنسبة العائد على ربحية أسهم القطاع نجد أنها تتراوح بين 6.77% إلى 9.98% فيما كان العائد على ربحية القطاع ككل خلال ستة شهور 8% وبمقارنة ذلك مع الفائدة التي يتم الحصول عليها نتيجة الاستثمار في البنوك وهو الاستثمار عديم المخاطر، نجد أن العائد على الربحية لأسهم هذا القطاع تفوق أسعار الفائدة على الودائع المحددة في الستة شهور الأخيرة والتي تبلغ 2.7 % بنهاية شهر يونيو لعام ٢٠٠٨ م وذلك حسبما ذكر تقرير صادر عن مؤسسة النقد السعودية، في يونيو الماضي.

أما على مستوي مضاعف الربحية نجد أن سهم أسمنت القصيم هو الأقل بين أسهم القطاع حيث بلغ مضاعف ربحيته 10 مرة، فيما جاء أسمنت الشرقية في المرتبة الثانية بمضاعف ربحية 10.86 مرة، تلاه سهم أسمنت ينبع والذي حقق مضاعف ربحية 11 مرة، بينما كان سهم أسمنت السعودية أعلى أسهم القطاع حيث حقق مضاعف ربحية قدره 16.15 مرة.

وبمقارنة مضاعف الربحية لكل سهم مع مضاعف الربحية لقطاع الأسمنت ككل (12.3 مرة) يتضح أن مضاعف الربحية لتلك الأسهم أقل من مضاعف القطاع عدا 3 أسهم وهي أسمنت السعودية والأسمنت العربية وأسمنت تبوك مع العلم أنه كلما قل مضاعف الربحية للأسهم كانت أكثر جاذبية للاستثمار.

أما بالنسبة لمضاعف القيمة الدفترية لأسهم القطاع والذي يشير إلى دلائل النمو المتوقع للسهم، فنجد أن سهم أسمنت العربية هو الأقل من حيث مضاعف القيمة الدفترية حيث تبلغ 2.46 مرة، فيما جاء أسمنت تبوك في المرتبة الثانية بمضاعف مقداره 2.82 مرة، بينما حقق سهم أسمنت السعودية أعلى الأسهم من حيث مضاعف القيمة الدفترية بمقدار 4.22 مرة.

المؤشرات المالية لأسهم القطاع




الأسهم
الأسمنت العربية
أسمنت اليمامة
أسمنت السعودية
أسمنت القصيم
أسمنت الجنوبية
أسمنت ينبع
أسمنت الشرقية
أسمنت تبوك
القطاع ككل

السعر في يوم 31 يوليو 2008 بالريال
73
65
106.5
136.75
69.5
64
68.5
36


أعلى سعر خلال 52 أسبوع بالريال
106.75
106
137
199
94.5
100.25
96
44


أدني سعر خلال 52 أسبوع بالريال
66
62.25
83.75
131
66
62
65.5
30.5


ربحية السهم خلال الربع الاول
5.04
5.77
6.60
13.66
5.83
5.78
6.31
2.44
5.95

العائد على ربحية السهم
6.9%
8.87%
6.2%
9.98%
8.4%
9%
9.2%
6.77
8%

مضاعف الربحية (مرة)
14.48
11.26
16.15
10.01
11.93
11.07
10.86
14.75
12.3

القيمة الدفترية
29.68
20.34
25.21
36.76
17.57
20.13
21.96
12.77
21.66

مضاعف القيمة الدفترية (مرة)
2.46
3.20
4.22
3.72
3.96
3.18
3.12
2.82
3.37

آخر التوزيعات النقدية حتى قبل 31 يوليو بالريال
3
3
5
4
3
5
6
2.5


العائد على التوزيعات (لآخر ربح موزع)
4.1%
4.6%
4.69%
2.9%
4.3%
7.8%
8.76%
6.94%
5.5%

التداول الحر بنهاية الربع الثاني
74.16%
90.38%
86.6%
56.94%
48.30%
53.61%
48.06%
96.24%


أما بالنسبة للمؤشرات والنسب التي تقيس أداء شركات قطاع الأسمنت فنجد أن شركة أسمنت الجنوبية هي الأعلى من حيث نسبة النمو في الإيرادات بنسبة 19.26% وذلك بعد مقارنة إيرادات الربع الثاني من العام الحالي مع الفترة المقارنة من العام الماضي، تلتها شركة أسمنت اليمامة بنحو 14.6%.

وبالنظر إلى النمو في صافي أرباح شركات قطاع الأسمنت تصدرتها أيضا شركة أسمنت الجنوبية حيث حققت نموا بنسبة 19.7% وذلك بمقارنة صافي أرباح الربع الثاني لهذا العام مقارنة بالفترة المقارنة من العام الماضي، تلتها شركة أسمنت اليمامة بنسبة 12.5%.

وبالنسبة للعائد على حقوق المساهمين والذي يعبر عن العائد الذي يحققه الملاك على استثمار أموالهم بالشركة، نجد أن شركة أسمنت الجنوبية حققت 9.37% لتكون بذلك هي الأعلى من بين شركات القطاع، تلتها شركة أسمنت القصيم بنسبة 9.18%.

ومن حيث العائد على الأصول والذي يظهر قدرة الشركة على استخدام أصولها في توليد الربح نجد أن شركة أسمنت الجنوبية أيضا هي الأعلى من حيث نسبة العائد على الأصول حيث بلغ 8%، تلتها شركة أسمنت القصيم بنحو 7%. ، وكلما ارتفعت هذه النسبة كلما دل ذلك على كفاءة المنشأة في استغلال أصولها.

أما بالنسبة للعائد على المبيعات والتي تقيس صافى الربح المحقق على كل ريال من المبيعات، وهى تشير إلى نسبة ما تحققه المبيعات من أرباح بعد تغطية تكلفة المبيعات وكافة المصروفات الأخرى من مصاريف إدارية وعمومية ومصاريف تمويلية وخلافه، وكلما ارتفعت هذه النسبة كان ذلك جيداً وبالنظر إلى شركات قطاع الأسمنت نجد أن شركة أسمنت القصيم صاحبة أكبر نسبة من العائد على المبيعات بنسبة 65.5%، تلتها شركة أسمنت تبوك بنسبة 65%.

المؤشرات المالية لشركات القطاع


الشركات
الأسمنت العربية
أسمنت اليمامة
أسمنت السعودية
أسمنت القصيم
أسمنت الجنوبية
أسمنت ينبع
أسمنت الشرقية
أسمنت تبوك

إجمالي الأصول بالمليون ريال
2989
3539
4232
2160.62
2829
2338.9
2260.4
1321

إجمالي الالتزامات بالمليون ريال
615
793.4
1661
506.63
370
208.9
371.7
172

إجمالي حقوق المساهمين بالمليون ريال
2374
2745.6
2571
1653.99
2459
2130
1888.7
1149

إجمالي الإيرادات في الربع الثاني بالمليون ريال
116.89
239.8
188.7
152
227.66
157.5
144.4
65.3

نسبة النمو في الإيرادات
7.55%
14.6%
-5.65%
4.1%
19.26%
-30.7%
-12.3%
9.56%

صافي الربح في الربع الثاني بالمليون ريال
90.38
227.8
171.6
151.9
230.5
149.4
141.6
68.8

نسبة النمو في الأرباح
-11.6%
12.5%
-9.4%
2.6%
19.7%
-32%
-12.9%
9.55%

العائد على حقوق المساهمين
3.8%
8.3%
6.67%
9.18%
9.37%
7%
7.5%
5.98%

العائد على الأصول
3%
6.4%
4%
7%
8%
6.4%
6.3%
5.2%

العائد على المبيعات
37.4%
60%
49%
65.5%
61%
54.6%
60.4%
65%

عدد الأسهم بالمليون
80
135
102
45
140
105
86
90

رأس المال السوقي بالمليون ريال
5840
8775
10863
6153
9730
6720
5891
3240

[بشرة خير]

هذا الكلام يعني أن المستثمر من الأفضل له العائد من الربحية على الأسهم عن الفائدة التي يحصل عليها من وضع أمواله في البنوك؟؟؟؟؟؟

ولكن هل يفيد العائد على ربحية الأسهم في ظل الانخفاض الحاد في الأسعار حيث وصلت معظم الأسهم إلى قيعان سعرية تاريخية ولكن في البنوك الاستثمار عديم المخاطر يعني هناك أمان تام... أرجو الإفادة