مؤشرات قياسية , وتزايد المؤثرات , وتوقعات أكثر تفائلية وتخوف للمرحلة القادمة .

[راشد الفوزان]

اعتذر للتأخر في طرح موضوعي هذا اليوم للأرتباط بندوات ودورات خاصة في الأسهم المحلية ...



في البداية أقدم شكري لمنتدى تداول على خطواته التطويرية المستمرة والتي أصبحت من خلاله تتميز بوفرة المعلومات والمؤشرات المالية والتي أصبحت تضاف كل فترة تقريبا , وهي تقدم مجانا بهدف وحيد وهو خدمة القراء والأعضاء على حد سواء , وهذا الشكر أعتقد أنه حق مستحق في تقديري الشخصي لصاحب ومالك المنتدى الأخ طارق الماضي . وما أنا إلا أحد الأعضاء الذين يتابعون هذه التطورات المميزة والتي أرجو أن تكون مستفادة من البقية .

وأشكر أيضا لكل من حضر دورة جدة والتي تمت هذا الأسبوع " وهذا ليس إعلان على أي حال " والذين حقيقة غمروني بوافر من التقدير والترحاب الشخصي , وكان هذا أكبر مكاسبي الشخصية أن تعرفت على مجموعة من المكتسبات الدائمة الشخصية فهناك الدكتور والمهندس والموظف والتاجر وغيرة , أشكر لهم كل هذا الترحاب الشخصي وأشكرهم فردا فردا , وأضعها هنا عرفنا بكرمهم وطيبة وأنني كسبت شخصيات تضاف إلى رصيدي الشخصي .


السوق :

من خلال معطيات ما حدث الأسبوع الماضي وإغلاق المؤشر عند أعلى نقطة إغلاق في تاريخية , تزداد الحسابات تعقيدا , فهل هي مؤشرات خروج أم دخول للسوق الآن , وسيظل هذا السؤال حاضرا ما ظل هناك ارتفاع وهناك سوق . إذا سأتحدث عن كل قطاع على حده لظروف السوق الدقيقة في التقديري , ولا يعني أن نخيف أو نرجف بل العكس نريد قراءة واقعية لما يحدث وفق وجهة نظر شخصية خاصة تحتمل كل صواب وخطأ وتعديل .

البنوك :

شكل قطاع البنوك القائد الأول بعد عيد الفطر المبارك , فقاد المؤشر إلى أن يتجاوز ال 16 ألف نقطة , ثم يتذبذب عند هذه المستويات , وكان فارس هذا القطاع بلا منازع هو سهم الراجحي , وبعض البنوك الأخرة كالرياض والبريطاني التي تعتبر كبيرة في رؤوس أموالها ثم سهم الجزيرة ونسبيا بعض البنوك , السؤال لماذا الراجحي يسجل هذه الأرقام القياسية لأسعاره , وبرغم أنه لايوجد أي إعلان أو تصورات واضحة وأكرر واضحة مستقبلية عن السهم , ولكن سأضع تصوري الشخصي , توقعات شبه واضحة أن ارباحه السنوية ستفوق رأس مالة وهذه سابقة نادرة الحدوث وأن كانت سابك بنفس المسار , الشيئ الأخر توقعات برفع رأس مال جديد مرة أخرى وهي ممكنة جدا نظرا لحجم الاحتياطيات والأرباح المتوقعة لهذه السنة التي ستضاف , احتمالات التوسعات خارجيا من خلال سياسة الاستحواذ على بعض البنوك أو نسب كبيرة من البنوك , وأخيرا الأندماج مع أحد البنوك المحلية والتي أضعها أخر نقطة كأقل الاحتمالات وأن كانت هناك مؤشرات , يجب أن لا ننسى وذكرت ذلك على التلفزيون وخلال بعض المحاضرات التي قدمت , أن القطاع البنكي الارتفاع لدية لا يقاس بأي قطاع أخر , فإنة يسجل ارتفاعات كبيرة ولكن لن يعود للأسعار التي بدأ من الانطلاق , ولنكون أكثر واقعية فلا نتوقع أن نرى الراجحي السهم ب 2000 ريال أو 2200 ريال أو على أسوأ تقديري 2300 ريال هذه أصبحت من الماضي , لسبب وهو أن المشتري هو مستثمر نظرا لسعره وتوقعات والمستقبل , والأكثر أهمية هي شح السهم من السوق باعتبارة أفضل سهم استثماري على مر عقدين من الزمان فلا يوجد سهم استثماري حقق ما حقق الراجحي , إذا البائع لماذا يبيع , وهم غالبية تجار ومستثمرين وصناديق استثمارية , فل ايوجد مبرر , ولا تنظر لحجم التداول اليومي الضئيل والضعيف فهو ليس مقياس .

وخلاصة القطاع البنكي أنه أفضل قطاع استثماري اكرر استثماري , وأنه الأكثر أمانا بقوتها المالية والأرباح وحجم النمو المتحقق لها , وستستمر على الأقل البنوك بنفس الوتيرة حتى نهاية 2006 أما المنافسة فهي تحتاج فترة زمنية لا تقل عن سنتين حتى يمكن تقدير الأثر أن كان سلبيا أو سالبا . والمؤشر العام حقق هذه القفزة الكبيرة والتي تقارب ألف نقطة وصولا ل 16 ألف نقطة من خلال هذا القطاع وبقوة كبيرة يصعب تراجعها .

الصناعة :

ظلت الأسهم الاستثمارية وخصوصا سابك بمنطقة شراء كما أكدت لبعض الأخوة من خلال الحوار الأسبوعي ومن خلال مؤشرات عديدة , وفعالا ولا ننسى أن خبر سابك المحفز والخاص بشركة " ينساب " ويمثل مجمع (ينساب) جزءاً من خطة (سابك) الاستراتيجية لتصعيد إسهاماتها في برامج التنمية الوطنية، وتعزيز قدراتها التنافسية في الأسواق العالمية، وبلوغ طموحاتها الريادية بين كبريات الشركات البتروكيماوية العالمية وهي أصبحت قريبة الآن , وهناك دلالات ومؤشرات إيجابية على الشركة .

وبما أن سابك حققت ارتفاعا جيدا خلال إغلاق الخميس وهي تعتبر لم تحقق تحركا سعريا ملموسا حتى الآن , وبقية الصناعيات الأخرى كشركات سافكو والتصنيع وصافولا والمجموعة السعودية وزجاج وغيرها ., وأنبه إلى صافولا الآن مميزة جدا سعريا للمستثمر .

وارشح كمضاربات يومية أولا نما , سيسكو , اللجين ,فيبكو , الأحساء والتي أرى حسب تسلسلها أنها الأفضل كمضاربات يومية , وليست طويلة المدى باعتبار التذبذب اليومي هو الأكثر عائد عليها , ولا أنسى أنابيب والدوائية وسدافكو والتي تملك محفزات جيدة كمضاربة وحتى استثماريا قد يتبين ببداية العام الميلادي , ومن أخذ بتوصياتها بوقتة فقد حقق الخير الكثير .

بالمجمل القطاع الصناعي يعطي إشارات إيجابية , وبرغم أن المؤشرات الفنية الآن على مفترق طريق بين التراجع والجني للأرباح ومابين الارتفاع . ولكن خبر شركة بالموافقة على شركة ينساب سيدعم سابك وبقية الشركات المستثمرة بالشركة وأن كان وقتيه وهي فرصة كبيرة للمضاربين .


القطاع الأسمنتي

لا أرى محفزات مضاربة كبيرة بالقطاع , وأن كان مؤشر قطاع الأسمنت الآن يوضح أن بالحد الأدنى وأنه مؤهل لل أرتفاع بأي وقت ولكنه ليس رهان المضاربة .


الخدمات

برأيي الأفضل مضاربة بحري ( واستثمار ) وتهامة وسيارات , ثمار , شمس , فتيحي وغيرها . أما الاستثمار فهي شركات مكة وطيبة وعسير وجرير التي تعتبر الأميز لهذه الشركات في قطاع الخدمات .

الكهربا ء
متى ما تجاوز 148 بقوة ستكون بداية جديدة للسعر .


الاتصالات

مراحل سعرية منخفضة ومميزة تنتظر محفزات !!!!!!!!!!!!

التأمين

شركة استثمارية أكثر ما تكون مضاربة يومية , والأفضل المضاربة الأسبوعية للسهم , وشركة مميزة لا شك


الزراعيات

المضاربة بصورة عامة كل القطاع ولكن الأفضل جازان , حائل . الجوف , وتبوك , للأستثمار نادك وجازان أفضل كثير .







وهذه هي مقالتي المنشورة اليوم الجمعة بجريدة الاقتصادية


المؤشر إلى 100% , بقيادة القطاع البنكي والصناعي .


شهد السوق بداية منخفضة ليومي السبت والأحد بما يقارب 200 نقطة , وكانت السمة الغالبة على السوق هي التركيز على أسهم المضاربة والمضاربة عليها , حتى أن حجم التداول وصل إلى 24 و 22 مليار ليومي السبت والأحد والأثنين على التوالي , وكان معظم الانخفاض من قطاعي الكهرباء والصناعة , والارتفاع من قطاعي البنوك والزراعية والتي يغلب على القطا الزراعي المضاربة أكثر , وتعكس ذلك حجم التداول , وكان استمرار الانخفاض في سهم شركة سابك وبقية الصناعيات نسبيا المرتبطة بشركة سابقا سعريا , وانخفاض سهم الاتصالات أيضا العامل المؤثر في انخفاض المؤشر , ولكن مع بداية يوم الثلاثاء استمر السوق بوتيرة متصاعدة من خلال الشركات المؤثرة على المؤشر العام وهي شركة الراجحي التي سجلت اسعار قياسية جديدة غير مسبوقة برغم أن الشركة لم تعلن عن أي شئ إستثنائي قد يهم المتعاملين أو المستثمرين في السهم .

كانت السمة الغالبة على السوق هي استمرار التذبذب في المؤشر العام فأقل نقطة وصل لها مع الإغلاق هي يوم الأحد عند مستوى 15,888.53 نقطة وأعلى نقطة للمؤشر مع الإغلاق هي يوم الخميس 16,337,31 نقطة . وبذلك يكون المؤشر العام حقق ارتفاعا قياسيا غير مسبوق للمؤشر العام وهي 99 بالمئة من بداية العام وبنسبة 1,50 عن الأسبوع المنتهي , ويجب أن نشير هنا أن من يقود المؤشر العام بالارتفاع هي شركات الكبرى المؤثرة بالمؤشر وليست الشركات الصغرى التي ليس لها أي وزن على المؤشر العام , وبالتالي نجد أن البنوك وشركات سابك وبقية البتروكيماويات وغيرها من القطاع الصناعي , هي أبرز من يقود المؤشر العام الآن في ظل ثبات واستقرار سهمي الاتصالات والكهرباء برغم أنها فنيا مهيأة للارتفاع , ويجب أن نتفهم أن ارتفاع القطاعي البنكي قد يحمل أخبارا إيجابية مفترضة ومبرره لهذا الارتفاع في ظل أن القطاع البنكي هو الاستثماري الأول والذي فعل هذا القطاع سعريا هو سهم شركة الراجحي والبنك البريطاني الذي سبق وأعلن عن رفع رأس مال , وبالتالي يتوقع من كل الحركة السعرية لبعض البنوك والنتائج المالية الكبرى في ربحيتها وفي ظل توقعات مستقبلية للمنافسة وما سيواجه البنوك مستقبلا فيفرض هذا الواقع أن ترفع من رؤوس أموالها وتطور أنشطتها تزامنا مع المتغيرات المستقبلية .

كان هناك تصريحا للعضو المنتدب لشركة سابك المهندس محمد الماضي والذي قال فيه أن المنتجات قد تنخفض أسعارها خلال عام 2006 , وكان هذا التصريح قد فسر سبب انخفاض سابك خلال بداية الأسبوع , ولكن للواقع لم يكن التصريح هو المؤثر الأساسي بقدر ما هي معطيات السوق والضغط على السهم لحصد أكبر كميات ممكنة , وعكس السهم السعر بالارتفاع إلى اغلاق الخميس 1593 ريال مرتفعا 57 ريال , ويجب أن يدرك الكثير أن سهم سابك استثماري بالدرجة الأولى , وأن انتاج الشركة متصاعد وتزيد طاقتها الانتاجية بصورة مجدولة وسنوية أو نصف سنوية مما يزيد الانتاج وبالتالي البيع بكميات أكبر وأن انخفضت الأسعار .


الأسبوع القادم .

ستظل المضاربات مستمرة في الشركات المتوسطة والصغيرة , ونشاهدها في الباحة وشمس والمواشي والغذائية وغيرها من شركات زراعية , فهي مضاربات وقتية ويومية وأسبوعية , ولكن يظل هناك عامل مهم وهو الوقت الآن ونحن بأخر العام , بما يعني أن الكثير من المستثمرين يتمسكون بأسهمهم وأن تم ممارسة الكثير من الضغط على الأسهم الاستثمارية المميزة والتي ظلت أسعارها شبه متذبذبة بين ارتفاع وهبوط طفيف ومقدر , وأن تظل الشركات متماسكة سعريا , والكثير يتحدث عن تصحيح كبير سيتم ولكن كل المؤشرات الفنية لا تعطي الأسبوع المنتهي أكثر من 500 نقطة انخفاض وذكرنا ذلك في تحليل الأسبوع الماضي وهو ما حدث بانخفاض في البداية بما يقارب 200 نقطة , ثم عاد للأرتفاع بأرقام قياسية , ولكن يجب أن ندرك أن القطاع البنكي وصل لمراحل سعرية عالية لا يعني أنه لا يستحقها بقدر أنها متسارعه , فما ظل أن هناك أسهم محدودة وقليلة وسيولة هائلة فإن الأسعار ستواصل تحليقها بصورة مستمرة , وسيكون التركز أكثر في الشركات الصناعية الآن وبصورة أساسية باعتبار أن المؤشرات الفنية للقطاع إيجابية متى ما كانت سابك متوازنة بالارتفاع وليس بصورة متسارعة وبأرقام كبيرة باعتبار أنها ستعطي أنطباع وقناعة أنها مضاربية الارتفاع أن كانت بهذه الوتيرة حتى وهي بهذه الأسعار وهي مضاربة كبار رؤوس الأموال , والمؤشر العام يعطي صورة من خلال التحليل الفني أن المؤشر العام إيجابي ولكن لن تكون بارتفعات كبيرة وأن السوق يحتاج إلى نوعا من التهدئة قد تبدأ من القطاع البنكي ثم تكون المبادرة من القطاع الصناعي بخلق التوازن مع المؤشر العام .

التحليل الفني :



حاجز المقاومة الآن عند مستوى 16,440 نقطة , ويجب ان يكون هنا تأكيد على أن تجاوز المؤشر العام 16,180 نقطة ل لا يعني تجاوز المؤشر بثقة أن يستقر فوقهذا المستويات فهي تحتاج لعدة أيام وبكميات تداول لا تقل عن 50 مليون سهم يوميا , وأن كان مؤشر الماكد يعطي تقاطع منخفض ومؤشر شبه أفق وأن انخفض , فإن التغير في المؤشر سيعني أن القطاع البنكي قد يتراجع سعريا طبقا للمؤشرات الفنية وبداية القطاع الصناعي والكهرباء والاتصالات بخلق توازن مع السوق ككل , وتعتبر نقطة الدعم للسوق الأن الأولى هي 15,962 نقطة , وهي مهمة الاستقرار عند هذه المستويات فما فوق لخلق الثقة لاستقرار السوق فوق مستوى 16 ألف نقطة . والدعم الثاني هي عند مستويات 15,750 نقطة .


راشد محمد الفوزان
Fax4035314*************

[كناريا]

بارك الله فيك أخي العزيز راشد ... والله لا يحرمنا من طلتك الدائمة ...

[New life]

شكرا لك وبارك الله فيك وفي علمك

احترامي وتقديري أبونواف

[amjad1234]

الف الف شكر محللنا الكبير والله يعطيك العافية على مجهودك الرائع

[بندر الحربي2005]

بارك الله فيك أخي العزيز راشد

[سهم يرقل]

بارك الله فيك .. ويعطيك الف عافيه

[خــــالــــد]

بــــارك الله فيـــك أُستاذ راشـــد ،،

[نجم الرياض]

بارك الله فيك وقرائه موفقه لمن يجيد القرائه بين السطور
=========================

[بلوتوث]

وجازان أفضل كثير

[ابو شهد 2002]

جزاك الله خير .............. وافر الاحترام والتقدير لشخصك الكريم ....