وجهة نظر مستقبليه لقطاع الاسمنت

عبدالله البراك · 08-07-2005, 06:57 PM

وجهة نظر مستقبليه لقطاع الاسمنت

يمر السوق في هذه الفترة بمرحلة مهمة وحرجة في الوقت نفسه، فهذه فترة ترقب النتائج وإعلانات الشركات لذلك نلاحظ أن هناك تذبذب وانخفاض في قيمة التداول والأسهم المتداولة ،وفي خلال المرحلة المقبلة سوف يتم إعادة تقيم المحافظ بناء على النتائج المالية النصف سنوية حيث أنها تساعدنا في قراءة أفضل لنتائج نهاية السنة و من هذه القراءة نستطيع أن نتوقع توزيعات الشركات .
من الطبيعي أن تكون الشركة الأفضل والمتوقع لها توزيعات مجديه ( مثل المنح ) أن تواجه ضغط وسوف تمر بمرحلة تجميع مملة جدا لكي يتم تطفيش اكبر عدد ممكن .

الاسمنتات

مايحدث في القطاع الأسمنتي من بداية حيزران جعلت اللبيب حيران إمام مايحدث في هذا القطاع من نزول مستمر بدون أي ارتداد أو حتى توقف.
التحليل الأساسي لا يبرر نزول هذا القطاع فمكرر قطاع الاسمنتات 28 ومكرر السوق السعودي 36 ، أيضا التحليل الفني يقف مذهولاً لعدم الارتداد .
لكن هناك نقطه مهمة في هذا الجانب وهي كمية الأسهم في النزول ضعيفة جدا أي أن سبب النزول هو عدم وجود قاعدة دعم الطلب من كبار المضاربين،وقد يكون سبب النزول هو عدم استطاعة مجالس الإدارة الشراء وهذا سبب قائم لا يمكن تجاهله ،لكن هناك مبرر آخر ومهم وهو في بداية 2006 سوف تكون هناك طفرة تنموية شامله في المملكة لا تستطيع شركات الاسمنت تغطية هذا الطفرة حيث أن الطاقة الإنتاجية لها في مقابلة الطلب ضعيفة انظر إلى الجدول رقم 1 .

ولهذا السبب تم إصدار 27 ترخيص لشركات اسمنت جديدة لكي تنتهي المشكلة ويكون هناك تكافئ بين العرض والطلب طبعا مع السماح للشركات الموجودة بتوسعة مصانعها وأيضا التملك في الشركات القادمة أما ملكيه كامله أو مشاركه وسوف تكون هناك زيادة في الإنتاج قد تساهم في التصدير إلى الخارج انظر إلى الجدول رقم 2 ( للمعلومية إنشاء أي مصنع جديد يحتاج سنتين على الأقل ) .

تحليل شركه واحد فقط من قطاع الاسمنتات

هناك شركه في هذا القطاع تقع تحت مكرر 31 وهو بناء على أرباح الشركة لعام 2004 التي تبلغ 277 مليون
وقد أعلنت الشركة تحقيق أرباح للنصف الأول تقريبا 145 مليون لو استمرت الشركة بنفس المستوى سوف تحقق أرباح 300 مليون وهو رقم متحفظ جدا حيث أن الشركة سوف تتم تشغيل التوسعة الجديدة في الربع الثالث التي تبلغ 50 % من طاقة المصنع وعدد أسهم هذا الشركة تبلغ 12900000 أي أن مكرر هذا الشركة في نهاية السنة 2005 = 23 (هذا بتجاهل التوسعة وتحرير الأسعار ولا تنسى مكرر السوق السعودي 36 )
طبعا رأس مال الشركة 967500000 مليون لكن الشركة لم تطلب الاكتتاب بكل رأس المال المصرح به من قبل وزارة التجارة واكتفت بالاكتتاب بــــ645000000 مليون أي أن زيادة رأس مال الشركة يتطلب فقط موافقة مجلس الإدارة دون الرجوع إلى أي جهة حكوميه وبالنظر إلى الاحتياطيات التي تمتلكها الشركة نجدها 425571 مليون + الأرباح المتوقع نهاية السنة وهي 300 مليون = 725571 مليون( اكبر من رأس المال المدفوع )
وبالنظر إلي حاجة الشركة إلى السيولة لتغطية استثماراتها المقبلة وهي

1-الدخول كمؤسسين في اسمنت الرياض
2-تأسيس شركة اسمنت اليمن
3-توسعة المصنع مره أخرى

بناء على المعطيات السابقة سوف نكتشف خدعة الاسمنتات لكن بكل تأكيد سوف يكون لنا نصيب من الخدعه او الكعكه القادمة .
تقريبا كل الشركات تنطبق عليهم نفس المعطيات السابقة مع اختلافات بسيطة.
هذا قراءة متواضعة وسريعة لكشف الغمة وتبيان الحقيقة لهذا القطاع القادم بقوه والمظلوم في الوقت الحالي .

تحياتي لكم :)
اخوك عبدالله البراك

يوم الجمعه
8/7 / 2005

General2 · 08-07-2005, 07:16 PM

شكرا لك اخي عنب توت العزيز
على هذه التغطيه الجميله
واعتقد ان القطاع الاسمنتي اول قطاع سيرتد وبقوه
وفقك الله

مناوب · 08-07-2005, 07:22 PM

هلا أخوي عنب توت

بالنسبة أن النزول بكميات قليلة أمر طبيعي جدا , لكن عدم دعم الأسهم بطلبات تقلل من هبوطها هو مايثير

الإستغراب ( بإستثناء الجنوبية )!!!!

أنا شخصيا أرى بأن أغلب أسهم القطاع حاليا فرصة شراء للمستثمر ,,

والله أعلم

البعير · 08-07-2005, 07:25 PM

مقتطفات من
مقابلة رئيس الإتحاد العربي للأسمنت
ورئيس أسمنت اليمامة
http://www.tdwl.net/vb/showthread.php?t=124704

نص المقابلة كاملاً
http://www.aleqt.com/NewsList.asp?NewsID=14010&MenuID=57

مع تحياتي لإخواني الإسمنتاويين

0

Touch · 08-07-2005, 07:25 PM

نسأل الله تعالى أن يفك تعليقة المتعلقين في هذا القطاع وغيره ، ولكن يبقى السؤال المهم ؟؟ أين ذهبت الأرباح الخيالية المتوقعة من القطاع ؟؟
فللأسف الشديد جاءت أرباح بعض الشركات في القطاع مخيبة للآمال مما ساهم بشكل أكبر في هذا الهبوط المستمر ، على أية حال نأمل أن يحمل الغد ما يسرنا جميعاً .
تحياتي للجميع .

الحـبردي · 08-07-2005, 07:27 PM

عنب توت ...... ولا عبدالله البراك ارسلك على بر

alsahr11 · 08-07-2005, 07:39 PM

يعطيييك العافيه

منه له · 08-07-2005, 07:50 PM

اقتباس:

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة الحـبردي

عنب توت ...... ولا عبدالله البراك ارسلك على بر

طال عمرك وعمره
عبدالله بن محمد البراك والنعم

كل ما اسمع عنب توت احس اني اشرب عصير ههههه
قريبا 2*1 للي في بالك
تحياتي

ابوفيصل نت · 08-07-2005, 08:06 PM

عنب توت .. مرئياتك وتحليلاتك لها وزنها لدى متابعي ماتكتب

بما أن موضوعك يدعم نظرية العوده الى أعلى للإسمنتيات

ياحبذا لو ألقيت نظره على الروابط ادناه وأرجو معرفة قرائتك المستقبليه لهذه الشركه

اسمنت العربيه تزمع انشاء مصنع جديد...سري وليس للنشر

لماذا أسهم هذا القطاع تهان بهذا الشكل تعليقات الخشاش أرحم

نحن متمسكين بأسهمنا الى الآن .. قناعه ذاتيه .. وربما تكون لاعقلانيه لدى البعض
رغم ان هبوط او ارتفاع ريال واحد فقط ...يعني الكثير لمحفظتنا
فعلا أتمنى رائيك بكل شفافيه.

the sea · 08-07-2005, 08:26 PM

احسنت بارك الله فيك

08-07-2005, 06:57 PM	#1
عبدالله البراك مدير شركة ثراء للاستشارات المالية تاريخ التسجيل: Feb 2004 المشاركات: 7,047	وجهة نظر مستقبليه لقطاع الاسمنت وجهة نظر مستقبليه لقطاع الاسمنت يمر السوق في هذه الفترة بمرحلة مهمة وحرجة في الوقت نفسه، فهذه فترة ترقب النتائج وإعلانات الشركات لذلك نلاحظ أن هناك تذبذب وانخفاض في قيمة التداول والأسهم المتداولة ،وفي خلال المرحلة المقبلة سوف يتم إعادة تقيم المحافظ بناء على النتائج المالية النصف سنوية حيث أنها تساعدنا في قراءة أفضل لنتائج نهاية السنة و من هذه القراءة نستطيع أن نتوقع توزيعات الشركات . من الطبيعي أن تكون الشركة الأفضل والمتوقع لها توزيعات مجديه ( مثل المنح ) أن تواجه ضغط وسوف تمر بمرحلة تجميع مملة جدا لكي يتم تطفيش اكبر عدد ممكن . الاسمنتات مايحدث في القطاع الأسمنتي من بداية حيزران جعلت اللبيب حيران إمام مايحدث في هذا القطاع من نزول مستمر بدون أي ارتداد أو حتى توقف. التحليل الأساسي لا يبرر نزول هذا القطاع فمكرر قطاع الاسمنتات 28 ومكرر السوق السعودي 36 ، أيضا التحليل الفني يقف مذهولاً لعدم الارتداد . لكن هناك نقطه مهمة في هذا الجانب وهي كمية الأسهم في النزول ضعيفة جدا أي أن سبب النزول هو عدم وجود قاعدة دعم الطلب من كبار المضاربين،وقد يكون سبب النزول هو عدم استطاعة مجالس الإدارة الشراء وهذا سبب قائم لا يمكن تجاهله ،لكن هناك مبرر آخر ومهم وهو في بداية 2006 سوف تكون هناك طفرة تنموية شامله في المملكة لا تستطيع شركات الاسمنت تغطية هذا الطفرة حيث أن الطاقة الإنتاجية لها في مقابلة الطلب ضعيفة انظر إلى الجدول رقم 1 . ولهذا السبب تم إصدار 27 ترخيص لشركات اسمنت جديدة لكي تنتهي المشكلة ويكون هناك تكافئ بين العرض والطلب طبعا مع السماح للشركات الموجودة بتوسعة مصانعها وأيضا التملك في الشركات القادمة أما ملكيه كامله أو مشاركه وسوف تكون هناك زيادة في الإنتاج قد تساهم في التصدير إلى الخارج انظر إلى الجدول رقم 2 ( للمعلومية إنشاء أي مصنع جديد يحتاج سنتين على الأقل ) . تحليل شركه واحد فقط من قطاع الاسمنتات هناك شركه في هذا القطاع تقع تحت مكرر 31 وهو بناء على أرباح الشركة لعام 2004 التي تبلغ 277 مليون وقد أعلنت الشركة تحقيق أرباح للنصف الأول تقريبا 145 مليون لو استمرت الشركة بنفس المستوى سوف تحقق أرباح 300 مليون وهو رقم متحفظ جدا حيث أن الشركة سوف تتم تشغيل التوسعة الجديدة في الربع الثالث التي تبلغ 50 % من طاقة المصنع وعدد أسهم هذا الشركة تبلغ 12900000 أي أن مكرر هذا الشركة في نهاية السنة 2005 = 23 (هذا بتجاهل التوسعة وتحرير الأسعار ولا تنسى مكرر السوق السعودي 36 ) طبعا رأس مال الشركة 967500000 مليون لكن الشركة لم تطلب الاكتتاب بكل رأس المال المصرح به من قبل وزارة التجارة واكتفت بالاكتتاب بــــ645000000 مليون أي أن زيادة رأس مال الشركة يتطلب فقط موافقة مجلس الإدارة دون الرجوع إلى أي جهة حكوميه وبالنظر إلى الاحتياطيات التي تمتلكها الشركة نجدها 425571 مليون + الأرباح المتوقع نهاية السنة وهي 300 مليون = 725571 مليون( اكبر من رأس المال المدفوع ) وبالنظر إلي حاجة الشركة إلى السيولة لتغطية استثماراتها المقبلة وهي 1-الدخول كمؤسسين في اسمنت الرياض 2-تأسيس شركة اسمنت اليمن 3-توسعة المصنع مره أخرى بناء على المعطيات السابقة سوف نكتشف خدعة الاسمنتات لكن بكل تأكيد سوف يكون لنا نصيب من الخدعه او الكعكه القادمة . تقريبا كل الشركات تنطبق عليهم نفس المعطيات السابقة مع اختلافات بسيطة. هذا قراءة متواضعة وسريعة لكشف الغمة وتبيان الحقيقة لهذا القطاع القادم بقوه والمظلوم في الوقت الحالي . تحياتي لكم :) اخوك عبدالله البراك يوم الجمعه 8/7 / 2005 التعديل الأخير تم بواسطة عبدالله البراك ; 08-07-2005 الساعة 07:00 PM

08-07-2005, 07:27 PM	#6
الحـبردي كاتب مميز تاريخ التسجيل: Aug 2004 المشاركات: 5,899	اي واحد فيهم عنب توت ...... ولا عبدالله البراك ارسلك على بر

08-07-2005, 07:16 PM	#2
General2 متداول نشيط تاريخ التسجيل: Feb 2005 المشاركات: 1,955	شكرا لك اخي عنب توت العزيز على هذه التغطيه الجميله واعتقد ان القطاع الاسمنتي اول قطاع سيرتد وبقوه وفقك الله

08-07-2005, 07:22 PM	#3
مناوب متداول نشيط تاريخ التسجيل: Oct 2004 المشاركات: 1,901	هلا أخوي عنب توت بالنسبة أن النزول بكميات قليلة أمر طبيعي جدا , لكن عدم دعم الأسهم بطلبات تقلل من هبوطها هو مايثير الإستغراب ( بإستثناء الجنوبية )!!!! أنا شخصيا أرى بأن أغلب أسهم القطاع حاليا فرصة شراء للمستثمر ,, والله أعلم

08-07-2005, 07:25 PM	#4
البعير متداول نشيط تاريخ التسجيل: Aug 2004 المشاركات: 310	مقتطفات من مقابلة رئيس الإتحاد العربي للأسمنت ورئيس أسمنت اليمامة http://www.tdwl.net/vb/showthread.php?t=124704 نص المقابلة كاملاً http://www.aleqt.com/NewsList.asp?NewsID=14010&MenuID=57 مع تحياتي لإخواني الإسمنتاويين 0

08-07-2005, 07:25 PM	#5
Touch متداول نشيط تاريخ التسجيل: Jun 2003 المشاركات: 581	نسأل الله تعالى أن يفك تعليقة المتعلقين في هذا القطاع وغيره ، ولكن يبقى السؤال المهم ؟؟ أين ذهبت الأرباح الخيالية المتوقعة من القطاع ؟؟ فللأسف الشديد جاءت أرباح بعض الشركات في القطاع مخيبة للآمال مما ساهم بشكل أكبر في هذا الهبوط المستمر ، على أية حال نأمل أن يحمل الغد ما يسرنا جميعاً . تحياتي للجميع .

08-07-2005, 07:39 PM	#7
alsahr11 متداول نشيط تاريخ التسجيل: May 2004 المشاركات: 908	يعطيييك العافيه

08-07-2005, 08:06 PM	#9
ابوفيصل نت متداول نشيط تاريخ التسجيل: Aug 2003 المشاركات: 405	عنب توت .. مرئياتك وتحليلاتك لها وزنها لدى متابعي ماتكتب بما أن موضوعك يدعم نظرية العوده الى أعلى للإسمنتيات ياحبذا لو ألقيت نظره على الروابط ادناه وأرجو معرفة قرائتك المستقبليه لهذه الشركه اسمنت العربيه تزمع انشاء مصنع جديد...سري وليس للنشر لماذا أسهم هذا القطاع تهان بهذا الشكل تعليقات الخشاش أرحم نحن متمسكين بأسهمنا الى الآن .. قناعه ذاتيه .. وربما تكون لاعقلانيه لدى البعض رغم ان هبوط او ارتفاع ريال واحد فقط ...يعني الكثير لمحفظتنا فعلا أتمنى رائيك بكل شفافيه.

08-07-2005, 08:26 PM	#10
the sea the sea تاريخ التسجيل: Mar 2004 المشاركات: 12,447	احسنت بارك الله فيك