هيئة السوق: المخاطر في الشركات الاستثمارية السعودية متدنية .. لا تقبل ودائع ولا تمنح

[هاسكو]

التويجري رئيس هيئة السوق المالية لـ "الاقتصادية":
هيئة السوق: المخاطر في الشركات الاستثمارية السعودية متدنية .. لا تقبل ودائع ولا تمنح قروضا
عبد الله الذبياني من الرياض - - 06/10/1429هـ
طمأن الدكتور عبد الرحمن التويجري رئيس هيئة السوق المالية السعودية المتعاملين في سوق المال المحلية بأن الشركات الاستثمارية المرخصة من الهيئة والعاملة في السوق تختلف كثيرا عن نظيراتها الأمريكية والأوروبية، التي واجهت إشكاليات كبيرة في ظل الأزمة المالية العالمية.
وقال التويجري ردا على سؤال لـ "الاقتصادية" حول المخاوف المرتبطة بالشركات الاستثمارية السعودية, خاصة أن بعضها دخل في شراكة مع بنوك استثمارية غربية، إن الشركات المرخصة من الهيئة هي شركات استثمارية سعودية تخضع لنظام السوق المالية السعودية, وفي الواقع لا يقتصر نشاطها على الوساطة فهي تعمل في إدارة المحافظ الاستثمارية وإنشاء صناديق الاستثمار والتعهد بتغطية اكتتابات عامة وتقديم أعمال تمويل الشركات وتقديم الاستثمارات المالية، لكن الفرق بينها وبين الشركات الاستثمارية الغربية أن "حسابات الشركات الاستثمارية في المملكة مربوطة بالبنوك وهذه الشركات لا تقبل ودائع وفي الوقت نفسه لا تمنح قروضا، وهي محكومة بقدرتها على الاستثمار كمؤسسة محكومة برأسمالها، وبالتالي فإن المخاطر فيها متدنية".


في مايلي مزيدا من التفاصيل:


طمأن الدكتور عبد الرحمن التويجري رئيس هيئة السوق المالية السعودية المتعاملين في سوق المال المحلية بأن الشركات الاستثمارية المرخصة من الهيئة والعاملة في السوق تختلف كثيرا عن نظيراتها الأمريكية والأوروبية التي واجهت إشكاليات كبيرة في ظل الأزمة المالية العالمية.
وقال التويجري ردا على سؤال لـ "الاقتصادية" حول المخاوف المرتبطة بالشركات الاستثمارية السعودية, خاصة أن بعضها داخل شراكة مع بنوك استثمارية غربية، إن الشركات المرخصة من الهيئة هي شركات استثمارية سعودية تخضع لنظام السوق المالية السعودية, وفي الواقع لا يقتصر نشاطها على الوساطة فهي تعمل في إدارة المحافظ الاستثمارية وإنشاء صناديق الاستثمار والتعهد بتغطية اكتتابات عامة وتقديم أعمال تمويل الشركات وتقديم الاستثمارات المالية، لكن الفرق بينها وبين الشركات الاستثمارية الغربية أن "حسابات الشركات الاستثمارية في المملكة مربوطة بالبنوك وهذه الشركات لا تقبل ودائع وفي الوقت نفسه لا تمنح قروضا، وهي محكومة بقدرتها على الاستثمار كمؤسسة محكومة برأسمالها، وبالتالي فإن المخاطر فيها متدنية".
وكشف التويجري أن الهيئة تضع حاليا اللمسات الأخيرة على لائحة إضافية للشركات الاستثمارية المرخصة من الهيئة وهي لائحة قواعد الكفاية المالية, و"هذه اللائحة ستنظم كيفية استخدام هذه الشركات رأسمالها، وتهدف إلى تقليص المخاطر الاستثمارية على هذه الشركات.
في الوقت ذاته، شرح لـ "الاقتصادية" تركي المالك مدير إدارة التراخيص في هيئة السوق المالية بالتفصيل كيفية عمل الشركات الاستثمارية المرخصة من هيئة السوق المالية السعودية وكذلك الأنظمة التي وضعتها الهيئة للحد من المخاطر في تلك الشركات.
وقال المالك إنه كما أوضح رئيس الهيئة فإن الشركات لدينا لا تقبل ودائع ولا تمنح قروضا، وعندما يرغب المتداول في سوق الأسهم في التعامل عن طريق شركات وساطة فإنها تفتح له حسابا في أحد البنوك وليس لدى الشركة نفسها.
وتابع المالك يقول إن جميع الشركات الاستثمارية تملك حسابين مستقلين في البنوك، أحدهما باسم "حساب العميل"، وهذا الحساب لا تملك الشركة حق التعامل معه أو التصرف فيه لأغراضها الشخصية، وحساب العميل محكوم بالباب السابع من لائحة الأشخاص المرخص لهم الصادرة عن هيئة السوق المالية، حيث لا يتم التعامل في هذا الحساب إلا للبيع والشراء في سوق الأسهم، ويتم مع نهاية كل يوم تسوية وفق العمليات التي أجراها العميل في السوق. ولا يحق للشركة استخدام حساب العميل للتمويل أو القروض، فهو حساب شخصي لا تملك الشركة بأي صورة التعامل معه.
أما الحساب الثاني فهو للشركة نفسها ويكون لدى أحد البنوك، وهذا الحساب أيضا لا يوجد فيه مرونة عالية لاستخدامه من قبل الشركة نفسها وهو الحساب الذي تودع فيه رأسمالها، ولا يمكنها التعامل معه والشراء عن طريقه إلا وفقا لاشتراطات محددة تهدف إلى تقليص المخاطر على تلك الشركات.
ويتابع المالك: إن هيئة سوق المال تتأكد بصفة يومية من خلال حقها الإشرافي والرقابي أن الشركة أبقت على الحد الأدنى من رأسمالها في الحساب وهو 50 مليون ريال، ولم تتصرف فيه بإجراء صفقات في الأوراق المالية، على أن يكون هذا المبلغ صافيا (سيولة) بعيدا عن الأصول التي تملكها الشركة بما فيها المبنى الذي تتخذه مقرا لها, وهناك وحدة في هيئة سوق المال معنية بمراقبة رأسمال الشركة يوميا. وترسل هذه الشركات إلى هيئة سوق المال كشوفات شهرية مراجعة من قبل مراقب حسابي للتأكد من التزامها بالشروط المحددة.
وقال مدير إدارة التراخيص في هيئة سوق المال إن لائحة قواعد الكفاية المالية التي يجري إعدادها حاليا لتحديد طرق التعامل مع حساب الشركات الاستثمارية ستحدد هذه الجوانب بالتفاصيل، وهي تستهدف بالدرجة الأولى الحد من المخاطر المعروفة في أسواق المال، وتشمل اللائحة أيضا تحديد قواعد التأمين المهني لتلك الشركات.
ويزيد المالك في تطمين المتعاملين في سوق المال السعودية، بأنه لا أسهمهم ولا أموالهم مودعة في الشركات الاستثمارية، فالأسهم موجودة لدى مركز الإيداع في شركة السوق المالية "تداول" والحساب لدى أحد البنوك التجارية. وهذا يعني أنه حتى في حالة وقف نشاط أي من تلك الشركات فإن حقوق العميل بالنسبة للسيولة أو الأسهم محفوظة بعيدا عن الشركة، والمتضرر الأول والأخير هم مؤسسو شركات الوساطة وليس العملاء.
والمعلوم أن الفقرة (ب) من المادة 69 في الباب السابع من لائحة الأشخاص المرخص لهم والصادرة عن هيئة سوق المال، تنص على أنه "يجب على الشخص المرخص له (الشركة الاستثمارية) فصل أمواله وأصوله عن أموال العميل وأصول العميل، وأن يتم استخدام أموال العميل وأصوله لمصلحة عملاء الشخص المرخص له فقط. وتشير المادة 70 من الفصل نفسه إلى أن "أموال العميل وأصول العميل المفصولة محفوظة لصالح عملاء الشخص المرخص له ولا تعد أصولا عائدة للشخص المرخص له (الشركة الاستثمارية).
وتقضي اللائحة أيضا بأنه "يحتفظ في حساب العميل بأموال العميل فقط، ما لم تكن تلك الأموال مطلوبة لفتح حساب أو الإبقاء عليه مفتوحا أو كانت في الحساب بشكل مؤقت، وتعامل جميع الأموال المدفوعة في حساب العميل من قبل الشخص المرخص له كأموال عميل.
وتقضي المادة (73 – الاحتفاظ بالأموال لدى بنك) من الفصل السابع في اللائحة بأنه "يجب على الشخص المرخص له الاحتفاظ بأموال العميل في حساب عميل لدى بنك محلي"، و"يجب على الشخص المرخص له تقويم مخاطر البنك المحلي قبل فتح حساب عميل لديه وتحديد مدى ضرورة فتح حسابات للعميل في أكثر من بنك". ومما يشير إلى تدني المخاطر في الشركات الاستثمارية المحلية، فإن اللائحة تقضي أيضا بأنه لا يجوز للبنك المحلي تنفيذ أي حق أو مطالبة تكون لديه ضد الشركة المرخص لها على أموال موجودة في حساب العميل أو أي حساب آخر، بل تلزم الشركة أيضا بإيداع الأموال التي تتسلمها من العميل في بنك محلي خلال فترة لا تتجاوز اليوم التالي من تسلمها.

[تاجر شنطة]

«هايبو» الألماني آخر ضحايا الأزمة ... قمة باريس تدعو إلى «إعادة تشكيل» النظام المالي العالمي
باريس، لندن الحياة - 06/10/08//

تعهد زعماء أوروبيون بعد محادثات طارئة في باريس بذل قصارى جهدهم لتفادي الأزمة المالية التي انطلقت من «وول ستريت» وتعصف الآن بالمصارف في أوروبا، داعين إلى «إعادة تشكيل» النظام المالي العالمي.

وفي الوقت ذاته، أعلن مصرف «هايبو» الألماني للقروض العقارية أنه «يحارب من أجل البقاء» بعد تداعي برنامج إنقاذ تؤيده الحكومة، كما تسعى بلجيكا إلى مشتر لما تبقى من مصرف ومجموعة «فورتيس» للتأمين المتداعية بعد ان أممت الباقي الحكومة الهولندية.

وقال زعماء فرنسا وألمانيا وبريطانيا وإيطاليا في بيان: «نلتزم في شكل مشترك ضمان قوة واستقرار نظامنا المصرفي والمالي وسنتخذ كل الإجراءات اللازمة لتحقيق هذا الهدف».

وكان هذا البيان الذي صدر بعد محادثات استمرت ثلاث ساعات تقريباً بمثابة إعلان مبادئ ودعوة لتنسيق الردود الوطنية اكثر من كونه إعلاناً عن إجراءات جديدة فورية لمعالجة أسوأ أزمة مالية منذ الثلاثينات. ودعا الزعماء الأوروبيون إلى متابعة الأمر في اجتماع لوزراء مال منطقة اليورو والاتحاد الأوروبي اليوم وغداً وإلى عقد اجتماع لزعماء «مجموعة الثماني» «بأسرع ما يمكن».

وقال الرئيس الفرنسي نيكولا ساركوزي الذي دعا إلى هذا الاجتماع الطارئ انه يتعين على الحكومات التحرك بأسلوب منسق «لإعادة تشكيل النظام المالي العالمي». وأضاف في مؤتمر صحافي وقد وقف إلى جانبه الزعماء الآخرون: «اتخذنا تعهدات رسمية كرؤساء دول وحكومات لدعم المصارف والمؤسسات المالية في مواجهة هذه الأزمة».

ولفتت المستشارة الألمانية أنغيلا مركل الحريصة على عدم تمويل الحكومات للمصارف إلى ان المسؤولين عن المشكلة يجب ان يساهموا في حلها. وقال رئيس الوزراء البريطاني غوردون براون انه لن يسمح بإفلاس مصرف قوي لعدم وجود سيولة. وأضاف: «سنواصل فعل أي شيء ضروري».

وفي واشنطن قال ناطق باسم البيت الأبيض: «نرحب بالمناقشات الأوروبية ونقدر الاهتمام المتواصل بالوضع المؤثر في النظام المالي العالمي». ويأتي عقد القمة إثر موافقة الكونغرس الجمعة الماضي على خطة إنقاذ مصرفي قيمتها 700 بليون دولار لمعالجة أزمة أثارها انهيار سوق الإسكان وتزايد القروض العقارية المتعثرة.

وفي ألمانيا أعلن مصرف «هايبو» ان المصارف وشركات التأمين الألمانية انسحبت من برنامج إنقاذ قيمته 35 بليون يورو (48.5 بليون دولار). وأشار وزير المال الألماني بير شتاينبروك إلى ان المصرف يعاني «نقصاً غير مسبوق في السيولة يصل إلى بلايين» اليورو. وأكد ان الحكومة مصممة على إيجاد حل للمصرف، إلا انه قال انه يشعر بـ «الاستياء الشديد»، لأن إدارة المصرف لم تكشف عن حجم أزمة السيولة في وقت سابق.

وفي إيطاليا، دعا «يونيكريدت»، وهو ثاني اكبر مصارف البلاد من حيث القيمة في السوق، إلى اجتماع غير عادي لمجلس إدارته لدرس سبل تعزيز رأس المال وذلك بحسب ما أفاد مصدر قريب من المصرف.

واعتبر رئيس المفوضية الأوروبية جوزيه مانويل باروزو ان نتائج القمة المصغرة في باريس حول الأزمة المالية تشكل «تنسيقاً منظماً للرد على وضع خطير جداً»، ولو ان الأوروبيين ليسوا «موحدين كما الأميركيين». وعلق على القمة في مقابلة أجرتها معه صحيفة «لو باريزيان»: «لقد اقررنا بالحاجة إلى رد أوروبي على الأزمة وعرضنا إجراءات حظيت بالإجماع. إنها خطوة ملموسة في الاتجاه الصحيح».

وأكد وزير الدولة لشؤون الأعمال البريطاني بيتر ماندلسون في مقابلة أجرتها معه «قناة سكاي نيوز» أمس ان الاقتصاد البريطاني في حال «سيئة للغاية». وشبه ماندلسون، المفوض الأوروبي السابق لشؤون التجارة، الاقتصاد بأنه «مريض»، داعياً الحكومة إلى العمل «من اجل استقرار حال المريض ومعالجة الأعراض وإعادة الصحة إليه».

إلى ذلك، أعلنت مؤسسة «فيتش» للتصنيف الائتماني أنها تتوقع زيادة ديون الحكومة الأميركية إلى حجم لم تبلغه منذ خمسينات القرن الماضي، لكنها عبرت عن قدرة الولايات المتحدة على الاحتفاظ بتصنيف ائتماني يساوي (AAA).

وأضافت المؤسسة في بيان أنه في حال تحقيق كل الالتزامات المالية التي أعلنت حتى الآن واستكملت نهاية العام المقبل فسيرتفع العجز العام في الموازنة (العجز الاتحادي والإقليمي والمحلي وعجز الولايات) إلى 10 في المئة من الناتج المحلي الإجمالي عام 2009 ويتخطى الدين العام للحكومة نسبة 70 في المئة للمرة الأولى منذ خمسينات القرن الماضي.

وأوردت صحيفة «صنداي تايمز» ان المصرف الأميركي «ليمان براذرز» اتهم «جاي بي مورغان تشايس» بالتسبب في انهياره بعد ان جمد أرصدته قبل أيام من تقدمه بطلب إعلان الإفلاس.


<h1>«هايبو» الألماني آخر ضحايا الأزمة ... قمة باريس تدعو إلى «إعادة تشكيل» النظام المالي العالمي</h1>
<h4>باريس، لندن الحياة - 06/10/08//</h4>
<p>
<p>تعهد زعماء أوروبيون بعد محادثات طارئة في باريس بذل قصارى جهدهم لتفادي الأزمة المالية التي انطلقت من «وول ستريت» وتعصف الآن بالمصارف في أوروبا، داعين إلى «إعادة تشكيل» النظام المالي العالمي.</p>
<p>وفي الوقت ذاته، أعلن مصرف «هايبو» الألماني للقروض العقارية أنه «يحارب من أجل البقاء» بعد تداعي برنامج إنقاذ تؤيده الحكومة، كما تسعى بلجيكا إلى مشتر لما تبقى من مصرف ومجموعة «فورتيس» للتأمين المتداعية بعد ان أممت الباقي الحكومة الهولندية.</p>
<p>وقال زعماء فرنسا وألمانيا وبريطانيا وإيطاليا في بيان: «نلتزم في شكل مشترك ضمان قوة واستقرار نظامنا المصرفي والمالي وسنتخذ كل الإجراءات اللازمة لتحقيق هذا الهدف».</p>
<p>وكان هذا البيان الذي صدر بعد محادثات استمرت ثلاث ساعات تقريباً بمثابة إعلان مبادئ ودعوة لتنسيق الردود الوطنية اكثر من كونه إعلاناً عن إجراءات جديدة فورية لمعالجة أسوأ أزمة مالية منذ الثلاثينات. ودعا الزعماء الأوروبيون إلى متابعة الأمر في اجتماع لوزراء مال منطقة اليورو والاتحاد الأوروبي اليوم وغداً وإلى عقد اجتماع لزعماء «مجموعة الثماني» «بأسرع ما يمكن».</p>
<p>وقال الرئيس الفرنسي نيكولا ساركوزي الذي دعا إلى هذا الاجتماع الطارئ انه يتعين على الحكومات التحرك بأسلوب منسق «لإعادة تشكيل النظام المالي العالمي». وأضاف في مؤتمر صحافي وقد وقف إلى جانبه الزعماء الآخرون: «اتخذنا تعهدات رسمية كرؤساء دول وحكومات لدعم المصارف والمؤسسات المالية في مواجهة هذه الأزمة».</p>
<p>ولفتت المستشارة الألمانية أنغيلا مركل الحريصة على عدم تمويل الحكومات للمصارف إلى ان المسؤولين عن المشكلة يجب ان يساهموا في حلها. وقال رئيس الوزراء البريطاني غوردون براون انه لن يسمح بإفلاس مصرف قوي لعدم وجود سيولة. وأضاف: «سنواصل فعل أي شيء ضروري».</p>
<p>وفي واشنطن قال ناطق باسم البيت الأبيض: «نرحب بالمناقشات الأوروبية ونقدر الاهتمام المتواصل بالوضع المؤثر في النظام المالي العالمي». ويأتي عقد القمة إثر موافقة الكونغرس الجمعة الماضي على خطة إنقاذ مصرفي قيمتها 700 بليون دولار لمعالجة أزمة أثارها انهيار سوق الإسكان وتزايد القروض العقارية المتعثرة.</p>
<p>وفي ألمانيا أعلن مصرف «هايبو» ان المصارف وشركات التأمين الألمانية انسحبت من برنامج إنقاذ قيمته 35 بليون يورو (48.5 بليون دولار). وأشار وزير المال الألماني بير شتاينبروك إلى ان المصرف يعاني «نقصاً غير مسبوق في السيولة يصل إلى بلايين» اليورو. وأكد ان الحكومة مصممة على إيجاد حل للمصرف، إلا انه قال انه يشعر بـ «الاستياء الشديد»، لأن إدارة المصرف لم تكشف عن حجم أزمة السيولة في وقت سابق.</p>
<p>وفي إيطاليا، دعا «يونيكريدت»، وهو ثاني اكبر مصارف البلاد من حيث القيمة في السوق، إلى اجتماع غير عادي لمجلس إدارته لدرس سبل تعزيز رأس المال وذلك بحسب ما أفاد مصدر قريب من المصرف.</p>
<p>واعتبر رئيس المفوضية الأوروبية جوزيه مانويل باروزو ان نتائج القمة المصغرة في باريس حول الأزمة المالية تشكل «تنسيقاً منظماً للرد على وضع خطير جداً»، ولو ان الأوروبيين ليسوا «موحدين كما الأميركيين». وعلق على القمة في مقابلة أجرتها معه صحيفة «لو باريزيان»: «لقد اقررنا بالحاجة إلى رد أوروبي على الأزمة وعرضنا إجراءات حظيت بالإجماع. إنها خطوة ملموسة في الاتجاه الصحيح».</p>
<p>وأكد وزير الدولة لشؤون الأعمال البريطاني بيتر ماندلسون في مقابلة أجرتها معه «قناة سكاي نيوز» أمس ان الاقتصاد البريطاني في حال «سيئة للغاية». وشبه ماندلسون، المفوض الأوروبي السابق لشؤون التجارة، الاقتصاد بأنه «مريض»، داعياً الحكومة إلى العمل «من اجل استقرار حال المريض ومعالجة الأعراض وإعادة الصحة إليه».</p>
<p>إلى ذلك، أعلنت مؤسسة «فيتش» للتصنيف الائتماني أنها تتوقع زيادة ديون الحكومة الأميركية إلى حجم لم تبلغه منذ خمسينات القرن الماضي، لكنها عبرت عن قدرة الولايات المتحدة على الاحتفاظ بتصنيف ائتماني يساوي (AAA).</p>
<p>وأضافت المؤسسة في بيان أنه في حال تحقيق كل الالتزامات المالية التي أعلنت حتى الآن واستكملت نهاية العام المقبل فسيرتفع العجز العام في الموازنة (العجز الاتحادي والإقليمي والمحلي وعجز الولايات) إلى 10 في المئة من الناتج المحلي الإجمالي عام 2009 ويتخطى الدين العام للحكومة نسبة 70 في المئة للمرة الأولى منذ خمسينات القرن الماضي.</p>
<p>وأوردت صحيفة «صنداي تايمز» ان المصرف الأميركي «ليمان براذرز» اتهم «جاي بي مورغان تشايس» بالتسبب في انهياره بعد ان جمد أرصدته قبل أيام من تقدمه بطلب إعلان الإفلاس.</p>
</p>

[كامري 2007]

هذا الاطمنان خير وبركة علينا والحمد لله

[Key Point]

كلام في كلام...

[الأحســــائي]

بارك الله فيك.........

[ماكس فيبر]

عافاك الله ،،،،،

[اخضر*اخضر]

و الله مايفيد طلعته البهيه مرتين خلال اسبوعين بعد خراب مالطا

[امنة22]

يعطيه العافية ماقصر وجزة الله خير

[ضااع الامل]

سمعنا كثير من هالتطمينات من يوم كان المؤشر عشرين الف
اخرتها مؤشرنا صار سته الالف


يالله صباح خير

[كاشـت]

السوق سيفتح بعد قليل وهو الحكم على مدى صحة هذا الكلام عطوه فرصة