لاتقارن بين السعر القديم والحالي ...لماذا؟

[السندباد]

السلام عليكم ورحمة الله

اخواني

عندما نود ان نقارن بين سعر سهم في تاريخ معين مع التاريخ الحالي يجب علينا ان ناخذ بالاعتبار النتغيرات الحاليه على الظروف السابقة


فمثلا عندما نقول سعر سابك كان 140 ريال والان 215 ريال تجد ان السعر متضخم ولكن لو اخذت المعايير التي ادت الى صعود السهم او هبوطه لوجدت الاجابه والمقارنه كانت سليمه فعندما كان سعر سابك 140 ريال كانت الارباح منخفضه اسعار النفط غير مستقره الاوضاع الاقليميه السياسية مشتته والانفاق الحكومي منخفض لذا فسعر 140 ريال مناسب اما الان وقد تغيرت جميع الظروف فسعر 215 ريال غير مناسب ومنخفض والسبب تغير الظروف من هنا يجب علينا ان ندقق عند المقارنه وان لانجعل الاسعار القديمه هي اساس المقارنه
كذلك قب الحكم على سعر اي شركة يفترض تتبع ومراجعة طريقة المضارب وهنا مربط الفرس كذلك لن يضرك ان تذهب الى تداول لمراجعة كمية التداول والاسعار وان تذهب الى مواقع مثل القلف وبخيت لتستزيد من المعلومات


لاتحكم على سعر شركة بسرعه

تحياتي للجميع

[المؤشر]

فيه مشكلة اساسية لبعض المتداولين بتوقعهم ان سعر الشركة مثل اسمها ما يتغير ...


اثناء فترة ما بعد 11 سبتمبر وحالة الاحرب ولا سلم مع العراق ادت الى جمود في السوق على الرغم من تغير معطيات العديد من الشركات ..


مثلا تعودنا على الاسعار التالية:
- سابك 140-160
-الدوائية 120، ومحظوظ من ربح منه ريالين
- الغاز مثل الدوائية
- أسمنت العربية 230
-السيارات 40
- المواشي 17-20

وغيرها .... الان جميع عوامل السوق المؤثرة الداخلية والخارجية تغيرت، من نواحي سياسية واقتصادية ورقابية ونفسية وغيرها.

أذا ينبغي ان يكون تقيم اداء السوق والسهم كما تفضلت -أخي أبو فهد- متغيرة حسب تغير عوامل السوق


وشكرا على اضافة هذا الموضوع الهام

[الاقشر]

شكر خاص للاخوان ..والاستاذيين ..السندباد والموشر
على هذة المواضيع ..اللتى فعلا نحتاجها لفهم عالم الاسهم..

فهذه المواضيع هى اولى من
مواضيع
التخمينات وهذا بيزل وهذا بيرتفع بدون مصاحبه تحاليل مقنعه

تحياتى

[حمتز]

شكرا للعميد والاخوة على اثارة هذا لموضوع المميز ، ولكن لي وجهت نظرااود مشاركتكم بها في هذا الموضوع ان سمحتم لي :

ان ما يحدد السعر العادل للسهم هو مقدار الربح الموزع لآنه هو السبب الرئيسي لجذب الاموال للأستثمار او المضاربة في هذا السهم او ذاك ، لأنه اذا معدل الربح الموزع للسهم ( العائد الفعلي ) اقل من الفرص الاخرى سواء اسهم اخرى او عقار ... الخ
سوف اتجه لتلك الفرص البديلة .

اما فيما يخص السعر الجوهري او العادل للسهم في السوق فاذا كان السعر السوقي اقل من السعر العادل فهو فرصة جيدة للأستثمار او المضاربة ، اما اذا كان عكس ذلك فأن الفرصة تقل والمخاطر تزيد .

ودعونا نتوقع ارباح سابك لهذا العام ( 2003م ) لو افترضنا 4 مليار نهاية العام كحد اقصى ÷ 300 مليون سهم = 13.3 ريال عائد للسهم

ولو افترضا نسبة الارباح الموزعة 60% وهي اكثر من متوسط نسبة التوزيع للخمس سنوات السابقة لأرباح شركة سابك

اذان 13.3 × 60 = 8 ريال تقريبا .

وبقسمة الربح الموزع على متوسط الربح الموزع للشركات الرابحة في السوق ( 4.5% )
8÷ 4.5% = 177 تقربا 180 ريال .
ولو افترضا ان هناك من يقبل ب 4% كعائد سنويا عطفا على انخفاض اساعر الفائدة
اذن 8 ريال ÷ 4% = 200 ريال وهو اقصى سعر عادل ومقبول للسهم .

حسب هذه المعادلة كنت اضارب عل سهم سابك حتى تخطى رقم 205 ريال فتوقفت لأنه في نظري اصبح اكثر مما ينبغي .

اخيرا والله اعلم مجرد اعتقاد مني تم رفع سهم سابك بسرعة بسبب اقتراب الاعلان عن ارباحها هذا الاسبوع وسوف ينزل سعر السهم بعد هذا الاعلان مثل ما حدث مع بنك الريا ض والراجحي واسمنت الشرقية .
وتحياتي للجميع واتمنى من العميد اي تعقيب لنفيد ونستفيد من منتدانا الجميل .

[مهم]

شكرا على المعلومات المفيده