بنك الكويت الوطني يوصي بشراء طيران العربيه

hot_line · 01-06-2009, 08:28 PM

بنك الكويت الوطني يحدد القيمة العادلة لسهم "العربية للطيران" عند 1.30 درهمًا و يوصى بالشراء

مباشر
1 - 6 - 2009

أصدر بنك الكويت الوطني تقريرا عن شركة "العربية للطيران " محددا فيه القيمة العادلة للسهم عند 1.30 درهم و يوصي بالشراء .

وقال البنك إن إيرادات الشركة بلغت 463.2 مليون درهم فى الربع الأول من 2009 مرتفعة بنسبة 21% مقارنة بالربع الأول من 2008. وترجع تلك الزيادة بدرجة كبيرة إلى ارتفاع عدد المسافرين بنسبة 26% خلال الربع الأول من 2009.

و بلغت أرباح الشركة قبل خصم الفوائد و الضرائب و الإهلاك و الاستهلاك و الإيجار 118.5 مليون درهم فى الربع الأول من 2009 مرتفعة بنسبة 34% مقارنة بقيمتها فى الربع الأول من 2008 و لكنها جاءت أقل بنسبة 5% من توقعات البنك البالغة 125 مليون درهم للربع .

و ارتفع صافى الدخل بنسبة 32% فى الربع الأول من 2009 مقارنة بالربع الأول من العام الماضى ليصل إلى 103.4 مليون درهم . وقد شمل صافى الدخل على دخل الفوائد الذى تصل قيمته إلى 45.3 مليون درهم فى الربع الأول من 2009 مقارنة بدخل الفوائد ذاته الذى بلغ نفس القيمة المسجلة فى الربع الأول من 2008.

وقال البنك إنه لاحظ تحسن الهوامش التشغيلية لدى الشركة خلال الربع الأول من 2009. وقد تحسن هامش أرباح الشركة قبل خصم الفوائد و الضرائب و الإهلاك و الاستهالك و الإيجار من 23% المسجل فى الربع الأول من 2008 إلى 25.6% فى الربع الأول من 2009 نتيجة لتراجع تكلفة الوقود للـ ASK و هذا على الرغم من ما يراه البنك من تراجع فى العوائد .و يتوقع البنك أن يستمر هذا الاتجاه فى عام 2009.

وقد زاد ناتج الشركة بحوالى 40% من 1.7 مليار ASK فى الربع الأول من 2008 ليصل إلى 2.4 مليار ASK فى الربع الأول من 2009.و جاء الارتفاع بنسبة 33% فى RPK أقل بنسبة طفيفة مقارنة بالنمو فى ASK مما أدى إلى تراجع عامل الحمولة من 85% فى الربع الأول من 2008 إلى 81% فى الربع الأول من 2009 و يعتبر بنك الكويت الوطنى هذه النتائج جيدة فى ظل ظروف التجارة السائدة حاليا .

وقال البنك إنه قام ببعض التعديلات لتوقعاته لعام 2009 حيث قام بتخفيض قيمة الإيرادات و الأرباح قبل خصم الفوائد و الضرائب و الإهلاك و الاستهلاك و الإيجار بنسبة 9% و 3% بالترتيب .

و يفترض البنك أن تسجل الشركة عامل حمولة 83.1% فى عام 2009 مقارنة بـ 85% فى عام 2008 ،كما يفترض تراجع العوائد بحوالى 15%.

و يفترض أيضا البنك أن تراجع أسعار النفط سيخفض من تكلفة الوقود للـ ASK و الذى سيوازن التراجع فى العوائد .

و يتوقع البنك أن تسجل الشركة هامش الأرباح قبل خصم الفوائد و الضرائب و الإهلاك و الاستهلاك و الإيجار عند 30% فى عام 2009 مقارنة بـ 25% فى عام 2008.

وقد ذكر البنك أن مضاعف الربحية للسهم فى عام 2008 بلغ 9.1 مرة و توقع البنك أن يصل إلى 9.7 مرة فى عام 2009 و 10.0 مرة فى عام 2010 و 9.2 مرة فى عام 2011 و 11.1 مرة فى عام 2012.

و الجدول التالى يوضح توقعات بنك الكويت الوطني :

01-06-2009, 08:28 PM	#1
hot_line متداول نشيط تاريخ التسجيل: Mar 2009 المشاركات: 4,433	بنك الكويت الوطني يوصي بشراء طيران العربيه بنك الكويت الوطني يحدد القيمة العادلة لسهم "العربية للطيران" عند 1.30 درهمًا و يوصى بالشراء مباشر 1 - 6 - 2009 أصدر بنك الكويت الوطني تقريرا عن شركة "العربية للطيران " محددا فيه القيمة العادلة للسهم عند 1.30 درهم و يوصي بالشراء . وقال البنك إن إيرادات الشركة بلغت 463.2 مليون درهم فى الربع الأول من 2009 مرتفعة بنسبة 21% مقارنة بالربع الأول من 2008. وترجع تلك الزيادة بدرجة كبيرة إلى ارتفاع عدد المسافرين بنسبة 26% خلال الربع الأول من 2009. و بلغت أرباح الشركة قبل خصم الفوائد و الضرائب و الإهلاك و الاستهلاك و الإيجار 118.5 مليون درهم فى الربع الأول من 2009 مرتفعة بنسبة 34% مقارنة بقيمتها فى الربع الأول من 2008 و لكنها جاءت أقل بنسبة 5% من توقعات البنك البالغة 125 مليون درهم للربع . و ارتفع صافى الدخل بنسبة 32% فى الربع الأول من 2009 مقارنة بالربع الأول من العام الماضى ليصل إلى 103.4 مليون درهم . وقد شمل صافى الدخل على دخل الفوائد الذى تصل قيمته إلى 45.3 مليون درهم فى الربع الأول من 2009 مقارنة بدخل الفوائد ذاته الذى بلغ نفس القيمة المسجلة فى الربع الأول من 2008. وقال البنك إنه لاحظ تحسن الهوامش التشغيلية لدى الشركة خلال الربع الأول من 2009. وقد تحسن هامش أرباح الشركة قبل خصم الفوائد و الضرائب و الإهلاك و الاستهالك و الإيجار من 23% المسجل فى الربع الأول من 2008 إلى 25.6% فى الربع الأول من 2009 نتيجة لتراجع تكلفة الوقود للـ ASK و هذا على الرغم من ما يراه البنك من تراجع فى العوائد .و يتوقع البنك أن يستمر هذا الاتجاه فى عام 2009. وقد زاد ناتج الشركة بحوالى 40% من 1.7 مليار ASK فى الربع الأول من 2008 ليصل إلى 2.4 مليار ASK فى الربع الأول من 2009.و جاء الارتفاع بنسبة 33% فى RPK أقل بنسبة طفيفة مقارنة بالنمو فى ASK مما أدى إلى تراجع عامل الحمولة من 85% فى الربع الأول من 2008 إلى 81% فى الربع الأول من 2009 و يعتبر بنك الكويت الوطنى هذه النتائج جيدة فى ظل ظروف التجارة السائدة حاليا . وقال البنك إنه قام ببعض التعديلات لتوقعاته لعام 2009 حيث قام بتخفيض قيمة الإيرادات و الأرباح قبل خصم الفوائد و الضرائب و الإهلاك و الاستهلاك و الإيجار بنسبة 9% و 3% بالترتيب . و يفترض البنك أن تسجل الشركة عامل حمولة 83.1% فى عام 2009 مقارنة بـ 85% فى عام 2008 ،كما يفترض تراجع العوائد بحوالى 15%. و يفترض أيضا البنك أن تراجع أسعار النفط سيخفض من تكلفة الوقود للـ ASK و الذى سيوازن التراجع فى العوائد . و يتوقع البنك أن تسجل الشركة هامش الأرباح قبل خصم الفوائد و الضرائب و الإهلاك و الاستهلاك و الإيجار عند 30% فى عام 2009 مقارنة بـ 25% فى عام 2008. وقد ذكر البنك أن مضاعف الربحية للسهم فى عام 2008 بلغ 9.1 مرة و توقع البنك أن يصل إلى 9.7 مرة فى عام 2009 و 10.0 مرة فى عام 2010 و 9.2 مرة فى عام 2011 و 11.1 مرة فى عام 2012. و الجدول التالى يوضح توقعات بنك الكويت الوطني :