جاوبل تقيم السعر العادل للاتصالات

حبر الورق · 08-09-2008, 04:51 AM

روابط متعلقة
الاتصالات السعودية

أصدر بيت الاستثمار العالمي "جلوبل" تقريرا قيم في السعر العادل لسهم شركة الاتصالات السعودية عند 78.75 ريالا وهو ما يزيد عن سعر إغلاق السهم اليوم (63.5 ريالا) بنسبة 24% موصية بشراء السهم، وأشار جلوبل إلى أنه عند مستوى السعر السوقى في (31 أغسطس 2008) تتداول أسهم شركة الاتصالات السعودية بمضاعفات 8.9 مرة و 8.2 مرة من أرباحها و 3.4 مرة و 3.2 مرة من القيمة الدفترية المتوقعة للعامين 2008 و 2009 على التوالى. واضاف أنهم قاموا باستخدام طريقة التدفقات النقدية المخصومة لتقييم سهم شركة الاتصالات السعودية.

وتم احتساب التدفقات النقدية المخصومة "DCF" خلال 4 سنوات (العام المالى 2008 – العام المالى 2011) وهى فترة التوقع الواضحة للتدفقات النقدية الحرة للشركة "FCFF" ويقدر تقييم التدفقات النقدية المخصومة للقيمة العادلة لسهم شركة الاتصالات السعودية بسعر 78.75 ريال سعودي بارتفاع بنسبة 21.6% عن السعر السوقى للسهم يوم (31 أغسطس 2008) والذي كان (64.75 ريالا) . ولذلك يؤكد جلوبل على التوصية "بشراء" سهم شركة الاتصالات السعودية.

ويتوقع جلوبل لحصة الشركة في سوق الهاتف المحمول المحلى أن تتقلص بدرجة أكبر بعد دخول الشركة الثالثة إلى السوق، حيث بدأت شركة زين عملياتها في شهر أغسطس 2008. علاوة على ذلك، يتوقع لقطاع الخطوط الثابتة لشركة الاتصالات السعودية أن يتأثر عندما تبدأ الشركات الثلاثة الحاصلة على التراخيص" Batelco-Atheeb " و " Hong Kong's (PCCW)" و " Hong Kong's (PCCW)" عملياتها التجارية المتوقعة في نهاية عام 2008.

وبالرغم من زيادة المنافسة في السوق المحلى لشركة الاتصالات السعودية الذى من المحتمل أن يضع ضغوطا على الحصة السوقية للشركة واستراتيجيات التسعير، إلا أن جلوبل يرى أن السوق السعودي لا يزال لديه الإمكانات إذا ما أخذنا في الاعتبار حجم السوق، والخصائص الديموغرافية المشجعة حيث تتراوح أعمار 32% من السكان تقريبا بين 10 و 24 سنة وهو ما اقترن بمعدل الاختراق المنخفض نسبيا للهاتف المحمول ومعدل الاختراق المنخفض للغاية في قطاعا التردد الواسع والبيانات.

وبالرغم من المنافسة الكثيفة التى يشهدها السوق المحلى لشركة الاتصالات السعودية يتوقع جلوبل لأداء الشركة أن يتحسن بفضل التوسع الخارجى للشركة. حيث يتوقع أن تبدأ استراتيجية التوسع لشركة الاتصالات السعودية اعتبارا من العام 2008، ومن المتوقع لصفقة "Oger Telecom" أن تدعم إيرادات الخطوط الثابتة لشركة الاتصالات السعودية من خلال الشركة التركية للخطوط الثابتة " Turk Telecom ".

علاوة على ذلك فقد ربحت شركة الاتصالات السعودية – من خلال الاستحواذات الأخيرة – وجودا لها في قطاع الهاتف المحمول في ماليزيا، اندونيسيا، والهند من خلال شركة "Maxis" وكذلك في تركيا وجنوب أفريقيا من خلال " Oger Telecom".

ويتوقع جلوبل أن تنمو إيرادات شركة الاتصالات السعودية بمعدل نمو سنوى مركب بلغ 9.2 في المائة خلال فترة التنبؤ (2008-2011) ، بمعدل نمو سنوى مركب 8.5% لقطاع الخطوط الثابتة، ومعدل نمو سنوى مركب نسبته 9.4% لقطاع الهاتف المحمول.

ميادة · 08-09-2008, 06:23 AM

وليه ما تشتري جلوبل في سهم الاتصالات
احنا متنازين ومانبغه نربح بشركة الاتصالات
عروض كبيره وتنتظر من يشتري
لماذا لا تشتري شركة جلوبل في سهم الاتصالات؟؟
يااخوان شجعو جلوبل للشراء بالسهم
ولا تضيعو الفرصه على الشركه خلوها تستفيد
مثل ما وصيتكم لااحد يشتري خلي جلوبل تستفيد
الحسد مو زين ....... خلوهم يسترزقوا
اوعدوني لا تشاركو جلوبل الكعكه

ميادة · 08-09-2008, 06:24 AM

وليه ما تشتري جلوبل في سهم الاتصالات
احنا متنازلين ومانبغه نربح بشركة الاتصالات
عروض كبيره وتنتظر من يشتري
لماذا لا تشتري شركة جلوبل في سهم الاتصالات؟؟
يااخوان شجعو جلوبل للشراء بالسهم
ولا تضيعو الفرصه على الشركه خلوها تستفيد
مثل ما وصيتكم لااحد يشتري خلي جلوبل تستفيد
الحسد مو زين ....... خلوهم يسترزقوا
اوعدوني لا تشاركو جلوبل الكعكه

صالح المفضلـي · 08-09-2008, 12:24 PM

[frame="10 70"]شركة الاتصالات السعودية

السعر الحالي
64.25

الأعلى السنوي
87.75

نسبة التغير بين السعر الحالي والأعلى السنوي
-26.78%

الادنى السنوي
56.25

نسبة التغير بين السعر الحالي والأدنى السنوي
14.22%

عدد الأسهم المصدرة
2,000,000,000

رأس المال المدفوع
20,000,000,000

نسبة الأسهم التي ملكيتها أكثر من 5%
82.70%

عدد الأسهم التي ملكيتها أكثر من 5%
1,654,000,000

نسبة الأسهم التي ملكيتها أقل من 5%
17.30%

عدد الأسهم التي ملكيتها أقل من 5%
346,000,000

القوائم المالية حتى ( 30 يونيو 2008 )

حقوق المساهمين
43,614,533,000

الأحتياطيات
23,614,533,000

الأحتياطيات / راس المال المدفوع
118.07%

القيمة الدفترية
21.81

المضاعف الدفتري
2.95

صافي الدخل
13,062,439,000

العائد على السهم
6.53

مكرر الارباح
9.84

صافي الدخل / راس المال
65.31%

صافي الدخل / حقوق المساهمين
29.95%

هذه معلومات مبسطه عن المؤشرات المالية للسهم
وليست توصية شراء او بيع
مصدر الارقام : تداول
اعداد اخوكم : صالح عطية المفضلي [/frame]

08-09-2008, 04:51 AM	#1
حبر الورق متداول نشيط تاريخ التسجيل: Jan 2008 المشاركات: 939	جاوبل تقيم السعر العادل للاتصالات روابط متعلقة الاتصالات السعودية أصدر بيت الاستثمار العالمي "جلوبل" تقريرا قيم في السعر العادل لسهم شركة الاتصالات السعودية عند 78.75 ريالا وهو ما يزيد عن سعر إغلاق السهم اليوم (63.5 ريالا) بنسبة 24% موصية بشراء السهم، وأشار جلوبل إلى أنه عند مستوى السعر السوقى في (31 أغسطس 2008) تتداول أسهم شركة الاتصالات السعودية بمضاعفات 8.9 مرة و 8.2 مرة من أرباحها و 3.4 مرة و 3.2 مرة من القيمة الدفترية المتوقعة للعامين 2008 و 2009 على التوالى. واضاف أنهم قاموا باستخدام طريقة التدفقات النقدية المخصومة لتقييم سهم شركة الاتصالات السعودية. وتم احتساب التدفقات النقدية المخصومة "DCF" خلال 4 سنوات (العام المالى 2008 – العام المالى 2011) وهى فترة التوقع الواضحة للتدفقات النقدية الحرة للشركة "FCFF" ويقدر تقييم التدفقات النقدية المخصومة للقيمة العادلة لسهم شركة الاتصالات السعودية بسعر 78.75 ريال سعودي بارتفاع بنسبة 21.6% عن السعر السوقى للسهم يوم (31 أغسطس 2008) والذي كان (64.75 ريالا) . ولذلك يؤكد جلوبل على التوصية "بشراء" سهم شركة الاتصالات السعودية. ويتوقع جلوبل لحصة الشركة في سوق الهاتف المحمول المحلى أن تتقلص بدرجة أكبر بعد دخول الشركة الثالثة إلى السوق، حيث بدأت شركة زين عملياتها في شهر أغسطس 2008. علاوة على ذلك، يتوقع لقطاع الخطوط الثابتة لشركة الاتصالات السعودية أن يتأثر عندما تبدأ الشركات الثلاثة الحاصلة على التراخيص" Batelco-Atheeb " و " Hong Kong's (PCCW)" و " Hong Kong's (PCCW)" عملياتها التجارية المتوقعة في نهاية عام 2008. وبالرغم من زيادة المنافسة في السوق المحلى لشركة الاتصالات السعودية الذى من المحتمل أن يضع ضغوطا على الحصة السوقية للشركة واستراتيجيات التسعير، إلا أن جلوبل يرى أن السوق السعودي لا يزال لديه الإمكانات إذا ما أخذنا في الاعتبار حجم السوق، والخصائص الديموغرافية المشجعة حيث تتراوح أعمار 32% من السكان تقريبا بين 10 و 24 سنة وهو ما اقترن بمعدل الاختراق المنخفض نسبيا للهاتف المحمول ومعدل الاختراق المنخفض للغاية في قطاعا التردد الواسع والبيانات. وبالرغم من المنافسة الكثيفة التى يشهدها السوق المحلى لشركة الاتصالات السعودية يتوقع جلوبل لأداء الشركة أن يتحسن بفضل التوسع الخارجى للشركة. حيث يتوقع أن تبدأ استراتيجية التوسع لشركة الاتصالات السعودية اعتبارا من العام 2008، ومن المتوقع لصفقة "Oger Telecom" أن تدعم إيرادات الخطوط الثابتة لشركة الاتصالات السعودية من خلال الشركة التركية للخطوط الثابتة " Turk Telecom ". علاوة على ذلك فقد ربحت شركة الاتصالات السعودية – من خلال الاستحواذات الأخيرة – وجودا لها في قطاع الهاتف المحمول في ماليزيا، اندونيسيا، والهند من خلال شركة "Maxis" وكذلك في تركيا وجنوب أفريقيا من خلال " Oger Telecom". ويتوقع جلوبل أن تنمو إيرادات شركة الاتصالات السعودية بمعدل نمو سنوى مركب بلغ 9.2 في المائة خلال فترة التنبؤ (2008-2011) ، بمعدل نمو سنوى مركب 8.5% لقطاع الخطوط الثابتة، ومعدل نمو سنوى مركب نسبته 9.4% لقطاع الهاتف المحمول.

08-09-2008, 06:23 AM	#2
ميادة متداول جديد تاريخ التسجيل: Jan 2004 المشاركات: 62	وليه ما تشتري جلوبل في سهم الاتصالات احنا متنازين ومانبغه نربح بشركة الاتصالات عروض كبيره وتنتظر من يشتري لماذا لا تشتري شركة جلوبل في سهم الاتصالات؟؟ يااخوان شجعو جلوبل للشراء بالسهم ولا تضيعو الفرصه على الشركه خلوها تستفيد مثل ما وصيتكم لااحد يشتري خلي جلوبل تستفيد الحسد مو زين ....... خلوهم يسترزقوا اوعدوني لا تشاركو جلوبل الكعكه

08-09-2008, 06:24 AM	#3
ميادة متداول جديد تاريخ التسجيل: Jan 2004 المشاركات: 62	وليه ما تشتري جلوبل في سهم الاتصالات احنا متنازلين ومانبغه نربح بشركة الاتصالات عروض كبيره وتنتظر من يشتري لماذا لا تشتري شركة جلوبل في سهم الاتصالات؟؟ يااخوان شجعو جلوبل للشراء بالسهم ولا تضيعو الفرصه على الشركه خلوها تستفيد مثل ما وصيتكم لااحد يشتري خلي جلوبل تستفيد الحسد مو زين ....... خلوهم يسترزقوا اوعدوني لا تشاركو جلوبل الكعكه

08-09-2008, 12:24 PM	#4
صالح المفضلـي محلل مالي تاريخ التسجيل: Dec 2006 المشاركات: 3,038	[frame="10 70"]شركة الاتصالات السعودية السعر الحالي 64.25 الأعلى السنوي 87.75 نسبة التغير بين السعر الحالي والأعلى السنوي -26.78% الادنى السنوي 56.25 نسبة التغير بين السعر الحالي والأدنى السنوي 14.22% عدد الأسهم المصدرة 2,000,000,000 رأس المال المدفوع 20,000,000,000 نسبة الأسهم التي ملكيتها أكثر من 5% 82.70% عدد الأسهم التي ملكيتها أكثر من 5% 1,654,000,000 نسبة الأسهم التي ملكيتها أقل من 5% 17.30% عدد الأسهم التي ملكيتها أقل من 5% 346,000,000 القوائم المالية حتى ( 30 يونيو 2008 ) حقوق المساهمين 43,614,533,000 الأحتياطيات 23,614,533,000 الأحتياطيات / راس المال المدفوع 118.07% القيمة الدفترية 21.81 المضاعف الدفتري 2.95 صافي الدخل 13,062,439,000 العائد على السهم 6.53 مكرر الارباح 9.84 صافي الدخل / راس المال 65.31% صافي الدخل / حقوق المساهمين 29.95% هذه معلومات مبسطه عن المؤشرات المالية للسهم وليست توصية شراء او بيع مصدر الارقام : تداول اعداد اخوكم : صالح عطية المفضلي [/frame]