السوق السعودي والعودة إلى الطبيعة

[عبدالله البراك]

من وجهة نظري السوق مقبل على خير إن شاء الله .
مبررات ذلك :

سابك والقطاع الصناعي وهنا أقصد الشركات التابعة لها

سهم سابك بالأسعار الحالية يعتبر أحد أفضل الفرص الاستثمارية ويثبت هذا الأرباح وخصوصاً أن السهم يقف عند مكرر 12 وكذلك السهم كّون مسار صاعد من ثلاثة أشهر تقريباً، كذلك سهم سافكو وهذا السهم تحديداً أتوقع له بعض العطاء خلال الفترة القريبة مع إني أفضل سابك عليه بسبب أن هامش الربح فيها أكثر , المجموعة السعودية خرجت من المسار الهابط خلال الارتفاعات السابقة مع أن ارتفاعها كان مبرر لارتفاع أسعار منتجاتها خلال الشهر الماضي , التصنيع بعد نتائج الربع الأول أصبح السهم مغري للمستثمرين بل أن السهم في مسار محايد منذ سبعة أشهر تقريباً لذلك انصح بالتركيز عليه وخصوصاً إنه لم يتفاعل خلال الفترة الماضية , الدوائية تحركها سوف يكون تابع لتحرك الاسهم التي تستثمر بها الشركة وانصح بها للمضارب متوسط المدى طبعا هناك شركات في القطاع مميزة مثل المراعي والزامل وزجاج أنابيب المتقدمة و اللجين والكابلات .

القطاع الاسمنتي
هذا القطاع لازلت انصح به فهو أكثر قطاع مغري بهذه الأسعار ( ولا تعليق أكثر من ذلك!)

الاتصالات
بعد وصول الاتصالات السعودية إلى سعر 55.5 أتوقع أن ذلك نهاية النزول مع أن بعض البيوت الاستثمار قيمت السهم بسعر 43 ريال وأنا اختلف معهم في ذلك .السهم الآن يتداول عند اسعار شهر سبتمبر 2003 فأي تباطؤ في الأرباح سوف يدعمه سعر السهم الحالي. النقطة المهمة هنا وهي يجب على ملاك السهم إعادة النظر في إدارة الشركة ومجلس الإدارة فهم السبب الحقيقي في تدني أرباح الشركة فلو نقارنها بأي شركة اتصالات في العالم العربي سوف نكتشف أنها هي الوحيدة التي حققت انخفاض في الارباح بينما الشركات الاخرى حققت نمو .

البنوك
الكثير متخوف من مستقبل هذا القطاع خلال الفترة القادمة هذا التخوف قد يكون صائب على المدى القريب لكن هذا التخوف بدء يتلاشى من وجهة نظري الشخصيه لكن على المدى المتوسط والبعيد يعتبر هذا القطاع مغري والسبب يعود إلى فائض الميزانية فهذا القطاع هو المستفيد الحقيقي منها وكذلك المشاريع الصناعية القادمة فهو الممول لها والدليل على أن القطاع لا زال مغري للاستثمار هو أن الدولة سوف تؤسس بنك الانماء وسوف يكون متخصص في تمويل المشاريع القادمة ومن المتوقع طرح هذا البنك في نهاية 2008 أي أن 11 بنك الحالين هم المستفدين خلال 2007 و 2008 وحتى 2009 أي إنه سوف يكون هناك نمو أرباح لديه خلال هذه السنوات , الخلاصة أن هذا القطاع في ظل الاسعار الحاليه لا خوف منه بل انه يميل إلى الاستقرار .

بعض الملاحظات المهمة جدا التي فضحها اكتتاب كيان
اكتتاب كيان فضح أن الاقتصاد السعودي توجد لديه سيوله جبارة مع ملاحظة أن شركة سابك اشترطت أن يكون الاكتتاب للأفراد فقط لكي يستفيد صغار المستثمرين من شركة كيان وانظرو الى حجم السيولة التي دخلت لتغطية الاكتتاب فلو كان مسموح للشركات والصناديق بالاكتتاب لصدمنا بالتغطية الهائلة.

عدد المكتتبين في كيان
انخفاض عدد المكتتبين إشارة ايجابية جدا فهذا دليل على تقلص المحافظ الفردية حيث انه من اكبر المشاكل التي كان يعاني منها السوق هي المتداولين العشوائين وهم من دخل السوق متأخرين وهم من ساهم أو ساعدوا في إيصال المؤشر الى هذا المناطق بينما المتواجدين الآن هم أصحاب الخبرة واصحاب العلاقة التاريخيه في السوق , كما أتوقع أن أصحاب المحافظ النشطة الآن هم من المتداولين الذين عرفوا السوق من 2003 ويتضح ذلك من تحركات السوق حيث نشاهد عندما يرتفع المؤشر ارتفاع قوي في يوم ما نشاهد في اليوم الثاني قوى بيع تضغط على المؤشر وكذلك حين نشاهد انخفاض في يوم ما نشاهد قوى شرائية في اليوم التالي وهذا دليل على احترافية وهي عندما تبالغ في الارتفاع سوف اضغط عليك وعندما تبالغ في الانخفاض سوف اخذ منك .
النقطه المهمه هي أن السوق السعودي بدأ يستقر كذلك بدأ بالتحول إلى أن يكون سوق مؤسساتي وبدأت تنخفض المحافظ الفردية وبدأ تكوين المحافظ المؤسساتية مثل فالكون و بخيت ولا استبعد أننا نشاهد صناديق أجنبيه مثل صناديق جيبي مورقن وشعاع كبيتال و قلوبل وغيرها وهذا سوف يساهم بأن ينتقل السوق إلى مرحلة النضوج ..

أسهم المضاربة
أتوقع أن هذه الأسهم سوف تعاني من عزوف المتداولين وخصوصا إذا صدق توقعنا في أن المتداولين الحالين هم ذوي الخبرة فمن لاحظهم خلال الفترة الماضية سوف يلاحظ بهم ضعف بل انك سوف تكتشف أن القوى الشرائية فيهم مصطنعة لذلك قد يتكرر سيناريو المؤشر 2004 وهو صعود السوق مع تصحيح في أسهم الخشاش ويؤكد هذا السيناريو هو وجود انحراف ايجابي جدا في المؤشر العام مع وجود انحرافات سلبية في أسهم المضاربة .

عموما هذه وجهة نظر خاصة قد تكون اقرب إلى الخطأ من الصواب

تحياتي لكم

[النجوى66]

بارك الله فيك اخوي عبدالله

مجهود مميز ورائع

ابونواف

[الشيحان2006]

نظرة موفقة



وبالنسبة للأسهم الخشاش

فهي ملح السوق

ولا يمكن الاستغناء عنه

فهل تستطيع ان تأكل وجبتك بدون ملح




تقبل تحياتي

[القصيـــــــــم]

بارك الله فيك ونتمنى ذلك ايضا

[سعد الجهلاني]

السلام عليكم

استاذي الغالي

بارك الله فيك وجزاك الله خير

نظرة موفقة

والله يكون بعون المستثمرين ويلهمهم الصبر حتى نخرج من عنق الزجاجة

اكرر شكري و احترامي و تقديري لشخصك الكريم

[كاش11]

قولو مطيل قولو مشجع لكن بقول كلمة وحده ياسرررررررررررررررررررررررررع ماتنسون وهذامشكلتكم يالسعوديين

[فهد88]

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة سعد الجهلاني

السلام عليكم

استاذي الغالي

بارك الله فيك وجزاك الله خير

نظرة موفقة

والله يكون بعون المستثمرين ويلهمهم الصبر حتى نخرج من عنق الزجاجة

اكرر شكري و احترامي و تقديري لشخصك الكريم

[SامR]

12%مكرر ارباح ليس بجيد للاستثمار على قد فهمي .ابى اكتتب ان شاء الله ولاخلصت الاكتتابات افكر استثمر .شكرا لكم جميع

[بدون اسم***]

الله يسمع منك موفق اخي الكريم

[Sr.Doji]

بارك الله فيك ....