تقرير مالي عن شركات قطاع الاتصالات بعد نتائج الربع الثالث 2007

[صالح المفضلـي]

[الخلوق جدا]

دائما متميز

بارك الله فيك

ولكن بالأخير لن يصح إلا الصحيح!

والله أعلم

[الغاط]

الله يجعلك ووالديك بالجنه . مجهود تشكر عليه

لك خالص تحياتي

[>ابو تركي<]

يعطيك العافيه على هذا التميز

[yzodi]

اخوي صالح سؤال صغنطوط.
ما معنى ان العائد على سهم الاتصالات 5.88?
هل يعني كل سهم املكه بالشركة ياتيني مقابله 5.88 ؟

[صالح المفضلـي]

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة yzodi

اخوي صالح سؤال صغنطوط.
ما معنى ان العائد على سهم الاتصالات 5.88?
هل يعني كل سهم املكه بالشركة ياتيني مقابله 5.88 ؟

حياك الله
هو نصيب لكل سهم لكن ليس بالشرط ان يكون ربح موزع بالكامل
والقرار للاداره في ذلك فمن المحتمل بان ترى الاداره بعدم التوزيع او تزويع جزء منه والباقي يرحل كأحتياطي لكن في النهايه هو لمالك السهم في خزينه الشركة


بعض المصطلحات المهمة في الأسهم:

• القيمة الإسمية : تمثل القيمة المدونة على قسيمة السهم و عادة ما يكون منصوص عليها في عقد التأسيس.
• القيمة الدفترية : تمثل اجمالي حقوق الملكية في قائمة المركز المالي مقسوم على عدد السهم المصدرة.
• القيمة السوقية : تمثل القيمة التي يباع فيها السهم في سوق المال و قد تكون هذه القيمة أكثر أو أقل من القيمة الإسمية أو الدفترية.
• سعر الإفتتاح: سعر أول صفقة تم تنفيذها في نفس اليوم.
• أعلى سعر : اعلى سعر تم التنفيذ به.
• أدنى سعر : أقل سعر تم التنفيذ به.
• آخر سعر: سعر تنفيذ آخر صفقة.
• الكمية المتداولة:اجمالي عدد الأسهم المتداولة.
• أفضل سعر طلب: أعلى سعر مطلوب به السهم.
• أفضل سعر عرض:أقل سعر معروض به السهم.
• أسهم العوائد :تشمل أسهم الشركات التي تركز على صرف أرباح بانتظام أو توزيع أسهم اضافية. و من خصائص هذه الأسهم قلة تذبذب سعر السوق.
• أسهم النمو : تشمل أسهم الشركات التي لا تميل إلى توزيع أرباح برغم نمو الدخل السنوي و من خصائص هذه الأسهم أن السعر أكثر تذبذب من سعر أسهم العوائد و يلاحظ عليه سرعة الزيادة.
• أسهم المضاربة : تشمل أسهم الشركات التي لا يرتبط سعرها السوقي بأداء الشركة و لكن يتحرك بناء على العرض و الطلب و من خصائص هذه الأسهم أن تذبذب السعر فيها عالي جدا و كذلك يلاحظ عليه حجم تداول كبير لقلة قيمته.
• ربح السهم (eps) : مجموع صافي أرباح الشركة مقسوما على عدد أسهمها المصدرة.
• الربح الموزع (dps): مجموع الأرباح الموزعة مقسوما على عدد أسهمها المصدرة.
• مكرر ربح السهم (p/e ) : سعر السهم الحالي مقسوما على ربح السهم (eps) .
• مكرر السعر الدفتري:سعر السهم الحالي مقسوما على السعر الدفتري للسهم.
• معدل دوران الأصول : صافي الدخل أو المبيعات مقسوما على اجمالي الأصول.
• العائد المتوقع للسهم: و هو حاصل الفرق بين السعر المتوقع للسهم مع السعر الحالي له. و يتم حساب السعر المتوقع للسهم بضرب ربح السهم المتوقع بمكرر أرباحه. ( إذا كان ربح السهم أو مكرره بالسالب فلا تنطبق هذه القاعدة عليه ).


مؤشرات السيوله :

ويقيس مدى قدرة الشركه على اداء التزاماتها وهل تستطيع سداد ديونها بمعنى اخر يقيس

المؤشر صحة الشركة الماليه من خلال ما تملكه من نقد او اصول سريعة التحويل الى نقد

لتسديد ما عليها من مطالبات .

ويقاس ذلك من خلال :

- مركب السيوله الجاريه :

ويحسب من خلال قسمة الاصول الجاريه على الخصوم الجاريه

وتوجد في قائمة المركز المالي من خلال هذه القسمه يجب ان تغطي اصول الجاريه خصومها

الجاريه بمعنى الناتج اكثر من واحد صحيح للحكم على الشركه بملائمتها للاستثمار وجودة

وضعها المالي .

مركب السيوله الجاريه = الاصول الجاريه / الخصوم الجاريه

- مركب السيوله السريعه :

نظراً لكون المخزون من الاصول الجاريه محاسبيا ولصعوبة تحويله الى نقد يقيس هذا المركب

السيوله السريعه بقسمة الاصول الجاريه دون المخزون على الخصوم الجاريه والناتج ينبغى

ان يكون فوق الواحد الصحيح بمعنى ان سيولتها السريعه تغطي التزاماتها .

مركب السيوله السريعه = ( الاصول الجاريه - المخزون ) / الخصوم الجاريه

مؤشرات التشغيل او الاداء :

تهتم هذه المؤشرات بالحكم على ادارة الشركه وكفاءتها في استخدام الموارد المتاحه لتحقيق

لتعضيم قيمة الشركه بما يعود على ملاكها بالربح . وتجد البيانات في قائمة المركز المالي

- مركب دوران المخزون :

يمثل المخزون تكلفه لدى الشركات من حيث انه اموال مجمده وتحتاج تكلفه للحفاظ عليها

ولذا مدى تناسب المخزون وكفاءة ادارته يساعد الشركه في تقليص تكاليفها و زيادة ارباحها

ولذا ينبغي التوازن في المخزون فلا يزيد بحد انه يعطل الموارد ولا ينقص الى حد انه يزيد من

تكلفة الانتاج او يعطله .

ويحسب بقسمة تكلفة البضاعه المباعه على متوسط المخزون وتجد البيانات في قائمة الدخل

مركب دوران المخزون = تكلفة البضاعه المباعه / متوسط المخزون

متوسط المخزون = المخزون اول المده + المخزون اخر المده / 2

- فترة تسديد المبيعات :

لا يخفى ان الشركات تلجأ الى البيع بالاجل لتنشيط المبيعات والحفاظ على العملاء و توسيع

الانتشار ولكن من المهم ان يتم التحصيل في فترات سريعه للاستفادة من النقديه في

استخدامات الشركه الاخرى وتحقيق الربح من عملية البيع .

ويحسب هذا المركب من خلال قسمة المبالغ تحت التحصيل على معدل المبيعات اليوميه

لمعرفة الفتره باليوم التي يتم فيها التحصيل وكلما كانت اقل كانت افضل .

فترة تسديد المبيعات = مبالغ تحت التحصيل / معدل المبيعات اليوميه

- كفاءة الاصول :

ويساعد هذا المركب في قياس اداء الشركه الاجمالي من خلال الاستفادة من اصولها المتاحه

وكم تستطيع الشركه ان تدخل عائد على اصولها .

ويقاس هذا المركب من خلال قسمة المبيعات على اجمالي الاصول

مركب كفاءة الاصول = المبيعات / اجمالي الاصول

مؤشرات المديونيه :

لا يعتبر الدين علميا ( في علم التمويل ) شيء معيب للشركه بل بالعكس احيانا يحث

هذا العلم على الاستفادة من الدين للاستفادة من الرافعه التمويليه - نعود للحديث عنها لاحقا -

طالما كانت الشركه تقترض بنسبة اقل بكثير من نسبة العائد على عملياتها التشغيليه ولكن

الاهم ان تكون النسبة معقوله في هيكل الشركه المالي تفادياً للمخاطر المترتبه على الدين

في حال كان الاداء اقل من المتوقع . وتجد البيانات في قائمة المركز المالي

- مركب المديونيه :

يقيس هذا المركب نسبة اجمالي المديونيه لإجمالي الاصول بمعنى كم تمثل الديون من اجمالي

اصول الشركه . وتجد البيانات في قائمة المركز المالي .

مركب المديونيه = اجمالي المديونيه / اجمالي الاصول

مؤشرات الربحيه :

لا شك بأن المقصد النهائي من اعمال الشركات هو السعي لتحقيق وبالتالي تعظيم قيمة

الشركه وتقيس هذه المؤشرات مدى ربحية الشركه . وتجد البيانات في قائمة الدخل

- مركب صافي هامش الربح :

يقيس هذا المركب نسبة صافي الربح الى المبيعات بمعنى كم تربح من كل ريال مبيعات

مركب صافي هامش الربح = صافي الربح / المبيعات

- مركب العائد على حقوق الملاك :

من اهم المركبات للتقييم من قبل المستثمرين ويقيس العائد على كل ريال تدفعه للاستثمار

بهذه الشركه ومدى ملائمتها لك مقارنة بالبدائل الاستثماريه الاخرى .

ويحسب بقسمة صافي الربح على حقوق الملكيه

العائد على حقوق الملاك = صافي الربح / حقوق الملكيه

مؤشرات القيمه السوقيه او الاسهم :

من اهم المؤشرات الماليه الماليه للشركات المساهمه للنظر في مدى تقييم السوق لسعر

السهم وهل هو مقيم باقل مما يجب او بعداله او با كثر مما يجب ويتخذ القرار على ضوء التقييم

وتجد البيانات بالبيانات السوقيه للسهم وفي قائمة الدخل .

- مركب السعر على ربح السهم : ( مكرر الربحيه )

من اهم واكثر المؤشرات الماليه الماليه شيوعا ويحسب بقسمة السعر السوقي للسهم على

ربح السهم الواحد وكلما كان منخفض كان افضل . وهو يقيس كم من السنوات تحتاجها

لاستعادة رأس مالك من نتائج الشركه .

مركب السعر على ربح السهم = سعر السهم السوقي / ربح السهم الواحد

- مركب سعر السوق للقيمه الدفتريه :

يقارن القيمه الدفتريه للسهم مع التقييم السوقي لها وغالبا ما تكون اعلى وتعكس نظرة

المستثمرين لمستقبل الشركه ولكن المهم كم يبغ السعر السوقي للقيمه الدفتريه

حيث ينبغي للمستثمر البعد عن الشركات ذوات التقييم العالي .

مركب السعر السوقي للقيمه الدفتريه = السعر السوقي / القيمه الدفتريه للسهم

الإيرادات إلى مجموع الموجودات (%):
(الإيـرادات × 100) ÷ (مجموع الموجودات)


السعر السوقي إلى التوزيعات (مرة):
(القيمـة السوقيـة للسهم) ÷ (الربح الموزع نقداً للسهم)


العائد إلى القيمة السوقية (%):
(عائد السهم × 100) ÷ (القيمة السوقية للسهم)


العائد على المبيعات (الإيرادات) (%):
(صافـي ربح الفترة × 100) ÷ (صافي المبيعات (الإيرادات))


العائد على الموجودات (%):
(صافي ربح الفترة × 100) ÷ (مجمــوع الموجـودات)


العائد على حقوق المساهمين (%):
(صافي ربح الفترة × 100) ÷ (حقــوق المساهميــن)


العائد على رأس المال المدفوع (%):
(صافي ربح الفترة × 100) ÷ (رأس المــال المدفـوع)


القروض إلى الودائع (%):
(القروض × 100) ÷ (الودائـــــع)


القروض إلى مجموع الموجودات (%:
(القـروض × 100) ÷ (مجموع الموجودات)


القيمة الاسمية للسهم:
القيمة التي أصدر بها سهم الشركة عند التأسيس مطروحاً منها مصاريف الإصدار.


القيمة الدفترية للسهم:
صافي حقوق المساهمين في نهاية السنة المالية للشركة مقسوماً على عدد الأسهم المكتتب بها.


القيمة السوقية إلى العائد (مرة):
(القيمة السوقية للسهم) ÷ (عائــد السهــم)


القيمة السوقية إلى القيمة الدفتريه:
(القيمة السوقية للسهم) ÷ (القيمة الدفترية للسهم)


القيمة السوقية للسهم:
سعر إغلاق سهم الشركة في السوق في نهاية الفترة.


القيمة السوقية للشركة:
القيمة السوقية للأسهم المكتتب بها وتمثل عدد الأسهم المكتتب بها مضروباً بسعر إغلاق السهم في نهاية الفتره


المبيعات إلى مجموع الموجودات:
(صافي المبيعات × 100) ÷ (مجمـوع الموجـودات)


المطلوبات المتداولة إلى حقوق المساهمين:
(المطلوبات المتداولة × 100) ÷ (حقـــوق المساهميــن)


المطلوبات للغير إلى حقوق المساهمين:
(المطلوبات للغير × 100) ÷ (حقــوق المساهميــن)


المطلوبات للغير إلى مجموع الموجودات:
(المطلوبات للغير × 100) ÷ (مجمـوع الموجـودات)


الموجودات الثابتة إلى حقوق المساهمين:
(الموجودات الثابتة × 100) ÷ (حقــوق المساهميــن)


حقوق المساهمين:
الموجودات الصافية للشركة بعد استبعاد المطلوبات، وتشمل رأس المال المدفوع والاحتياطيات بأنواعها مضافاً إليها الأرباح المحتجزة ومطروحاً منها الخسائر المتراكمة.


حقوق المساهمين إلى القروض (%):
(حقوق المساهمين × 100) ÷ (القـــــروض)


حقوق المساهمين إلى الودائع (%):
(حقوق المساهمين × 100) ÷ (الودائـع)


صافي ربح السنة (العائد):
صافي الربح المتحقق خلال السنة المالية للشركة.


عائد السهم (ريال):
(صـافـي ربـح الفترة) ÷ (عدد الأسهم المكتتب بها)


عدد الأسهم المتداولة:
عدد الأسهم التي تم تداولها في قاعة السوق خلال الفترة.


عدد العقود المنفذة:
عدد الصفقات المبرمة بيعاً وشراءً داخل قاعة السوق خلال الفترة.


قروض طويلة الأجل:
قروض الشركة واجبة السداد خلال فترة تتجاوز السنة.


قروض طويلة الأجل إلى حقوق المساهمين (%):
(قروض طويلة الأجل × 100) ÷ (حقــــوق المساهميــن)


قروض وتسهيلات:
القروض والسلف بعد طرح مخصص الديون المشكوك في تحصيلها والفوائد المعلقة، وبالنسبة للبنوك الإسلامية تمثل المرابحات والم


قيمة الأسهم المتداولة:
قيمة ما تم تداوله من أسهم في قاعة السوق خلال الفترة.


مجموع الموجودات:
إجمالي استخدامات الموارد المالية للشركة، وتشمل موجودات ثابتة وموجودات متداولة وموجودات أخرى، وتعادل مجموع المطلوبات


مطلوبات للغير:
إجمالي المطلوبات وتمثل مجموع الموجودات مطروحاً منها حقوق المساهمين.


مطلوبات متداولة:
الالتزامات المترتبة على الشركة والتي تستحق السداد خلال فترة قصيرة لا تتجاوز السنة.


معدل المديونية (%):
(المطلوبات المتداولة × 100) ÷ (مجمـــوع الموجـودات)


معدل دوران السهم (%):
(عدد الأسهم المتداولة خلال الفترة × 100) ÷ (عدد الأسهم المكتتب بها في نهايـة الفترة)


موجودات متداولة:
الأموال المستثمرة في العمليات قصيرة الأجل للشركة، وهي موجودات يمكن تحويلها إلى نقدية خلال فترة قصيرة لا تتجاوز السنة.


نسبة التداول (مرة):
(الموجودات المتداولة) ÷ (المطلوبات المتداولة)


نسبة الملكية (%):
(حقوق المساهمين × 100) ÷ (مجمـــوع الموجودات)


نقد واستثمارات:
نقد في الصندوق وأرصدة وودائع لدى البنوك، والاستثمارات في الأوراق المالية.


نقد واستثمارات إلى الودائع (%):
(نقد واستثمارات × 100) ÷ (الودائــــــــع)


ودائع:
الحسابات الجارية وحسابات التوفير والودائع تحت الطلب.


الأرباح الموزعة إلى القيمة السوقية (%):
(الربح الموزع نقداً للسهم × 100) ÷ (القيمــة السوقيــة للسهــم)


الأرباح الموزعة نقداً:
الأرباح المخصصة للتوزيع نقداً على مساهمي الشركة.


الأرباح الموزعة نقداً إلى العائد على السهم:
(الربح الموزع نقداً للسهم × 100) ÷ (عائـد السهـم)


الأرباح الموزعة نقداً إلى رأس المال:
(الأرباح الموزعة نقداً × 100) ÷ (رأس المـــال المدفــوع)


الإيرادات إلى مجموع الموجودات (%):
(الإيـرادات × 100) ÷ (مجموع الموجودات)


السعر السوقي إلى التوزيعات (مرة):
(القيمـة السوقيـة للسهم) ÷ (الربح الموزع نقداً للسهم)


العائد إلى القيمة السوقية (%):
(عائد السهم × 100) ÷ (القيمة السوقية للسهم)


العائد على المبيعات (الإيرادات) (%):
(صافـي ربح الفترة × 100) ÷ (صافي المبيعات (الإيرادات))


العائد على الموجودات (%):
(صافي ربح الفترة × 100) ÷ (مجمــوع الموجـودات)


العائد على حقوق المساهمين (%):
(صافي ربح الفترة × 100) ÷ (حقــوق المساهميــن)


العائد على رأس المال المدفوع (%):
(صافي ربح الفترة × 100) ÷ (رأس المــال المدفـوع)


القروض إلى الودائع (%):
(القروض × 100) ÷ (الودائـــــع)


القروض إلى مجموع الموجودات (%:
(القـروض × 100) ÷ (مجموع الموجودات)


القيمة الاسمية للسهم:
القيمة التي أصدر بها سهم الشركة عند التأسيس مطروحاً منها مصاريف الإصدار.


القيمة الدفترية للسهم:
صافي حقوق المساهمين في نهاية السنة المالية للشركة مقسوماً على عدد الأسهم المكتتب بها.


القيمة السوقية إلى العائد (مرة):
(القيمة السوقية للسهم) ÷ (عائــد السهــم)


القيمة السوقية إلى القيمة الدفتريه:
(القيمة السوقية للسهم) ÷ (القيمة الدفترية للسهم)


القيمة السوقية للسهم:
سعر إغلاق سهم الشركة في السوق في نهاية الفترة.


القيمة السوقية للشركة:
القيمة السوقية للأسهم المكتتب بها وتمثل عدد الأسهم المكتتب بها مضروباً بسعر إغلاق السهم في نهاية الفتره


المبيعات إلى مجموع الموجودات:
(صافي المبيعات × 100) ÷ (مجمـوع الموجـودات)


المطلوبات المتداولة إلى حقوق المساهمين:
(المطلوبات المتداولة × 100) ÷ (حقـــوق المساهميــن)


المطلوبات للغير إلى حقوق المساهمين:
(المطلوبات للغير × 100) ÷ (حقــوق المساهميــن)


المطلوبات للغير إلى مجموع الموجودات:
(المطلوبات للغير × 100) ÷ (مجمـوع الموجـودات)


الموجودات الثابتة إلى حقوق المساهمين:
(الموجودات الثابتة × 100) ÷ (حقــوق المساهميــن)


حقوق المساهمين:
الموجودات الصافية للشركة بعد استبعاد المطلوبات، وتشمل رأس المال المدفوع والاحتياطيات بأنواعها مضافاً إليها الأرباح المحتجزة ومطروحاً منها الخسائر المتراكمة.


حقوق المساهمين إلى القروض (%):
(حقوق المساهمين × 100) ÷ (القـــــروض)


حقوق المساهمين إلى الودائع (%):
(حقوق المساهمين × 100) ÷ (الودائـع)


صافي ربح السنة (العائد):
صافي الربح المتحقق خلال السنة المالية للشركة.


عائد السهم (ريال):
(صـافـي ربـح الفترة) ÷ (عدد الأسهم المكتتب بها)


عدد الأسهم المتداولة:
عدد الأسهم التي تم تداولها في قاعة السوق خلال الفترة.


عدد العقود المنفذة:
عدد الصفقات المبرمة بيعاً وشراءً داخل قاعة السوق خلال الفترة.


قروض طويلة الأجل:
قروض الشركة واجبة السداد خلال فترة تتجاوز السنة.


قروض طويلة الأجل إلى حقوق المساهمين (%):
(قروض طويلة الأجل × 100) ÷ (حقــــوق المساهميــن)


قروض وتسهيلات:
القروض والسلف بعد طرح مخصص الديون المشكوك في تحصيلها والفوائد المعلقة، وبالنسبة للبنوك الإسلامية تمثل المرابحات


قيمة الأسهم المتداولة:
قيمة ما تم تداوله من أسهم في قاعة السوق خلال الفترة.


مجموع الموجودات:
إجمالي استخدامات الموارد المالية للشركة، وتشمل موجودات ثابتة وموجودات متداولة وموجودات أخرى، وتعادل مجموع المطلوبات


مطلوبات للغير:
إجمالي المطلوبات وتمثل مجموع الموجودات مطروحاً منها حقوق المساهمين.


مطلوبات متداولة:
الالتزامات المترتبة على الشركة والتي تستحق السداد خلال فترة قصيرة لا تتجاوز السنة.


معدل المديونية (%):
(المطلوبات المتداولة × 100) ÷ (مجمـــوع الموجـودات)


معدل دوران السهم (%):
(عدد الأسهم المتداولة خلال الفترة × 100) ÷ (عدد الأسهم المكتتب بها في نهايـة الفترة)


موجودات متداولة:
الأموال المستثمرة في العمليات قصيرة الأجل للشركة، وهي موجودات يمكن تحويلها إلى نقدية خلال فترة قصيرة لا تتجاوز السنة.


نسبة التداول (مرة):
(الموجودات المتداولة) ÷ (المطلوبات المتداولة)


نسبة الملكية (%):
(حقوق المساهمين × 100) ÷ (مجمـــوع الموجودات)


نقد واستثمارات:
نقد في الصندوق وأرصدة وودائع لدى البنوك، والاستثمارات في الأوراق المالية.


نقد واستثمارات إلى الودائع (%):
(نقد واستثمارات × 100) ÷ (الودائــــــــع)


ودائع:
الحسابات الجارية وحسابات التوفير والودائع تحت الطلب.


منقول من عدة مراجع للاستفاده

[أبـو الـبـنـدري]

والله مجهوداتك كبيرة ومفيدة للجميع أخوي صالح . . . !
لا حرمك الله الأجر ، وتشكر على هذا الجهد المتميز والنادر والذي تخطه لنا أناملك . . . !

يا ليت كرماً أخوي صالح تعطيمني رايك بإخـتـصـار في سهم شركـة الـبـحري وهـل هـي بالسعـر الحالي تعتبر مناسبة للاستثمار إلى نهاية الربع الأول من الـسـنـة الـقـادمــة 2008م بمشيئة الله . . . !
مع الشكر ،،،

[omdh]

بارك الله فيك ورحم الله والديك مجهود مميز

[تاسي]

جهد تشكر عليه فجزاك الله خيراً

[فهد88]

الله يعطيك العافية أخي الغالي صالح - جهد طيب .. تحياتي،،