سعر سهم الاتصالات السعودية يفوق القيمة المستهدفة بـ27.5 %

[dari]

بي إم جي»: سعر سهم الاتصالات السعودية يفوق القيمة المستهدفة بـ27.5 %

الرياض: «الشرق الأوسط»
قامت مجموعة «بى إم جي» للاستشارات المالية بتحديث تقييمها لسهم شركة الاتصالات السعودية حيث ذكرت في أحدث تقاريرها حول شركة الاتصالات السعودية أن القيمة المستهدفة للسهم هي 685 ريالا، أي أقل من السعر الحالي للسهم بنسبة 27.5 في المائة. وبالتالي فقد قررت «بي إم جي» أن تخفض توصيتها للشركة الاتصالات السعودية من «اضافة» إلى «بيع».
وذكرت «بي إم جي» في تقريرها الثالث عن شركة الاتصالات السعودية أنه أخذا في الاعتبار التوقعات الحالية لأداء الشركة، باستخدام خصم التدفقات النقدية، فقد قيمت «بي إم جي» سهم شركة الاتصالات السعودية بـ541 ريال. أما بالنسبة إلى التقييم مقارنة بشركات الاتصالات المثيلة، توصلت «بي إم جي» إلى قيمة عادلة مقارنة بشركات الاتصالات الأخرى تقدر بـ830 ريال. بحساب متوسط القيمتين العادلتين السابق ذكرهما (باستخدام خصم التدفقات النقدية ومقارنة بالشركات المثيلة).
وفي مجال تزايد المنافسة فقد ذكر التقرير أنه ونظرا لتزايد المنافسة من شركة «موبايلي» تتوقع شركة «بي إم جي» أن تقوم شركة الاتصالات السعودية بالاستحواذ على 40 في المائة من المستخدمين الجدد خلال عام 2005. فقد وصل عدد عملاء شركة «موبايلي» الى مليون مشترك في خلال الأشهر الثلاثة الأولى من بداية النشاط. ومن المتوقع ان تسمح الحكومة لمشغل ثالث لخدمات الهاتف الجوال بنهاية عام 2007. وتتوقع «بي إم جي» أن ينمو عدد مستخدمي الهاتف الجوال في المملكة بسرعة لتصل معدلات النفاذ الى 64 في المائة في 2007 مقارنة بـ36 في المائة في 2004. وتتوقع «بي إم جي» ان تصل الحصة السوقية لشركة الاتصالات السعودية الى 30 في المائة من المستخدمين الجدد في عام 2008.
وفي قراءة لنتائج شركة الاتصالات السعودية للنصف الأول نشرت شركة الاتصالات السعودية نتائج النصف الأول من العام الحالي محققة صافي ربح قدرة 5.9 مليار ريال، بزيادة قدرها 15.1 في المائة مقارنة بصافي ربح النصف الأول للعام السابق الذي بلغ 5.1 مليار ريال. وبسبب المنافسة على مشتركي خطوط الهاتف الجوال تمكنت الشركة من إضافة 554 ألف مشترك فقط خلال الأشهر الخمسة الأولى من العام مقارنة بمليون و700 ألف مشترك خلال عام 2004. وقد نما عدد مشتركي الخطوط السلكية من 3.7 مليون مشترك في آخر عام 2004 الى 3.75 مليون مشترك في أخر مايو(أيار) الماضي.
وأضاف التقرير أن شركة الاتصالات حققت نموا قدره 14.8 في المائة في إيرادات الخدمات اللاسلكية لتصل إلى 11.5 مليار ريال في النصف الأول من العام الحالي مقارنة بأكثر من 10 مليارات ريال بقليل في النصف الأول من عام 2004. أما إيرادات الاتصالات السلكية فقد انخفضت بنسبة 8.6 في المائة لتصل إلى 4.4 مليار ريال مقارنة بـ4.5 مليار ريال في النصف الأول من العام السابق. وبالتالي فقد بلغت نسبة نمو إجمالي الإيرادات 7.2 في المائة لتصل إلى 1.59 مليار ريال مقارنة بـ 1.48 مليار ريال في النصف الأول من العام السابق.
يشار إلى أن تقرير «بي إم جي» للاستشارات المالية الذي صدر أمس يعد تقريرها الثالث عن شركة الاتصالات السعودية، وهو تعقيب على نتائج الشركة للنصف الأول من العام الحالي ويتضمن تحديثا لتوقعات أداء شركة الاتصالات السعودية التي نشرتها شركة «بى إم جي» في تقريرها الثاني في 29 نوفمبر (تشرين الأول) 2003.
http://www.asharqalawsat.com/details...article=328241

مع اني اشوف انها تسوى 1500 ريال

[n_n_P3]

اذا نزلت مكررات الارباح الى 27 و 22 يمكن نشوف هالسعر
لاكن الحين مستحيل