أ لصا د را ت وتوقعا ت 2005

[أبو طــارق]

ألتا سيس :1990

النشاط

تسويق المنتجات الصناعية الوطنية داخل وخارج المملكة،ومساعدة المصانع والشركات الصناعية على تطوير
منتجاتها لحساب الشركة أولحساب الغير وإعادة التصدير والمقا يضه وكذلك الوكالات التجارية المتممة لذلك.
الاستثمارات = 335. 84 مليون ( سند ات وما شا به + محفضه أ نشأ ت مؤخرا كما يبدو )
راس ا لمال = 72مليون قطاع خاص 100% (شركات 56.39اقراد 43.61 )

( عدد الاسهم 1.44 م )

حقوق المساهمين= 95.72 م ( القيمه الدفتريه 75.6 )

الاحتياطيات =9.3 م ( ارباح مبقا ه صفر )

ارباح عا م 2004 = 8.317 م ( عائد السهم 5.78 )

نسبة نمو الارباح 130% مفارنة بعا م2003

مكرر ارباح = متوسط سعر230 ÷ 5.78 عائد السهم 2004 = 39.8( مرتفع ولكن يشفع له النمو المتوقع )


توضيحا ت ( حول ارباح 2004 والاعوام السابقه )

اولا ) حققت الشركه عام 2004 نموا مميزا في الارباح 130% مقارنة بعام 2003 الا ان ذلك النمو في حقيقته مضللا وليس حقيقيا

ولم يكن نتيجة تطور في نشاط الشركه أو ارباحها التشغيليه , وا نما نتيجة استثما رات كبيره في سندات او ما شا به

إ ضافه الى محفضه تم انشاؤها مؤخرا كما يبدو كا نت السبب المباشر في ارتفاع ونمو الارباح عام 2004

ثانيا) ان نسبة النمو خلال السنوات الاخيره يعتبر ضئيلا بما في ذلك عام 2004 وهذايشير الى فشل الاداره

في تحقيق المهمه التي انشئت من اجلها لخدمة اقتصاد الوطن خلال 15 عاما من ا نشا ئها

وأكتفت بتوظيف تلك الاموال في استثمارات غير مجديه اقتصاديا

عام 2002 الارباح 3.756 م ( الارباح التشغيليه 500 الف ريال )

عام 2003 الارباح 3.696 م ( الارباح التشغيليه 729 الف ريال )

عام 2004 الارباح 8.317م ( الارباح التشغيليه 858 الف ريال )

وتبقى أ ما منا حقيقه واضحه وهي ان الشركه حققت نموا كبيرا في الارباح عام 2004 ليست طارئه أو من بيع

بعض الاصول ولا يمكن التغا ضي عنهااوعدم احتسا بها في تقييمنا للاسعار المتوقعه للسهم عا م 2005




توقعات عام 2005

تاكيدا للنمو الكبير لارباح عام 2004 حققت الشركه ارباح مميزه للربع الاول لعام 2005 بلغت

5.38 م منها ارباح تشغيليه 1.349م بزياده 61% عن كامل الارباح التشغيليه لعام 2004

مما يدعونا للتفاؤل ويشجعنا على التوقع لارباح تتراوح بين 18م الى 22م يدعم ذلك ارباح

الربع الثالث 3.101 م والرابع 3.059 م لعام2004

عليه نتوقع

الربح المتوقع لعام 2005 = 5 م ارباح الربع الاول × 4 = 20 م

العائد على السهم = 20 م ÷ 1.44عدد الاسهم = 14ريال

مكرر الارباح = 230 السعر الحالي ÷ 14 العائد المتوقع =16.4 ( مكرر ممتاز )

السعر العادل او المستحق= مكرر 25 × 14= 350 ريال او مكرر22= 308

العائد على السعر السوقي = 14÷ 236 ×100 = 6ريال ( جيد جدا )

مراحل سعريه متوقعه

المرحله الاولى من 230 الى 260-270

المرحله الثانيه من270 الى 300 -310

مرحله ثالثه واخيره الى 340 -350

وأخيرا لتأكيد النمو واستمراريته لابد من تحقيق ارباح للربع الثاني لاتقل عن 5-6 م

هذا التقييم والتوقعات مبني على المعلومات المتوفره ويحتمل الخطا قدر احتماله للصواب

وارحب بأي إضافه أو تصحيح لاثراء الموضوع

وأدعو لكم بالرزق الحلال والربح الوفير

اخوكم أبو طارق

[@@ بندر @@]

الله يعطيك العافيه

ان شاااااااااءالله تكون محطتي القادمه بعد ما افصفص الجماعي

وبالتوفيق

[النايف2004]

اخوي ابوطارق شاريها من اسبوع بـ226 الراي كم يبغالي انتظر الله لا يهينك

[i3zb]

في المحفظه من 180

[سنت]

توكلنا على الله 233

[ali_sa]

في المحفظة من مدة .......الله يعطيك العافية

[هجــ الليل ــير]

ماشاء الله تبارك الله

مواضيع مميزة

وبدون مجاملة

مبدع

يا ابا طارق

وفقك الله