اسهم المنحة ...نعمة أم نقمة؟

[الرشيد]

الاخوة الاعزاء في هذا المنتدى المتميز

السلام عليكم ورحمة الله وبركاته

اريد طرح موضوع وارغب المشاركة من الاخ نديم ومتوازن وباسم وجميع الاخوة في هذا المنتدى لتعم الفائدة

الموضوع هو عن اسهم المنحة فالبعض ينتظر على احر من الجمر قيام الشركة بتوزيع اسهم منحة على امل زيادة اسهمه وبالتالي زيادة قيمة استثماراته
ومن ينظر في واقع شركاتنا يجد ان مالك الاسهم بعد المنحة ان لم تنخفض القيمة الاجمالية لاسهمه فانها لم تزد(يعني ليتنا بلا هالمنحة)
طبعا من الافضل ان تشتري عند وجود اشاعة عن منحة وتبيع عند الاعلان عن تلك المنحة
وسنأخذ شركة الجبس الاهلية مثالا على ذلك

لنفرض ان شخصا يملك 96 سهما في شركة الجبس قبل المنحة والارباح النقدية فكم ستكون قيمة استثماراته ؟

وصل سعر السهم عند اشاعة المنحة الى سعر 358 بتاريخ 14/10/2002 وسنفرض ان السعر(من باب الاحتياط فقط) يساوي 340 ريال (والافانه وصل 358)
ستكون قيمة اسهم هذا الشخص قبل المنحة =96×340=32640 ريال


سؤال :كم ستكون قيمة اسهمه بعد المنحة ؟

بما ان الشركة قامت بتوزيع 1,5 سهم منحة لكل 8 أسهم وتوزيع نقدي مقداره 10 ريالات لكل سهم

ستصبح الاسهم 114 سهم +960 ريال توزيعات نقدية
وبما ان سعر عرض السهم حاليا 239 ريال (بعد المنحة)فستصبح قيمة اسهم هذا الشخص كما يلي:

114سهم × 239=27246 ريال
يضاف قيم التوزيعات=960 ريال
مجموع استثماراته بعد المنحة=28260 ريال

باختصار قيمة استثماراته قبل المنحه=32640 ريال
واصبحت قيمة استثماراته بعد المنحة=28260 ريال
واضح ان ثروة هذا الشخص قبل المنحة كانت اكبر منها بعد المنحة
واترك لكم المجال لابداء ارائكم

[ابو محمد]

مسيك بالخير اخي الرشيد

مظارب السهم كان له الأثر الأكبر في وصوله لهذا السعر قبل المنحه.

والأولى : ان تكون قيمة استثمارته بعد المنحه أكثر أو قرييبه

نقطه هامه انت اخي تتكلم عن قيمة السهم حاليا في مثل هذه الظروف . اقصد
النزول العام لجميع قطاعات السوق..

[باسم]

تسلم اخي العزيز الرشيد على طرح هذا الموضوع
انا ارى ان اسهم المنحة سلاح ذو حدين وتختلف من سهم لاخر
اننا نرى ان الشركة حين تعلن عن المنحة فان السهم يرتفع في كثير من الاحيان ومن ثم يعاود النزول بعد المنحة فلذلك اذا اردنا ان نكون موضوعيين فيجب علينا مقارنة السعر بعد المنحة بالسعر قبل الاعلان اصلا عن المنحة ومن ثم نقرر حل كانت المنحة نعمة ام نقمة وانا هنا لاانفي ان تكون المنحة في بعض الاحيان نقمة على المدى القصير الا ان الكثير من الاسهم تعاود الصعود من جديد على المدى البعيد واذا كانت الشركة من شركات العوائد فان اسهم المنحة سوف تحصل على ارباح في السنة التى تلي المنحة
لذلك انا ارى انه في كثير من الحالات ربما يكون البيع جيدا حين تعلن الشركة عن المنحة ويرتفع السعر ومن ثم الشراء بعد المنحة
ولو رجعنا الى الجبس لوجدنا انه في حالة وصل الى 287 فان ذلك يعادل ال 340 قبل المنحة وال 287 ليست مستبعدة على الجبس في حال تحسن الاوضاع السياسية

[الرشيد]

اخوي الحصني اشكرك على المداخلة وفعلا قد يكون هناك تأثير من قبل مضارب السهم
ولكن في الغالب ان الذي يحدث هو هبوط اجمالي قيمة استثمارات الشخص بعد المنحة سواء اكانت الظروف عادية او غير عادية
وبالنسبة للجبس فان سعر السهم وصل 335 ريال قبل المنحة وفي ظل الظروف السياسية المتوترة
كما ان سعرالسهم بعد المنحة وصل 223 ريال بعد المنحة


اخوي باسم اشكرك على اضافتك القيمة واحب ان اضيف بأن العائد على السهم سينخفض بعد المنحة لأن عدد الاسهم بعد المنحة اصبحت أكثر منها قبل المنحة وبالتالي فان صافي الدخل سيتوزع على عدد اكبر من الاسهم

[نديم الشاشة]

عادةً السهم يرتفع على إشاعة ما .. هنا يأتي الخبر ليرفع الخبر السهم ليبدأ التصريف ، فلم يكن الإرتفاع أساساً مبنيّاً على غير الإشاعة ( وبعض ممّن يجيبون العلم ) ..
شخصيّاً أرى بأن البيع بعد الخبرمباشرةً هو الحل الأمثل ..
أما من ناحية عمليّة فالمنح أضحى وبالاً على حاملي الأسهم ، بل أن المضاربين على السهم ممّن باعوا قبل الأحقيّة هم أنفسهم من يتعمّد ( إنزال السهم ) ليحصلوا عليه بأسعار دنيا ويبدؤوا حينئذ الشراء والتجميع الهاديء .. بعد أن إنحسرت عن السهم التداولات المكثّفة السابقة .. ليظهر( وطبقاً للمعادلات التي قمت بتدوينها رعاك الله ) أن من تمسّك بسهمه قد خسر بشكل مزدوج :
ـ فقد قلّ العائد على السهم تبعاً لرفع رأس المال .
ـ وقلّت قيمته السوقيّة ( تبعاً لما ذُكر بعد أن تمّ إنزاله تعمّداً ) ناهيك عن ضعف الطلب المتعمّد ليضطر حينها البيع عليهم بأسعار أرادوها ..

أشكر لك الطرح الهاّم لأمر في غاية الأهميّة .
نقطة الحصني التي أثارها بالفعل هامّة وهي نزول السهم تبعاً لزوال الأحقّية + عوامل مؤثّرة أضافت مزيداً للنزول على القيمة السوقيّة للسهم .

[fahad]

تحليلات ممتازة ,,, فشكرا عمداء تداول,,,

[الماهر]

السلاام عليكم
شكرا لك على هذا الطرح الجيد ، ولكن متى تكون المنحه نعمة او نقمة فهذا يعتمد على التالي :
1. السهم نفسه يعني قوة السهم وتأثيره على السوق.
2. الظروف المحيطه بالسوق سياسيه او غيرها وعامل الوقت.
3. المضاربين أنفسهم.

التفصيلات :
1. قوة السهم أعني مركز الشركه وقوتها مثال : أنت أعطيت مثال سهم الجبس سهم قوي ولكن ليس بقوة أي بنك من البنوك فمثلا لو أعلن الراجحي منحه ثق ما تلحقه ولا 900 ريال أضف الى ذلك بعد المنحه سينزل ولكن لا يلبث الا ويعود وبقوه وهذا لمسناه في سهم الراجحي منذ زمن ، كم مره أعطى منح والله العظيم أعرف شخص قريب لي يملك في الراجحي قرابة 5000 سهم وهو مساهم من المساهمين أي إكتتاب وأخذ أرباح و منح و تجزئه يقول لي أن أسهمه طالعه عليه بلاش و فوقها مبالغ ماليه كبيره ، أنا طبعا أعطيت هذا المثل لأن قوة السهم و عامل الوقت له تأثير على المستثمر وليس المضارب هذا من ناحيه.
2. المضارب نفسه يرفعون السوق ثم يجيبونه تحت لهدف وغرض حاسبين حسابه وهو أخذ أكبر كميه من أيدي الناس بغض النظر حتى لو اضطروا لتجميد السهم لكي يكون بدون طلبات ليضطر الملاك للبيع لهم بالأسعار التي يريدونها.
3. الظروف المحيطه بالسوق من عوامل سياسيه وغيرها كلها عوامل تنزل الأسعار ولكن الذكي الذي لا ينجرف ويبيع ما لديه بخساره خاصة الأسهم الممتازه والتي لها عائد استثماري جيد.
فأنا مع الأخوه بأن المنحه ربما تكون نعمه او نقمه ولكن اقول وأصر على ذلك أنه على المدى البعيد أي منحه تعتبر نعمه وليست نقمه اذا عامل الصبر مهم جدا وهذا العامل لا ينفع الا للمستثمر طويل الآجل أما المضارب فلا تهمه المنحه الا لرفع سعر السهم لفتره بسيطه ومن ثم يتخلى عنه فهو بعكس المستثمر.
هذا ما لدي من رؤية للموضوع بارك الله فيكم وشكرا لكم مع تحيااااااتي

[نقطه]

تحليلات جيده وهادفه من الاخوين الماهر ونديم الشاشة
وطرح موضوعي من الرشيد والحصني وباسم
الله يعطيكم العافية جميعا
والى مزيد من الطروحات الهادفة