للتسجيل اضغط هـنـا
 |
 |
أنظمة الموقع |
|
تداول في الإعلام |
|
للإعلان لديـنا |
|
راسلنا |
|
التسجيل |
|
طلب كود تنشيط العضوية |
|
تنشيط العضوية |
|
استعادة كلمة المرور |
 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
| ||
30-09-2012, 10:30 PM
|
#1 |
|
متداول جديد
تاريخ التسجيل: Apr 2011
المشاركات: 45
|
اداء شركات الإتصالات في 18 شهر الماضية (STC-Mobily-Zain-GO-SITC)
السلام عليكم ورحمة الله وبركاته
مايلي تحليل لأداء شركات الإتصالات العاملة في السوق السعودية بناء على نتائجها المالية من الربع الأول 2011 وحتى الربع الثاني 2012 (18 شهر) 1- شركة الإتصالات السعودية STC  لاتزال الشركة مستمرة في النمو وهذا شيء جيد في ظل إرتفاع حدة المنافسة ولاشك أن دور هيئة الإتصالات الكبير في دعم الشركة كان السبب الأكبر في حماية الشركة من المنافسة. الشركة أعلنت عن إدارة جديدة ربما تحسن من كبح الفساد المنتشر في مفاصل الشركة مما ساعد وسيساعد مستقبلا في تحسين مستوى الربحية في الأعوام القادمة. مؤشر الربحية (EPS) يعتبر جيد. بناء على نتائج الربع الثاني 8.75 على سعر السهم 39.70 ريال. بناء على ما سبق و من ناحية إستثمارية تبدو الشركة جيدة للمستثمر المحافظ الذي لا يرغب بالمخاطرة. 2- إتحاد إتصالات Mobily  الشركة سجلت نمو في الإيرادات أكثر من ثلاثة أضعاف شركة الإتصالات السعودية وهذا شيء رائع بالفعل. مشكلة الشركة في إرتفاع تكاليف المبيعات بشكل أكبر وهذا أمر على الشركة التنبه له عاجلا قبل أن تتأكل ربحية الشركة. نمو ربحية الشركة للأسف لم يكن بالشكل المتوقع نظرا لإرتفاع المصاريف بشكل عام سواء مصاريف المبيعات أو المصاريف الإدارية. مؤشر الربحية (EPS) يعتبر جيد. بناء على نتائج الربع الثاني 8.64 على سعر السهم 68 ريال. بناء على ما سبق ومن ناحية إستثمارية تبدو الشركة جيدة للمستثمر المجازف الذي يرغب بعائد عالي ويتحمل مخاطرة توقف الشركة عن النمو أو عدم تحكمها في المصاريف. 3- شركة الإتصالات المتنقلة Zain  شركة زين في وضع صعب ليس فقط لإستمرار خسارة الشركة، بل لهبوط مبيعاتها في ظل سوق ينمو بشكل كبير. السبب الرئيسي في إستمرار خسارة الشركة هو مبلغ الرخصة الباهض وعدم وجود إستقرار في إدارة الشركة. أضف إلى ذلك عدم قدرة الشركة في بناء بنية تحتية قوية وإعتمادها على المنافسين مما أثر بشكل كبير على ربحيتها وقدرتها على الاستمرار في المنافسة. الشركة حسنت من مستوى خسارتها عن طريق تخفيض المصاريف الإدارية والتسويقية وهو شيء جيد لكن تأثيره محدود. لا يوجد مؤشر ربحية نظرا لإستمرار خسارة الشركة. بناء على ما سبق الشركة ليست هدف جيد للمستثمر سواء القصير الأجل أو البعيد الأجل. 4- شركة إتحاد عذيب GO  الشركة حققت أفضل نسبة نمو على جميع الأصعدة من بين كل شركات الإتصالات وهذا بحده إنجاز في ظل رخصة صعبة و هيئة إتصالات تحابي المشغل المسيطر (شركة الإتصالات السعودية). على الرغم من ذلك أعتقد من المبكر أن تحقق الشركة أي ربحية في المستقبل القريب إلا إذا تغيرت بيئة المنافسة. مشكلة أخرى تعاني منها الشركة هي في التغيير المستمر لإدارة الشركة مما يعكس عدم إنسجام بين مجلس الإدارة الشركة والإدارات المتعاقبة وهو أمر نضع عليه علامة إستفهام. لا يوجد مؤشر ربحية نظرا لإستمرار خسارة الشركة. بناء على ما سبق الشركة ليست هدف للمستثمر قصير الأجل، ربما أنصح بالإستثمار بالشركة فقط في حالة تغير سياسة هيئة الإتصالات أو حصول الشركة على نمو عالي في المبيعات يحقق لها ربحية جيدة على المدى الطويل. 5-الإتصالات المتكاملة SITC  منذ بداية عام 2010 وجهة نظري كانت أن الشركة قد فاتها فرصة الإستثمار وهي أصلا غير مؤهلة لذلك. ونحن في نهاية عام 2012 وبعد مرور أكثر من 5 سنوات على الإعلان عن حصول الشركة على الرخصة إلا أنها لم تقم حتى الأن من الوفاء بالتزاماتها للحصول على الرخصة مما يضع أكثر من علامة إستفهام على دور هيئة الإتصالات وهيئة سوق المال! رايي واضح في الشركة، والسؤال الذي لانجد له إجابة: كيف سمحت هيئة سوق المال للشركة بالإكتتاب قبل أن تحصل على الرخصة!! وكيف سمحت هيئة الإتصالات للشركة بالبيع وهي لم تحصل على الرخصة!! الشركة هي فرصة للمضارب المعروف بشركاته ذات ألوان قوس قزح! هل الإحتماء بمكتب ولي العهد يسمح لشخص ما بالتلاعب في سوق الأسهم! لمزيد من المعلومات http://sauditelecom.blogspot . com /2012/09/18-stc-mobily-zain-go-sitc.html |
|
|
|
30-09-2012, 10:40 PM
|
#2 |
|
فريق المتابعة اليومية
تاريخ التسجيل: Jul 2008
المشاركات: 4,456
|
وعليكم السلام ورحمة الله وبركاته
مجهود تشكر عليه -- بارك الله فيك وبارك لك فيما أعطاك.. |
|
|
|
|
03-10-2012, 01:59 PM
|
#3 |
|
متداول جديد
تاريخ التسجيل: Apr 2011
المشاركات: 45
|
أخي وصديقي اللدود أبو دلامة
شكرا لمرورك وشرفني إطرائك اسأل الله ان يوفقنا وأياك |
|
|
|
|
03-10-2012, 02:10 PM
|
#4 |
|
متداول نشيط
تاريخ التسجيل: Sep 2012
المشاركات: 639
|
الله يعطيك العافية
|
|
|
|
|
03-10-2012, 02:36 PM
|
#5 |
|
متداول نشيط
تاريخ التسجيل: May 2008
المشاركات: 851
|
بالنسبة لشركة زين
النتائج قبل اعادة هيكلة الشركة و تغيير ادارتها و إطفاء خسائرها , و المسثمرين يراهنون على مستقبلها الجديد بعد اعادة الهيكلة فلا تستعجلوا بالحكم عليها |
|
|
|
|
03-10-2012, 02:57 PM
|
#6 | |
|
متداول نشيط
تاريخ التسجيل: Sep 2012
المشاركات: 639
|
اقتباس:
|
|
|
|
|
|
04-10-2012, 12:43 AM
|
#7 |
|
متداول نشيط
تاريخ التسجيل: Feb 2007
المشاركات: 1,028
|
شركة الاتصالات السعوديه من فرص السوق
|
|
|
|
|
04-10-2012, 11:55 AM
|
#8 | |
|
متداول نشيط
تاريخ التسجيل: Nov 2008
المشاركات: 812
|
اقتباس:
سهم شركة زين بعد إعادة الهيكله هبط من سعر 17 ريال إلى 9.60 ريال كان الهبوط بنسبة 43.5 % في سعر السهم بعد إعادة الهيكله فأين المستثمرون الذين يراهنون على مستقبل الشركه من هذا الهبوط للسهم هبوط السهم الكبير بعد إعادة الهيكله يعكس إبتعاد المستثمرين وتخوفهم منه وإلا لكان سعر السهم إستقر وحافظ على مستوياته السعريه عند 17 ريال بعد إعادة الهيكله قليلاً من الواقعيه فقط قليلاً من الواقعيه |
|
|
|
|
|
04-10-2012, 12:21 PM
|
#9 | |
|
متداول نشيط
تاريخ التسجيل: May 2011
المشاركات: 2,003
|
اقتباس:
فلاخوف لمستقبل السهم ابداً |
|
|
|
|
|
06-10-2012, 01:10 PM
|
#10 | ||
|
متداول جديد
تاريخ التسجيل: Apr 2011
المشاركات: 45
|
اقتباس:
اقتباس:
أعتقد مر وقت كافي على الشركة للحكم عليها، وكما أسلفت السبب الرئيسي لإستمرار خسارة الشركة هو صرف كل رأس مالها على الرخصة فلم يتبقى أي مبلغ لبناء الشبكة مما دعاها للأعتماد بشكل كبير على البنية التحتية للشركات المنافسة والذي نتج عنه تحمل الشركة لمصاريف بيع أكبر من المتوسط. لا أظن أن الحل يكمن بمجرد هيكلة ولكن بضخ مبلغ ضخم لبناء شبكة حديثة. في أحسن حال ستتمكن الشركة من الوصول لنقطة المعادلة (Breakeven) خلال عشر سنوات على الأقل. |
||
|
|
|
 |
| مواقع النشر (المفضلة) |
| أدوات الموضوع | |
|
|
