[الشاهري]

السلام عليكم ورحمة الله وبركاته

أنهى المؤشر العام للسوق السعودية تعاملاته الأسبوع الماضي على تراجع 197 نقطة سالبة بعد أن عجز عن اختراق مقاوماته

وقممة المتناظرة المتكونة الأسابيع الماضية بين 9830---9850 والتي تراجع منها أكثر من مرة ، وتناقصت قيمة التداول الأسبوع

الماضي عن الأسبوع قبل الماضي بمايقارب 9،7 مليارات وكانت أعلى نقطة سجلها 9835 بينما كانت أدنى نقطة عند مستوى

9573 وهي ليست ببعيدة عن نقطة الإغلاق 9581 و مدى التذبذب الأسبوعي بين أعلى نقطة وأدنى نقطة يساوي 254 نقطة وقد

شهد الأسبوع الماضي تذبذبا سلبيا وخاصة أيامه الأخيرة حيث شهدت تخلي بعض القياديات عن مواقفها مماتسبب في تراجع نقاط

المؤشر وكسره دعوما لم تصمد كثيرا أمام كثافة البيوع على الكثير من الشركات المتداولة وقد كانت الإغلاقات اليومية جميعها

باللون الأحمر عدا يوم الأحد الذي أغلق بنقاط خضراء لم تتجاوز 34 نقطة

أهم أحداث الأسبوع الماضي

لم تكن هناك أحداث جديدة عدا البدء في اكتتاب شركتي العثيم والذي تمت تغطيته حتى يوم أمس أكثر من 8 مرات وحلواني وتغطيته

بأكثر من 270% ولايزال الاكتتاب جاريا ولا يزال الإقبال مستمرا على الشركات المطروحة للاكتتاب تحسبا في الحصول على أكثر

من 100% في الأيام الأولى من إدراجها كما حصل في شركة زين ومصرف الإنماء و بي سي آي وغيرها من الشركاتالأخرى،

ومن الأحداث أيضا إدراج سهم شركة بي سي آي السبت الماضي وتسجيلها في اليوم الأول 120 ريالا رغم أن اكتتابها كان بسعر

30 ريالا وكان إغلاقها على سعر 81،75 ريالا بفارق سلبي عن أعلى نقطة يساوي 38،25 ريالا ومن الأحداث الهامة أيضا

تراجع المؤشر وتراجع الكثير من الشركات وكسر الكثير من الدعوم الهامة وهذا حدث لابد من ذكره وهو صلب الموضوع

وسنتطرق للأسباب التي ساعدت على التراجع في السطور التالية :

أسباب تراجع الأسبوع الماضي

لاحظنا أن المؤشر تراجع على المدى الأسبوعي 197 نقطة سالبة حيث أغلق على 9581 نقطة وهناك عدة أسباب ساهمت في هذا

التراجع وهي :

- أسباب فنية

ومن أهمها اصطدام المؤشر العام في مقاومات لم يستطع تجاوزها تكونت بها عدة قمم متناظرة وكانت تقع بين 9830---9850 فقد

تراجع المؤشر من 9844 وتراجع أيضا من 9842 وتراجع من 9839 وتراجع من 9835 وتراجع من 9836 مرتين وتراجع

أيضا من 9832 وكان يحتاج إلى قوة شرائية في الشركات المؤثرة تدفع المؤشر لاختراق هذه المقاومات ومنها كسر المؤشر بعد

تراجعه متوسط 50 يوما عند 9722 مما حدى بالكثير للانتظار عند نقطة متوسط 100 يوما عند النقطة 9610 والتي كان من

المتوقع الارتداد منها وحينما لم يرتد منها تدافع الكثير ممن كان يراقبها من المضاربين اللحظيين بالبيع تحسبا لأسعار أقل وانتظار

نقطة متوسط 200 يوما وسبب فني آخر وهو حينما تراجع المؤشر وكسر متوسط 50 يوما كان هناك خط ترند صاعد وكانت نقطة

كسره عند 9653 وهي نقطة ارتد منها المؤشر أكثر من خمس مرات لقوتها وولكونها نقطة الارتكاز الأسبوعية إلا أن كثافة البيع

لم تجعلها تصمد كثيرا وبكسرها تراجع المؤشر وتراجعت معه الكثير من الشركات .



- أسباب نفسية

بعد إدراج مصرف الإنماء وتلاشي عامل الخوف منه بدأت موجة صاعدة من 9425 تقريبا وانتهت عند 9844 وكان طولها يعادل

419 نقطة فقط وكان الكثير من المتداولين يتطلع لصعود شامل لجميع شركات السوق قبل البدء في اكتتاب شركة معادن التي

سيكون الاكتتاب فيها الأسبوع القادم والذي لوحظ أن شركات معدودة هي التي تفاعلت مع هذه الموجة وبهذا اقترب وقت الاكتتاب

والكثير من الشركات لم تتفاعل فساهم هذا في تثبيط عزائم الكثير من ممتلكيها مما أدى بهم للتوقف عن ضخ سيولة شرائية جديدة

أو بيع جزء ممايملكونه فيها خوفا من تراجع السعر السوقي لشركاتهم تحت سعر الشراء وأيضا مضاربي الشركات اللحظيين التي

تفاعلت مع هذه الموجة بدأوا في جني أرباحهم حينما لاحظوا عدم تجاوز المؤشر لمقاوماته الهامة وتراجعه منها أكثر من مرة

وقرب موعد اكتتاب شركة معادن حفاظا على ما حصلوا عليه من أرباح خلال هذه الموجة .

-أسباب سياسية وهي حتى وإن لم تكن مباشرة كالأوضاع في إيران وإسرائيل وغيرها إلا أنها لها أثر غير مباشر يؤدي إلى لانتظار

قليلا

-قرب إعلانات نتائج الربع الثاني للشركات ساهم أيضا في جني أرباح بعض الشركات المؤثرة وتفضيل الانتظار حتى الانتهاء من

الإعلانات ليتم حينها تقييم وترتيب المحافظ الاستثمارية بناء على نتائج الشركات الاستثمارية ذوات الإرباح التشغيلية والنمو

المستقبلي الواعد .

المؤشرات الفنية

بنظرة مختصرة حول المؤشرات الفنية نجد أن مؤشر macd على اليومي وعلى الأسبوعي في وضع سلبي حيث بدأ بالتقاطع

السلبي كماهو في الشارت أما على الشهري فلايزال في تقاطعه الإيجابي وهذا يشير إلى عدم توقع استمرارية التراجع بنقاط كثيرة

مخيفة على المدى المتوسط وكذلك مؤشر RSI فقد بدأ -على اليومي وعلى الأسبوعي - في الانكسار إلى الأسفل علما بأنه لم يكن

في وضع يشير إلى الخطر ولكنه لايزال على الشهري في مناطق غير مخيفة يحث يقع عند قيمة 50 وانكساره إلى الأعلى وهذا يشير

إلى ما أشار إليه الماكد وكذلك stocastic فهو يشير بإغلاق الأربعاء للسلبية على المدى اليومي أما على الأسبوعي وعلى

الشهري فلاسلبية واضحة على تكونه

وبالنظر للمتوسطات المتحركة فقد كسر المؤشر متوسط 50 يوما عند نقطة 9722 وكسر أيضا متوسط 100 يوما عند 9610

وأغلق تحتها ولم يبق له سوى متوسط 200 يوما بسيط وهو عند نقطة 9468 والتي من المتوقع حين الوصول إليها أن يرتد منها

وبكسرها قد يدخل في موجة هابطة يُفضل الانتظار حتى يُحدد مداها . إلا أن هذه المتوسطات لازالت مرتبة ترتيبا صحيحا وهذا مؤشر

إيجابي فيها

أما الترندات فقد كان هناك أكثر من ترند منها القوي ومنها القوي جدا وكان من أهمها ترند صاعد لموجة فرعية تم كسر نقطة ضلعه

عند 9653 وأغلق تحتها وهذا من السلبيات إلا أن الترند الصاعد للموجة الأم والتي بدأت من 6777 لايزال صامدا ولم يصل إليه

المؤشر بعد ونقطة كسره متحركة بتزايد إلى الأعلى وتقع هذا الأسبوع بين 9380---9425 تقريبا وبكسر هذا الترند يتأكد دخول

المؤشر بالموجة الهابطة التي لانتوقعها في ظل معطيات السوق الإيجابية إلا إن كانت هناك أخبار غير جيدة لم تظهر بعد .




متى يعود المؤشر للمناطق الإيجابية ؟؟؟

من العودة للأسباب التي كانت عاملا في تراجع المؤشر ونقاطه نستطيع أن نختصر أن المؤشر يعود إلى الإيجابية بزوال تلك الأسباب

وعلى رأسها الأسباب النفسية ولكن قد يشير المؤشر إلى الوضع الإيجابي الذي نستدل به وذلك بإغلاقه أولا على المدى اليومي

القريب فوق متوسط 100 يوما الذي هو الآن يغلق أدنى منه ونقطته عند 9610 ثم النقطة 9722 متوسط 50 يوما ويكون ذلك

خلال هذا الأسبوع ويظهر ذلك بعودة شركة سابك القائد المؤثر في السوق إلى مافوق 150 والثبات فوقها وعدم كسرها هبوطا

والراجحي إلى مافوق 90 وعدم كسرها والثبات فوقها وثبات شركة الكهرباء فوق 12،5 ريالا وعدم الإغلاق تحتها وثبات قطاع

الأسمنت وعدم تراجعه تراجعا يؤدي إلى تراجع المؤشر وبالمقابل كسر الكهرباء 12،5 والإغلاق تحتها والمؤشر وتداوله تحت

9610 وسابك تحت 150 والراجحي تحت 90 كل هذا يشير إلى عدم زوال سلبية المؤشر وبالتالي يستدعي بعض التريث في الدخول

لمن هم خارج السوق من المضاربين اللحظيين أما المستثمرون فيهمهم ماتوزعه الشركات من أرباح وماتعلنه من اخبار إيجابية

تساعد على نموها مستقبلا فهم قدلايتأثرون بجني أرباح كهذا

نقاط الدعم والمقاومة ونقطة الارتكاز

ذكرنا في تقرير الأسبوع الماضي أن أولى نقاط الدعم على المدى الأسبوعي هي 9572 وقد ارتد المؤشر من 9573 بفارق نقطة

واحدة وأن نقطة الارتكاز 8754 وقد أثبتت قوة ارتكازها ولم نذكر هذا هنا من باب الاستعراض بل من باب لفت النظر لأهمية نقاط

الدعم والمقاومة ونقطة الارتكاز وهي لهذا الأسبوع كالتالي :

نقاط الدعم : وأولاها 9540 وهي نقطة قريبة لايفصلها عن نقطة الإغلاق سوى 41 نقطة وثانيها نقطة 9491 ثم نقطة 9468

وهي من أهم النقاط لكونها تمثل متوسط 200 يوما بسيط ثم نقطة 9400 وليس شرطا الوصول ليها ولكنها تظل نقطة دعم قوية

وأخر النقاط والتي لا أتوقع إن شاء الله الوصول إليها نقطة 9229

نقاط المقاومة : وأولاها 9610 ثم 9653 ثم نقطة مهمة جدا وهي 9722 وبعدها 9840وليس شرطا الوصول إليها هذا الأسبوع

ولكنها حين تجاوزها يتلاشى رعب مقاومتها

أما نقطة الارتكاز فهي 9653 وتقع فوق نقطة الإغلاق وليس من الشرط الارتكاز حولها بداية الأسبوع

والخلاصة العامة

المؤشر لم يستطع تجاوز 9850 ولهذا تراجع ليكون قاعدة قوية يرتكز عليها إلا أنه بتراجعه كسر دعوما وترندات ومتوسطات قوية

أدخلت بعض المؤشرات في المناطق السلبية ولا يعود المؤشرلإيجابيته مالم تعد شركاته المؤثرة لإيجابيتها ولهذا نراقب بالدرجة

الأولى تلك الشركات ونقاطها الهامة وفي حين عدم دخولها في الإيجابية نُفضل عدم الاستعجال للمضاربين اللحظيين بالدخول إلا إن

كان على دخول بنسبة قليلة عند نقاط الدعم القوية


نصائح متفرقة
-الأسواق المالية لاتعترف بالعواطف ولاتفيد فيها فلا تُدخل عواطفك وميولك في قراراتك المالية في البيع أوالشراء بل اجعل للعقل

دورا في كل ماتتخذه من قرار واجعل التأني شعارك والصبر صفة من صفاتك .

- حينما تكون في حيرة فحاول أن تمسك العصا من وسطها أوقف حتى تزول الحيرة ويتضح لك الطريق الصحيح فتسلكه والطريق

غير الصحيح فتبتعد عنه

كل ما كتبته قد يكون خاطئا جملة وتفصيلا خذ منه ما يقبله عقلك فقط ، واضرب بالذي لايقبله العقل عُرضَ الحائط

والله تعالى أعلم

وتقبلوا تحياتي وتقديري

الشاهري